交易报告标准 - 除担保外，交易涉及资产总额占公司最近一期经审计总资产10%以上需及时报告[10] - 除担保外，交易标的资产净额占公司最近一期经审计净资产10%以上且超1000万元需及时报告[10] - 除担保外，交易标的在最近一个会计年度相关营业收入占公司经审计营业收入10％以上且超1000万元需及时报告[10] - 除担保外，交易标的在最近一个会计年度相关净利润占公司经审计净利润10％以上且超100万元需及时报告[10] - 除担保外，交易成交金额占公司最近一期经审计净资产10％以上且超1000万元需及时报告[10] - 公司与关联自然人成交金额超30万元的交易需及时报告[13] - 公司与关联法人成交金额超300万元且占公司最近一期经审计净资产绝对值超0.5%的交易需及时报告[13] 其他报告事项 - 涉案金额占公司最近一期经审计净资产绝对值10%以上且超1000万元的重大诉讼、仲裁事项需及时报告[14] - 公司营业主要资产被查封、扣押等情况超过总资产30%属于重大风险事项[19] - 任一股东所持公司5%以上股份被质押等情况需及时报告[16] - 公司董事等应报送关联人名单及关联关系说明[15] 报告要求 - 以《瑞鹄汽车模具股份有限公司重大信息报告单》形式报告重大信息[22] - 报告人应在获知应报告信息的24小时内报告[37] - 已报告重大事件超约定交付或过户期限三个月未完成，需报告原因等并每隔三十日报告进展[26] 信息披露职责 - 董事会秘书负责处理信息披露事务，董事会办公室为责任部门[30] - 总部各部门等应指定联络人负责信息搜集等工作[30] - 报告人负责信息收集等工作[31] - 高级管理人员对报告人负有督促义务[31] - 报告人未按规定履职致公司信息披露违规可被追究责任[33] 制度执行 - 本制度自董事会批准发布之日起执行[38]

关联方定义 - 持有公司5%以上股份的法人或其他组织及其一致行动人为关联法人[4] - 直接或间接持有公司5%以上股份的自然人为关联自然人[5] 关联交易审议程序 - 与关联自然人交易金额30万元以上，经独立董事同意后履行董事会审议程序[14] - 与关联法人成交金额超300万元且占净资产绝对值0.5％以上，经独立董事同意后履行董事会审议程序[14] - 与关联人成交金额超3000万元且占净资产绝对值5％以上，由股东会审议批准[14] - 董事会审议关联交易，过半数非关联董事出席，决议经非关联董事过半数通过[13] - 出席董事会非关联董事不足三人，交易提交股东会审议[14] - 股东会审议关联交易，关联股东不参与投票表决[14] 财务资助与担保 - 公司不得为关联人提供财务资助，向关联参股公司资助除外[14] - 为关联参股公司提供财务资助，经非关联董事通过并提交股东会审议[15] - 为关联人提供担保，经非关联董事同意并提交股东会审议，为控股股东担保需反担保[15] 其他关联交易规定 - 与关联人委托理财等交易，额度使用期限不超十二个月，任一时点交易金额不超投资额度[16] - 日常关联交易按类别预计年度金额，超出需重新审议披露[17] - 日常关联交易协议期限超三年，每三年重新审议披露[17][18][26] - 连续十二个月内关联交易按累计计算原则适用规定[18] - 关联交易涉及未来或有对价，以预计最高金额为成交金额适用规定[18] - 未获事前批准的关联交易，六十日内履行批准程序，未获批准立即终止[19] - 关联交易定价可参照多种价格及采用成本加成法等方法[23][24] - 首次日常关联交易按协议总金额提交审议，无总金额提交股东会审议[26] - 除关联担保外，成交金额超3000万元且占净资产绝对值超5%的关联交易，及时披露并提交审计或评估报告[30] 文件保管与特殊情况 - 关联交易决策记录等文件由董事会办公室保管，期限不少于十年[33] - 与关联人特定交易可免予按关联交易方式审议，部分仍需披露审议[29] - 某些关联交易可申请豁免提交股东会审议[29] - 关联交易未达标准，证监会、深交所可要求提交股东会审议并审计评估[30] - 依据其他规定或自愿提交股东会审议，应披露审计或评估报告[30] - 与关联人特定情形交易可免于审计或者评估[31] 办法相关 - 本办法未尽事宜依照有关规定执行[33] - 本办法由公司董事会负责解释[33] - 本办法自公司股东会审议批准后生效实施[33]

独立董事职责 - 应在年报编制和披露中履行责任义务[4] - 在年报工作中有听取汇报、监督等职责[8] - 担任审计委员需与会计师沟通[10][11] 公司与独立董事协作 - 制订年报计划提交独立董事审阅[10] - 2名以上独立董事联名要求延期董事会应采纳[12] 独立董事权限与义务 - 过半数同意可独立聘请外部机构[12] - 编制和审议年报期间负有保密义务[13] - 需对年报签署书面确认意见[14] - 应按要求编制和披露述职报告[14]

董事会构成 - 董事会由9名董事组成，含1名职工代表董事和3名独立董事，至少1名独立董事是会计专业人士[4] - 董事任期三年，届满连选可连任[5] 职务解除补偿 - 恶意收购下解除董事、高管职务，公司按其上一年度税前薪酬总额6倍支付一次性补偿金[5] 董事长选举罢免 - 董事长由董事会以全体董事过半数选举产生和罢免[8] 审计委员会 - 审计委员会成员3名，2名独立董事，会计专业独立董事任召集人[12] - 每季度至少开一次会，三分之二以上成员出席方可举行[13] - 决议经成员过半数通过[14] 专门委员会 - 战略、提名、薪酬与考核等专门委员会成员均为3名董事[16] - 提名和薪酬与考核委员会中2名独立董事并由其担任召集人[16] 董事会会议 - 每年至少上下半年各开一次定期会议[19] - 议案提出人提前十五日递交议案及说明材料[21] - 定期和临时会议分别提前十日和两日发书面通知，紧急时电话通知[21] - 变更会议事项或提案提前三日发书面变更通知[22] - 代表十分之一以上表决权股东等情形应召开临时会议[23] - 董事长接到提议十日内召集和主持会议[25] - 专门委员会会议召开前，公司原则上不迟于3日提供资料[29] - 会议需过半数董事出席，决议经全体董事过半数通过[33] - 表决一人一票，意向分同意、反对和弃权[34] - 关联董事对关联决议无表决权，无关联董事过半数出席且过半数通过决议[35] 会议记录与决议 - 董事会秘书做好会议记录，按需制作纪要和决议记录[36][37] - 与会董事、秘书及记录人签字确认[37][38] 决议公告与落实 - 董事会决议公告按深交所规定办理[38] - 董事长督促落实决议并通报执行情况[38] 档案保存 - 董事会会议档案由秘书负责保存，期限不少于10年[38][39] 规则说明 - 规则“以上”“内”含本数，“过”等不含本数[41] - 规则经股东会审议通过生效施行，由董事会负责解释[41][42]

对外投资决策标准 - 董事会决策：交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产10%以上等六项[6][7] - 股东会审议：交易涉及资产总额占最近一期经审计总资产50%以上等六项[7] 投资决策流程 - 董事会权限外投资由总经理经办公会讨论决定，可授权总经理执行权限内事项[9][10] - 对外投资应编制建议书，组织分析论证与资信调查[15] - 指定部门或委托机构进行可行性研究与独立评估[15][16] - 实行集体决策，保留书面记录[15] 投资实施与管理 - 制定实施方案，合同签订应征询意见并经批准[17] - 至多在沪深交易所各开一个股票账户且用本公司名称[17] - 投资收回、转让与核销须经集体决策，转让价格评估后确定[20] 监督与报告 - 建立内部监督检查制度，发现问题及时报告并纠正[22] - 关注岗位设置、授权审批、决策等六方面情况[24] - 实施中遇问题及时向董事会报告[25] - 董事会发现问题应重新评估、修改或终止方案[25] 办法相关 - 未尽事宜按国家法律等规定执行[27] - 由股东会修改完善，与法律不一致时以法律规定为准[27] - 经股东会批准后生效，由董事会负责解释[28][29]

管理办法修订 - 公司于2025年7月修订投资者关系管理办法[1] 管理原则 - 投资者关系管理活动应遵循合规、平等、主动、诚实守信原则[3][5] 沟通内容与方式 - 公司与投资者沟通内容包括发展战略、法定信息披露等[6] - 公司可通过官网、互动易平台等多种方式与投资者沟通[7] 平台与渠道建设 - 公司应重视网络沟通平台建设，在官网开设投资者关系专栏[7] - 公司应设立专门咨询电话和传真，保证对外联系渠道畅通[8] 会议安排 - 公司年度报告披露后应及时召开业绩说明会[9] - 特定情形下公司应召开投资者说明会[9] 负责人确定 - 公司确定由董事会秘书负责投资者关系工作[12] 档案管理 - 投资者关系管理档案保存期限不得少于3年[19] 调研管理 - 公司接受调研应形成书面记录并签字确认，可录音录像[16] - 公司应建立接受调研的事后核实程序及未公开重大信息泄露应对措施[16] 信息交流与处理 - 公司应通过互动易等渠道与投资者交流，处理相关信息并谨慎发布[16][17] 内部机制建设 - 公司应建立良好内部协调机制和信息采集制度[17] 人员要求与培训 - 公司从事投资者关系工作的人员需具备全面了解公司等素质和技能[18] - 公司可定期对相关人员进行投资者关系管理系统培训[18] 活动档案制度 - 公司开展投资者关系活动应建立完备档案制度[18] 工作职责 - 公司投资者关系工作包括拟定制度、组织活动等多项职责[13] 合规要求 - 公司及其相关人员在投资者关系管理活动中不得有违规情形[14]

财务表现 - 2025年上半年营业收入16.62亿元，同比增长48.30% [1] - 归属于上市公司股东的净利润2.27亿元，同比增长40.33% [1] - 基本每股收益1.08元/股，同比增长36.71% [1] 利润分配 - 公司计划不派发现金红利 [1] - 不送红股 [1] - 不以公积金转增股本 [1]

报告核心观点 看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防，关注半导体探针台设备。空分设备市场空间广阔，国内企业如福斯达加速进军海外；城市更新政策推动下，青鸟消防等企业在消防设备存量改造市场受益；探针台设备市场增长动能强劲，矽电股份等国内龙头加速国产替代 [3][5]。 本周观点 空分设备出海 - 空分设备是生产工业气体核心设备，市场超百亿元，应用于多行业，2020 年度行业总产值等指标增长 [13]。 - 国内企业加速出海，福斯达凭借多方面优势在海外建立品牌壁垒，2022 - 2024 年海外营收及占比、毛利率均提升 [14][16]。 城市更新下的智慧消防 - 2025 年以来城市更新政策持续出台，明确目标和任务，多城市入围获补助 [18]。 - 城市更新背景下消防设备存量改造需求旺盛，青鸟消防挖掘市场，北京地区 2024 年以来城市更新类项目合同占比突破 50% [19]。 本周 A 股市场表现及重大事项 市场表现 - 本周 A 股市场普涨，中小盘指数表现优于大盘指数，稀土指数涨幅最大，2025 年以来稳定币指数涨幅居首 [20][24]。 - 奥普特、沪光股份、莱特光电本周涨幅居前，2025 年年初以来日联科技、奥普特、芯动联科涨幅居前 [28]。 重大事项 - 新股：2 家企业 IPO 获上市委会议通过，1 家获证监会注册批文，2 家 A 股公司、6 家港股公司上市 [33][36]。 - 定增：预案公告数量、募资金额回升，发行竞价案例 1 例，募资金额提升，竞价项目平均折价率 6.2%，收益率 16.4% [39][42]。 - 并购：2 家公司首披重大资产重组，5 家公司涉及实控人变更，2 起重大资产重组事项终止 [48][52]。 - 股权激励和回购：A股 上市公司发布 4 宗股权激励预案，26 家公司推出股份回购预案，回购热度回落 [53][57]。 探针台设备市场 行业地位与前景 - 探针台是半导体三大核心测试设备之一，应用于半导体制造多环节，市场与半导体制造工艺迭代、产量提升关联，预计 2025 年中国大陆市场规模达 4.59 亿美元 [61][63]。 增长驱动因素 - 半导体技术迭代带动设备更新，催生探针台需求增长，2013 - 2023 年中国大陆探针台销售额 CAGR 达 22.28% [68]。 - 半导体产业重心转移至中国，创造大量检测需求 [69]。 - 半导体设备国产化趋势为国内厂商提供契机 [72]。 竞争格局与国产替代 - 行业壁垒高，呈现高度集中格局，各细分市场主要由境外龙头企业垄断 [74]。 - 以矽电股份为代表的国内龙头加速国产替代，2021 - 2023 年矽电股份在中国大陆地区市场份额持续增长 [78]。 重点推荐主题及个股 智能汽车主题 - 沪光股份：人形机器人项目首套样线下线，绑定赛力斯，上调盈利预测，维持“买入”评级 [79][80]。 - 瑞鹄模具：设立机器人全资子公司，绑定大客户奇瑞，有望受益于智界 R7 销量，维持盈利预测和“买入”评级 [83][84]。 - 新泉股份：自主内外饰龙头，产品拓展和海外布局打开成长空间，预计业绩增长，维持“买入”评级 [85][86]。 - 芯动联科：2025 年半年度业绩预增，应用端市场有望增长，研发实力强，上调盈利预测，维持“买入”评级 [87][89]。 - 晶晨股份：二季度营收创新高，产品矩阵开拓顺利，重视研发投入，预计业绩增长，维持“买入”评级 [90][91]。 高端制造主题 - 凌云光：业绩阶段性承压，机器视觉主航道业务在多领域有产出，有望打开增量空间，下调盈利预测，维持“买入”评级 [93][94]。 - 奥普特：短期业绩承压，下游需求分化，产品体系升级，AI 及新品类布局助力成长，下调盈利预测，维持“买入”评级 [96][98]。 - 矩子科技：营收小幅承压，归母净利润增长，客户资源丰富，新品推出有望打开成长空间，下调业绩预测，维持“买入”评级 [99][101]。 - 青鸟消防：短期业绩承压，工业与海外业务增长亮眼，新产品新认证突破，多维业务协同，下调盈利预测，维持“买入”评级 [103][105]。 - 莱特光电：下游复苏叠加渗透率提升，业绩高速增长，产品品类丰富，有望受益于行业发展，上调盈利预测，维持“买入”评级 [106][108]。 - 奥来德：设备业务承压，材料业务增长，8.6 代设备迎突破，下调盈利预测，维持“买入”评级 [109][111]。 - 日联科技：经营业绩增长，核心部件国产替代加速，技术创新和资本并购驱动发展，下调盈利预测，维持“买入”评级 [113][115]。 户外用品主题 - 三夫户外：品牌化运营元年，业绩超预期，核心品牌发力，行业景气度延续，下调盈利预测，维持“买入”评级 [116][118]。

A股半年度业绩预告披露情况 - 截至7月6日19时，A股共有54家上市公司披露2025年半年度业绩预告，其中略增11家、扭亏3家、续盈4家、预增21家，整体盈利性较好 [1][4] - 芯朋微预计2025年上半年营业收入6.3亿元(同比+38%)，归母净利润9000万元(同比+104%)，主要得益于新产品门类营收增长及新市场拓展 [4] - 道通科技预计2025年上半年归母净利润4.6亿至4.9亿元(同比+19%至26.76%)，持续推进"全面拥抱AI"战略 [4] - 长川科技预计2025年上半年归母净利润3.6亿至4.2亿元(同比+67.54%至95.46%)，受益于集成电路行业增长及高端测试设备销售增长 [5] - 海通发展预计2025年上半年归母净利润7500万至9500万元(同比-60.78%至-69.04%) [6] 机构调研与股价波动 - 涛涛车业预计2025年上半年归母净利润3.1亿至3.6亿元(同比+70.34%至97.81%)，下半年因欧美购物旺季及新品迭代等因素业绩有望持续增长 [2] - 京北方因稳定币相关合作引发机构密集调研，股价连续三日涨幅偏离值累计超20% [2][3] - 厦钨新能推进正极补锂材料和NL全新结构正极材料研发，后者将应用于3C电子、机器人、固态电池等领域 [3] 半年报披露时间表 - A股半年报将于7月15日拉开帷幕，中盐化工为首家披露公司 [5] - 7月将有60家上市公司披露2025年半年报，包括神通科技、沃华医药等 [5] 行业表现 - 医药、消费电子、汽车零部件行业上市公司业绩出现明显回暖 [4]

控股股东权益变动 - 宏博科技在2025年6月19日至6月24日通过集中竞价减持1,001,400股，占总股本0.4784%，套现3699.17万元，减持均价36.94元/股 [1] - 减持前宏博科技持股63,797,900股（占总股本30.47845%），减持后持股62,796,500股（30.00005%），触及5%整数倍披露线 [2] - 2025年5月披露的减持计划上限为401.89万股（1.92%），当前已完成减持100.14万股，计划尚未执行完毕 [3] 公司融资历史 - 2020年9月深交所主板IPO发行4590万股，发行价12.48元/股，募资总额5.73亿元，净额4.96亿元，保荐机构为安信证券（现国投证券） [4] - IPO募资投向：2.58亿元用于乘用车模具扩产项目，1.86亿元用于车身焊装自动化项目，5162万元用于研发中心建设 [4] - 2022年6月发行可转债募资4.398亿元，扣除费用后净额4.329亿元，期限6年 [5][6] - 上市以来累计募资10.13亿元（IPO 5.73亿元 + 可转债4.398亿元） [6]