证券代码：002997 证券简称：瑞鹄模具 公告编号：2025-040 瑞鹄汽车模具股份有限公司 第四届董事会第四次会议决议的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、董事会会议召开情况 1、审议通过《关于公司<2025 年半年度报告>及其摘要的议案》 表决结果：9 票赞成，0 票反对，0 票弃权。 本议案已经董事会审计委员会审议通过。 本议案无需提交股东大会审议。 具 体 内 容 详 见 公 司 于 同 日 在 指 定 信 息 披 露 媒 体 及 巨 潮 资 讯 网 （www.cninfo.com.cn）披露的《2025 年半年度报告》《2025 年半年度报告摘要》。 2、审议通过《关于公司 2025 年度日常关联交易预计增加的议案》 经审议，董事会一致认为：公司 2025 年度日常关联交易预计增加的额度是 根据公司日常生产经营过程的实际交易情况提前进行的合理预测，不会对公司本 瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董事会第四次会议 于 2025 年 7 月 21 日在公司会议室以现场结合通讯表决的方式召开，其中董事舒 晓雪先生、 ...

公司基本信息 - 公司股票简称瑞鹄模具，代码002997，上市于深圳证券交易所[17] - 公司法定代表人是柴震[17] - 董事会秘书姓名为李江，联系电话0553 - 5623207，邮箱bodo@rayhoo.net[18] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[4] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[100] 报告期信息 - 报告期为2025年1月1日至2025年6月30日[13] 公司风险 - 公司主要存在市场波动、成本波动、应收账款坏账、季度间业绩波动、关联交易占比增加等风险[3] 公司资料信息 - 备查文件备置地点为公司董事会办公室[12] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱等在报告期无变化[19] - 公司披露半年度报告的证券交易所网站和媒体名称及网址、半年度报告备置地在报告期无变化[20] - 其他有关资料在报告期无变更[21] 收入和利润（同比环比） - 本报告期营业收入16.62亿元，同比增长48.3%；归母净利润2.27亿元，同比增长40.33%[22][29] - 经营活动产生的现金流量净额2.13亿元，上年同期为-2897.24万元，同比增长836.89%[22] - 专用设备制造行业营业收入11.83亿元，同比增长41.89%，毛利率30.72% [52] - 汽车零部件及配件制造行业营业收入4.38亿元，同比增长69.98%，毛利率9.90% [52] - 投资收益3212.76万元，占利润总额比例10.72%，部分不具可持续性[54] - 子公司安徽瑞祥工业有限公司2025年1 - 6月实现营业收入67,986.17万元，占合并营业收入的40.90%，净利润13,437.01万元，占合并净利润的51.65%，营收同比增长81.34%，净利润同比增长67.87%[85][88] - 子公司芜湖瑞鹄浩博模具有限公司2025年1 - 6月实现营业收入36,547.20万元，占合并营业收入的21.98%，净利润2,457.45万元，占合并净利润的9.45%，营收同比增长56.07%，净利润同比增长42.07%[85][88] - 子公司芜湖瑞鹄汽车轻量化技术有限公司2025年1 - 6月实现营业收入25,011.41万元，占合并营业收入的15.05%，净利润627.25万元，占合并净利润的2.41%，营收同比增长32.66%，净利润同比增长430.57%[85][89] - 参股公司安徽成飞集成瑞鹄汽车模具有限公司2025年1 - 6月实现营业收入82,469.07万元，净利润4,742.93万元，营收同比下降5.58%，净利润同比下降31.72%，公司按权益法核算确认投资收益2,595.15万元，占合并净利润的9.98%[85][89] 成本和费用（同比环比） - 营业成本12.34亿元，同比增长45.18%，与业务订单交付和规模增长有关[48] 各条业务线表现 - 上半年汽车制造装备业务和汽车轻量化零部件业务实现营业收入16.62亿元，同比增长48.3%[29] - 截至报告期末，汽车制造装备业务在手订单43.8亿元，较上年末增长13.59%[30] - 截至报告期末，铝合金一体化压铸车身结构件为5款车型量产，铝合金精密成形铸造动总件为6款机型量产[31] - 汽车制造装备业务从订单承接到交付需14 - 24个月，无明显季节性，在手订单充足，产能利用饱和[34] - 汽车制造装备业务客户包括奔驰、宝马等境外及合资品牌和蔚来、理想等中国自主品牌；轻量化零部件业务主要客户为奇瑞汽车及关联方[35][36] - 公司业务为汽车制造装备和汽车轻量化零部件业务，是少数能提供一站式服务的供应商[37] 公司技术与品牌 - 公司是国家火炬计划重点高新技术企业，实现CAD/CAE/CAM一体化和模具设计制造的三维化等[39] - 公司在覆盖件模具、智能制造、轻量化零部件领域形成专有技术[39][40] - 公司技术研发人员占比较高，核心技术人员稳定[41] - 公司在汽车制造装备领域为全球200余款车型开发车身材料成形装备和100余条车身焊装自动化生产线等[42] - 公司主持制定多项行业标准，主要产品获多个奖项及荣誉[43] - 公司成立二十余年，在行业内建立较高品牌知名度，与众多知名汽车厂商合作[44] - 公司成功进入头部自主品牌车企和造车新势力供应链体系[44] 公司管理团队 - 公司管理层及核心技术团队专注行业，核心管理团队稳定性高[45] - 公司建立完善人才梯队和长效激励机制[45][46] 应收款项及资产变动 - 应收账款账面价值较期初增长39.55%，因销售规模增长[56] - 合同资产账面价值较期初增长35.79%，因应收质保款增加[56] - 在建工程余额较期初下降40.71%，因在建工程转固[56] - 使用权资产账面价值较期初增长39.42% [56] 借款及负债变动 - 期末短期借款余额45,024,861.11元，较期初82,031,319.19元下降45.11%，主要系本期流动 资金借款减少所致[57] - 合同负债期末数为1,564,640,193.76元，占比24.40%；期初数为1,474,087,597.34元，占比25.25%，变动-0.85%[57] - 长期借款期末数为172,172,667.74元，占比2.68%；期初数为165,140,520.69元，占比2.83%，变动-0.15%[57] - 期末租赁负债账面价值7,440,192.81元，较期初4,158,183.69元增长78.93%，主要系本期租赁增加所致[57] 金融资产变动 - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数169,493,298.66元，本期公允价值变动416,953.93元，本期购买451,090,450.00元，本期出售487,590,450.00元，期末数132,576,344.73元[59] - 其他权益工具投资期初数24,794,082.27元，计入权益的累计公允价值变动1,424,544.26元，期末数26,218,626.53元[59] - 应收款项融资期初数217,972,177.90元，其他变动34,945,169.33元，期末数252,917,347.23元[59] 受限资产情况 - 截至2025年6月30日，货币资金账面余额25,160,099.47元、固定资产账面余额69,568,566.54元、无形资产账面余额39,006,100.00元存在权利受限情况，合计账面余额133,734,766.01元[61] 投资额变动 - 报告期投资额841,893,074.58元，上年同期投资额452,996,436.14元，变动幅度85.85%[62] 公司投资项目 - 公司正在进行汽车零部件等固定资产投资项目，资金来源为自有资金100% [64] - 2024年6月新能源汽车轻量化车身部件项目投入542090042.62元，自有资金占比35%[65] - 2023年3月新能源汽车零部件项目投入2101295049.69元，自有资金占比85%[65] - 2021年12月新能源汽车精密成形制造装备建设项目投入6700436196.96元，自有资金占比100%[66] 证券投资情况 - 证券投资最初投资成本619590450.001元，期初账面价值169493298.66元[69] - 证券投资本期购买金额451090450.00元，本期出售金额487590450.00元[69] - 证券投资报告期损益136499181元，期末账面价值132576344.73元[69] - 证券投资审批董事会公告披露日期为2024年12月24日[69] - 证券投资审批股东会公告披露日期为2025年01月09日[69] 衍生品投资情况 - 公司报告期不存在衍生品投资[70] 募集资金使用情况 - 文档提及募集资金使用情况适用，单位为万元，但未给出具体数据[71] - 2020年8月公司向社会公开发行4590万股A股，每股发行价12.48元，应募集资金总额57283.2万元，扣除费用后实际募集49606万元[73] - 2020 - 2025年6月公司直接投入首次公开发行募集资金项目金额分别为1748.08万元、14736.47万元、7234.51万元、3903.45万元、307.46万元、2.30万元[73] - 截至2025年6月末，公司累计使用首次公开发行普通股募集资金33663.53万元，尚未使用378.99万元，使用比例67.86%[72][73] - 2022年6月公司公开发行面值总额43980万元可转换公司债券，扣除费用后实际募集43288.61万元[73] - 2023 - 2025年6月公司直接投入可转换公司债券募集资金项目金额分别为10284.31万元、21950.88万元、6700.48万元[73] - 截至2025年6月末，可转换公司债券尚未使用的募集资金总额为5241.16万元，使用比例94.14%[72][73] - 2022年2月中高档乘用车大型精密覆盖件模具升级扩产项目结项，转出永久补流资金8080万元[73] - 2023年7月基于机器人系统集成的车身焊装自动化生产线建设项目（一期）、汽车智能制造装备技术研发中心建设项目结项，分别转出永久补流资金6900万元、2300万元[73] - 2025年6月新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期）结项，募集资金无节余[73] - 公司另有3000万元募集资金用于购买可转让存单[73] 承诺投资项目情况 - 精密覆盖件模具升级扩产项目，2020年9月3日承诺投资25,814，2022年2月28日投入进度为71.26%[76] - 基于机器人系统集成的车身焊装自动化生产线建设项目（一期），2020年9月3日承诺投资18,630，2023年7月31日投入进度为65.85%[76] - 汽车智能制造装备技术研发中心建设项目，2020年9月3日承诺投资5,162，2023年7月31日投入进度为60.05%[76] - 新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期），2022年7月27日承诺投资43,288.6，2025年6月21日预计投入进度为100.76%[76] - 承诺投资项目小计，总承诺投资92,814，已投入77,300[76] 募集资金置换与使用 - 2020年9月，公司使用募集资金置换先期已投入募投项目的自筹资金，置换资金总额为5731.26万元[77] - 2022年12月，公司使用募集资金置换先期投入募投项目的自筹资金，置换资金总额为1817.82万元[77] - 2023年4月21日，公司拟使用不超过10000万元闲置募集资金用于主营业务生产经营，使用期限不超12个月且已到期归还[78] 项目结项情况 - 中高档乘用车大型精密覆盖件模具升级扩产项目2022年2月底完工结项，承诺投资25814万元，结项总投入18424.87万元，结余资金8302.21万元[78] - 基于机器人系统集成的车身焊装自动化生产线建设项目（一期）2023年7月底完工结项，承诺投资18630万元，结项总投入12502.22万元，结余资金6968.61万元[78] - 汽车智能制造装备技术研发中心建设项目2023年7月底完工结项，承诺投资5162万元，结项总投入3101.25万元，结余资金2336.19万元[78] - 新能源汽车轻量化车身及关键零部件精密成形装备智能制造工厂建设项目（一期）2025年6月完工结项，承诺投资43288.61万元，结项总投入46867.95万元，无结余[78] 募集资金结余情况 - 截至2025年6月末，公开发行普通股尚未使用的募集资金为378.99万元，存放于公司募集资金专户[78] - 截至2025年6月末，可转换公司债券尚未使用的募集资金为5241.16万元，其中专户余额2241.16万元，3000万元用于购买可转让存单[78] - 募集资金结余原因是公司节约使用资金、优化方案、降低成本及对闲置资金进行现金管理[78] 项目效益情况 - “中高档乘用车大型精密覆盖件模具升级扩产项目”达产后第三个效益实现期预计增加年主营业务收入33,191万元、主营业务利润9,957万元，2025年1 - 6月实现主营业务收入53,648.62万元、主营业务利润15,268.58万元[79] - “基于机器人系统集成的车身焊装自动化生产线建设项目（一期）”达产后第二个效益期预计增加主营业务收入23,662万元、主营业务利润6,152万元，2025年1 - 6月实现主营业务收入66,076.66万元、主营业务利润18,581.34万元[80] 项目投入情况 - 截至期末累计投入金额43,619.05万元，其中募集资金投入40,753.49万元、自有资金投入2,865.56万元[81] 关联交易情况 - 公司对关联方奇瑞汽车的关联交易金额和占比均有提升，预计未来可能进一步

瑞鹄汽车模具股份有限公司 重大信息内部报告制度 （2025 年 7 月修订） 第一章 总 则 第一条 为加强瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下称"公司"）内部重大信 息的快速传递、归集和有效管理，确保公司信息披露及时、准确、完整、充分， 维护投资者合法权益，根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》（以下称"《证券法》"）、《上市公司信息披露管 理办法》、《深圳证券交易所股票上市规则》等法律、部门规章及《瑞鹄汽车模 具股份有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）和公司《信息披露管理办法》 的相关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 公司重大信息内部报告制度是指当发生或即将发生本制度所规定 的应报告的信息时，本制度规定的负有报告义务的联络人和责任人，根据报告 程序将相关信息按公司组织结构体系，逐级归集并向公司董事会、董事长和/或 董事会秘书报告的制度。 第三条 本制度所称"信息报告义务人"包括： （一）公司董事、高级管理人员； （二）公司总部各部门、所属企业、施加重大影响的参股公司负责人； （三）公司控股股东、实际控制人和持股 5%以上的股东； 瑞鹄汽车模具股份有限公司 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司 独立董事年报工作制度 瑞鹄汽车模具股份有限公司 独立董事年报工作制度 （2025 年 7 月修订） 第一章 总则 第一条 为进一步完善公司治理结构，健全公司内部控制制度，明确独立董事 在公司年报工作中的职责，充分发挥独立董事在年报信息披露工作中的监督作用， 维护投资者利益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上 市公司独立董事管理办法》《深圳证券交易所股票上市规则》以及《瑞鹄汽车模具 股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）和《瑞鹄汽车模具股份有限公 司独立董事工作制度》的有关规定，结合公司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于公司独立董事、公司高级管理人员及配合独立董事开展 工作的公司有关部门和人员。 第二章 独立董事年报工作管理 第一节 一般规定 第三条 独立董事应在公司年报编制和披露过程中切实履行独立董事的责任和 义务，勤勉尽责。 第四条 独立董事应认真学习中国证券监督管理委员会（以下称"中国证监会"）、 深圳证券交易所及其他主管部门关于年度报告的要求，积极参加其组织的各类培训。 第五条 独立董事行使职权时，公司有关部门应当积极配合，不得拒绝、阻碍 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司 关联交易管理办法 瑞鹄汽车模具股份有限公司 关联交易管理办法 （2025年7月修订） 第一章 总则 第一条 为保证瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下称"公司"）与关联方之 间的关联交易符合公平、公正、公开的原则，确保公司的关联交易行为不损害公 司和非关联股东的合法权益，根据《中华人民共和国公司法》《深圳证券交易所 股票上市规则》（以下称"《上市规则》"）、《深圳证券交易所上市公司自律 监管指引第 7 号——交易与关联交易》等有关法律、法规、规范性文件及《瑞 鹄汽车模具股份有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）的有关规定，制定 本办法。 第二条 公司与关联方之间的关联交易行为除遵守有关法律、法规、规范性 文件和《公司章程》的规定外，还需遵守本办法的有关规定。本制度适用于公司、 公司控股子公司。 第二章 关联方的认定 第三条 公司关联方包括关联法人和关联自然人。 第四条 具有以下情形之一的法人或其他组织，为公司的关联法人： （一）直接或间接地控制公司的法人或其他组织； （二）由前项所述法人或其他组织直接或间接控制的除公司及其控股子公司 以外的法人或其他组织； （一）直接或间接持有公司5%以 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司 董事会议事规则 瑞鹄汽车模具股份有限公司 董事会议事规则 （2025 年 7 月修订） 第一章 总 则 第一条 为了进一步规范瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下称"公司"）董事 会的议事方式和决策程序，促使董事和董事会有效地履行其职责，提高董事会规 范运作和科学决策水平，根据《中华人民共和国公司法》（以下称"《公司法》"）、 《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 1 号—— 主板上市公司规范运作》等有关法律、法规和规范性文件及《瑞鹄汽车模具股份 有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）的规定，制定本规则。 第二条 公司设董事会。董事会是公司经营管理的决策机构，维护公司和全 体股东的利益，在《公司章程》和股东会的授权范围内，负责公司发展目标和重 大经营活动的决策。 第二章 董事会的职权与组成 第三条 公司设立董事会，对股东会负责，并根据法律、法规、《公司章程》 及本规则的规定行使职权。董事会应认真履行有关法律、法规和《公司章程》规 定的职责，确保公司遵守法律、法规和《公司章程》的规定，公平对待所有股东， 并关注其他利益相关者的利益。 第四条 董事会由9名董事组成， ...

投资者关系管理办法 （2025年7月修订） 第一章 总 则 第一条 为加强瑞鹄汽车模具股份有限公司（以下称"公司"）与投资者和潜 在投资者之间的沟通，增进投资者对公司的了解，推动公司完善治理结构，实现 公司健康快速发展，切实保护投资者特别是社会公众投资者的合法权益，根据《中 华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《深圳证券交易所股票上市规 则》及《上市公司投资者关系管理工作指引》（中国证券监督管理委员会公告 [2025]5号）等相关法律、法规及规范性文件和《瑞鹄汽车模具股份有限公司章 程》（以下称"《公司章程》"）的规定，结合公司实际情况，制定本办法。 瑞鹄汽车模具股份有限公司 投资者关系管理办法 瑞鹄汽车模具股份有限公司 第二条 投资者关系管理是指公司通过便利股东权利行使、信息披露、互动 交流和诉求处理等工作，加强与投资者及潜在投资者之间的沟通，增进投资者对 公司的了解和认同，以提升公司治理水平和企业整体价值，实现尊重投资者、回 报投资者、保护投资者目的的相关活动。 第三条 投资者关系管理工作的目的是： （一）促进公司与投资者之间的良性关系，增进投资者对公司的进一步了解 和熟悉； （二）建立稳定和优质 ...

瑞鹄汽车模具股份有限公司 对外投资管理办法 瑞鹄汽车模具股份有限公司 对外投资管理办法 （2025 年 7 月修订） 第一章 总 则 第一条 为加强公司对外投资控制，规范对外投资行为，防范对外投资风险，保 证对外投资的安全，提高对外投资的效益，根据《中华人民共和国公司法》（以下称 "《公司法》"）、《深圳证券交易所股票上市规则》等有关法律、法规及规范性文 件和《瑞鹄汽车模具股份有限公司章程》（以下称"《公司章程》"）等的有关规定， 制定本办法。 第四条 公司对外投资必须符合公司的发展战略，坚持成本效益原则，达到合理 投资收益标准，做到为公司全体股东谋求最大利益。 第二章 对外投资的决策程序 第五条 公司的对外投资要按照相关法律法规和《公司章程》的规定经合法程序 通过，重大金额对外投资必须经董事会或股东会批准；股东会或董事会授权的除外。 第二条 本办法所称对外投资是指公司为获取未来收益而将一定数量的货币资 金、股权、经评估后的实物、无形资产或其他法律法规及规范性文件规定可以用作出 资的财产作价出资，对外进行各种形式投资的活动。 第三条 本办法适用于公司及控制的子公司的对外投资业务。 公司董事会有权决定《公司法》 ...

报告核心观点 看好空分设备出海及城市更新下的智慧消防，关注半导体探针台设备。空分设备市场空间广阔，国内企业如福斯达加速进军海外；城市更新政策推动下，青鸟消防等企业在消防设备存量改造市场受益；探针台设备市场增长动能强劲，矽电股份等国内龙头加速国产替代 [3][5]。 本周观点 空分设备出海 - 空分设备是生产工业气体核心设备，市场超百亿元，应用于多行业，2020 年度行业总产值等指标增长 [13]。 - 国内企业加速出海，福斯达凭借多方面优势在海外建立品牌壁垒，2022 - 2024 年海外营收及占比、毛利率均提升 [14][16]。 城市更新下的智慧消防 - 2025 年以来城市更新政策持续出台，明确目标和任务，多城市入围获补助 [18]。 - 城市更新背景下消防设备存量改造需求旺盛，青鸟消防挖掘市场，北京地区 2024 年以来城市更新类项目合同占比突破 50% [19]。 本周 A 股市场表现及重大事项 市场表现 - 本周 A 股市场普涨，中小盘指数表现优于大盘指数，稀土指数涨幅最大，2025 年以来稳定币指数涨幅居首 [20][24]。 - 奥普特、沪光股份、莱特光电本周涨幅居前，2025 年年初以来日联科技、奥普特、芯动联科涨幅居前 [28]。 重大事项 - 新股：2 家企业 IPO 获上市委会议通过，1 家获证监会注册批文，2 家 A 股公司、6 家港股公司上市 [33][36]。 - 定增：预案公告数量、募资金额回升，发行竞价案例 1 例，募资金额提升，竞价项目平均折价率 6.2%，收益率 16.4% [39][42]。 - 并购：2 家公司首披重大资产重组，5 家公司涉及实控人变更，2 起重大资产重组事项终止 [48][52]。 - 股权激励和回购：A股 上市公司发布 4 宗股权激励预案，26 家公司推出股份回购预案，回购热度回落 [53][57]。 探针台设备市场 行业地位与前景 - 探针台是半导体三大核心测试设备之一，应用于半导体制造多环节，市场与半导体制造工艺迭代、产量提升关联，预计 2025 年中国大陆市场规模达 4.59 亿美元 [61][63]。 增长驱动因素 - 半导体技术迭代带动设备更新，催生探针台需求增长，2013 - 2023 年中国大陆探针台销售额 CAGR 达 22.28% [68]。 - 半导体产业重心转移至中国，创造大量检测需求 [69]。 - 半导体设备国产化趋势为国内厂商提供契机 [72]。 竞争格局与国产替代 - 行业壁垒高，呈现高度集中格局，各细分市场主要由境外龙头企业垄断 [74]。 - 以矽电股份为代表的国内龙头加速国产替代，2021 - 2023 年矽电股份在中国大陆地区市场份额持续增长 [78]。 重点推荐主题及个股 智能汽车主题 - 沪光股份：人形机器人项目首套样线下线，绑定赛力斯，上调盈利预测，维持“买入”评级 [79][80]。 - 瑞鹄模具：设立机器人全资子公司，绑定大客户奇瑞，有望受益于智界 R7 销量，维持盈利预测和“买入”评级 [83][84]。 - 新泉股份：自主内外饰龙头，产品拓展和海外布局打开成长空间，预计业绩增长，维持“买入”评级 [85][86]。 - 芯动联科：2025 年半年度业绩预增，应用端市场有望增长，研发实力强，上调盈利预测，维持“买入”评级 [87][89]。 - 晶晨股份：二季度营收创新高，产品矩阵开拓顺利，重视研发投入，预计业绩增长，维持“买入”评级 [90][91]。 高端制造主题 - 凌云光：业绩阶段性承压，机器视觉主航道业务在多领域有产出，有望打开增量空间，下调盈利预测，维持“买入”评级 [93][94]。 - 奥普特：短期业绩承压，下游需求分化，产品体系升级，AI 及新品类布局助力成长，下调盈利预测，维持“买入”评级 [96][98]。 - 矩子科技：营收小幅承压，归母净利润增长，客户资源丰富，新品推出有望打开成长空间，下调业绩预测，维持“买入”评级 [99][101]。 - 青鸟消防：短期业绩承压，工业与海外业务增长亮眼，新产品新认证突破，多维业务协同，下调盈利预测，维持“买入”评级 [103][105]。 - 莱特光电：下游复苏叠加渗透率提升，业绩高速增长，产品品类丰富，有望受益于行业发展，上调盈利预测，维持“买入”评级 [106][108]。 - 奥来德：设备业务承压，材料业务增长，8.6 代设备迎突破，下调盈利预测，维持“买入”评级 [109][111]。 - 日联科技：经营业绩增长，核心部件国产替代加速，技术创新和资本并购驱动发展，下调盈利预测，维持“买入”评级 [113][115]。 户外用品主题 - 三夫户外：品牌化运营元年，业绩超预期，核心品牌发力，行业景气度延续，下调盈利预测，维持“买入”评级 [116][118]。

A股半年度业绩预告披露情况 - 截至7月6日19时，A股共有54家上市公司披露2025年半年度业绩预告，其中略增11家、扭亏3家、续盈4家、预增21家，整体盈利性较好 [1][4] - 芯朋微预计2025年上半年营业收入6.3亿元(同比+38%)，归母净利润9000万元(同比+104%)，主要得益于新产品门类营收增长及新市场拓展 [4] - 道通科技预计2025年上半年归母净利润4.6亿至4.9亿元(同比+19%至26.76%)，持续推进"全面拥抱AI"战略 [4] - 长川科技预计2025年上半年归母净利润3.6亿至4.2亿元(同比+67.54%至95.46%)，受益于集成电路行业增长及高端测试设备销售增长 [5] - 海通发展预计2025年上半年归母净利润7500万至9500万元(同比-60.78%至-69.04%) [6] 机构调研与股价波动 - 涛涛车业预计2025年上半年归母净利润3.1亿至3.6亿元(同比+70.34%至97.81%)，下半年因欧美购物旺季及新品迭代等因素业绩有望持续增长 [2] - 京北方因稳定币相关合作引发机构密集调研，股价连续三日涨幅偏离值累计超20% [2][3] - 厦钨新能推进正极补锂材料和NL全新结构正极材料研发，后者将应用于3C电子、机器人、固态电池等领域 [3] 半年报披露时间表 - A股半年报将于7月15日拉开帷幕，中盐化工为首家披露公司 [5] - 7月将有60家上市公司披露2025年半年报，包括神通科技、沃华医药等 [5] 行业表现 - 医药、消费电子、汽车零部件行业上市公司业绩出现明显回暖 [4]