行业情况 - 2024年1 - 5月，民爆生产企业累计生产总值156.35亿元，同比下降3.72%；销售总值17.68亿元，同比下降16.39%；主营业务收入162.30亿元，同比下降11.70%；利润总额29.09亿元，同比增长5.43% [2] - 2024年1 - 5月，工业炸药累计产、销量分别为167.99万吨和166.61万吨，同比分别减少2.55%和2.23%，现场混装炸药累计生产63.42万吨与去年同期持平；工业雷管累计产、销量分别为2.52亿发和2.41亿发，同比分别减少4.08%和8.64%，电子雷管累计产量为2.33亿发，同比减少2.38% [2] - 2023年，行业排名前20家企业集团合计生产总值达352亿元，约占行业总产值的81%，比2022年增长约5个百分点；合计炸药产量达381万吨，约占行业总产量的83%，比2022年增长约5个百分点；工业雷管企业集团22家，总产量为7.24亿发，电子雷管产量占比为93% [3] 公司情况 - 主要产品为工业雷管、炸药、起爆具，拥有1个雷管生产基地、5个炸药生产基地；全资子公司壶化爆破有工程爆破和矿山工程施工总承包双一级资质，壶化进出口从事民爆产品及相关原材料进出口业务，出口20余个国家和地区；在军工领域拥有“军工四证”，参股多家军工企业 [3] 公司优势 - 技术优势：拥有世界先进和国内领先生产线，2009年首家引进数码电子雷管技术，截止2023年底获国家专利119项，报告期新增国家发明专利2项、实用新型专利20项，是高新技术企业等，与北京科技大学合作，被认定为山西省技术创新示范企业等 [4] - 区域优势：2024年1 - 5月，山西省雷管、炸药产量均位列全国前列，公司位于山西，地域优势为民爆产品销售和爆破一体化服务提供市场需求和增长空间 [4] - 产业链优势：业务链条完整、产品齐全，具备上下游产业链，形成“民爆、出口、爆破、军工”四大版块产业格局 [4] - 管理、文化优势：基础管理扎实，建立现代企业制度，员工队伍稳定；实行半军事化管理，形成独特安全文化，连续39年安全生产无事故，是全国安全文化建设示范企业等 [5] 发展战略 - 做精民爆主业：坚持差异化竞争，保持技术领先，推广数码电子雷管和拓展产业链，炸药扩产增效 [5] - 做大出口业务：加大出口力度，从产品输出走向技术、人才、资本输出，推进海外基地建设 [5] - 拓展爆破产业：承揽大型一体化工程，提升爆破市场份额，做成华北地区最强爆破公司 [5] - 加快军工布局：参与国防施工和军品配套，实施并购重组和资本运作，参股等军工企业，力争军品收入在“十四五”期间占集团总收入的10% [5]

活动信息 - 活动名称：山西辖区上市公司 2024 年投资者网上集体接待日暨年报业绩说明会 [1] - 参与方式：网络远程，投资者可通过全景路演网站、微信公众号或全景路演 APP 参与 [1] - 活动时间：2024 年 5 月 20 日 15:00-17:00 [1] 交流内容 - 公司 2023 年度业绩 [1] - 公司治理 [1] - 发展战略 [1] - 经营状况 [1] - 融资计划 [1] - 可持续发展等投资者关心的问题 [1] 参与方 - 主办方：中国证券监督管理委员会山西监管局、山西省上市公司协会、深圳市全景网络有限公司 [1] - 参与公司：山西壶化集团股份有限公司 [1]

财务表现 - 2024年第一季度，山西壶化集团营业收入为177,923,141.56元，同比下降13.64%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为13,740,590.23元，同比增长28.17%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为-10,539,931.42元，同比下降99.29%[4] - 基本每股收益为0.0689元，同比增长28.54%[4] - 公司非经常性损益项目中，非流动性资产处置损益为10,532.77元，政府补助为2,619,227.74元，公允价值变动损益为10,373,700.00元[5] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润同比减少56.88%，主要原因为收入减少[7] 股东持股情况 - 公司前10名股东中，长治市方圆投资有限公司持股26.58%，秦跃中持股20.60%[8] - 公司股东莫常春通过普通证券账户持有182,700股，通过投资者信用证券账户持有1,211,900股[10] 股票回购情况 - 公司股票回购专用证券账户持股数量为2,005,044股，占公司总股本的1%[11] - 公司通过回购专用证券账户回购股份，实际回购股份2,005,044股，占公司总股本的1%[12] 资产情况 - 公司于2024年第一季度期末，流动资产总额为909,054,834.39元，较期初下降了130,495,991.26元[14] - 公司在2024年第一季度期末，非流动资产总额为984,115,008.41元，较期初增加了79,164,671.63元[15] 季度财务表现 - 公司2024年第一季度营业总收入为177,923,141.56元，较上期下降了28,102,841.66元[16] - 山西壶化集团股份有限公司2024年第一季度净利润为12,099,905.50元，较上一季度略有增长[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-10,539,931.42元，较上一季度有所下降[19] - 投资活动产生的现金流量净额为-73,877,737.35元，较上一季度大幅减少[20]

公司基本信息 - 公司股票简称壶化股份，代码003002，上市于深圳证券交易所[7] - 公司法定代表人为秦东，注册地址为山西省长治市壶关经济开发区化工路1号，邮编047300[8] - 2021年7月公司注册地址由“壶关县城北”变更为“山西省长治市壶关经济开发区化工路1号”，实际地址未变[8] 权益分派与利润分配 - 公司2023年权益分派预案为以总股本扣除回购专用证券账户股份数后的股本为基数，每10股派发现金红利2.5元（含税），送红股0股，不以公积金转增股本[2] - 2023年度公司拟定利润分配预案为每10股派发现金红利2.5元（含税），现金分红金额49,498,739元，占利润分配总额比例100%，可分配利润380,311,765.20元[122] 财务数据 - 2023年营业收入13.14亿元，较2022年调整后增长36.31%[10] - 2023年归属于上市公司股东的净利润2.05亿元，较2022年调整后增长68.73%[10] - 2023年归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.83亿元，较2022年调整后增长85.67%[10] - 2023年经营活动产生的现金流量净额1.57亿元，较2022年调整后减少27.39%[10] - 2023年末总资产19.45亿元，较2022年末调整后增长13.07%[10] - 2023年末归属于上市公司股东的净资产13.02亿元，较2022年末调整后增长14.96%[10] - 2023年第一至四季度营业收入分别为2.06亿、3.79亿、3.74亿、3.55亿元[14] - 2023年非经常性损益合计2147.73万元[15] - 2023年销售费用46,950,973.93元，同比增长19.18%；管理费用164,725,223.63元，同比增长10.47%；财务费用 - 3,188,289.89元，同比增长38.79%；研发费用65,395,499.43元，同比增长67.58%[36] - 2023年经营活动现金流入小计1055993585.18元，同比增长24.95%，现金流出小计899256749.21元，同比增长42.90%[57] - 2023年投资活动产生的现金流量净额为 - 50300279.82元，较2022年的 - 142324238.19元增长64.66%[57] - 2023年筹资活动现金流入小计5000000.00元，同比增长150.00%，现金流出小计61240970.06元，同比减少25.72%[58] - 2023年现金及现金等价物净增加额50375015.28元，较2022年的 - 6528985.81元增长871.56%[58] - 投资收益16091499.77元，占利润总额比例6.37%，主要为权益法核算的长期股权投资收益等[58] - 公允价值变动损益14625.00元，占利润总额比例0.01%，为结构性存款利息[58] - 资产减值 - 1499709.94元，占利润总额比例 - 0.59%，主要系存货减值所致[58] - 报告期投资额为14333.4万元，上年同期为0，变动幅度100%[63] - 2023年公开发行募集资金34059.9万元，累计投入17445.48万元，尚未使用17980.68万元，部分用于办理银行结构性存款业务[67] - 应收账款期末余额24004.21万元，占比12.34%，期初余额21155.73万元，占比12.30%，变动0.04%[60] - 存货期末余额2869.10万元，占比7.17%，期初余额4394.55万元，占比8.63%，变动 - 1.46%[62] - 固定资产期末余额10856.78万元，占比14.78%，期初余额3678.14万元，占比13.51%，变动1.27%[63] - 在建工程期末占比5.58%，期初占比2.14%，变动3.44%[63] 会计政策与准则 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》相关规定并追溯调整[11] - 公司报告期不存在境内外会计准则下会计数据差异情况[12][13] 民爆行业情况 - 2023年民爆行业生产总值436.58亿元，同比增长10.93%；利润总额102.56亿元，同比增长40.34%[17] - 2023年工业雷管产量7.24亿发，同比减少10.06%，电子雷管产量6.7亿发，同比增加94.89%，占比92.54%；工业炸药产量458.1万吨，同比增加4.34%，现场混装炸药产量占比35.79%，比2022年提高2.1个百分点[17] - 2023年行业排名前10家生产企业集团生产总值262亿元，占行业总产值60%，提前完成“十四五”规划目标[17] - 2023年拥有爆破服务业务的生产企业集团40家，占比66%，爆破服务收入349.51亿元，同比增长6.11%[17] - 2023年民爆行业安全投入12.1亿元，同比增长42.8%；研发投入14.4亿元，同比增长16.6%[17] 公司业务与产业格局 - 公司目前集民爆物品研发、生产、销售、进出口、爆破服务于一体，形成“民爆、出口、爆破、军工”四大版块产业格局[17][18] - 公司业务链条完整，具备完整的民爆器材研发、生产、销售、进出口和爆破工程一体化服务能力[19] 公司业务成果 - 截止2023年底，公司共获得国家专利119项，报告期内新增国家发明专利2项，实用新型专利20项[19] - 2023年山西省雷管、炸药产量均位列全国前列，公司位于山西，有地域优势[19] - 公司实行半军事化管理，实现连续39年安全生产无事故[19] - 2023年公司销售雷管5026万发，其中电子雷管4005万发，同比增长139%；销售炸药5.25万吨，同比增长8%；销售起爆具860吨，同比增长114%[20] - 2023年公司实现营业收入13.14亿元，同比增长36.31%，归属于母公司股东的净利润20468.12万元，同比增长68.73%，每股收益1.02元[20] - 2023年公司与安顺化工、阳泉民爆重组，控股民爆生产点增至6个，重组地市经销公司增至4个，炸药总产能增至7.8万吨[20] - 2023年全资子公司壶化爆破实现爆破业务收入1.40亿元，同比增长1.42%；净利润2560.03万元，同比增长55.46%[20] - 2023年全资子公司壶化进出口开辟赞比亚和塔吉克斯坦雷管新市场，完成国内行业首次民爆产品跨境运输[20] - 2023年公司投资参股航天科工火箭技术公司，持续扩大军工版块布局[20] - 2023年第二条年产2000万发电子雷管自动化生产线投产，第三条年产3650万发大产能电子雷管自动化生产线通过试生产验收[21] - 2023年公司首创的电子雷管成品自动转运系统投入运行，电子雷管脚线自动化生产线投产[21] - 2023年公司考察选拔第二批9名后备干部和10名后备专家，将29名优秀大学生列为拟培养对象，增加6名高学历储备人才[21] - 2023年公司全集团划分210个安全责任区，层层签订安全责任状，实现全年安全生产无事故[21] - 2023年起爆器材销售量5025.75万发，同比降41.45%；生产量4721.89万发，同比降45.64%；库存量264.32万发，同比降53.48%，原因是民爆产品结构调整[30] 成本结构 - 2023年工业炸药直接材料占营业成本比重24.21%，同比降8.86%；直接人工占比3.08%，同比降0.30%；制造费用占比3.72%，同比降1.28%[32] - 2023年起爆器材直接材料占营业成本比重45.50%，同比升13.51%；直接人工占比6.35%，同比降1.29%；制造费用占比2.44%，同比降0.34%[33] - 2023年爆破服务直接材料占营业成本比重3.92%，同比降2.10%；直接人工占比3.26%，同比降1.11%；制造费用占比1.97%，同比降0.15%[33] 合并范围与关联交易 - 本年度合并范围新增安顺化工[34] - 前五名客户合计销售金额310,952,616.59元，占年度销售总额比例23.66%，关联方销售额占比0%[35] - 前五名供应商合计采购金额260,123,761.59元，占年度采购总额比例39.76%，关联方采购额占比0%[35] 研发情况 - 多点控能导爆管雷管研究项目完结，目标是使产品拉力提升至过去二倍，解决拒爆质量问题，提升市场占有率[36] - 长储能抗外扰芯片研发项目完结，提升了生产、运输、使用中的本质安全条件，提高公司产品市场竞争力[36] - 安全型数码电子雷管研究处于小批量试制阶段，目标是使雷管抗射频、抗静电超标准要求，提高爆破稳定性[36] - 数码电子雷管矿用射频性能研究项目完结，使产品具有离线操作功能，扩大适用范围[36] - 环保型乳化炸药研发项目完结，目标是使爆炸后有毒气体含量不大于40L/kg，提高作业效率和产品竞争力[41][42] - 全包覆式助爆药包生产系统研发项目完结，能使起爆具耐温耐油性能时间提高至10h，提高助爆药包严密性[43] - 高殉爆能力乳化炸药研发项目完结，目标是使乳化炸药殉爆能力稳定达到4cm以上，提升产品市场占有率和竞争力[44] - 与不同矿岩特性匹配系列乳化炸药研发处于小批量试制阶段，可扩大市场占有率，降低生产成本[45] - 起爆具生产线退模和包装系统自动化研发处于设备安装调试阶段，可提升公司美誉度，加速迈入新型工业化步伐[46][47] - 2023年研发人员数量321人，较2022年的242人增长32.64%，占比从12.00%提升至15.14%[57] - 2023年研发投入金额65395499.43元，较2022年的39023171.84元增长67.58%，占营业收入比例从4.05%提升至4.98%[57] 安全生产目标 - 露天矿山爆破飞散物事故率控制目标为0，矿山边坡预裂爆破半孔率达到90%以上，矿区爆破振动速度控制在8cm/s以下[53] 募集资金使用 - 电子雷管自动化生产线建设项目拟投入募集资金5213.91万元，实际累计投入985.72万元，投资进度18.91%[76] - 电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目拟投入16,054.27万元，实际累计投入2853.17万元，投资进度17.77%[77] - 电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线配套综合楼建设项目拟投入2222.58万元，实际累计投入1970.18万元，投资进度88.64%[77] - 公司以自筹资金预先投入募投项目3539.21万元，预先支付发行费用878.82万元[74] - 截至2023年12月31日，尚未使用的募集资金为179,806,755.42元，其中4000万元用于保本结构性存款，139,806,755.42元作为活期存款存放于专户[75] 子公司情况 - 壶化爆破为子公司，注册资本5000万元，总资产182,145,406.54元，净资产148,921,713.12元，营业收入139,556,865.16元，营业利润31,234,471.18元，净利润25,600,336.19元[80] - 公司购买安顺化工，购买日至年末被购买方收入为5,744,858.71元，净利润为 - 7,897,424.05元[80] 公司发展战略与规划 - “十四五”时期，公司围绕“民爆、出口、爆破、军工”四大版块发展[80] - 公司做精民爆主业，做好数码电子雷管推广和产业链拓展，炸药扩产增效[81] - 公司做大出口业务，推进海外基地建设；拓展爆破产业，提升爆破市场份额[81] - 力争“十四五”期间军品收入占集团总收入的10%[82] - 2024年3条自动化装配生产线达产达效，数码电子雷管产能全部落地释放[82] - 2024年要销完雷管和炸药全部产能，打开混装炸药增量市场[82] - 2024年发挥蒙古通道和海外基地作用扩大出口份额[82] - 2024年力争承揽1 - 2个大型一体化矿山工程[82] - 2024年要提升军工技术水平，打通军民双向技术交流渠道，力争实现军工科研项目落地[83] 公司面临风险 - 公司面临宏观经济及政策、安全生产、原材料价格上涨、市场竞争激烈等风险[83] 公司治理与会议 - 2023年公司董事会召集召开1次临时股东大会和1次年度股东大会[88] - 2023年公司董事会召开5次会议，监事会召开5次会议[88] - 2023年公司严格遵守信息披露规定，按时完成定期报告披露工作[88] - 2023年第一次临时股东大会投资者参与比例为60.00%，审议通过终止“爆破工程一体化服务项目”等议案[92] - 2022年年度股东大会投资者参与比例为68.05%，审议通过2022年度董事会工作报告等多项议案[93][94] - 2023年4月26日第四届董事会第四次会议通过202

报告公司投资评级 壶化股份首次覆盖，给予"优于大市"评级。[5] 报告的核心观点 公司概况 1) 壶化股份是山西省民爆行业龙头企业，主要从事民爆产品的研发、生产、销售、进出口和专业工程爆破服务。主要产品包括雷管、炸药、起爆具。[1] 2) 截至2023年6月，公司具有工业炸药许可产能6.7万吨，数码电子雷管许可产能5880万发，普通工业雷管许可产能2000万发，起爆具产能2300吨。2023年8月公司还竞拍获得安顺化工100%股权，新增炸药产能1.1万吨。[1] 3) 公司雷管业务占比较高，炸药和爆破服务业务保持增长。2023年上半年，公司普通工业雷管产量457.8万发，数码电子雷管产量1866.9万发，雷管总产量位列行业第四，雷管产品总收入为3.04亿元，占营业总收入比重为51.94%，同比增长96.1%。工业炸药销量2.52万吨，同比增长8.84%，收入为1.73亿元，占营业总收入比重为29.64%，同比增长6.51%。工程爆破收入0.62亿元，占营业总收入比重为10.67%，同比增长5.90%。[2] 4) 民爆下游主要用于矿山开采，山西市场需求较大。根据中爆协数据，2022年底我国现场混装炸药生产许可能力为257万吨，占总炸药产能的42%，电子雷管生产许可能力为10.5亿发。2023年1-11月，现场混装炸药累计完成149.86万吨，同比增加11.02%，电子雷管累计产量为6.07亿发，同比增加105.97%。2022年，山西省工业雷管、炸药产销量均位列全国前二。[2] 募集资金用途变更 1) 2022年12月公司将募集资金及利息2.34亿元变更用途，用于实施电子雷管自动化生产线建设项目和电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目。[3] 2) 脚线、芯片的产品质量直接影响电子雷管产品质量，电子雷管脚线项目投产达效后，公司可以实现主要原材料的自产，将大幅降低生产成本，预计可实现税后利润0.28-0.63亿元/年，降低采购成本0.28-0.47亿元/年。[3] 盈利预测 1) 我们预计公司2023-2025年EPS分别为0.99、1.19、1.36元。[4] 2) 参考同行业可比公司估值，给予2024年13-15倍PE，对应合理价值区间为15.47-17.85元。[5] 分业务盈利预测 1) 雷管业务：预计24-25年雷管收入增速为12.99%、11.49%，毛利率有望提升至46%、46%。[8][9] 2) 炸药业务：预计24-25年炸药收入增速为15.38%、13.33%，毛利率稳定在35%。[8][9] 3) 爆破服务业务：预计24-25年收入增速为15%、15%，毛利率稳定在55%。[8][9] 4) 其他主营业务：预计24-25年毛利率稳定在33.33%。[8][9]

财务业绩 - 公司2023年第三季度营业收入为3.74亿元，同比增长20.73%[4] - 公司2023年前三季度营业收入为9.59亿元，同比增长33.16%[4] - 公司2023年第三季度归属于上市公司股东的净利润为6,822.93万元，同比增长100.64%[4] - 公司2023年前三季度归属于上市公司股东的净利润为1.54亿元，同比增长79.89%[4] - 公司2023年前三季度经营活动产生的现金流量净额为9,946.89万元，同比下降24.36%[4] - 公司2023年第三季度基本每股收益为0.34元，同比增长100%[4] - 公司2023年前三季度基本每股收益为0.77元，同比增长79.07%[4] - 公司2023年第三季度加权平均净资产收益率为5.64%，同比增加2.57个百分点[4] - 公司2023年前三季度加权平均净资产收益率为12.77%，同比增加4.81个百分点[4] - 2023年1-9月公司实现营业收入792,935,130.06元[17] - 2023年1-9月公司实现归属于母公司所有者的净利润154,391,693.18元[17] - 2023年1-9月公司经营活动产生的现金流量净额为99,468,866.69元[18] - 2023年1-9月公司投资活动产生的现金流量净额为-31,309,166.50元[18] - 2023年1-9月公司筹资活动产生的现金流量净额为-32,152,400.00元[18] - 2023年1-9月公司实现基本每股收益0.77元[17] - 2023年1-9月公司实现稀释每股收益0.77元[17] - 2023年1-9月公司实现销售商品、提供劳务收到的现金792,935,130.06元[17] 资产负债情况 - 公司2023年9月30日合并资产负债表中，货币资金为4.0971914亿元[12] - 2023年9月30日公司期末现金及现金等价物余额为409,719,140.36元[19] 收购情况 - 公司2023年8月收购安顺化工，安顺化工工业炸药产能为1.1万吨[11] 股东持股情况 - 公司股东莫常春通过普通证券账户和投资者信用证券账户合计持有1,229,000股[10] 其他 - 公司2023年1-9月营业收入为9.59亿元，同比增长33.1%[14] - 公司2023年1-9月归属于母公司股东的净利润为1.54亿元，同比增长80.1%[15] - 2023年1-9月公司实现归属于少数股东的综合收益总额为11,524,622.51元[17]

公司基本信息 - 公司为山西壶化集团股份有限公司，证券代码003002，证券简称壶化股份，报告期为2023年1月1日至2023年6月30日[1][7] - 公司负责人为秦东，主管会计工作负责人及会计机构负责人为张伟[2] - 董事会秘书为吴国良，证券事务代表为侯亚鹏[9] - 公司注册地址、办公地址、邮政编码、网址、电子信箱、信息披露及备置地点、其他有关资料在报告期均无变化[9][10][11] - 公司成立于1994年9月27日，2020年9月22日在深圳证券交易所中小板挂牌上市，股票代码为003002[132] - 公司属民爆行业，从事民爆产品生产、销售及服务等多项业务[132] - 公司有众多子公司，涵盖化工、贸易、爆破、包装等多个领域[132][133] 利润分配计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[3] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[65] 公司风险 - 公司存在宏观经济及政策、安全生产、原材料价格上涨、市场竞争激烈等风险[3] 财务数据 - 2023年上半年公司营业收入5.85亿元，同比增长42.54%；净利润8616.24万元，同比增长66.27%[12] - 2023年上半年公司经营活动现金流量净额7503.99万元，同比增长15.12%[12] - 2023年上半年公司基本每股收益0.43元/股，同比增长65.38%[12] - 2023年上半年全国民爆行业利润总额44.51亿元，同比增长35.74%；公司生产总值排名行业前20[18] - 2023年上半年公司工业雷管产量2324.76万发，位列行业第四；工业炸药销量2.52万吨，同比增长8.84%[18] - 2023年上半年公司起爆具销量323.42吨，同比增长236.86%[18] - 公司2023年上半年营业收入5.85亿元，同比增长42.54%，营业成本3.35亿元，同比增长32.95%[22] - 起爆器材收入3.24亿元，同比增长99.38%，工业雷管收入3.04亿元，同比增长96.10%[24] - 山西省内收入3.41亿元，同比增长48.18%，山西省外收入2.39亿元，同比增长61.49%，国外收入471.95万元，同比下降85.32%[24] - 工业炸药许可产能6.7万吨，产能利用率37.97%；数码电子雷管许可产能5880万发，产能利用率31.75%[26] - 公司研发投入3182.81万元，同比增长131.24%[23] - 公司经营活动产生的现金流量净额7503.99万元，同比增长15.12%[23] - 公司投资活动产生的现金流量净额1794.22万元，同比增长188.29%[23] - 公司筹资活动产生的现金流量净额 - 3715.24万元，同比增长52.61%[23] - 公司现金及现金等价物净增加额5582.96万元，同比增长266.49%[23] - 非主营业务中投资收益500,090.44元，占利润总额比例0.46%；资产减值 -506,586.50元，占比 -0.47%；营业外收入397,765.56元，占比0.37%；营业外支出636,018.32元，占比0.59%[35] - 本报告期末货币资金427,129,967.28元，占总资产比例24.29%，较上年末比重增加2.70%；应收账款246,741,495.52元，占比14.03%，比重增加1.73%；存货165,453,608.75元，占比9.41%，比重增加0.78%等[35][36][37][38] - 交易性金融资产（不含衍生金融资产）期初数103,010,000.00元，本期公允价值变动58,010,000.00元，本期出售45,000,000.00元[40] - 2020年公开发行募集资金总额34,059.9万元，本期已使用募集资金13,947.2万元，累计已使用22,423.5万元，尚未使用募集资金21,179.96万元，变更用途的募集资金总额占比65.84%[43][44] - 2023年1月公司将原募集账户剩余募集资金及利息23,490.76万元变更用途，用于变更后的募集项目[45] - 截至2023年6月30日，膨化硝铵炸药生产线扩能技改项目募集资金结余665.32万元，实现累计收益19.93万元；胶状乳化炸药生产线技术改造项目募集资金结余93.49万元，实现累计收益1.58万元[54] - 截至2023年6月30日，尚未使用的募集资金为2.13亿元（含累计收益），以协定和智能通知存款存放[55] - 电子雷管自动化生产线建设项目拟投入5213.91万元，截至期末实际投入0元，投资进度0%，预计2024年4月1日达到预定可使用状态[56] - 电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目拟投入1.61亿元，截至期末实际投入1778.1万元，投资进度11.08%，预计2023年10月31日达到预定可使用状态[57] - 电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线配套综合楼建设项目拟投入2222.58万元，截至期末实际投入532.7万元，投资进度23.97%，预计2024年6月30日达到预定可使用状态[57] - 2023年6月30日公司资产总计17.58亿元，较1月1日的17.20亿元增长2.24%[107][108] - 2023年6月30日公司负债合计4.28亿元，较1月1日的4.44亿元下降3.46%[108] - 2023年6月30日公司所有者权益合计13.31亿元，较1月1日的12.76亿元增长4.31%[108] - 2023年6月30日公司流动资产合计9.98亿元，较1月1日的9.23亿元增长8.17%[107] - 2023年6月30日公司非流动资产合计7.60亿元，较1月1日的7.97亿元下降4.62%[108] - 2023年6月30日母公司资产总计12.68亿元，较1月1日的12.68亿元基本持平[110] - 2023年6月30日母公司流动资产合计6.61亿元，较1月1日的6.20亿元增长6.60%[110] - 2023年6月30日母公司非流动资产合计6.07亿元，较1月1日的6.47亿元下降6.28%[110] - 2023年上半年营业总收入5.85亿元，2022年同期为4.11亿元，同比增长42.54%[111] - 2023年上半年营业总成本4.75亿元，2022年同期为3.48亿元，同比增长36.57%[111] - 2023年上半年营业利润1.08亿元，2022年同期为0.64亿元，同比增长69.92%[112] - 2023年上半年净利润9394.94万元，2022年同期为5449.17万元，同比增长72.41%[112] - 2023年上半年归属于母公司股东的净利润8616.24万元，2022年同期为5182.20万元，同比增长66.27%[113] - 2023年上半年基本每股收益0.43元，2022年同期为0.26元，同比增长65.38%[113] - 2023年上半年母公司营业收入3.22亿元，2022年同期为1.70亿元，同比增长89.75%[114] - 2023年上半年母公司净利润6674.73万元，2022年同期为3442.55万元，同比增长93.89%[115] - 2023年上半年负债合计3.43亿元，2022年同期为3.74亿元，同比下降8.36%[111] - 2023年上半年所有者权益合计9.25亿元，2022年同期为8.94亿元，同比增长3.53%[111] - 2023年上半年综合收益总额为66747320.81元，2022年同期为34425474.66元[116] - 2023年上半年经营活动现金流入小计491515045.74元，2022年同期为358220422.05元；经营活动现金流出小计416475184.36元，2022年同期为293038398.30元；经营活动产生的现金流量净额75039861.38元，2022年同期为65182023.75元[116] - 2023年上半年投资活动现金流入小计106092507.23元，2022年同期为363359187.91元；投资活动现金流出小计88150332.19元，2022年同期为383681670.22元；投资活动产生的现金流量净额17942175.04元，2022年同期为 - 20322482.31元[116][117] - 2023年上半年筹资活动现金流出小计37152400.00元，2022年同期为78393011.04元；筹资活动产生的现金流量净额 - 37152400.00元，2022年同期为 - 78393011.04元[117] - 2023年上半年现金及现金等价物净增加额55829636.42元，2022年同期为 - 33533469.60元；期末现金及现金等价物余额427129967.28元，2022年同期为346295847.07元[117] - 母公司2023年上半年经营活动现金流入小计260387600.80元，2022年同期为155339993.98元；经营活动现金流出小计381976427.03元，2022年同期为123841847.70元；经营活动产生的现金流量净额 - 121588826.23元，2022年同期为31498146.28元[117] - 母公司2023年上半年投资活动现金流入小计100811369.14元，2022年同期为366706860.19元；投资活动现金流出小计60012257.66元，2022年同期为371436096.97元；投资活动产生的现金流量净额40799111.48元，2022年同期为 - 4729236.78元[117][118] - 母公司2023年上半年筹资活动现金流出小计30000000.00元，2022年同期为70717800.01元；筹资活动产生的现金流量净额 - 30000000.00元，2022年同期为 - 70717800.01元[118] - 母公司2023年上半年现金及现金等价物净增加额 - 110789714.75元，2022年同期为 - 43948890.51元；期末现金及现金等价物余额126582736.69元，2022年同期为240541478.63元[118] - 2023年上半年综合收益总额为54949.67万元[119][121] - 2023年上半年对所有者（或股东）分配利润为39289.927万元[121] - 2023年专项储备本期提取6985.49818万元，本期使用6968.3547万元[122] - 2023年上半年末归属于母公司所有者权益合计为113059.5万元[120] - 2022年半年度末归属于母公司所有者权益合计为111909.371万元[120] - 2023年母公司所有者权益年初余额中未分配利润为893940.62万元[122] - 2023年母公司所有者权益本期变动中未分配利润变动金额为31550.257万元[123] - 2023年上半年归属于母公司所有者权益较年初增加1150.129万元[120][122] - 2023年上半年专项储备较年初增加283.243万元[120][122] - 2023年上半年综合收益较年初增加6164.3万元[121] - 2023年上半年综合收益总额为5474.66元[128] - 2023年上半年对所有者（或股东）分配利润为30000.00元[129] - 2023年上半年专项储备本期提取1628346.03元，本期使用4025572.11元[129][130] - 2023年上半年所有者权益本期增减变动金额为4425474.66元[127] - 2022年末所有者权益合计为82319978.42元，2023年末所有者权益合计为82522803.28元[127][132] - 货币资金期末余额427,129,967.28元，期初余额371,300,330.86元[200] - 交易性金融资产期末余额45,000,000.00元，期初余额103,010,000.00元[200] 业务发展 - 公司第二条数码电子雷管自动化生产线及配套成品自动传输转运系统通过验收并投产

公司基本情况 - 致力于各类民爆物品研发、生产、销售与进出口，提供工程爆破解决方案及服务 [1] - 主要产品为雷管、炸药、起爆具，应用于矿山开采等多领域 [1] - 拥有1个雷管生产基地、4个炸药生产基地 [1] - 全资子公司壶化爆破有多项资质，业务覆盖工程爆破全流程 [1] - 全资子公司壶化进出口从事民爆产品及原材料进出口，出口20余个国家和地区 [1] - 拥有“军工四证”，开展军用产品科研、生产和销售，参股军工企业 [2] 2022年业绩成果与努力 - 雷管产量首次位列全国第一 [2] - 董事会规范运作、科学决策，推动业务开展，实现业绩稳定增长 [2] - 围绕电子雷管全面替代推进各项工作，取得多个突破 [2] - 投资建设电子雷管脚线等生产线项目，整合产业链，降低成本 [2] 行业竞争优势 技术优势 - 拥有世界先进和国内领先水平的生产线 [2] - 2009年国内首家引进数码电子雷管生产线，积累丰富经验 [2] - 截止2022年底获国家专利48项，报告期新增实用新型专利12项 [2] - 是高新技术企业、国际科技合作产业化基地，技术中心被认定为山西省企业技术中心 [2][3] 区域优势 - 我国华北和西北十省煤炭探明储量约占全国80%以上 [3] - 公司位于山西省，2022年山西省工业雷管、炸药产销量均位列全国前二 [3] 产业链优势 - 业务链条完整、产品齐全，具备上下游研发生产及服务能力 [3] - 形成“民爆、出口、爆破、军工”四大版块产业格局 [3] 管理、文化优势 - 基础管理扎实，建立现代企业制度，经营稳健 [3] - 员工队伍稳定，本土化程度高，忠诚度高，有创业精神 [3] - 引入解放军思想，实行半军事化管理，形成独特安全文化 [3] - 连续38年安全生产无事故，是全国安全文化建设示范企业等 [3] 2023年第一季度业绩 - 归母净利润达到1072.02万元，同比增长238.84% [3][4] - 原因是电子雷管产销量增长较快，公司积极维护市场，加大管控，提高自动化，降低成本 [4] 未来发展战略 做精民爆主业 - 坚持民爆强企，走差异化竞争路线，保持技术领先 [4] - 做好数码电子雷管替代和产业链拓展，炸药扩产增效 [4] 做大出口业务 - 加大出口力度，从产品输出走向技术、人才、资本输出 [4] - 推进海外基地建设，力争出口额进入全国行业前三 [4] 拓展爆破产业 - 取得矿山施工总承包一级资质，承揽大型一体化工程 [4] - 提升爆破市场份额，做成华北地区最强爆破公司 [4] 加快军工布局 - 参与国防施工和军品配套，实施并购重组和资本运作 [4] - 参股、控股、收购军工企业，力争军品收入占集团总收入10% [4]

活动基本信息 - 活动名称：2023 年山西辖区上市公司投资者集体接待日活动 [2] - 主办方：中国证券监督管理委员会山西监管局、山西省上市公司协会与深圳市全景网络有限公司 [2] - 参与公司：山西壶化集团股份有限公司 [2] 参与方式 - 登录“全景路演”网站（http://rs.p5w.net） [2] - 关注微信公众号：全景财经 [2] - 下载全景路演 APP [2] 活动时间 - 2023 年 5 月 11 日（周四）下午 15:00 - 17:00 [2] 交流内容 - 公司 2022 年度业绩、公司治理、发展战略、经营状况、融资计划和可持续发展等投资者关心的问题 [2]

公司基本信息 - 公司股票简称壶化股份，代码003002，上市于深圳证券交易所[7] - 公司法定代表人为秦东，注册地址和办公地址均为山西省长治市壶关经济开发区化工路1号[7][8][9] - 公司董事会秘书为吴国良，证券事务代表为侯亚鹏[9] - 公司披露年度报告的证券交易所网站为深圳证券交易所，媒体包括《证券时报》等及巨潮资讯网[9] - 公司年度报告备置地点为公司证券部[9] - 公司统一社会信用代码为91140400111050393D，上市以来主营业务和控股股东均无变更[9] 利润分配 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以200,000,000为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.5元（含税），送红股0股（含税），不以公积金转增股本[2] - 2022年利润分配预案以2022年末总股本2亿股为基数，每10股派发现金红利1.5元（含税），现金分红金额3000万元，占利润分配总额比例100%[136] - 公司可分配利润为2.5805589818亿元[136] - 公司每年结合内外部因素决定利润分配政策，现金分红政策制定及执行符合规定[136] 财务数据 - 2022年营业收入963,852,255.28元，较2021年增长30.64%[10] - 2022年归属于上市公司股东的净利润121,337,917.30元，较2021年增长49.41%[10] - 2022年经营活动产生的现金流量净额215,861,946.96元，较2021年增长305.25%[10] - 2022年末总资产1,719,787,716.99元，较2021年末增长12.97%[10] - 2022年末归属于上市公司股东的净资产1,133,125,312.74元，较2021年末增长9.44%[10] - 2022年第一至四季度营业收入分别为142,086,355.42元、268,417,043.31元、309,701,879.66元、243,646,976.89元[13] - 2022年非流动资产处置损益为 -1,454,625.09元[13] - 2022年计入当期损益的政府补助为5,693,161.39元[13] - 2022年根据法律法规要求对当期损益进行一次性调整影响为19,667,558.12元[13] - 2022年非经常性损益合计22,633,384.32元[14] - 2022年公司营业收入9.64亿元，同比增长30.64%，净利润12,133.79万元，同比增长49.41%，每股收益0.61元，收入和利润均创历史新高[19] - 2022年公司营业收入9.64亿元，同比增长30.64%，工业炸药、起爆器材、爆破服务等业务均有增长[22] - 2022年全资子公司壶化爆破全年爆破业务收入1.38亿元，同比增长24.47%，净利润1646.72万元，同比增长70.87%[20] - 2022年全资子公司壶化进出口出口雷管761.33万发，同比增长64%，出口炸药480吨，是同期5倍多，出口起爆具131.41吨，是同期15倍多[20] - 工业雷管营业收入4.10亿元，同比增长43.18%，毛利率42.77%，同比增加1.21%[22][23] - 工业炸药营业收入3.61亿元，同比增长19.85%，毛利率31.84%，同比减少2.67%[22][23] - 爆破服务营业收入1.38亿元，同比增长24.47%，毛利率46.12%，同比增加3.00%[22][24] - 2022年起爆器材销售量8583.55万发，同比增长31.10%；生产量8686.14万发，同比增长32.50%；库存量568.18万发，同比增长22.03%[30] - 2022年工业炸药直接材料成本196086347.53元，占比33.07%，同比减少1.03%[31][32] - 2022年起爆器材直接材料成本189713582.92元，占比31.99%，同比增加4.97%[33] - 2022年前五名客户合计销售金额215877264.46元，占年度销售总额比例22.40%[35] - 2022年前五名供应商合计采购金额213585495.26元，占年度采购总额比例49.74%[35] - 2022年主要供应商采购合计2.14亿元，占比49.74%[36] - 2022年销售费用3939.49万元，同比增长17.63%；管理费用1.49亿元，同比增长11.82%；财务费用 - 520.86万元，同比下降486.86%；研发费用3902.32万元，同比增长45.52%[36] - 2022年经营活动现金流入8.45亿元，同比增39.62%；流出6.29亿元，同比增13.99%；净流量2.16亿元，同比增305.25%[66] - 2022年投资活动现金流入3.76亿元，同比降63.80%；流出5.19亿元，同比降42.66%；净流量 - 1.42亿元，同比降205.23%[66] - 2022年筹资活动现金流入200万元，同比降97.00%；流出8244.49万元，同比降9.67%；净流量 - 8044.49万元，同比降227.20%[66] - 2022年投资收益1425.91万元，占利润总额10.84%；资产减值 - 2493.50万元，占 - 18.95%[68][69] - 2022年末应收账款2.12亿元，占总资产12.30%，较年初比重增1.55%；存货4394.55万元，占8.63%，比重增3.43%[73] - 2022年报告期投资额为0元，上年同期1.99亿元，变动幅度 - 100.00%[75] - 2022年公开发行募集资金3.41亿元，累计投入1.16亿元，尚未使用2.34亿元，部分用于办理银行结构性存款业务[77][79] 业务情况 - 2022年公司雷管产量0.87亿发，位列全国第一，电子雷管产量1,891万发，排名全国第五[19] - 2022年公司工业炸药产销量4.9万吨，与去年同期持平，起爆具销售401吨，同比增长94%[19] - 截止2022年底，公司共获得国家专利48项，报告期内新增国家实用新型专利12项[18] - 公司位于山西省，2022年山西省工业雷管、炸药产销量均位列全国前二，地域优势为公司提供市场需求和增长空间[18] - 公司业务链条完整，形成“民爆、出口、爆破、军工”四大版块、四轮驱动的产业格局[16][18] - 公司实行半军事化管理，实现连续38年安全生产无事故，是全国安全文化建设示范企业等[18] - 公司全资子公司壶化爆破具备工程爆破领域一体化服务全流程能力，业务覆盖多领域[17] - 公司全资子公司壶化进出口业务出口20余个国家和地区[17] - 公司在军工领域拥有“军工四证”，开展军用产品业务并参股国内优秀军工企业[17] - 公司第一条年产2500万发大产能自动化生产线逐步达产达效，第二条年产2000万发自动化生产线加速安装调试[20] - 公司投资建设电子雷管脚线、芯片模组、包装生产线项目，规划7条年产1000万发电子雷管脚线生产线等[20] - 2022年公司换发新民用爆炸物品生产许可证，工业雷管总产能调整为7880万发，数码电子雷管产能5880万发[26] - 公司配套建设国内行业首个电子雷管成品自动转运系统，提升生产效率，降低劳动强度[20] - 公司未开展境外业务，实物销售收入大于劳务收入[30] - 报告期内生产量、销售量同比增加主要系客户订单增加[30] 研发情况 - 提升电子雷管在隧道爆破中进尺度研究，目标是使隧道各种围岩中炮孔利用率达95%以上[36] - 金属矿山井下爆破抗干扰研究，目标是使数码电子雷管拒爆率减低至1‱[37] - 矿山爆破优化破碎块度的研究，目标是使电子雷管在露天矿山爆破后岩石破碎块度直径小于1m的达到97%以上[38] - 矿山爆破弱震动研究，目标是使爆破弱震动对周边环境影响降80%[38] - 弱震型地震勘探雷管研发完结，提升了产品安全性能[39] - 双重多向多点抗撞电子雷管研发完结，抗撞击性能超WJ9085 - 2015标准[41] - 混合乳化剂一体化乳化炸药研发完结，产品储存稳定性能延长至8个月以上[48] - 钝感起爆具研发完结，跌落安全性指标从12m提高为13m[49][50][51] - 公司多个炸药及起爆具研发项目处于小批量试制或完结阶段，如环保型乳化炸药目标有毒气体含量≤40L/kg[52] - 全包覆式助爆药包生产系统研发可使起爆具耐温耐油性能时间提高至10h[53][54] - 起爆具注装药系统研发使起爆具密度不低于1.55g/cm³[56] - 高殉爆能力乳化炸药研发目标是使乳化炸药殉爆能力稳定达到4cm以上[57] - 提升电子雷管在隧道爆破中炮孔利用率达95%以上，加快施工进度[62] - 金属矿山井下爆破抗干扰研究使数码电子雷管拒爆率减低至1‱[63] - 矿山爆破优化破碎块度研究使露天矿山爆破后岩石破碎块度直径小于1m达到97%以上[64] - 矿山爆破弱震动研究使爆破弱震动对周边环境影响降低80%[64] - 2022年研发人员数量242人，较2021年增长13.08%，占比12.00%[65] - 2022年研发投入金额39,023,171.84元，较2021年增长45.52%，占营业收入比例4.05%[65] 募投项目 - 膨化硝铵炸药生产线扩能技改项目截至期末投资进度78.90%，胶状乳化炸药生产线技术改造项目进度86.55%[80] - 粉状乳化炸药生产线智能化等改造项目截至期末投资进度16.68%，补充营运资金项目进度100.00%[80] - 爆破工程一体化服务、工程技术研究中心建设等项目已终止[80] - 公司以自筹资金预先投入募投项目3539.21万元，预先支付发行费用878.82万元[84] - 截至2022年12月31日，膨化硝铵炸药生产线扩能技改项目募集资金结余665.32万元，实现累计收益19.93万元；胶状乳化炸药生产线技术改造项目募集资金结余93.49万元，实现累计收益1.58万元[86] - 截至2022年12月31日，尚未使用的募集资金2.34亿元，其中0.51亿元用于保本结构性存款，1.83亿元作为活期存款存放于专户[87] - 公司终止爆破工程一体化服务项目，因国家政策调整未完成批复，结合实际情况和发展机遇决定[83] 子公司情况 - 壶化爆破为子公司，注册资本5000万元，总资产1.51亿元，净资产1.25亿元，营业收入1.38亿元，营业利润2090万元，净利润1647万元[93] - 公司通过增资及购买取得江苏众芯邦，购买日至年末收入72.13万元，净利润 - 227.90万元[93] 未来规划 - “十四五”时期公司围绕“民爆、出口、爆破、军工”四大版块发展，打造现代高新技术企业[93] - 做精民爆主业，做好数码电子雷管替代和产业链拓展，炸药扩产增效[93] - 做大出口业务，加大产品出口，推进海外基地建设，力争出口额进入全国行业前三[93] - 加快军工布局，力争军品收入未来占到集团总收入的10%[93] - 2023年计划完成3条电子雷管自动化生产线改造并达产达效，保持市场份额和行业领先地位[94] - 2023年将充分利用包装炸药产能，保证价格提升利润[94] - 2023年要拓展出口渠道，加大民爆物品出口力度，扩大出口份额[94] - 2023年爆破业务要开拓承揽优质项目，确保用工饱和，保持高速增长[94] - 2023年军工业务要参加军品采购招标，扩大军品市场规模，开展产学研合作[95] - 2023年军工业务要实施并购重组和资本运作，参股、控股、收购技术型军工企业[95] - 2023年军工业务要加强与国内军贸公司合作，拓展国外军品市场[95] 公司治理 - 2022年董事会召集召开2次临时股东大会和1次年度股东大会[97] - 2022年董事会共召开7次会议，监事会共召开6次会议[97] - 公司治理实际情况符合上市公司治理规范性文件要求，与相关规定无重大差异[97][99] - 2021年年度股东大会投资者参与比例为68.37%，于2022年5月23日召开[101] - 2022年第一次临时股东大会投资者参与比例为64.47%，于2022年9月6日召开[103] - 2022年第二次临时股东大会投资者参与比例为62.92%，于2022年11月14日召开[104] - 董事秦跃离任，期末持股61200000股；董事秦东现任，期末持股0股[106] - 董事、总经理郭平则现任，期初持股9000000股，减持50000股，期末持股8500000股[106] - 董事赵宾方现任，期初持股2100000股，减持52500股，期末持股1575000股[106] - 董事、副总经理郭敏现任，期初持股9000000股，减持225000股，期末持股6750000股[106] - 董事庞建军现任，期初持股9000000股，减持