证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2024-032 北京神州泰岳软件股份有限公司 第八届董事会第二十三次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）第八届董事会第二十三 次会议于2024年7月19日在公司会议室以现场结合通讯的方式召开，会议通知于 2024年7月16日以邮件方式送达。应参加董事6人，实际参加董事6人，部分高级 管理人员列席了本次会议，本次会议的召开符合法律、行政法规、部门规章和公 司章程的有关规定。会议由公司董事长冒大卫先生主持，与会董事认真审议，形 成如下决议： 一、审议通过《关于调整2023年限制性股票激励计划授予价格的议案》 公司于 2024 年 6 月 1 日披露了《2023 年度权益分派实施公告》，按照公司 总股本 1,961,091,984 股扣减回购专用证券账户 3,135,941 股后 1,957,956,043 股 为基数，向全体股东每 10 股派发现金红利 0.600000 元（含税）。本次权益分派 实施后除权除息价格计算时，按公司总股本 ...

激励计划流程 - 2023年7月7日董事会、监事会审议通过激励计划相关议案[12] - 2023年7月8日披露独立董事公开征集委托投票权报告书[13] - 2023年7月7 - 17日激励对象名单内部公示无异议[13] - 2023年7月18日披露监事会核查意见及公示情况说明[13] - 2023年7月24日股东大会审议通过激励计划相关议案[13] - 2023年7月27日审议通过向激励对象授予限制性股票议案[14] - 2024年7月19日审议通过调整2023年限制性股票激励计划授予价格等议案[14][15] 业绩数据 - 2022年净利润54,188.88万元，2023年为88,718.03万元，增长率63.72%[24] 分红信息 - 总股本1,961,091,984股，扣减后为1,957,956,043股，每10股派现0.6元（含税），折算后0.59904元[16][17] 激励计划归属情况 - 激励计划第一个归属期为2024年7月27日至2025年7月25日[20] - 归属人数17人，归属数量4,608,911股，归属价格4.94元/股[25] - 董事长等人员本次归属占比均为50.00%[26] - 公司本次激励计划第一个归属期合计已获授9,217,823股，归属4,608,911股，占比50.00%[26] 其他调整 - 限制性股票授予价格从5元/股调整为4.94元/股[19] - 1名离职激励对象190,000股限制性股票作废处理[28]

激励计划调整 - 2023年限制性股票激励计划授予价格由5.00元/股调整为4.94元/股[2] 股票处理 - 同意对190,000股已获授但未归属的限制性股票作废处理[4] 归属事宜 - 同意2023年限制性股票激励计划第一个归属期归属名单并办理相关事宜[5] 议案表决 - 三项议案表决结果均为同意3票，反对0票，弃权0票[3][4][5]

激励对象情况 - 1名激励对象因离职不符合激励条件[1] - 17名激励对象符合激励条件[1] 股票归属情况 - 监事会同意为17名激励对象办理归属[2] - 对应限制性股票归属数量为4,608,911股[2]

1. 神州泰岳:以游戏出海为核心,拓展 AI 和大数据 1.1 历史沿革:创新驱动,全球布局 [18] 神州泰岳成立于 2001 年,成立之初定位和专注于系统网络管理领域。2006 年,公司成立国际业务部,开始国际化的探索。2009年,公司作为首批 28 家企业在深交所创业板上市。2013 年,神州泰岳收购天津壳木软件有限责任公司,开始涉足游戏开发及运营领域。2016年,神州泰岳人工智能研究院正式成立,公司开始大力布局人工智能,并于同年全资收购鼎富科技,着力拓展大数据业务。2018年,公司旗下爆款游戏《旭日之城》上线。2022年,公司游戏业务上榜年度中国游戏厂商出海收入 30 强。[19][20] 1.2 主要业务:壳木游戏创收稳定,计算机业务行业领先 [21][22][23][24] 神州泰岳深耕数字经济领域二十余年,形成了"沿着 ICT 架构布局,云提供基础设施,C 端布局游戏,B 端赋能行业"的数字产业布局,形成手机游戏业务、软件和信息技术服务业务两大业务集群。公司于 2013 年进军游戏领域,目前其全资子公司壳木游戏已经成长为中国最具代表性的手游出海企业之一。 2. 游戏业务:深耕 SLG 出海,精于长线运营 2.1 行业分析:国内市场发展受限,手游出海潜力较大 [29][30][31][32][33][34][35][36] 国内移动游戏市场有所回暖但增速放缓。2023年中国游戏市场实际销售收入为 3029.64 亿元,增长 13.95%,其中移动游戏实际销售收入占比 74.88%。但移动游戏用户规模增长缓慢。全球移动游戏市场复苏,中国自研移动游戏海外市场实际销售收入占比为 17.1%,呈上升趋势,未来发展空间可观。 2.2 公司情况:主力产品运营稳健,储备产品值得期待 [37][38][39][40][41][42][43][44][45][46][47] 神州泰岳全资子公司壳木游戏专注于 SLG 赛道,公司已有多款产品在全球主流游戏市场成功发行,最具代表性产品为《Age of Origins》和《War and Order》。这两款主力产品运营稳健,是公司业绩的主要引擎。公司还储备了两款新游戏,类型为 SLG+模拟经营,有望成为新的增长点。 3. 计算机业务: 聚焦三大板块,有望成为业绩增长点 3.1 人工智能与大数据:专注 NLP 自然语言处理,多处应用落地 [53][54] 公司专注人工智能 NLP 自然语言处理技术的深度探索,构建"认知+"产业生态,推动 NLP 技术在智能催收、智能电销等领域的广泛应用落地。 3.2 ICT 运营管理:赋能 ICT 全域运营场景,助力企业数字化转型 [56][57][58][59][60] 公司在 ICT 运营管理领域深耕二十余年,形成了数字化新 IT 运营、信息安全管理、云增值服务三个子模块,为企业提供全方位的 ICT 运营管理解决方案。 3.3 物联网与通信:独创智慧解决方案,多场景广泛应用 [63][64][65][66][67][68][69] 公司将物联网技术、通信技术与 ICT 运维开发能力深度融合,为电网、管廊等领域提供智能化解决方案,并推出面向跨境人群的移动 WiFi 业务。 4. 盈利预测与估值分析 [70][71][72][73][74][75] 我们预计公司 2024-2026 年营收分别为 71.18、86.89 和 100.67 亿元,归母净利润分别为 10.80、13.47 和 15.53 亿元,EPS 分别为 0.55、0.69 和 0.79。参考可比公司,我们给予公司 2024 年 20-23 倍动态 PE,对应合理价值区间为 11.00-12.65 元/股,首次覆盖给予公司"优于大市"评级。 5. 风险提示 [76] 1)游戏出海竞争加剧;2)新品上线推迟,上线后流水不及预期;3)新技术创新不及预期;4)海外游戏相关政策变化。

涉诉案件金额 - 50个涉诉案件涉案金额约70343.75万元[3][6] - 50个涉诉案件一审判决金额合计约37953.12万元及利息[3][6] - 公司及控股子公司小额诉讼涉诉金额累计为1304.19万元[10] - 公司作为被告涉诉案件金额累计为757.28万元[10] 案件判决情况 - 案件二审已判决，公司为被上诉人（一审原告）[2] - 34个案件二审驳回上诉，维持原判，对应一审判决金额约25953.16万元及利息[4] 财务影响 - 50个涉诉案件相关应收账款此前已全额计提坏账准备[4][11] - 本次诉讼进展对公司本期或期后利润预计产生正向影响[4][11]

公司概况:计算机+游戏双主业并进,增长动能充足 - 公司从 IT 运维管理起家,后拓展游戏、发力 AI,发展历程可分为三个阶段 [13][14][15] - 截至 2023 年底,公司已形成游戏+计算机两大业务集群,四大核心业务包括游戏业务、ICT 运营管理、物联网与通信、人工智能与大数据 [16][17][18][19] - 公司股权结构较为分散,无实控人,管理层经验丰富,积极梳理业务,经营效率提升显著 [21][23][24] 财务概况:双核驱动营收增长,盈利能力稳步提升 - 游戏驱动营收高速增长,计算机业务整装待发,2016-2023年公司营收及归母净利润保持稳健增长 [29][30][31][36] - 毛利率基本稳定,费用率管控良好,归母净利润稳步增长,游戏业务为主要业绩贡献板块 [33][34][37] 游戏业务:SLG 出海龙头厂商,长周期运营能力出众 - SLG 为海外手游第二大品类,中国厂商出海收入的主力,公司专注 SLG 赛道并取得出色成绩 [41][43][45] - 公司游戏研发聚焦精品策略,玩法创新+长久积累奠定基础,游戏运营精细化拉长产品生命周期 [49][50][54][56][57][60] - 公司储备的新游《代号 DL》《代号 LOA》有望于 2024年内相继上线,持续关注新游上线情况 [64][65] 计算机业务:赋能企业数字化转型,AI 及创新业务拓边界 - ICT 运营管理业务升级为"数字化新 IT"智能运营,赋能企业数字化转型 [66][67] - 物联网/创新业务深度融合物联网技术、通信技术与 ICT 运维能力,为多个行业提供解决方案 [70] - 人工智能业务以鼎富智能为主体,推出智能催收、智能电销等解决方案,利润弹性有望开启释放 [71][72][73][76] 盈利预测与投资建议 - 预计2024-2026年公司营收及归母净利润将保持双位数增长,总体毛利率维持在62%左右 [79][80][81][82] - 采用分部估值法,给予公司2024年目标市值241亿元,对应目标价12.27元,首次覆盖给予"买入"评级 [84][85] 风险提示 - 老游长线运营不及预期风险、新游流水不及预期风险、计算机业务扭亏不及预期风险、行业监管风险 [89][90][91][92]

公司发展历程和战略 - 公司是中国手游出海的代表性企业之一，主要专注于SLG游戏领域超过10年 [2][3] - 公司两款主力游戏产品以及即将上线的两款新游戏均为SLG游戏 [2][3] 游戏业务市场和用户群体 - 公司游戏产品通过Google Play、App Store等平台向全球150多个国家和地区发行，主要市场为北美、日韩等成熟市场 [3] - 公司产品主要面向30岁以上的中年男性用户群体 [3] 人工智能技术在公司业务中的应用 - 在游戏业务中应用Stable Diffusion、Midjourney等AIGC工具提高制作效率、降低成本，并训练出具有公司特色的AI模型 [3] - 在计算机业务中应用人工智能技术于智能催收、智能电销和运维等场景 [3][4] - 公司云业务获得亚马逊云科技中国首批生成式AI能力认证 [4] 公司分红和未来投资并购策略 - 最近三年公司总分红（含股份回购）占平均归母净利润的45.48% [4][5] - 公司未来保有相对充裕的资金储备，无论是内部投入还是外部拓展都将为投资者带来较好的长期收益 [4][5]

证券代码：300002 证券简称：神州泰岳 公告编号：2024-030 北京神州泰岳软件股份有限公司 公司全资子公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体、大唐微电 子、实利通和之间的合同纠纷，向北京市海淀区人民法院提起诉讼申请，要求大 唐半导体、大唐微电子、实利通和支付合同款项及相应违约金，合计涉案金额约 70,343.75万元，案件数量合计50个。相关内容请见公司于2021年11月18日披露的 《关于全资子公司有关诉讼事项的公告》（公告编号：2021-083）。 关于全资子公司有关诉讼事项进展的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1.案件所处的诉讼（仲裁）阶段：法院已一审判决，一审被告上诉。 2.上市公司所处的当事人地位：被上诉人（一审原告）。 3.涉案的金额：北京神州泰岳软件股份有限公司（以下简称"公司"）全资子 公司北京神州泰岳系统集成有限公司就与大唐半导体设计有限公司（以下简称 "大唐半导体"）、大唐微电子技术有限公司（以下简称"大唐微电子"）、北京实利 通和科技发展有限公司（以下简称"实利通和"）之间的合同纠纷，向 ...

员工持股计划 - 2021年9月6日25,947,942股公司股票非交易过户至员工持股计划，占总股本1.32%[2] - 2022年9月7日第一个锁定期届满，可解锁12,973,971股，占总股本0.66%[2] - 2023年9月7日第二个锁定期届满，可解锁12,973,971股，占总股本0.66%[3] - 截至2024年6月14日员工持股计划所持股份全部出售完毕[4]