指数及个股表现 - 截至2025年11月24日13:59，中证传媒指数强势上涨4.00% [1] - 成分股蓝色光标上涨20.02%，易点天下上涨12.33%，省广集团上涨10.06% [1] - 传媒ETF上涨3.57%，最新价报1.39元 [1] AI应用市场动态 - 阿里旗下AI助手千问App公测一周下载量突破1000万次，成为史上增长最快的AI应用 [1] - 谷歌发布新一代图像生成模型Nano Banana Pro，基于Gemini 3 Pro架构，具备高控制力与文字渲染效果 [1] AI对内容产业的影响 - 文生图片能力提升有望加速IP内容升维 [2] - AI漫剧产业是AI重构内容生产范式的起步，相比传统2D漫剧生产模式，效能显著提升且综合成本显著降低 [2] - AI漫剧上线剧目高增长带动Token消耗增长，技术平台端愿意倾斜流量扶持 [2] 投资关注方向 - 建议关注IP版权及工业化内容生产方 [2] - 建议关注生产技术工具、渠道及流量平台 [2] 指数构成信息 - 中证传媒指数从营销与广告、文化娱乐、数字媒体等行业选取总市值较大的50只上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括分众传媒、巨人网络等，合计占比50.51% [3]

市场表现 - 传媒概念股午后走强，昆仑万维上涨超过8%，利欧股份上涨超过6%，神州泰岳上涨超过5%，巨人网络上涨超过4% [1] - 受盘面影响，传媒ETF上涨超过4%，其中代码512980的传媒ETF现价0.998元，上涨0.040元，涨幅4.18%，代码159805的传媒ETF现价1.400元，上涨0.054元，涨幅4.01% [2] 行业前景 - 有券商观点认为，中长期来看，随着内容供给逐步恢复，AI等技术赋能持续深化，叠加政策支持及消费回暖预期，传媒行业景气度有望得到修复 [2] - 建议关注影视院线、游戏、广告营销等领域业绩表现亮眼的公司，并关注布局数字资产、应用AIGC相关技术的公司 [2]

公司股价与基本面 - 11月24日股价上涨5.01%，报收11.74元/股，成交额4.39亿元，换手率2.07%，总市值230.95亿元 [1] - 公司主营业务收入构成为：游戏75.53%，AI/ICT运营管理19.89%，物联网/通讯2.04%，创新服务1.99%，其他(补充)0.55% [1] 基金持仓情况 - 银华优势企业混合基金（180001）三季度重仓持有神州泰岳137.08万股，占基金净值比例3.32%，为第八大重仓股 [2] - 该基金最新规模5.9亿元，今年以来收益9.13%，近一年收益7.19%，成立以来收益612.81% [2] - 11月24日该基金持仓神州泰岳浮盈约76.76万元 [2] 基金经理信息 - 银华优势企业混合基金经理为薄官辉，累计任职时间10年213天，现任基金资产总规模30.11亿元 [3] - 该基金经理任职期间最佳基金回报为114.42%，最差基金回报为-38.51% [3]

指数与ETF表现 - 截至2025年11月24日10:43，中证人工智能主题指数(930713)上涨0.49% [1] - 指数成分股光迅科技上涨4.85%，三六零上涨4.84%，金山办公上涨3.43%，神州泰岳上涨2.86%，汇顶科技上涨2.74% [1] - AI人工智能ETF(512930)上涨0.47%，最新价报1.94元 [1] 行业催化剂 - AI巨头谷歌发布Nano Banana Pro图像生成模型，该模型基于Gemini 3 Pro，在细节表现力、图像分辨率和文本渲染准确性方面优于前代 [1] - Nano Banana Pro新增编辑功能并加入互联网搜索能力，能以不同风格、字体和语言生成文本 [1] 机构观点与行业前景 - 国金证券认为AI需求持续强劲，英伟达AI服务器四季度出货量提速，ASIC迎来爆发式增长，产业链积极拉货 [2] - 机构继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果链及自主可控受益产业链 [2] 指数构成 - 中证人工智能主题指数选取50只为人工智能提供基础资源、技术及应用支持的上市公司证券作为样本 [2] - 截至2025年10月31日，指数前十大权重股包括中际旭创、新易盛、寒武纪等，合计占比63.29% [2]

股东情况 - 截至2025年11月20日 公司股东人数为102,257户 [1]

公司游戏产品版号获取情况 - 公司两款主力游戏《Age of Origins》和《War and Order》以及两款新游《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》均已取得国内游戏版号 [1] 新游戏商业化进展 - 两款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》目前处于商业化测试阶段 [1] - 新游戏尚未进入正式的推广投放阶段 [1]

新游戏进展 - 两款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》目前处于商业化测试阶段 [2] - 新游戏尚未进入正式的推广投放阶段 [2] 公司中标项目 - 公司中标信息若达到披露标准将根据法规及时履行信息披露义务 [2]

神州泰岳游戏业务进展 - 公司两款主力游戏《Age of Origins》和《War and Order》已取得国内游戏版号 [1] - 两款新游戏《Stellar Sanctuary》和《Next Agers》也已获得国内游戏版号 [1] - 新游戏目前处于商业化测试阶段，尚未进入正式推广投放阶段 [1] 相关ETF市场表现 - 游戏ETF(159869)近五日下跌0.78%，市盈率为35.70倍 [4] - 游戏ETF最新份额为82.9亿份，增加了1.3亿份，净申购1.9亿元 [4] - 云计算50ETF(516630)近五日上涨0.19%，市盈率为91.61倍 [5] - 云计算50ETF最新份额为2.9亿份，减少了800.0万份，净赎回1231.3万元 [5] - 食品饮料ETF(515170)近五日下跌1.01%，市盈率为21.07倍 [3] - 食品饮料ETF最新份额为110.8亿份，减少了8100.0万份，净赎回4751.5万元 [3] - 科创50ETF(588000)近五日下跌2.48%，市盈率为150.85倍 [5] - 科创50ETF最新份额为506.1亿份，减少了2.0亿份，净赎回2.9亿元 [5] 相关ETF估值水平 - 游戏ETF估值分位为51.78% [6] - 云计算50ETF估值分位为78.50% [6] - 食品饮料ETF估值分位为23.21% [3] - 科创50ETF估值分位为95.35% [5]

股东情况 - 截至2025年11月10日公司股东总数为102,096户 [2]

行业投资评级 - 报告对媒体Ⅱ行业的投资评级为“推荐” [6] 核心观点 - 报告核心观点是看好AI应用、文化出海等主题方向，重点关注游戏、IP、短剧、出版等子板块 [34] 行情回顾 - 报告期内（2025年11月1日至11月7日），传媒行业（申万）上涨0.16%，同期沪深300指数上涨0.82%，在申万一级行业中排名第18位 [1][10] - 细分板块中，影视院线表现最佳，上涨2.49%，出版板块上涨0.74%，而游戏II板块下跌0.29%，广告营销下跌0.37%，数字媒体下跌2.53% [10] - 个股方面，中国电影（周涨幅26.76%）、吉视传媒（周涨幅14.32%）、中文传媒（周涨幅12.62%）涨幅居前；百度集团-SW（周涨幅5.78%）和网易-S（周涨幅0.92%）在恒生科技成分股中表现较好 [1][16] AI应用数据 - 2025年10月全球AI应用MAU排行榜前五名为：ChatGPT（7.6914亿）、豆包（1.5941亿）、夸克（1.5166亿）、百度网盘（1.4814亿）、Gemini（7655万） [20][21] - 豆包月度MAU为1.59亿，环比增长6.28%，超过夸克成为国产应用MAU首位 [2][20] - 腾讯元宝月活为0.7329亿，环比增长14.15%；Deepseek月活为0.7205亿，环比下降1.86%；字节旗下即梦AI月活为4511万，环比增长5.16% [2][21] 游戏数据 - 2025年11月6日IOS游戏畅销榜前三名分别为《崩坏：星穹铁道》、《王者荣耀》和《三角洲行动》 [3][23] - 《超自然行动组》因版本更新，周内排名在15-25名；吉比特《杖剑传说》排名在40名上下 [3][23] - 哔哩哔哩出品的单机游戏《逃离鸭科夫》销量突破300万 [33] 电影数据 - 报告期内（11月1日至11月7日）总票房为2.07亿元，票房冠军《即兴谋杀》收获4211.38万元，占比20.3% [3][27] - 后续（11月11日至11月15日）将有8部影片待映，其中《鬼灭之刃：无限城篇 第一章 猗窝座再袭》（猫眼想看57.9万人）和《惊天魔盗团3》（猫眼想看28.4万人）期待值较高 [3][28] - 《疯狂动物城2》定档11月26日上映，《阿凡达：火与烬》定档12月19日，进口片供给将更为丰富 [3][28][30] 行业重点事件 - 盛趣游戏与芒果TV达成战略合作，共同开拓小游戏市场，该市场规模从2021年的27.5亿元增长至2024年的398.36亿元，四年暴涨14倍，2025年有望突破600亿元 [32] - 三七互娱及相关责任人收到《行政处罚事先告知书》，证监会拟作出合计2955万元的行政处罚 [33] - OpenAI与亚马逊达成价值380亿美元的算力合作；月之暗面发布并开源Kimi K2 Thinking模型；科大讯飞发布讯飞星火X1.5深度推理大模型；OpenAI推出GPT-5-Codex-Mini [2][33] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注AI应用、文化出海主题，重点子板块包括游戏、IP、短剧、出版 [34] - 具体关注标的包括：巨人网络、恺英网络、姚记科技、神州泰岳、吉比特、浙数文化、完美世界、快手、美图公司、心动公司、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒 [4][34]