国际业务与销售 - 公司从2013年开始积极尝试国际市场销售，主要销售地区包括中东、巴土、非洲等地，15年东南亚销售也有很大突破 [2] - 海外业务的毛利率相对国内偏高 [2] - 公司近几年销售收入均保持在30%以上的增速，预计未来三年仍能保持30%增长 [2] POS机市场与设备 - POS机存量约2000万台，工商注册商事主体有6500多万家 [2] - 公司POS收入主要来自国内和国外两个大区域，国内客户包括银通体系、银行体系及第三方收单服务机构 [2] - 公司全系列产品都支持NFC支付读取模式，近几年销售的硬件设备只需升级软件或外接设备即可 [3] 客户与市场份额 - 银联体系、银商体系及第三方基本是30%均分的比例 [2] - 银联的招标入围厂商基本是百富、联迪、新国都、新大陆这4家，公司在银联体系销售有一定优势 [3] 征信业务 - 公司已取得企业征信牌照，并推出基础企业征信产品 [3] - 个人征信业务仍在积极申请中 [3] 收购与战略布局 - 公司以5亿现金收购大岩资本25%的股权，进行战略布局的关键卡位，完成生态链闭环的关键环节 [4] - 大岩资本发展到50亿规模以上，已度过前期高风险阶段，进入下一个爆发增长前期 [4] - 收购大岩资本有利于整合商户资源和消费者资源，提供投资理财服务 [5] 资产管理与发展规划 - 大岩资本未来发展规划包括人才培养、销售渠道扩展和产品研发 [5] - 通过内部培养、引入国内外高端人才等方式加强投研队伍的建设 [5] - 与银行、证券公司等代销机构加深销售合作，扩大现有产品线资产管理规模 [5] - 研发新产品线，进行前瞻性布局，创造新的投资品类 [5]

财务表现 - 2016年公司实现营业收入11.27亿，同比增长15% [3] - 2016年实现归属于上市公司净利润1.39亿，同比增长60% [3] - 2017年一季度公司实现营业收入1.95亿元，基本与去年持平 [3] - 2017年一季度实现利润总额634万，同比增长27% [3] - 2017年一季度实现归属于上市公司净利润556万，同比增长11% [3] - 2016年国际市场销售收入1.27亿元，占营业收入的11.24%，较去年同期增长约1.28倍 [4] 业务发展 - 公司专注于电子支付技术领域，主要从事金融POS机的生产、研发、销售和租赁 [2] - 公司结合生物识别、征信及大数据分析处理、区块链技术，提供综合性电子支付解决方案 [3] - 2016年公司参股大岩资本，全年完成收入2亿，净利润8000万左右 [3] - 2016年公信诚丰完成收入9000万，净利润4440万，超额完成对赌净利润要求 [3] - 公司海外市场销售主要集中在东南亚、中东、非洲等发展中国家地区 [4] - 公司计划持续加强海外业务拓展，开拓新的市场 [4] 技术研发 - 公司已研发能受理NFC、扫码、指纹识别等支付方式的产品 [7] - 公司成立区块链研究中心，聚焦于区块链技术的商业应用及产业战略研究 [11] - 公司加入区块链联盟-金链盟，申报与数字货币、数字信用相关的研究课题 [11] - 公司预计区块链技术的培育期需要2-3年 [12] 市场竞争 - 2016年公司POS机销量300多万套，较2015年增长1倍 [12] - 第三方支付机构在公司的销量占比超过30% [13] - 公司与新大陆同为银联最早的四家设备供应商之一 [14] - 公司计划继续走POS机的软硬件销售及服务路线，同时研究未来产业趋势和方向 [14] 并购与投资 - 公司以纯现金方式收购公信诚丰，因其业务能力和数据处理能力 [15] - 公司定位为科技+金融公司，看好大岩资本的金融能力 [16] - 大岩资本的管理规模从30亿增长至2016年末的110亿 [16] - 公司对大岩资本的投资条款中有三年对赌期，若未达标将面临商誉减值 [17] 其他 - 公司每年一季度现金流和利润较差，主要因年初市场支出和账期等因素 [18] - 公司定增计划已于3月22日过会，正式批文仍在等待中 [18]

公司基本信息 - 证券代码 300130，证券简称新国都 [1] - 2020 年 4 月 23 日 15：00 - 17：00 召开 2019 年度业绩网上说明会，地点为约调研“新国都投资者关系”平台 [2][3] - 接待人员包括公司董事长兼总经理刘祥、财务总监兼董事会秘书宋菁、独立董事许映鹏、保荐代表人朱云泽 [2] 2019 年业绩情况 - 实现营业收入 302,788.75 万元，同比增长 30.55%；营业利润 23,938.43 万元，同比下降 8.48%；利润总额 23,782.69 万元，同比下降 8.95%；归属于上市公司股东的净利润 24,249.30 万元，同比下降 2.17% [4] - 对中正智能、公信诚丰计合并形成的商誉减值金额为 19,377.18 万元，若不计商誉计提减值准备影响，2019 年全年盈利 43,626.48 万元，同比增长 76% [5] - 2019 年每股收益 0.51 元 [5] - 收入来源占比：电子支付业务收入占比 38.37%，收单业务收入占比 53.16%，征信审核业务收入占比 3.25%，服务及其他收入占比 5.21% [9] 业务相关问题 公信诚丰业务 - 是国内领先的基于互联网业务形态的身份认证和业务审核服务供应商，未来将力求提供更优质服务，拓展潜在客户，提升市场竞争力 [6] - 2019 年末未入围主要客户新一年数据审核业务主要供应商，主要因市场化竞标，未来将维护存量客户、拓展潜在客户、联络历史客户提升业绩 [8] - 不断升级数据处理技术，完善审核认证体系，2019 年专注审核认证服务和数据审核技术开发，开展多元化认证审核模式，2020 年将注重客户维护与拓展 [7][8] 数字货币相关 - 2016 年设立区块链研究中心，研究区块链技术与支付领域结合，优化数字货币应用技术和服务场景，探索创新商业模式 [6][19][20] SaaS 软件服务 - 基于收单业务为商户提供“支付 + 场景服务 + 营销管理 + 客户转化”的 SaaS 服务体系，已为超 36 个行业及场景商户提供解决方案和一站式服务 [12] - 主要客户为线下收单服务和覆盖的商户及用户，数量变化与增值服务用户增长匹配 [13] 收单业务 - 主要竞争对手为银联商务、拉卡拉等第三方机构，未来竞争将在经营模式、推广渠道、数据分析能力等多方面展开 [17] - 疫情期间，一月份同比略增，二月份同比下降超五成，三月份恢复到去年同期七成左右，预计二季度整体线下服务可能恢复到去年同期水平 [13][17][18][23] 跨境支付业务 - 支付牌照为全国性线下收单牌照，未取得跨境支付相关牌照或资质，2019 年度境外收入全额为 POS 机具销售及相关收入，无境外收单手续费收入 [19] 产品货款回款 - 产品销售回款账期一般为 3 至 6 月，公司有完善应收账款及票据管理制度和流程，未来会加快催收进度，调整结算方案 [20] 商业模式 - 以“支付 + 经营”服务体系，将线下支付入口融入互联网营销和在线管理工具，与线下传统产品及服务双轮驱动，目前以硬件销售收入和收单手续费收入为主，未来致力于提升增值服务收入占比 [21][22] 子公司业务 - 2018 年收购嘉联支付，推进战略转型，加速电子支付产业链布局，提高营收和盈利水平，2018 - 2019 年度合计实现扣非后净利润约 4.25 亿元，超业绩承诺数 1.9 亿元 [24] - 2019 年 4 月“ExaDigm,Inc.”更名为“Nexgo,Inc.”，收购美国子公司对推进电子支付受理设备国际市场战略布局有支持作用 [24][25] 市场占比 - 2019 年度国内市场占 93.01%，国外市场占比 6.99% [25] 海外市场 - 产品海外市场主要分布在非洲、东南亚、美洲、欧洲等 46 个国家及地区，已初步形成全球销售网络，完整产业链布局和中国制造成本优势是国际市场竞争力 [27] 研发投入 - 近 3 年研发投入占营业收入比例保持在 7 - 13%，2019 年研发投入金额 2.24 亿元，同比增长 10.80% [28] 嘉联支付新零售布局 - 以客户为中心，根据客户场景需求升级，通过“支付 + 经营”服务体系，以 SaaS 模式介入商户经营，今年将投入无人零售业务研发和商业化应用 [28][29] 电子支付业务优势 - 嘉联支付商业模式转型，加强商户服务投入，借助软硬件研发一体化能力，为超 36 个行业及场景商户提供综合解决方案和一站式服务，与支付产品双轮驱动获综合收益 [30][31] 公司战略与规划 2020 年发展 - 继续深耕电子支付行业，探索融合新技术形成创新型产品服务体系，加强业务板块协同合作，提升抵御不确定性的综合抗风险能力 [29][30] 3 - 5 年规划 - 发展路线为“科技赋能、刚柔并济，美好生活、内外兼具”，从科技赋能、刚柔并济、内外兼具三个方面深化推进战略 [31][32] 其他问题 定向增发 - 2020 年 3 月 30 日发布非公开发行股票预案，预计募集资金不超过 115,000 万元用于补充流动资金，4 月 15 日经临时股东大会审议通过，尚需经中国证监会核准 [14] 管理层减持 - 2019 年部分董事、高管因个人资金需求减持股份，大股东江汉减持用于收购深圳市新国都金服技术有限公司 31%股权，公司严格履行信息披露义务 [15] 征信业务转让 - 2019 年转让金服技术 72%股份，基于聚焦电子支付主业、抓住支付市场机遇的战略，有助于优化产业结构、改善财务状况，也有利于金服技术独立发展 [16] 降低成本与提升效率措施 - 以打造低成本、高质量、快速响应的供应链管理体系为核心价值，通过生产效率提升、工艺优化等活动提升整体工效与品质，改善品质管控问题 [26] 引进高端人才办法 - 采取积极引进策略，引进有行业经验和成功案例的优秀人才，加大新兴技术研发投入，优化组织架构，建立长效人才引进、激励机制，提供优渥薪资福利，以业绩激励团队 [28]

财务表现 - 2019年公司实现营收30.28亿元，同比增长30.55% [3] - 2019年归母净利润2.42亿元，同比下降2.17% [3] - 剔除商誉减值影响后，实际全年盈利4.36亿元，同比增长76% [3] - 2019年支付的收单服务业务收入16亿元，同比增长约60% [4] - 2019年终端销售收入11亿元，其中海外销售超过2亿元，增长超过60% [4][7] - 2019年电子支付产品收入10.46亿元，同比增长17.03%，毛利率36.03% [7] 业务发展 - 支付市场业务形态从单纯收单向融合支付转变，增值服务承载更多互联网应用场景 [3] - 公司坚持电子支付行业纵深运营，整合产业链上下游，探索新技术和商业模式 [4] - 海外业务覆盖46个国家和地区，初步形成全球销售网络 [5] - 2020年计划延续2019年发展路径，整合不同板块业务形成事业群协同发展 [7] - 2020年3月发布非公开发行股票预案，拟募集不超过11.5亿元用于补充流动资金 [8] 子公司表现 - 嘉联支付2019年收单服务收入16.09亿元，同比增长58.41%，毛利率17.83% [5] - 嘉联支付为超过36个行业提供经营场景互联网解决方案 [5] - 嘉联支付2019年下半年调整营销策略，市场拓展成本增加导致毛利率下降12.29% [6] - 嘉联支付竞争优势在于"支付+场景服务+营销管理+客户转化"的SaaS服务体系 [6] 疫情影响 - 2020年1月线下收单业务同比略有增长，2月同比下降超50%，3月恢复至去年同期70% [9] - 预计2020年二季度线下服务将恢复至去年同期水平 [9] - 一季度海外出货前两个月影响不大，收入确认延迟但需求不会消失 [10]

电子支付产品销售业务情况 - 2018年新国都电子支付产品销售业务营收8.94亿元，较上年同期下降8344万元，毛利率为24.84% [2] - 2015 - 2017年该业务毛利率在30% - 34.20% [2][3] 立刷APP整改情况 - 嘉联支付接到监测结果后第一时间整改，APP版本从安卓2.0.6迭代至2.0.9版本 [4] - 2019年8月19日在公众号发布声明，公告整改措施，包括默认关闭相关权限、设置单独授权确认环节、优化隐私政策提示等 [4] - 嘉联支付将继续完善隐私权政策，加强个人信息保护 [5] 金服技术股权转让情况 - 2019年5月30日新国都审议通过转让金服技术72%股份暨关联交易议案，分别向相关方转让31%、20%、21%股权，交易作价5760万元 [5] - 本次交易符合公司战略规划，有助于公司聚焦主业、优化结构、提升竞争力、减轻资金压力、改善财务状况 [5][6] - 本次交易有利于金服技术独立发展、优化股权结构、引入资源、获得资金支持、提高治理和抗风险能力 [6]

公司概况 - 新国都2001年成立，是早期做无线POS的公司之一，2006年入围中国银联四大POS供应商，2010年创业板上市，2014年开始战略转型和外延式扩张 [3] - 2017年剥离参股公司大岩资本和大拿科技，聚焦电子支付产业链整合及新技术、新产品与新模式布局 [3] 业务结构 - 2017年半年报显示，电子支付机具收入占85%，生物识别终端收入占6%，信用审核收入占8% [4] - 近三年公司营业收入和净利润平均增长率为31.75%和38.3% [4] 业务布局 - 征信业务：信联征信是深圳三家备案征信公司之一，入围交行信用卡中心风险审查服务商，目前现金流为负但积累了数据和分析模型 [4] - 生物识别业务：浙江中正在指纹、生物识别领域有核心技术，产品在金融银行领域市场份额较大 [4] - 信美保险：国内第一家保险互助公司，主要发起人是蚂蚁金服，新国都小比例参与 [4] - 区块链团队：深入研究区块链技术，看好政府发行合法数字货币，对影响支付的新技术进行积累和研究 [4] 行业趋势 - 移动支付普及丰富消费场景，支付产业链参与者多元化，行业革新带来新红利 [4][5] - 中国多层次金融服务体系不完善，金融发展空间大，未来支付行业面临强监管，需不断适应变化 [5] - 银行卡特别是信用卡服务是万亿级市场，发卡量约5.2亿张，授信10.8万亿，年增长率15% - 20% [5] 嘉联支付情况 收购情况 - 新国都以7.1亿现金100%收购嘉联支付，其注册资本金2亿，2017年前三季度收入8.6亿，利润约7200万 [5] 公司介绍 - 拥有36张全国线下收单牌照之一，分公司覆盖30个省，运营风格保守，风险控制和合规运营严格 [6] - 2016年下半年组建自有研发团队，超200人，系统更稳定，业务发展迅速，2017年9月月交易额超400亿 [6] - 96价改后市场环境更公平，可争取定价能力，营销策略从直营转向外包服务合作伙伴方式 [6] - 竞争优势为研发创新、合规风控、渠道运营 [6] 交流问答 移动支付冲击 - 传统机具业务国内遇天花板，趋势是复合支付，POS机功能丰富但价格下降，对利润率冲击大 [6][7] - 微信、支付宝手续费低有竞争优势，主扫二维码吸引小型商户，规模中上连锁商户仍需传统POS机 [7] 收购协同效应 - 收购嘉联支付除增厚业绩，更有助于新国都整合核心业务、征信牌照和新技术服务与下游收单牌照，提升综合盈利能力和抗风险能力 [7] 商户费率与投融资服务 - 商户费率为阶梯费率，千五八到千六九，千五是固定成本，定价权靠支付公司，大头分给渠道 [8] - 无网络小贷牌照不影响业务根本，嘉联支付可能探索合作等合规模式，更看重支付背后用户体量及运营 [8] 运营计划与优势区域 - 银联会员发卡机构170多家，市场宽广，第三方支付牌照稀缺，嘉联支付优势区域为广东、广深（占20% - 30%份额）、长江以南沿海及四川湖南 [8] - 未来线下收单牌照市场集中度将提升，嘉联支付需整合优势提升运营效率，行业增长率与银行卡用户、活跃用户、国内零售商品消费总额增长相关，比GDP增长快 [8][9] 对赌净利润与收购价格 - 上市公司对嘉联支付定价和对赌业绩设定遵循审慎性原则，保护自身利益，考虑风险因素和商誉，收购价格是双方谈判结果 [9] 公信诚丰情况 - 公信诚丰业绩稳定，主要做腾讯审核认证服务，业务随腾讯业务板块拓展，也在积极拓展新业务和新客户 [9][10] 海外支付生态 - 公司积极布局海外市场，在巴西、迪拜等地设子公司，认为海外POS机有5 - 10年市场机会，未来考虑机具出海和海外公司合作支付运营 [10]

公司业务概况 - 2018年5月嘉联支付正式并表，公司在支付产业链上下游布局基本完备并向纵深发展，搭建“支付 + 场景服务 + 营销管理 + 客户转化”服务体系，已为超36个行业及场景商户提供综合解决方案 [3] 2018年战略落地情况 - 实现行业整合并购，打通产业链上下游，电子支付行业整合效果较好 [4] - 夯实海外市场，业务拓展到印度、独联体等区域众多国家，设立子公司融入当地环境 [4] - 加强增值服务能力，协助商户利用SaaS服务系统进行会员管理等，初步实现支付服务商业模式多样化，增值运营服务利润率超预期 [4][5] 2019年战略推进 - 促进核心资源转变为可持续客户资源，以融合支付为基础拓展新零售产业链上下游 [5] - 追求商业模式转型，从基础支付服务升级到支付综合服务，加强商户服务投入 [5] - 着手管理架构变革和重塑，建立长效人才引进、激励机制，绑定核心员工、管理团队和公司利益 [6] 2019年经营计划 - 上市公司集中力量满足电子支付行业需求，开拓新零售全流程服务能力，输出中国移动支付技术和服务到海外 [6] - 围绕优势行业整合资源，新国都商服以商户为载体优化商业模式，提供全方位运营服务 [6] - 发掘具有独立上市潜力的业务及资产，探讨分拆新兴业务并助推其独立上市 [7] - 加强管理团队能力建设，利用互联网思维改造传统管理模式，提升管理效率 [7] 嘉联支付情况 - 2018年从单一收单服务公司转型为多元化一站式解决方案服务型公司，交易规模接近万亿，利润中手续费收入占七成，2019年目标增加服务性收入和利润 [8] - 致力于切入运营侧，为商户解决运营问题，与大的SaaS厂商探讨战略合作，有300余员工，150多位研发人员 [9] - 上市公司对嘉联支付考核方式从单一考核流水变为考核收入结构 [9][10] 重要公告解读 - 转让金服技术72%股权，金服技术是孵化新业务，其与子公司信联征信有业务独立发展、管理层员工激励、加大资金资源投入的诉求，转让是基于平衡考量 [10][11] 投资者交流问答 - 增值服务提供支付全流程服务，包括电子发票、积分管理等，嘉联支付2018年年中推广商户服务体系，对净利润贡献显著，2019年将细化丰富服务 [11][12] - 嘉联与阿里、腾讯、美团等是合作关系，辅助服务B端商户，参与支付场景搭建 [13] - 嘉联支付定价体系稳定，未参与价格战，认为应关注产品和服务品质 [13] - 通过原有商户推广体系拓展新客户，重点差异化服务，部分增值服务自研，部分与商户服务提供商合作 [14] - 优势在于商业模式、团队搭建按互联网模式储备，管理扁平，响应和产品迭代快，目标客户群体与其他支付公司有差异，增值运营服务收费模式多样 [14][15] - 嘉联根本性质是互联网公司，与第三方支付公司基因不同 [15] - 行业技术变迁带来机会，嘉联抓住机会得益于发展战略和公司基因，切入新零售结合运营方做开放平台 [16][17] - 支付公司主要管理盗刷和洗钱风险，识别风险交易，银行风险管理重点在授信环节 [17] - 支付系统只能建私有云 [18]

公司转型与业务概况 - 新国都三到五年前开始战略转型，从制造业公司转型为业务复合、抗风险能力强的公司 [3] - 2018年一季度报告显示，公司传统业务发展平稳，终端制造业务上半年良性增长，海外市场持续拓展 [4] - 子公司中信联征信、公信诚丰上半年表现不错 [4] - 2018年5月开始将嘉联支付业务收入利润并表 [3] 嘉联支付业务情况 2017年业务数据 - 银联平台交易流水为5758亿元，注册商户超300万，活跃商户数约150万，净利润约1亿元，净利润与流水比例约在万1.8到万2之间 [5] 2018年发展状况 - 主要方向是拓展用户多元化和深耕行业用户标准，在收单产品加入增值服务概念，增加用户粘性 [6] - 产品多元化，推广行业内解决方案，如房地产、保险行业支付综合解决方案 [6] 央行文件影响 - 央行文件对市场规则重新疏导规范，嘉联支付是首家申请100%保证金存管并在央行支付系统存管的试点单位，业务无太大影响且有好处，市场竞争更有序 [7] 交易规模对比 - 2018年前4个月交易规模增长明显，月均比上年同期至少保持50%的增长 [7] 协同发展规划 - 新国都在支付行业的资源，如全国布局、技术优势、硬件制造能力等与嘉联支付对接，在人员、技术上协同，助力嘉联商户拓展渠道 [8] - 新国都为嘉联支付新产品和新业务设计提供支持，将自身技术能力嫁接到嘉联业务板块 [9] - 新国都的KYC能力、公信诚丰及信联征信的数据开发能力等对嘉联发展起到支撑作用 [9] 增值服务规划 - 线下收单业务中，在支付工具上叠加运营产品，帮餐饮店导入线上流量，为行业商户提供解决方案 [9] - 针对大额支付场景，将互联网用户体验带入线下，如针对房地产商ERP对接支付场景提供快捷安全体验 [10] 公司战略定位与目标 - 支付定位追求专业化、普及化，做通用基础性设施，专注支付核心内涵，包括支付质量、安全和风险控制能力 [10] - 长远深耕收单市场，不追求赚快钱，挣具有长远价值的“笨钱” [11] - 对嘉联支付有短期业绩要求，引导团队考虑长远布局 [11]

公司经营业绩 - 2021年前三季度，公司实现营业收入约25.75亿元，同比增长40.37%；实现毛利润约5.69亿元，同比增长16.78%；实现归属于上市公司股东的净利润1.56亿元 [3][5][6][10] - 2021年前三季度，子公司嘉联支付累计处理交易流水约13,482.74亿元，同比增长约52%，实现营业收入同比增长约41% [4][5] 数字货币业务 - 成立数字人民币研究小组，围绕线下商户支付场景应用和产品投入研发资源，研发的智能终端设备N86支持银行卡、二维码支付，未来可支持受理数字人民币 [2][8][9][10] - 积极推进与银行机构在数字人民币运营活动和技术服务领域合作，完成部分机构前期技术联调和系统测试，配合银行协助商户端改造、推广等服务，已应用于上海等地区试点场景 [9][10] - 积极进行数字人民币“硬钱包”产品开发，目前处于技术开发和产品设计阶段 [9][10] 子公司情况 嘉联支付 - 业务保持高速增长得益于对全国销售体系、品牌及产品服务的长期投入和建设，以及对全国分公司业务的持续投入，未来将夯实和下沉全国销售服务网络 [3] - 2021年前三季度增收不增利，因加大市场渠道、商户端补贴投入，同比去年累计补贴金额增加约1.26亿元，随着新增商户和交易流水规模提升，新增用户对业绩的贡献后期将体现 [4] 公信诚丰 - 专注为互联网客户提供审核认证服务，围绕客户需求提供多方位综合数据服务，采用多元化认证审核模式，提供基于大数据技术的身份认证、运营内容审核和业务审核等综合解决方案，并输出信息系统和技术增值服务，目前无涉足征信相关业务计划 [6] 中正智能 - 从事生物特征识别及身份认证产品的设计、研发和销售，未来将根据业务开展实际情况综合判断是否分拆到科创板上市 [7] 新国都智能 - 在AI深度内容生成技术、视频处理技术及人脸识别技术领域进行技术积累和产品落地，已与运营商等合作平台签署战略合作协议，未来将推出更多创新型产品和服务 [8][9] 新国都支付 - 在医保数字化应用领域自主研发了“医保业务综合服务终端（III类）MR980和MF80”，并成功通过医保终端过检认证 [10] 其他业务与战略 - 2020年参股投资上海赫千科技有限公司，该公司从事智能汽车电子电气架构等领域电子产品研发等业务，目前公司主要围绕支付服务运营业务探寻新机会，利用储备技术研发创新产品和服务 [6][7] - 子公司嘉联支付围绕金融机构业务需求，推出权益合作、智能营销等数字科技技术相关产品，为金融机构服务 [10] - 公司未来将专注于电子支付行业，以支付科技为基础，以大数据为驱动，借助人工智能等科技创新，协助客户数字化智慧经营，打造“支付即服务”的智能化新生态 [11] 投资者相关问题回应 - 董事长对公司股价走势表示公司将做好战略部署，持续做好业务，通过现金分红、股份回购等回报投资者，以良好业绩获二级市场认可和价值体现 [3][4][6][10][11] - 目前暂无高送转计划，如有将及时履行信披义务，会努力做好经营管理，提升公司投资价值，加强与资本市场沟通 [5] - 会计年度末将按规定聘请专业机构对商誉进行减值测算，是否计提减值准备根据测试结果而定，目前嘉联支付和公信诚丰经营正常 [5] - 可转换公司债券项目原股东优先配售方案将在发行公告中披露，关注后续相关公告 [4] - 公司大股东、董事长刘祥先生未曾减持公司股票 [9] - 股价波动受多因素影响，公司将按规则履行信息披露义务，会继续做好业务，加强与投资者沟通 [10][11]

业务收入与增长 - 前三季度嘉联支付收入占比超6成，2022年上半年嘉联支付实现营业收入约16.53亿元，同比增长58.87%；累计处理交易流水约1.34万亿元，较去年同期增长64.05% [2][5][6] - 前三季度公司电子支付产品海外出口较去年同期增长66.81%，截至2022年第三季度末，海外出口较去年同期增长超60% [2][3][8] - 2022年第三季度，上市公司实现营收11.68亿元，环比二季度增长5.51%；实现归属于上市公司股东的净利润约1.12亿元，环比二季度增长7.69% [4] - 2021年收单及增值服务收入为23.72亿元，毛利率为17.58%，2022年上半年收单及增值服务收入为16.53亿元，同比增长58.87% [6] 支付牌照续展 - 嘉联支付《支付业务许可证》处于中止续展审查阶段，公司密切和监管部门沟通，待中止情形消失后，会立即发起续展事项，目前未收到监管部门相关进展通知 [3][4][5][6] 现金流与成本 - 公司三季度现金流为 -144,225,984.31万元，主要系报告期支付采购货款、收单渠道成本及保证金所致 [3] - 公司三季度购买商品、接受劳务支付的现金支出为31.68亿元，待货物销售满足收入确认条件后再计入当期成本 [3] 股权激励 - 近几年公司推出多期股权激励计划，目的是健全激励与约束机制，调动员工积极性，2020年股权激励计划行权安排及行权价格确定方法符合规定 [3][4] 产品与业务 - 公司新推出智能终端设备N86，支持银行卡、二维码、数字人民币支付 [4] - 子公司新国都支付主要从事金融POS机等电子支付受理终端设备软硬件业务 [4] - 新成立的山东新国都嘉惠多多数字科技有限公司致力于权益类领域产品和服务开发，业务在筹划开展中，对整体经营业绩影响较小 [5] - 公司围绕跨境电商场景研究跨境支付新业务，初步计划在欧美等国家地区开展业务 [7][8] - 子公司新国都欧洲已招聘组建欧洲收单业务团队，进行产品服务系统搭建及测试，研究跨境支付业务 [8][9] 公司优势与前景 - 公司自2001年成立专注电子支付领域，有丰富行业经验和专业技术，通过“支付 + 经营”服务体系进行全流程业务布局，坚持自主研发，拥有完善体系 [5][6] - 未来公司将重视业务协同，加大市场开拓力度，推动支付收单和商户增值服务增长，提升盈利能力和抗风险能力，打造“支付即服务”智能化新生态 [7] 其他问题 - 嘉联支付目前经营稳定，预计全年业绩同比增长，暂不进行商誉计提 [5] - 嘉联支付2022年加强直营团队建设，响应减费让利号召，未来费率变动根据市场和政策决定 [8] - 公司如有回购计划会及时信披，将努力做好经营管理，开拓储备前沿技术 [9]