财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为5.81亿元，同比下降3.67%[4] - 归属于上市公司股东的净利润为5,079.35万元，同比下降37.56%[4] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4,526.41万元，同比下降37.83%[4] - 经营活动产生的现金流量净额为5,327.46万元，同比下降49.69%[4] - 基本每股收益为0.12元，同比下降40.00%[4] - 总资产为66.74亿元，较上年度末增加5.70%[4] - 公司2024年第一季度营业收入为5.81亿元[22] - 公司2024年第一季度净利润为5,079.35万元[22] - 公司2024年3月31日总资产为66.74亿元[22,23] - 公司2024年3月31日总负债为21.67亿元[23] - 公司2024年3月31日股东权益为45.07亿元[23,24] - 公司2024年第一季度实现营业利润5,628.17万元，同比下降39.55%[25] - 公司2024年第一季度实现净利润5,066.12万元，同比下降37.63%[25] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为5,327.46万元，同比下降49.63%[27] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-4,466.30万元，同比增加58.45%[27] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为17,548.63万元，同比增加31.83%[28] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为11.10亿元，同比下降5.41%[28] - 公司2024年第一季度收到的税费返还为1,882.56万元，同比下降3.81%[27] - 公司2024年第一季度支付给职工以及为职工支付的现金为11,647.42万元，同比下降1.95%[27] - 公司2024年第一季度支付的各项税费为1,997.95万元，同比下降16.25%[27] - 公司2024年第一季度购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为7,661.65万元，同比增加11.39%[27] 资产负债变动 - 在建工程增加2.40亿元，增幅50.51%，主要是新建产能增加所致[7] - 短期借款增加2.13亿元，增幅573.44%，主要是银行借款增加所致[7] - 应付票据增加1.17亿元，增幅55.12%，主要是银行承兑支付增加所致[7] - 应交税费增加1.97亿元，增幅433.57%，主要是应交增值税增加所致[7] 股东情况 - 公司控股股东杨鹏威持股比例为41.71%，持有有限售条件股份127,855,809股[9][10][11][12] - 公司第二大股东杨国文持股比例为10.57%，持有有限售条件股份32,400,000股[10][12] - 公司前10名无限售条件股东中，杨鹏威和杨国文为父子关系，属于一致行动人[10] - 公司董事、监事、高级管理人员所持有的公司股票按75%进行高管锁定[11][12][13][14][15][16][17][18][19] - 公司无优先股股东[11] 其他事项 - 公司2024年2月8日启动10亿元股份回购计划,截至2024年3月31日累计回购322,400股[20] - 公司与专业投资机构共同投资设立7500万元产业基金,公司出资1000万元[20,21] - 公司2024年第一季度研发投入为2,646.97万元[24] - 公司2024年第一季度财务费用为404.75万元[24] - 公司2024年第一季度其他收益为506.52万元[24]

业绩总结 - 公司2023年实现营收26.1亿元，同比下降13.6%[4] - 公司玻纤及制品销量27.36万吨，同比基本持平，实现营收19.1亿元，单吨收入6973元，单吨成本5041元，单吨毛利1932元[6] - 长海股份2026年预计经营活动现金流为881百万元，较2022年增长57.4%[16] - 长海股份2026年预计净利润为664百万元，较2023年增长125.4%[16] - 长海股份2026年预计ROE为11.7%，较2022年增长2.5个百分点[16] 未来展望 - 公司2024年产能扩张带来内生增速，预计名义产能有望达50万吨，公司控本能力、竞争力有望持续加强[7] - 公司子公司天马集团化工制品板块2024-2026年预计营业收入分别为5.17/ 7.38/ 9.02亿元，毛利率维持在16%左右[11] - 公司预计2024-2026年EPS分别为0.83/ 1.28/ 1.63元，对应PE分别为11.9/ 7.7/ 6.1倍，给予公司2024年15xPE的判断，对应合理价值12.48元/股，维持“买入”评级[12] 其他新策略 - 广发证券对长海股份的评级为"买入"，预期未来12个月内股价表现强于大盘10%以上[18] - 本报告的分析结论和研究观点反映了研究人员个人观点，不代表广发证券的立场[25] - 广发证券的报酬标准受多种因素影响，包括研究质量、客户评价和工作量等[26]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][5] 报告的核心观点 - 本轮粗纱及电子纱价格提涨或标志行业底部建立，价格持续上涨依赖终端需求修复，但行业至暗时刻已过，龙头企业估值和经营底部安全边际或已建立 [5] - 报告研究的具体公司作为玻纤及制品一体布局的细分行业龙头，24年产能跨越式增长有望驱动进入内生成长阶段，规模效应驱动吨成本降低，带来更高业绩弹性 [5] - 预计公司24 - 26年归母净利润分别为3.78、5.00和6.70亿元，现价对应PE分别为10.94、8.28和6.18倍 [5] 根据相关目录分别进行总结 市场表现 - 长海股份与沪深300对比，23 - 24年绝对涨幅分别为5.97%、14.74%、 - 0.91%，相对涨幅分别为6.10%、8.78%、 - 8.92% [17] 财务指标 - 23 - 26E年营业收入分别为26.07、31.21、3.78、4.64亿元，增长率分别为 - 13.6%、19.7%、21.1%、22.8% [7] - 23 - 26E年净利润分别为2.96、3.78、5.00、6.70亿元，增长率分别为 - 63.8%、27.7%、32.2%、34.0% [7] - 23 - 26E年毛利率分别为24.5%、25.2%、26.5%、27.8% [7] - 23 - 26E年净资产收益率分别为6.6%、7.9%、9.7%、11.7% [7] 业务情况 - 玻纤及制品：23年产量约27.19万吨，同比 - 4.61%，销量约27.36万吨，同比 - 1.27%，收入约19.08亿元，同比 - 15.77%，单吨收入约6973元/吨，同比 - 14.68%，单吨成本约5041元/吨，同比 + 1.49%，吨毛利同比 - 39.74%至1932元/吨，毛利率下滑11.53pct至27.70%，海外销售毛利率优于内销 [24] - 化工制品：23年产量约7.80万吨，同比 + 0.51%，销量约7.86万吨，同比 + 3.26%，收入约6.39亿元，同比 - 5.98%，单吨收入约8132元/吨，同比 - 8.95%，单吨成本约6899元/吨，同比 - 8.86%，毛利率约15.16%，同比 - 0.08pct [18] - 玻璃钢制品：23年产量约6757吨（千个），同比 - 9.69%，销量约6811吨（千个），同比 - 9.73%，收入约0.60亿元，同比 - 15.12%，毛利率约22.70%，同比 + 0.99pct [25] 行业趋势 - 23年玻纤下游建材等主要市场需求疲软，产能供需失衡，企业库存压力上升，玻纤价格持续探底 [18] - 24Q1或是行业底部，3月底粗纱全品类普涨，涨价趋势延续至4月，截止4月12日，全国无碱2400tex缠绕直接纱均价约3225元/吨，较3月22日底部价格上涨3.61% [26] 公司产能 - 公司年产能约30万吨，在建60万吨项目一期30万吨的第一条15万吨产线有望在24H1投产，天马产线3改8冷修技改已在23年末启动，投产后产能有望提升至50万吨/年 [21]

中信建投证券股份有限公司 关于江苏长海复合材料股份有限公司 向不特定对象发行可转换公司债券 之保荐总结报告书 经中国证券监督管理委员会《关于同意江苏长海复合材料股份有限公司向不特定对 象发行可转换公司债券注册的批复》（"证监许可[2020]3066号"）同意注册，江苏长 海复合材料股份有限公司（以下简称"发行人"或"公司"）向不特定对象发行550万 张可转换公司债券，该可转换公司债券于 2021 年 1月 15 日起在深圳证券交易所上市交 易。 中信建投证券股份有限公司（以下简称"保荐机构"）担任保荐机构，持续督导期 至 2023 年 12 月 31 日止。截至2023年12月31日，持续督导期已届满，保荐机构根据相 关规定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、本保荐总结报告书及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗 漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律责任。 2、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会对保荐总结报告书相关事项进行的 任何质询和调查。 3、保荐机构及保荐代表人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理 办法》及《深圳证券交易所上市公 ...

| 证券代码：300196 | 证券简称：长海股份 | 公告编号：2024-021 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123091 | 债券简称：长海转债 | | 江苏长海复合材料股份有限公司 关于召开2023年度股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记 载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏长海复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）第五届董事会第十三次 会议决定于 2024 年 5 月 10 日召开公司 2023 年度股东大会，本次股东大会将采取现 场投票与网络投票相结合的方式召开，现将本次股东大会有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1、股东大会届次：2023 年度股东大会 2、会议召集人：公司董事会。公司第五届董事会第十三次会议审议通过了《关 于召开公司 2023 年度股东大会的议案》。 3、会议召开的合法、合规性：本次会议的召集程序符合有关法律、行政法规、 部门规章、规范性文件和公司章程等的规定。 4、会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 5 月 10 日（星期五）下午 14：00 （2）网络投票的时间：2024 年 ...

公司治理 - 董事会由九名成员组成，含三名独立董事[7] - 监事会由五名成员组成，含三名职工监事[7] - 年度股东大会每年召开一次，于上一会计年度完结后六个月内举行[6] 制度建设 - 制定多套内部控制相关制度保障机构规范运作[5] - 制定人力资源管理制度涵盖多方面[8] - 制定资金活动相关制度确保资金合理使用[9] - 制定《采购与付款管理制度》规范采购付款业务[10] 内控评价 - 评价范围资产和营收占比均为100%[5] - 基准日不存在财务和非财务报告内控重大缺陷[3] - 报告期内无财务和非财务报告内控重大及重要缺陷[18][19] 缺陷标准 - 明确财务和非财务报告内控缺陷认定特征及定量标准[16][17][18] 未来展望 - 强化内控建设，完善制度并随经营状况调整[20]

业绩相关 - 2023年公司未发生关联交易[7] - 2023年公司及控股子公司未发生对外担保，无关联方占用资金情况[8] - 天健会计师事务所为公司出具标准无保留意见审计报告[13] 会议情况 - 2023年监事会召开4次会议[3] 未来展望 - 2024年监事会将履职，完善机制，提高披露质量[15] - 2024年监事会将加强学习，提升监督能力[15]

公司治理 - 2023年召开6次董事会和1次股东大会，独立董事均亲自出席[5] - 2023年4月10日和8月17日，独立董事就相关年度事项发表同意独立意见[12] - 2023年4月10日和5月10日续聘天健会计师事务所为2023年度审计机构[25][26] 合规情况 - 2023年未发生应当披露的关联交易事项[20] - 2023年控股股东等按要求履行承诺，未发现违规情形[21] - 报告期内公司及控股子公司无对外担保事项[23] - 报告期内无控股股东及关联方占用资金情况[23] 财务分配 - 2022年度以总股本408,716,044股为基数，每10股派现2元，合计派现81,743,208.8元[27] 其他 - 长海转债转股期为2021年6月29日至2026年12月22日，总股本可能因转股变动[27]

证券代码：300196 证券简称：长海股份 公告编号：2024-019 债券代码：123091 债券简称：长海转债 欢迎广大投资者积极参与。 (问题征集专题页面二维码) 江苏长海复合材料股份有限公司 关于举行2023年度网上业绩说明会的通知 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 江苏长海复合材料股份有限公司（以下简称"公司"） 将于 2024 年 4 月 24 日（星期三）下午 15：00～17：00 在全景网举办 2023 年度网上业绩说明会。本 次业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登陆"全景•路演天下" （http://rs.p5w.net）参与本次年度业绩说明会。 出席本次业绩说明会的人员有：公司董事长杨国文先生、总经理杨鹏威先生、 董事会秘书费伟炳先生、财务总监周熙旭先生、独立董事陈文化先生、保荐代表 人徐建青先生。 为进一步做好中小投资者保护工作，增进投资者对公司的了解和认同，以提 升公司治理水平，现就公司 2023 年度业绩说明会提前向投资者征集相关问题， 广泛听取投资者的意见和建议。投资者可于 2024 年 4 月 23 日（ ...

业绩总结 - 2023年度营业收入260,695.06万元，较去年降13.59%[3] - 2023年度营业利润、利润总额、净利润均大幅降低[3] - 2023年度研发费用13,189.00万元，占比5.06%[5] 技术研发 - 截至期末有19个高新技术产品，153件有效专利[6] - 子公司主导和参与制修订多项标准[6] 市场与业务 - 国内车顶毡市场市占率超50%，短切毡前景好[20] - 我国湿法薄毡市场规模占比低于北美[21] 项目建设 - 拟投资建设60万吨高性能玻璃纤维智能制造基地[9][10] - 子公司拟升级生产线并启动技改扩建[11] 未来展望 - 2024年推进项目建设，释放和优化产能[24] - 推行绿色生产，投入数智化转型[17] - 提高研发能力，探索可持续发展机会[26][27] - 完善人才、管理、投资者关系等方面建设[28][29][30] - “十四五”坚持目标，加大技术创新力度[23]