投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、现场参观 [1] - 参与单位为广发证券，人员为何雄 [1] - 时间为2021年9月2日14:00 - 15:00，地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼904会议室 [1] - 上市公司接待人员有董事长姚和平、董事会秘书兼副总经理刘松霞、证券部副经理陈丽婷、证券主任王睿 [1] 天然气价格影响 - 近期国际天然气价格暴涨，欧洲天然气价格上涨超10倍，亚洲液化天然气价格上涨近6倍 [1] - 天然气消费季节性明显，11月至次年3月为旺季，4月至10月为淡季，上下游执行季节性价差政策 [1] - 公司与供气方签框架协议，2021年4月至10月用气价格为淡季价且锁定，10月底前对生产经营无重大影响，11月至次年3月旺季情况不确定，可能使能源成本上升 [2] 业绩增长可持续性 - 公司坚持主业，在市场、客户和技术上多元化，构建丰富产品系列和梯队式客户群体，发展后劲足 [2] - 2021年上半年业绩增长来自多品牌、多渠道、多品类、多客户叠加 [2] - 与耐克、丰田等品牌客户短期营收贡献小，中长期合作向好，预计未来两三年较快增长 [2] - 公司期望“十四五”期间经营业绩中高速增长，但受多种因素影响有不确定性 [2] 品牌客户合作情况 - 构建“2 + 4”市场格局，功能鞋材领域与彪马等合作良好，培育李宁等客户；2021年成耐克大陆唯一中资供应商，威富集团等新增客户在培育 [3] - 沙发家居领域对爱室丽销售低基数高增长，深化与芝华仕合作 [3] - 电子产品领域与苹果合作良好，培育华为、小米等 [3] - 汽车内饰领域2021年成丰田、长城供应商，尚处培育期，积极接洽新能源汽车生产商 [3] - 体育装备与迪卡侬、耐克装备类合作向好 [3] - 新增品牌客户短期营收贡献小，预计明后年较快增长 [3] - 2021年上半年毛利率较上年同期提高约6.3个百分点，电子产品、汽车内饰领域部分产品毛利率达30% - 50%，提升受多种因素影响有不确定性 [3][4] 可回收可降解材料开发 - 部分国际品牌客户要求开发回收再生、可降解材料，目前积极推进中 [4]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，编号 2021 - 026 [1] - 投资者关系活动于 2021 年 9 月 3 日 13:00 - 17:30 在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼 904 会议室进行，参与单位有中泰证券、长城基金等，上市公司接待人员包括董事长姚和平等 [2] 客户选择原因 - 获得国内外头部企业青睐是因构筑良好长期综合竞争优势，体现在快速响应需求、产品质量稳定优越、新技术开发能力强，在水性、无溶剂工艺技术领先并产业化，抢占市场份额，深化与世界领导品牌合作 [2] - 与国内部分中小企业相比，经营规范，在品管等方面有综合优势；与日本、韩国、台湾企业相比，在产品配套能力和价格上有竞争优势 [3] 行业布局与现状 - 中国是全球聚氨酯合成革及复合材料最大生产、出口和消费国，下游空间广阔 [3] - 国内人造革合成革规模以上企业约 450 家，产量约 45 亿平方米，产值约 780 亿元，PU 合成革占比约 42%；预计“十四五”末，消费量达 55 亿平方米，产值或突破千亿元 [3] - PU 在下游应用领域大致占比：鞋材 25%，服装 17%，手袋箱包 18%，沙发 25%，电子产品等合计 15%；安利股份在功能鞋材和沙发家居占 40%，电子产品约 10%，汽车内饰等合计约 10% [3] - 日本、韩国企业在运动休闲鞋、汽车内饰中高端市场有优势；中国台湾企业在运动休闲鞋、部分电子产品中高端市场有优势；中国大陆产能最大、产业链完整，以中小企业居多，安利股份是专业研发生产生态功能性聚氨酯合成革规模最大企业，行业竞争强者愈强，两极分化明显，环保政策下行业整合升级加速，集中度提高 [3][4] 产品定价 - 从成本、市场、价值、客户认知等维度客观分析，综合考量，不同行业下游客户采取不同定价模式，结合行业、品类、客户、竞争和利润情况综合定价 [4] 产品需求与营收占比 - 水性、无溶剂工艺技术是全球行业未来发展趋势，安利相关产品生态环保、性能卓越，但部分产品透气透湿性和压花定型效果欠佳、价格相对较高；国际功能鞋材及国内外沙发家居等品牌客户有较强需求，国内功能鞋材客户主要用溶剂型产品 [4] - 公司水性、无溶剂产品营收占比约 17.25%，以多项全球领先核心技术参与市场竞争 [5] 直销与经销占比 - 过去营销模式以经销为主，十余年来推进转型升级，构建优质客户体系与产品体系，品牌客户增多，直销比例上升，目前直销占比约 80%，经销占比约 20% [5] 不同品类客户与毛利率 - 功能鞋材领域与彪马等知名品牌合作良好，积极培育李宁等客户，2021 年成为耐克在中国大陆唯一中资鞋用合格供应商，其他新增客户如威富集团等正在培育 [5] - 沙发家居领域对爱室丽销售增长，与芝华仕深化合作；电子产品领域与苹果建立合作，培育华为等品牌；汽车内饰领域 2021 年成为丰田、长城供应商，尚处培育期；体育装备与迪卡侬等合作向好 [5][6] - 2021 年新增知名品牌客户尚处培育期，短期营收贡献小，预计明后年较快增长 [6] - 2021 年上半年主营产品综合毛利率较上年同期提高约 6.3 个百分点；电子产品、汽车内饰领域部分产品毛利率达 30% - 50%，功能鞋材和沙发家居品类毛利因客户而异，受多方面因素影响具有不确定性 [6] 公司规划 - 实力雄厚、资金充裕，资产负债率不高，自有资金能满足生产经营发展需要，未来会积极研究推进包括员工持股、股权激励在内的激励约束机制 [6] 技术壁垒 - 瞄准全球中高端市场，坚持品牌引领、创新驱动，十余年来研发费用占营业收入比重保持在 4.5% 左右，2021 年上半年研发费用约 5600 万元 [7] - 产品高性能、多功能与生态环保融合，技术壁垒门槛高，在水性、无溶剂工艺技术全球领先，同行业挑战存在困难 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份 [1] - 2021 年 9 月 17 日 10:00 - 12:00 举行投资者关系活动，地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼 906 会议室，参与单位有华西证券、上海宏铭投资管理有限公司等 [2] TPU 材料相关 - TPU 中文为热塑性聚氨酯弹性体，特点是轻薄、轻量化等，耐磨性是橡胶的 3 - 7 倍，主要应用于功能鞋材、电子产品和手袋箱包等领域 [2] - 在运动休闲鞋材领域，国际如 NIKE、PUMA 等，国内如安踏、特步等品牌积极推广应用 TPU 材料；在电子产品领域，TPU 材料比重不断提升 [3] - 公司 2020 年下半年以来布局 TPU 工艺技术，目前 TPU 产品在公司营收占比较小，期望明后年成为重要增长点 [3] 行业发展趋势 - 随着环保政策趋严和消费者对环保的追求，水性、无溶剂产品是未来聚氨酯合成革行业发展主流，可应用于沙发家居、汽车内饰等领域，市场需求旺盛 [3] 市场格局与优势 - 公司构建 2 + 4 市场格局，功能鞋材和沙发家居两大优势品类营收占比分别约 40%，合计约 80%；电子产品、汽车内饰、体育装备和工程装饰为四项新品类 [3] - 公司赢得国内外品牌青睐原因：将高物性、多功能和生态环保融合；产品质量优异，能稳定供货；诚信经营，深耕主业形成核心竞争力 [3][4] 毛利率情况 - 公司在电子产品、汽车内饰产品毛利较高，功能鞋材和沙发家居品类毛利因客户和产品而异，销售给头部企业产品毛利较高 [4] - 2020 年下半年以来，虽原材料等成本增加，公司毛利率稳步提升，能化解原材料价格波动风险，但受多因素影响具有不确定性 [4] 业务影响因素 - 近期海运货柜紧缺、运费提升，对公司出口业务有影响，外贸空箱紧缺、订船订舱困难，部分产品进出口交易意愿下降、速度放缓，福建疫情对功能鞋材订单有影响，但公司经营态势稳中向好 [4] - 公司平均每月用气成本约 1100 万元，2021 年 10 月底前用气价格为淡季“夏供”价，对生产经营无重大影响，11 月至次年 3 月旺季“冬供”价有不确定性，可能使能源成本上升 [4][5] 经营情况与合作周期 - 2021 年三季度较 2020 年同期及 2021 年一季度和二季度，公司生产经营总体保持基本稳定 [5] - 公司与耐克合作约 10 年，2015 年与宜家接触，2020 年成为其供应商，与苹果、丰田合作约 3 - 4 年 [5] - 品牌客户供应商准入严格，从成为合格供应商到主力供应商，国内品牌约需六个月至一年，国外品牌约需两至三年，受多种因素影响具有不确定性 [5][6]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，投资者关系活动为业绩说明会、路演活动、现场参观等，时间为 2021 年 7 月 21 日 15:30 - 16:30，地点为通讯会议，接待人员包括董事长姚和平等 [1] 产品毛利率情况 - 2021 年上半年主营产品综合毛利率较上年同期提高约 6.3 个百分点，反映经营、获利和竞争能力增强 [1] - 电子产品、汽车内饰领域产品毛利率较高，原因一是品牌引领客户升级，与更多头部企业合作深化；二是创新驱动技术升级，高附加值产品比重加大 [1] - 公司正通过多种手段提高产品毛利率，但受多种因素影响具有不确定性 [2] 耐克合作情况 - 耐克鞋用聚氨酯合成革材料供应商有台湾三芳等企业，安利股份是耐克在中国大陆唯一中资合格供应商 [2] - 耐克对 2021 年上半年收入和利润贡献未显现，但预计明年、后年有较大增长，公司还将加大与其他品牌合作 [2][3] - 公司期望明年、后年占耐克采购份额约 5% - 10%，未来逐步提升至 30%，但受多种因素影响具有不确定性 [3] 产品技术优劣势 - 主营生态功能性聚氨酯合成革，具有颜值高、功能出众、生态环保等优点，应用领域广，受头部企业青睐 [3] - 真皮优点是档次高、舒适等，缺点是价格高、资源有限等；普通聚氨酯合成革优点是工艺简单、价格低，缺点是功能和环保性差；超细纤维聚氨酯合成革优点是力学性能好，缺点是花纹受限、价格高、环保性不如主营产品 [3][4] 与其他公司产品差异 - 与华峰超纤（主营超纤基布）、明新旭腾（主营真皮汽车革）在生产设备、工艺、原材料、成本、客户和市场方面均不同 [4] 未来产品工艺 - 水性、无溶剂工艺技术是行业未来趋势，产品生态环保、性能卓越，但部分产品透气透湿和压花定型欠佳、价格高 [4] - 公司目前水性、无溶剂产品销量占比约 15%，发展依靠多项核心技术参与市场竞争 [5] 未来发展预期 - “十四五”期间经营环境复杂，行业整合集中度提高，给优势企业带来机遇 [5] - 公司秉持“做优、做强、做快、做大”原则，实现中速增长、结构升级、高质量发展，动力转向创新驱动 [5] - 期望“十四五”末实现产值 40 - 50 亿元，迈向“高端化、智能化、绿色化、全球化”，但受多种因素影响具有不确定性 [5] 原材料价格应对 - 产品主要原材料价格上涨，聚氨酯树脂在生产成本中约占 40%，对成本有一定影响 [5][6] - 公司通过准确分析行情采购、整合供应链、提高销售单价、开发个性化产品等措施化解风险 [6] - 公司作为行业龙头有稳定供应渠道、议价和定价能力，从“价格战”转变为“价值战”，定价能力增强 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会、现场参观等 [2] - 参与单位有中信证券、国信证券等多家机构 [2] - 时间为2021年9月24日13:30 - 16:30 [2] - 地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼904会议室 [2] - 上市公司接待人员有董事长姚和平等 [2] 能耗与限产政策影响 - 公司单位产值能耗约为0.185吨标煤/万元，低于国家行业标准，四次获“安徽省节能先进企业”表彰 [2] - 所在地区错峰用电限制力度小，对生产影响不明显，公司积极配合政策，主动避峰让电，对整体生产经营及业绩影响较小 [2] 原材料价格应对措施 - 准确分析行情，提前实施策略性采购，合理储备原材料 [3] - 整合优化供应链，稳定供应渠道，保障原材料供应 [3] - 适时调动提高销售单价，使产品售价与原材料价格变动适应并传导给下游客户，国内中小客户传导期约1个月，国内外头部企业传导期约3个月，部分国际品牌客户每半年洽谈一次价格 [3] - 积极开发个性化、差异化产品，提升产品含量与附加值 [3] 毛利率与净利率提升原因 - 公司十余年来坚持战略引领、目标导向，聚焦主业，坚持“品牌引领、创新驱动、智能制造、智慧管理、绿色生态”的发展路径 [3] - 市场、客户与技术的长期积淀从量变到质变，占领全球行业市场和技术高地，平均单价提升带动毛利率和销售利润提升 [3] 产品特性与毛利率情况 - 水性、无溶剂产品生产过程中DMF含量低，VOC排放总量低，不含多种有毒有害物质，但透气透湿性和压花定型效果欠佳，价格相对较高 [5] - 水性、无溶剂产品和油性产品毛利率因客户和产品而异，水性、无溶剂产品毛利率相对较高，部分中高端客户油性产品毛利率达30% - 50% [5] 生产成本拆分 - 化工原材料占全部成本比重约60%，人工占比约14%，能耗占比约6% [5] 产业链延伸计划 - 公司暂无向TPU产业链前端延伸的计划或规划 [5] 耐克合作优势与前景 - 公司是耐克在中国大陆唯一中资鞋用聚氨酯合成革及复合材料合格供应商，凭借技术开发、设备工艺、市场客户、人力资源、管理能力和企业文化等多要素构成的综合优势进入耐克供应商体系 [4][5][6] - 目前与耐克业务关系良好，合作趋势向好，但合作及订单份额受多种因素影响，具有不确定性，耐克预计明年、后年对公司业绩有较大增长贡献 [6] 经营情况与规划目标 - 当前公司生产经营总体稳定，未来两年销售态势良好 [6] - “十四五”期间，公司期望总体销售计划保持较快速度增长，毛利率和净利率水平稳步提升，但目标受多种因素影响，不完全取决于公司 [6]

公司概况 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，为安徽安利材料科技股份有限公司 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研、业绩说明会，参与单位及人员包括上银基金徐偲、刘雨航等，时间为 31 日 15:00 - 16:00，上市公司接待人员有董事长姚和平等 [2] 竞争优势 - 二十余年来聚焦聚氨酯复合材料主业，规模、技术、市场等方面全球行业领先，管理良好，工艺设备先进 [2] - 市场方面，以市场为导向、客户为中心，瞄准全球中高端，构建“2 + 4”市场格局，客户和市场持续升级 [3] - 技术方面，定位“生态功能材料专家”，产品高性能、多功能与绿色环保一体，构建系列化、层次化产品结构 [3] 产品结构 - 高端产品占比上升，主营产品销售单价较上年同期增长 13.1%，毛利率提高约 6.3 个百分点 [3] - 盈利能力提升原因：管理补短板降本增效，经营加长板创新驱动、升级客户结构 [3] - 水性、无溶剂产品营收占比：2020 年上半年约 10.84%，2020 年全年约 15.08%，2021 年上半年提升至 17.25% 左右，“十四五”计划约 40% 左右 [4] 市场客户 - 坚持“专业化、特色化、品牌化、规模化”战略，市场、客户和技术多元化，构建产品系列和梯队式客户群体 [4] - 2021 年上半年加大与苹果、彪马等品牌合作，与耐克、丰田等合作有序推进，短期有增量机会，中长期是新增长点 [4] - 未来业绩增长可期，期望“十四五”经营业绩中高速增长，但受多种因素影响有不确定性 [4][5] 苹果业务 - 因芯片短缺和疫情对苹果订单有一定影响，目前合作稳定正常，预计 2021 年下半年订单及销售平稳，是重要新动能和增长点 [5] - 合作对开拓电子产品市场有带动作用，积极与 Beats、华为等接洽，但订单受多种因素影响有不确定性 [5] 越南产线与阿迪合作 - 安利越南基本具备调试投产条件，但因越南疫情投产时间延迟，具体视疫情防控进展而定 [5] - 加快投产“锦上添花”，延迟投产无不利影响，目前与阿迪未合作，阿迪等是储备客户 [5][6] 沙发家居业务 - 业务态势向好，国内沙发家居品牌基本全覆盖，2021 年上半年与爱室丽销售低基数高增长，芝华仕稳定增长 [6] - 聚氨酯合成革及复合材料优势明显，加速替代传统材料，预计是业绩增长强劲动能 [6] 股东减持与员工持股 - 三、四股东减持是正常市场行为，对公司经营无影响，一二股东及管理层对未来发展有信心 [7] - 公司会积极研究推进员工持股计划等激励约束机制 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，为安徽安利材料科技股份有限公司 [2] - 2021 年 7 月 7 日 14:30 - 16:00 进行特定对象调研，地点在公司行政楼 904 会议室，接待人员有董事会秘书兼副总经理刘松霞等 [2] 产品结构与营收 - 立足国内、国际双循环，坚持内外销双轮驱动，构建“2 + 4”市场新格局，优势品类占总营收约 80%，新兴品类动能强劲，未来两年计划大幅提升电子产品、汽车内饰营收及占比，期望“十四五末”新兴品类营收占比约 40%，但结构比重受多方因素影响有不确定性 [2] 品牌客户合作 - 定位全球中高端市场，受耐克、彪马等国内外头部企业青睐，以耐克为例，2022 年期望占其采购份额约 5% - 10%，未来三年期望提升至 30%，但合作及订单份额受多因素影响有不确定性 [3] - 2021 年与苹果合作正常稳定，与迪卡侬等合作深化扩大或增长较快，与丰田、宜家打基础；预计 2022 年丰田、宜家、长城汽车等较快增长，耐克大幅增长，具体受多因素影响有不确定性 [3] 客户吸引因素 - 获得国内外头部企业青睐且内部份额提升，原因是构筑综合竞争优势，产品质量稳定、品质优越等，在水性、无溶剂工艺技术领先，率先产业化 [4] 技术水平对比 - 主要竞争对手是日本、韩国、台湾等地合成革企业，日韩企业在渠道与国际高端品牌客户关系整合较好，在技术上主要定位功能鞋材等领域；台湾企业在生态革有开发，但水性、无溶剂领域无先发优势 [4] - 安利公司优势在于新工艺、新技术开发布局领先，工艺设备先进，在新兴品类有先发优势 [4] 生物基与可降解材料 - 生物基产品利用可再生生物质为原料，生产环境友好化工产品，2021 年公司生物基生态环保聚氨酯合成革获美国农业部生物基产品标签认证 [5] - 可生物降解材料可被环境微生物分解，公司积极布局开发多种材料，拥有多项全球领先核心新技术 [5] 汽车合作情况 - 与丰田、长城等品牌客户开展汽车内饰合作，正积极联系新能源汽车品牌；国内汽车品牌验证周期约 6 个月至一年，国外约一至两年；一辆车约需 5 - 10 米聚氨酯合成革用于内饰等部位，价值量因车型等而异 [5] 产能产量与扩产 - 目前具有年产聚氨酯合成革及复合材料 8300 万米的生产经营能力 [5] - 安利越南公司计划 2021 年下半年部分生产线投产，2022 年上半年其余生产线投产，全部建成达产后新增年产能 1200 万米，公司也将适时研讨增产扩产计划，行业集中度提高给公司带来机遇 [6]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、现场参观等 [2] - 参与单位有中泰证券、国寿安保、恒越基金等 [2] - 时间为2021年8月30日10:00 - 11:00，地点为通讯会议 [2] - 上市公司接待人员包括董事长姚和平等 [2] 疫情对业务影响 越南疫情对客户合作影响 - 越南疫情高峰时日新增确诊逾1.2万例，耐克等国际品牌在越部分代工厂关闭，人流物流受限 [2] - 耐克在越南产能约60%，2021年公司与耐克合作处启动和打基础阶段，向耐克销售预计少，对2021年业绩无重大影响 [3] - 短期耐克等鞋材订单有影响，中长期合作向好态势不变，公司对扩大合作有信心 [3] - 越南疫情对亚瑟士、彪马订单及销售有影响，但预计对2021年业绩无重大不利影响 [3] 疫情对安利越南公司投产影响 - 安利越南基本完成厂房建设，2条生产线基本安装完成，但因疫情技术人员无法进驻调试，投产时间延迟，视疫情防控进展而定 [4] - 加快投产对公司经营“锦上添花”，延迟投产对生产经营无不利影响 [4] 其他业务问题 海运货柜紧缺对出口业务影响 - 国际海运运费提升，货柜箱位紧缺，外贸空箱紧缺、订船订舱困难，国内外交易意愿下降，采购交货速度放缓 [3] - 公司目前订单充足，生产经营态势稳中向好 [3] 与汽车品牌客户合作情况 - 汽车内饰供应商准入严格，国内品牌产品规划设计和开发验证周期约六个月至一年，国外约两至三年 [4] - 公司与丰田、长城等品牌合作良好，正拓展小鹏、比亚迪等新能源汽车品牌，今年营收贡献小，预计明后年较快增长 [4] 苹果芯片短缺对订单影响 - 公司与苹果2020年8月合作稳定，芯片短缺和疫情对苹果订单有一定影响，对2021年全年销售额影响小 [4][5] - 预计2021年下半年苹果订单及销售平稳，苹果是公司重要新动能和增长点 [5] 公司产能及产品占比情况 - 公司目前国内年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米，产能充足，能满足未来发展需求 [5] - 计划未来两三年形成年产1亿米左右生产经营能力 [5] - 目前水性、无溶剂产品营收占比约17.25%，计划“十四五”期间占比约40% [5] 公司净利率情况 - 2021年半年度公司净利率约7.3% [5] - 利润增长和净利率提升源于经营加长板（聚焦主业、创新驱动、扩大合作等）和管理补短板（推进精益生产管理等） [6] - 公司经营面临原材料价格攀升、疫情冲击、天然气价格及供应不确定等不利因素 [6]

公司经营业绩情况 - 2021年第三季度实现营收53506.27万元，在上年同期较高基数上增长约8%，环比2021年第二季度增长约5% [3] - 2021年10月份，受限电限产等因素影响，产销量较去年同期略有下降 [4] - 期望2021年四季度营收在去年同期较高基数基础上保持稳定并期望有一定增长 [4] 业绩影响因素 宏观环境因素 - 越南、福建等国内外新冠疫情反弹，市场扰动 [2] - 国际市场能源价格走高，天然气和电力价格大幅上涨，国内多地“限电限产” [2] - 海运船只和货柜紧张，海运成本上升 [2] 原材料因素 - 部分主要原材料货紧价扬，全球部分行业陷入供应紧张的失衡态势 [2] - 主要原材料价格大幅快速上涨，产品生产成本相应大幅提高 [3] 客户与市场因素 - 国外疫情、运费上涨、出口货柜紧张等因素，导致部分客户销售额略有下降 [3] - 越南疫情导致大量产业工人返乡避疫，影响耐克等国际品牌在越代工生产 [4] 业务合作情况 品牌客户合作 - 与大客户合作基本稳定，与品牌客户合作按计划推进，合作愿望良好 [3] - 与苹果公司及其相关代工厂合作进展顺利且稳定，订单和利润率保持稳定，多个新项目开发推进中 [4] - 与丰田、长城、比亚迪等汽车品牌合作处于产品开发试制阶段，预计今明两年上半年占整体营收比重小，下半年或后年可能较快增长 [4] - 与安踏、361度等运动休闲品牌客户合作态势良好，李宁和361度今年销售额增长较快 [5] 产能与产品结构 - 安利越南已基本完成厂房等基础设施建设，2条生产线基本安装完成，但因疫情投产延迟 [5] - 公司现具有年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米的生产经营能力，水性、无溶剂产能占比约25%，营收占比约18% [6] - “十四五”期间期望形成年产1亿米的生产经营能力，水性、无溶剂产品营收占比提升至40% [6] 毛利率情况 - 2021年第三季度单季度毛利率同比、环比下降，因原材料价格上涨及产品价格传导滞后 [3] - 预计2021年四季度毛利率将保持稳定或有所回升，但受多方面因素影响具有不确定性 [3]

产能情况 - 公司具有年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米的生产经营能力，水性、无溶剂生产线7条，产能占比约25% [2] - 控股子公司合肥安利聚氨酯新材料有限公司，年产聚氨酯树脂7万吨，主要为公司提供配套原料，少量对外销售聚酯产品，产能基本自给自足，暂无扩产计划 [2][3] - 现有干法工艺设备可改造为水性、无溶剂生产线，湿法工艺设备不能转换；安利越南2条生产线基本具备投产条件，但因疫情投产进度受阻，目前公司产能充足，对生产经营无不利影响；拟对安利工业园现有生产线优化调整，改造或新增部分水性、无溶剂生产线，处于研究评估阶段 [3] 子公司与市场布局 - 投资收购安利俄罗斯公司，投资额不到1500万元，符合“一带一路”政策，目前经营较上年同期好转，基本实现盈亏平衡 [3] TPU材料应用 - TPU材料可应用于功能鞋材、服装服饰、箱包手袋、电子产品、医疗等领域，在功能鞋材和电子产品领域应用比例提升，是公司未来重要增长点之一 [3][4] 客户合作 - 用10年与耐克建立合作，2021年成为美国耐克公司在中国大陆唯一中资鞋用材料供应商，短期对营收贡献小，中长期是新增长点；与国内运动休闲品牌合作良好，李宁和361度销售额增长快，国内运动休闲鞋材领域基本全覆盖；与国际运动休闲品牌合作稳定 [4] - 构建“2 + 4”市场格局，功能鞋材、沙发家居品类营收占比约80%，电子产品、汽车内饰、体育装备和工程装饰四个新兴品类营收占比约20%；与芝华仕、爱室丽、苹果等品牌合作，2021年新增耐克、丰田、长城、宜家等客户，尚处培育期，预计明年下半年后较快增长 [5] 不利因素影响 - 2021年9月合肥错峰用电，对公司生产影响较小，能耗管控良好，单位产值综合能耗低于省市平均水平 [5] - 主要原材料价格上涨、供应紧张，成本大幅提高，产品价格传导有滞后性，可能在四季度及之后调整完成；面临天然气价格上涨及供应短缺风险，能源成本增加有不确定性；三季度业绩有波动，但客户和产品结构优化，总体稳中有进，订单充足，生产经营稳定 [5][6]