公司生产经营情况 - 安利越南公司2条生产线基本具备投产条件，但受越南疫情影响投产进度受阻，期望2022年上半年部分生产线投产，产能推迟投放对公司生产经营无不利影响，若加快投产则“锦上添花” [2] - 当前公司订单充足，品牌客户合作增多，积极提价化解限电、原材料价格上涨风险，生产经营稳定，但面临天然气价格上涨及供应短缺风险 [2] 天然气成本影响 - 天然气消费季节性特征明显，11月至次年3月为旺季，4月至10月为淡季，现行政策下旺季价格上浮、淡季回落，目前旺季供求及价格复杂、不确定，或致公司能源成本上升 [3] - 公司月均用气成本约1100 - 1300万元 [3] 品牌客户合作 电子产品领域 - 与苹果公司及其代工厂合作稳定，新项目开发推进中，合作信息保密，与谷歌签硬件供应协议，正推进与华为、小米合作 [3] - 获苹果等品牌青睐原因：以生态功能性为特色，发挥工艺技术优势，开展柔性定制生产；以市场为导向开发特色产品；开发应用领先工艺技术，实现规模化量产且良品率高；快速响应客户需求，提升服务能力，建立长期稳定合作关系 [3] 汽车内饰领域 - 汽车品牌新产品研发及验证周期长，国内6个月至1年，国际1 - 2年甚至更长，公司积极与国内外汽车品牌合作，已与丰田、长城等合作，正联系新能源汽车品牌 [4] - 中长期看，汽车内饰领域是公司未来强劲新增长点和重要新动能 [4] - 一辆车约需5 - 15米聚氨酯合成革用于内饰等部位，价值量因车型、材料性能、单价而异 [4] 功能鞋材领域 - 与李宁合作态势良好，今年销售额增长快，期望提升在李宁内部份额 [6] - 国内与安踏、特步等运动休闲品牌基本是战略或主力供应商，国际与PUMA、ASICS合作良好，积极培育耐克等品牌，未来联系阿迪达斯等品牌 [6] - TPU聚氨酯复合材料在功能鞋材中应用比例不断提升，与聚氨酯合成革比例接近1:1，公司TPU技术成熟、产能具备、有渠道优势，是未来重要增长点 [6] 产品优势及市场格局 - 聚氨酯超纤合成革类真皮、力学性能卓越，但花纹颜色外观有局限、价格高、环保性不如生态功能性聚氨酯合成革，公司可兼容生产超纤合成革，生态功能性聚氨酯合成革及复合材料特色鲜明，代表行业发展方向 [4] - 与日本、韩国、中国台湾企业相比，公司聚焦主业，构建核心竞争力，是多要素有机综合体；市场上以市场和客户为中心，构建“2 + 4”格局，客户和市场持续升级；技术上定位“生态功能材料专家”，产品高性能、多功能、生态环保，在水性、无溶剂工艺技术布局早，开发应用新技术新工艺，提升产品附加值 [5] - “2 + 4”市场格局中，功能鞋材和沙发家居营收占比分别约40%，合计约80%，电子产品、汽车内饰、体育装备、工程装饰合计占比约20%，“十四五”期间新兴品类营收占比可能变化，但具不确定性 [5] 大客户及产能规划 - 与苹果合作稳定，与NIKE、丰田等品牌2021年及2022年上半年处于培育打基础阶段，短期对2021年营收贡献小，中长期是新增长点和新动能，培育到放量是循序渐进过程 [6] - 公司构建全品类、梯队式客户群体，鞋材和沙发品类“高基数、高增长”，电子、汽车等新兴品类“低基数、高增长” [6][7] - 公司现年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米，水性、无溶剂产品营收占比约18%，“十四五”期望形成年产能1亿米左右，水性、无溶剂产品营收占比提升至40%，规划受多因素影响，具不确定性 [7]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，编号 2021 - 033 [1] - 投资者关系活动类别为特定对象调研、业绩说明会、现场参观等，参与单位为东吴证券柴沁虎，时间为 2021 年 11 月 17 日 9:10 - 10:30，地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼 906 会议室，上市公司接待人员有董事会秘书兼副总经理刘松霞等 [2] 工艺技术 工艺区别 - 湿法制造工艺先浸湿基布、烫平，涂覆或浸渍湿法 PU 树脂浆料，经水洗轧干等工序成湿法坯革；干法制造工艺将干法面层 PU 树脂浆料涂刮在离型纸载体上，干燥后形成面层皮膜，再与湿法坯革或基布贴合，剥离离型纸后成成品，还可后处理 [2] - 目前大部分企业采用湿法和干法结合工艺，先湿法生产贝斯，再干法贴面成型及后处理生产各种 PU 合成革 [3] 水性、无溶剂工艺 - 水性、无溶剂聚氨酯合成革及复合材料生态环保，性能卓越，生产过程 DMF 含量低，VOC 排放总量低，不含多种有毒有害物质，是未来全球行业发展趋势 [3] - 公司干法工艺设备经技术改造可转换为水性、无溶剂生产线，湿法工艺设备不能转换 [3] 产品区别 - 超纤 PU 具有类似天然皮革外观和网状纤维结构，力学性能卓越，但花纹外观受限，价格高、品种单一、新产品少、应用范围窄，环保性能不如生态功能性 PU [3] - 公司生态功能性聚氨酯合成革及复合材料与多种高新复合材料融合，替代或区别于传统材料，特色鲜明，应用领域不断拓展，市场空间大 [3][4] 市场合作与业务增长 鞋材业务 - 公司在国内运动休闲鞋材领域基本全覆盖，与多个国内品牌合作；在国际领域与部分品牌合作良好，积极培育和联系其他国际品牌 [4] - 目前功能鞋材营收占比约 40% 左右 [4] - 2021 年与耐克合作处于培育和打基础阶段，短期对业绩无重大影响，中长期合作态势向好 [4] 汽车业务 - 一辆车大约需要 5 - 15 米聚氨酯合成革用于汽车内饰等部位，价值量因车型等因素而异 [4] - 公司与多个汽车品牌合作态势良好，积极联系新能源汽车品牌，汽车内饰领域是中长期新增长点，但合作受多种因素影响具有不确定性 [4][5] 电子产品业务 - 公司与苹果公司及其代工厂合作稳定，多个新项目开发推进中，具体信息保密 [5] - 公司与竞争对手区别在于坚持生态功能性特色、以市场为导向、开发领先工艺技术、快速响应客户需求，获国内外品牌认可 [5] 产能布局 越南产能 - 安利越南公司为控股子公司，计划建 4 条生产线，全部建成达产后新增年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 1200 万米生产经营能力 [5] - 布局越南原因是越南与多国签自贸协定，市场空间广阔；适应国际品牌产能转移趋势；化解国际贸易冲突关税风险 [5][6] 俄罗斯投资 - 公司投资收购安利俄罗斯公司，投资额不到 1500 万元人民币，符合“一带一路”政策，能贴近当地市场，扩大销售实现效益 [6] 产能规划 - 公司现年产聚氨酯合成革及复合材料 8500 万米，水性、无溶剂产品营收占比约 18% 左右 [6] - “十四五”期间期望形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 1 亿米生产经营能力，水性、无溶剂产品营收占比期望提升至 40% 左右，但规划受多种因素影响具有不确定性 [6]

公司经营情况 - 2021年前三季度营业收入较上年同期增长约41.89%，第三季度营业收入在上年同期较高基数基础上仍增长约8%，环比第二季度增长约5% [3] - 2021年前三季度主营产品销售单价较上年同期增长约12.57%，第三季度较上年同期增长约11.46% [3] - 2021年第三季度销量较上年同期下降约5%，但环比第二季度增长约10% [3] - 目前产能利用率约85 - 88%，2021年四季度经营业绩在去年基数较高基础上可能保持稳定或有所增减 [3] 宏观环境影响 - 2021年三季度宏观形势复杂多变，包括国内外新冠疫情反弹、部分主要原材料货紧价扬、国际市场能源价格走高、海运船只和货柜紧张及海运成本上升 [2] - 2021年9月以来，上游部分原材料供应商受限电限产影响，供货紧张，部分原材料延期交货，影响订单生产及交付 [3] 提价情况 - 2021年下半年主要原材料DMF、BDO、PTMEG等价格普遍上涨约100 - 300%，基布价格上涨，公司9月下旬提价，基本覆盖约70 - 80%的客户，部分国内外品牌客户价格传导有滞后性 [3] 厂区收储 - 金寨路厂区土地、房产、资产等收储及搬迁补偿奖励约为2.05亿元，分两期支付，目前已启动物资清点和搬迁并开展土壤污染状况调查等工作，最终会计处理及对2021年度损益影响以审计结果为准 [4] 越南公司情况 - 安利越南基本完成厂房等基础设施建设，2条生产线基本具备投产条件，但因疫情生产技术人员无法进驻，投产进度受阻且具有不确定性，对公司生产经营无不利影响，若加快投产则锦上添花 [4] 客户合作情况 - 与苹果公司及其相关代工厂合作稳定，多个新项目开发推进中，对开拓电子产品领域市场有带动作用，正接洽华为、小米等客户 [5] - 与NIKE、丰田、长城、宜家等品牌客户2021年及2022年上半年处于培育和打基础阶段，短期对营收贡献小，中长期是新增长点 [5] - 在新能源汽车领域，合肥布局发展新能源汽车产业为公司创造有利条件，公司积极与生产商接洽合作 [5] TPU材料情况 - TPU材料在功能鞋材领域体量与聚氨酯合成革比例接近1:1，且在功能鞋材和电子产品中应用比例不断提升，主要供给亚瑟士、PUMA、威富集团和苹果等品牌客户 [6] - TPU材料特点是轻薄、轻量化等，技术难点是做到“刚柔并济、内外兼修”，公司技术成熟、产能具备、有渠道优势，是未来重要增长点 [6] 沙发家居业务 - 与芝华仕、顾家和爱室丽等品牌深化合作，有众多年销售额500万 - 2000万左右量级品牌客户在拓展培育中 [6] - 按摩椅订单保持稳定，电竞椅是新动能和新增长点，部分客户在接洽中 [7] 股东减持情况 - 公司三、四股东是财务投资者，减持是根据自身资金需求安排，目前持股比例分别为7.72%和6.45%，减持对市场影响小，对公司经营无影响 [7] 公司发展战略 - 坚持“专业化、特色化、品牌化、规模化”发展战略，专注主营业务生态功能性聚氨酯合成革及复合材料领域 [7]

公司发展情况 - 多年专注生态功能性聚氨酯合成革及复合材料领域，2019 年至今牵手苹果、耐克等国内外品牌客户 [2] - 年研发费用支出约 8000 万，年技改升级投入约 8000 万元，紧跟行业发展方向，提质增效 [3] - 构建“2 + 4”市场格局，功能鞋材和沙发家居两大优势品类营收占比约 80%，电子产品等四项新品类营收占比约 20% [5] 经营路线选择 - 2000 年提出“专业化、特色化、品牌化、规模化”发展战略，坚持差异化战略和价值创新，瞄准全球中高端市场 [3] - 构建“2 + 4”市场格局，在多品类领域布局，客户、市场持续升级 [4] - 在水性、无溶剂聚氨酯合成革工艺技术上布局早，开发应用新技术、新工艺，构建产品结构，提高产品附加值 [4] 越南公司情况 - 安利越南公司 2 条生产线基本具备投产条件，因疫情投产进度受阻，期望 2022 年上半年部分生产线投产 [4] - 拟对安利工业园现有生产线优化调整，“十四五”期望形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 1 亿米左右的生产经营能力 [4] - 安利越南公司计划建设 4 条生产线，全部建成达产后新增年产能 1200 万米 [4] 在越南布局产能原因 - 越南是中国合成革出口第一大国，下游国际一线品牌客户向越南转移 [5] - 越南与多国签订自贸协定，市场空间广阔 [5] - 适应国际品牌产能转移趋势，对接、服务国际品牌，扩大市场份额 [5] - 化解国际贸易冲突带来的关税风险 [5] 品类和客户结构 - 短期“2 + 4”格局不变，功能鞋材和沙发家居是主力品类，新兴品类发展可期 [5] - 长远看新兴品类低基数、高增长，营收占比未来三五年可能变化，但具有不确定性 [5] 净资产收益率 - 过去因客户和产品结构问题，净资产收益率与优秀企业有差距 [6] - “十四五”努力提升净资产收益率，处理好积累、分配、发展等关系 [6] 竞争优势 - 与上海华峰是合作伙伴，瞄准日本、韩国、台湾和意大利相关企业为竞争对手 [6] - 与台湾三芳相比，劣势是市场渠道和关系，优势是新技术新工艺布局领先、工艺设备先进、员工队伍素质好、新兴品类有先发优势 [6] 产品区别 - 超纤合成革类真皮，力学性能好，但花纹颜色外观有局限，价格高，环保性不如生态功能性聚氨酯合成革 [7] - 公司生态功能性聚氨酯合成革与多种高新复合材料融合，替代传统材料，应用领域广，代表行业发展方向 [7]

公司经营情况 - 2021年上半年利润较快增长、毛利率同比提升，三季度单季度利润和毛利率有所回落 [2] - 2021年四季度订单充足，经营模式为以销定产、订单驱动，与国内外大中型品牌客户签署年度框架协议，每3个月或6个月进行开发、采购或洽谈价格 [5] - 目前综合产能利用率约85%左右，生态功能性聚氨酯合成革综合升级项目2条水性无溶剂生产线2021年全部量产，安利越南公司2条生产线因疫情投产进度受阻，拟对安利工业园现有生产线进行优化调整 [6] 利润相关问题 - 2021年上半年利润增长因产品、客户结构转型升级成效明显，三季度回落一是主要化工原料大幅上涨，如DMF价格从8000元/吨涨至1.6 - 1.7万元/吨，BDO价格从1.2万元/吨最高涨至2.93万元/吨，阻燃剂十溴二苯乙烷涨幅100%，PU树脂价格上涨120 - 160%，基布价格上涨20 - 30%；二是9月部分地区限电限产影响原材料供应和生产交付 [2][3] - 从2021年开始利润大幅增长是因过去5到10年的布局进入收获期，牵手众多国内外品牌客户，未来持续向好格局不变 [3] 行业地位与竞争 - 全球竞争对手分欧洲和亚洲板块，欧洲主要是意大利等国合成革企业，产品用于高端奢侈品；亚洲高端合成革集中在日本、韩国、中国台湾等地 [4] - 公司是专业研发生产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料规模最大企业，是“全国制造业单项冠军示范企业”，综合竞争优势是多要素有机综合体 [4] - 与台湾三芳相比，劣势是市场渠道和关系，优势是积极开发新技术、新工艺，工艺设备先进，员工队伍素质好，管理和服务水平良好，在新兴品类有先发优势 [9][10] 各领域业务情况 - 功能鞋材领域与众多国内外运动休闲品牌合作良好，李宁和361度今年销售额增长较快，积极培育耐克等国际品牌，还将联系阿迪达斯等品牌 [5] - 沙发家居领域与芝华仕等品牌深化合作，有众多量级品牌客户在拓展培育中，打开新局面 [5] - 电子产品领域与苹果及其代工厂合作稳定，与谷歌签订协议，积极联系华为、小米等客户 [5][6] - 汽车内饰领域积极培育丰田等品牌客户，与新能源汽车生产商接洽，与特斯拉暂未合作，正在积极联系 [6][10] 其他问题 - 产品定价采取成本加成定价、竞争导向定价与市场导向定价等相结合模式，针对不同行业客户定价机制不同，预计2021年四季度毛利率保持稳定 [6] - “大客户”指交易销售额在2000万以上的国内外一二线品牌，前五大客户销售额占比约20%左右，不能简单以产品区分大客户和中小客户 [8] - 构建了2 + 4的市场格局，功能鞋材和沙发家居营收占比分别约40%左右，合计约80%左右；电子产品营收占比约10%左右，汽车内饰等合计占比约10%左右，新兴品类未来营收占比可能变化 [9] - 越南疫情缓解后，安利越南投产将获取更多订单，品牌客户订单不会回流到竞争对手处 [9] - 三、四股东减持是正常合理市场行为，对公司经营发展无影响，一、二股东对公司发展充满信心 [10]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研、业绩说明会、现场参观 [1] - 参与单位有华西证券、中泰证券、广发资管等 [1] - 时间为2022年1月25日13:30 - 16:00 [1] - 地点在安徽安利材料科技股份有限公司行政楼904会议室 [1] - 上市公司接待人员包括董事长、总经理姚和平等 [1] 公司销售单价相关 - 2021年公司前三季度、Q4单季度及全年平均销售单价提升，原因一是三季度原材料价格上涨，四季度销售价格陆续调整；二是产品结构和客户结构持续升级，高技术含量和高附加值产品比重提高 [1] - 随着客户和产品结构优化升级，在相关技术方面发力，销售单价将稳中有升 [2] 公司客户结构相关 - 功能鞋材领域与彪马、安踏等国内外品牌合作良好，积极培育耐克等国际品牌 [2] - 沙发家居领域与芝华仕等品牌深化合作，有年销售额500万 - 2000万量级品牌客户待培育 [2] - 电子产品领域与苹果及其代工厂合作稳定，与谷歌签订硬件供应协议 [2] - 汽车内饰领域积极培育丰田等品牌客户，与新能源汽车生产商接洽合作 [2][3] 公司竞争优劣势相关 - 优势在于新技术新工艺开发布局领先，“2 + 4”领域全面布局，员工队伍素质好、管理服务水平高，新兴品类有先发优势 [2][3] - 劣势在于市场渠道和关系，部分竞争对手对运动休闲鞋品牌及其代工厂渠道和客户关系整合有先发优势 [3] 公司各业务具体情况相关 - 汽车内饰品类2022年处于培育阶段，单车约需5 - 15米聚氨酯合成革用于内饰等部位，价值量因车型等而异 [3] - 2021年公司占李宁采购额份额提升，期望继续扩大合作 [3] - 公司与艾斯克斯TPU材料合作好，国内部分中小企业TPU材料有质量问题，安踏等品牌客户有合作愿望，TPU材料在功能鞋材中应用比例与聚氨酯合成革接近0.8:1 [4] 公司产能相关 - 2021年底整体订单良好，生产经营、在手订单及产能利用率正常 [4] - 现具有年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米生产经营能力，安利越南公司2条生产线基本具备投产条件，期望2022年上半年部分生产线投产 [4] - “十四五”期间期望形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右生产经营能力，但目标实现有不确定性 [4]

毛利率相关 - 2021年第三季度单季度毛利率同比、环比下降，原因是主要原材料价格大幅快速上涨致生产成本提高，部分客户产品价格传导滞后 [1] - 预计2021年四季度及2022年毛利率保持稳定，但受宏观环境等多方面因素影响具有不确定性 [1] 营收占比相关 - 目前功能鞋材和沙发家居两大优势品类营收占比合计约80%，电子产品、汽车内饰、体育装备和工程装饰四项新品类营收占比合计约20% [2] - 短期“2 + 4”格局不变，长远看两项优势品类高基数、稳增长，四项新兴品类低基数、高增长，未来三五年营收占比或有变化但具不确定性 [2] 品牌合作相关 - 与耐克合作处于培育和打基础阶段，短期对2021年及2022年上半年业绩无重大影响，中长期合作态势向好 [2] - 在国内运动休闲鞋材领域基本全覆盖，与众多国内品牌合作；国际上与部分品牌合作良好，积极培育其他国际品牌作为储备客户 [2] - TPU聚氨酯复合材料在全球功能鞋材中应用比例接近1:1，市场空间广阔，公司TPU客户少、营收占比小，但2021年下半年众多品牌青睐，是未来重要增长点 [2][3] 产能规划相关 - 现具有年产聚氨酯合成革及复合材料8500万米的生产经营能力，目前产能充足 [3] - 拟对安利工业园现有生产线优化调整，改造或新增部分水性、无溶剂生产线，处于研究、评估和评价阶段 [3] - “十四五”期间期望形成年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料1亿米左右的生产经营能力，但受多方面因素影响具不确定性 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，为安徽安利材料科技股份有限公司 [1] - 2022 年 2 月 15 日 9:30 - 12:00 进行投资者关系活动，地点在公司行政楼 909 会议室 [1] - 参与单位包括贝莱德基金、东证资管、海通证券等多家机构 [1] - 上市公司接待人员有董事长、总经理姚和平等多人 [1] 产品竞争优势 - 产品在功能鞋材、沙发家居等领域优势明显，在电子产品、汽车内饰等新兴领域积极培育 [2] - 与日韩、台湾地区企业相比，劣势是国际运动休闲鞋品牌及其代工厂市场渠道待整合，优势是新技术开发、新兴领域布局、产品与客户结构升级及工艺设备和管理服务水平良好 [2] 水性、无溶剂产品情况 - 目前营收占比约 18%，今年期望提至 20%，“十四五”期望提至 40% [2] - 与油性产品在物性、成本、销售客户、目标市场等方面有差异，特点是环保但成本高、部分性能欠佳、价格相对高，不同领域需求不同 [2] 品牌合作情况 - 耐克、苹果等品牌选择合作是因公司综合系统优势，包括新技术开发、先进设备工艺、优异产品质量、诚信经营等 [3] - 与耐克处于前期开发和小批量量产阶段，合作趋势向好，预计明后年有较大增长 [3] 毛利率情况 - 2021 年毛利率从约 18% 提升至 24% 左右，部分产品和客户高于平均水平 [4] - 宏观环境复杂，成本上涨，毛利率有不确定性，但公司有能力提升，“十四五”将努力提升业绩 [4] TPU 材料情况 - TPU 材料在功能鞋材应用比例提升，与聚氨酯合成革比例接近 0.8:1，公司有技术和渠道优势，是新动能和增长机遇 [4] - 与苹果等合作较好，国内中小企业产品有质量问题，安踏等国内品牌有合作愿望，公司按计划推进开发与营销 [4][5] 汽车领域拓展情况 - 与长城、丰田等客户合作积极推进，产品用于仪表盘等部位，渠道待积累，今年营收贡献少，明后年预计较快增长 [5] - 积极寻找与国内外汽车品牌合作机会，尤其是新能源汽车生产商 [5] 沙发家居领域发展趋势 - 与较多国内外品牌合作，应用场景拓展到全屋定制，有年销售额 500 万 - 2000 万量级客户在拓展培育，增长希望大 [5] 产能规划情况 - 公司现有年产聚氨酯合成革及复合材料 8500 万米产能，目前充足 [5] - 安利越南公司 2 条生产线基本具备投产条件，期望 2022 年上半年部分投产 [5][6] - 对安利工业园现有生产线优化调整，计划改造或新增水性、无溶剂生产线，处于研究评估阶段 [6]

公司基本情况 - 2022年5月12日10:30 - 11:30举办信达证券线上策略会，参与单位有信达证券、财通基金等，上市公司接待人员包括董事长姚和平等 [1] 订单与生产情况 - 4月份公司订单和生产总体稳定，疫情使沙发家居、汽车内饰等行业需求转弱，但公司抗风险和应变能力强，机遇大于挑战 [1] 行业市场情况 - 中国是全球聚氨酯合成革及复合材料最大的生产国、出口国和消费国，国内人造革合成革规模以上企业约450家，产量约45亿平方米，产值约780亿元，PU合成革占比约42%，预计“十四五”末消费量达55亿平方米，产值或破千亿元 [2] - PVC人造革耐久性好、价格低，但手感、质感差，低温性能不佳，增塑剂易析出；PU聚氨酯合成革生态环保，颜色、纹路多样，性价比高，中长期将逐步替代PVC人造革 [2] 产品收入与毛利率情况 - 公司水性、无溶剂产品营收占比约18%，水性、无溶剂型产品毛利率相对较高，部分中高端客户溶剂型产品毛利率达30% - 50% [2][3] - 国内功能鞋材品牌客户主要用溶剂型产品，国际功能鞋材、沙发家居、电子产品和汽车内饰等品牌客户对水性、无溶剂型产品需求强 [3] 竞争对手情况 - 安利股份是国内专业研发生产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料最大的企业，与日韩、中国台湾等地区竞争对手相比，市场渠道和关系处于劣势，但在技术开发、设备工艺等方面构筑综合优势 [3] 成本与盈利情况 - 一季度公司天然气价格同比上涨约28%，受原材料价格、市场需求等因素影响，一季度毛利率有波动，“十四五”期间公司将提升毛利率水平 [4] 公司属性情况 - 公司认为自身不是“周期股”，而是“成长股”，坚持大客户战略和“四个一代”思想，构建梯队式客户群体 [4] - 近几年公司年平均研发费用支出约8000万元，2021年研发费用1.28亿元，同比增长51%；2022年一季度研发费用3729.67万元，同比增长37% [4][5] - 公司拥有专利500余项，制定国家行业标准50余项，年技改升级投入约8000万元 [5] 外部影响情况 - 俄乌冲突对公司出口到俄罗斯地区有一定影响，但安利俄罗斯投资和营收规模小，预计对2022年经营业绩影响小，公司将开拓欧洲市场 [5] 荣誉与攻坚方向情况 - 2022年4月公司牵头组建“安徽省生态功能性聚氨酯复合材料创新联合体”，入选首批“安徽省新材料产业优势企业” [5] - 公司功能性聚氨酯复合材料攻坚方向有生物基、TPU、硅基、可回收、可降解、石墨烯聚氨酯合成革及复合材料等 [6] 新能源合作情况 - 公司与长城、丰田、比亚迪等客户合作推进中，产品用于仪表盘、汽车座椅等，目前汽车内饰品类营收贡献少，预计明后年较快增长 [6] - 公司积极寻找与国内外汽车品牌合作机会，拓展业务和市场份额 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300218，证券简称安利股份，投资者关系活动于 2022 年 7 月 20 日 14:00 - 15:00 在民生证券线上交流会举行 [1] - 参与单位有民生证券、冲击资产，上市公司接待人员有董事会秘书等 [1] 产品营收与毛利率 - 水性、无溶剂产品营收占比约 20% [1] - 部分中高端客户溶剂型产品毛利率达 30% - 50%左右，水性、无溶剂型产品毛利率相对较高 [1] 开工率与产能 - 公司目前开工率约 80%，6、7 月是传统淡季，当前开工率处于正常水平 [2] - 受原材料供应等因素影响，产能利用率会有波动，公司通过技改等方式提升产能利用率 [2] 订单情况 - 今年上半年电子类订单较上年同期下降，预计下半年部分项目量产，订单上升 [2] - 与耐克鞋部合作积极推进，总体营收占比较小，未来态势向好但有不确定性 [3] - 与长城、丰田、比亚迪等新能源客户合作积极开发推进，受多种因素影响有不确定性 [3][4] 产品优势 - 与日韩、中国台湾等地区竞争对手相比，在市场渠道和关系上有劣势，但在技术等方面构筑综合优势 [2][3] - 新工艺、新技术开发布局领先，工艺设备先进，新兴品类有先发优势，产品质量优异能稳定供货 [3] 原材料与价格 - 近期原材料价格有回落，但今年上半年大宗原材料价格同比上涨约 20 - 40%，天然气价格较上年同期上涨约 50% [4] - 产品售价上涨，但调整速度和幅度慢于原辅材料涨幅、涨速 [4] “十四五”规划 - 向着年产生态功能性聚氨酯合成革及复合材料 1 亿米左右的目标努力 [4] - 驱动因素包括消费需求升级、应用领域拓展、产品结构优化、技术壁垒高、市场渠道升级、行业趋势利好 [4][5] - 规划目标实现受多种因素影响，具有不确定性 [5]