经营业绩 - 2021年前三季度公司实现营业收入7.39亿元，较上年同比增长41%；实现归属母公司净利润1.36亿元，较上年同比增长21% [2] - 第三季度单季实现营收较上年同比增长25%；归属母公司净利润4257万元，同降5% [2] 下游需求 - 从订单及销售反馈情况看下游景气度较高，前三季度订单同比增加 [2] 现金流情况 - 前三季度现金流大幅改善，一方面是去年收取的银行承兑汇票今年陆续兑付，另一方面是销售规模增长带动 [3] 产品竞争优势 - 系统类产品在服务、质量、价格上均有优势，同时具有较强的品牌效应，客户粘性强 [3] 产能情况 - 公司生产经营正常，能够保证订单正常交付，正在积极推进产能扩张事宜，如购置土地新建厂房等 [3] 业务布局 - 公司会加强在分布式光伏、储能、充电桩领域的布局，本身主营用户侧业务，客户粘性高，可满足非标个性化需求，后续有望顺利推进相关业务 [3] 销售渠道 - 设有线上和线下双渠道，直销团队目前约600人，后续三年内计划扩张到800人，分为线下区域业务和线上电子商务业务 [3] - 当前有100多家经销商，主要负责回款、送货及施工和售后等，公司计划后续逐步降低经销比例 [3] - 系统集成业务持续增长，各地调试及安装由当地系统集成商负责，后续会相应扩张相关团队人数 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位有银华基金等多家机构，时间为 2021 年 12 月 6 日和 8 日，地点在会议室，接待人员有朱芳等 [2] 产品体系与价值 - 以智能仪表等为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] - 为客户创造价值的三个方面：用电实时监控，为企业削峰填谷等提供数据支撑，降低对电网需求和电费支出；合理利用能源数字化管控平台，以智慧能源管理平台提高能源利用效率；用能单位能耗数据上传，安科瑞系统可为企业接入端系统提供解决方案 [2][3] 管理模式 - 采用去中心化管理模式，各环节小组织独立核算 [3] - 通过 ERP 信息化手段严格控制成本和费用，规定逐年下降，具备科学定价体系，保持毛利率稳定，毛利可分产品、合同和项目、大客户测算 [3] - 管理制度扁平化，机动灵活 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制，员工归属感和价值认同感强 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式完整覆盖市场，有 100 多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模，铺设线上渠道并打造商务直通车渠道 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务 [4] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [4] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [4] - 销售渠道优势：渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求变动把握精准，推出新产品响应速度快 [4] 政策影响 - 碳中和碳达峰政策下，企业微电网需求受企业自身用电可靠、安全、节能和提高效率需求以及政策拉闸限电和重视能耗数据采集影响而增加 [4] 发展机遇 - 能源时代变革，为企业提供能效管理市场潜力大 [4][5] - 客户需求变化，企业电力管理向精细化转变 [5] - 市场分散体量大，存量客户能效管理需求待释放 [5] - 政策推动，双碳等政策提升市场对能效管理重视度 [5] 维持盈利措施 - 严格控制原材料成本 [5] - 精细管理各项费用，预计后续费用率趋于下降，但研发投入可能使费用提升 [5] - 严格测算产品毛利，制定科学报价体系，降低人力成本，有超低毛利问责制度 [5]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位有申万宏源、创金合信基金等 [2] - 时间为 2021 年 11 月 10 日 [2][3] - 地点是公司会议室和线上电话 [2] - 上市公司接待人员有朱芳、罗叶兰、朴蕾 [2] 工商企事业单位能效系统产品需求情况 - 客户需求从需教育转化为自发行为，原因包括企业自身需要和政策层面因素 [2] - 企业自身需要分为用电可靠、用电安全、节能和提高效率三方面，公司有对应子系统解决需求 [2] - 政策层面，拉闸限电措施和政府对重点能耗数据采集的重视促使企业关注内部用电用能情况 [3] 产品应用情况 - 软件类产品具有相通性，不同类别能源所需传感器不同 [3] 海外市场开拓情况 - 2018 年开始着手海外市场，2020 年组建专业海外市场团队 [3] - 近几年参与多次海外展会，效果良好，产品和服务有优势，已形成独特开拓模式 [3] - 目前处于发展初级阶段，客户信息量和产品送样订单不断增加，对未来充满信心 [3] 接待工作情况 - 严格按规定保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，未出现未公开重大信息泄露情况 [3] - 已按深交所要求签署调研《承诺书》 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300286，证券简称安科瑞 [1] - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、现场参观、电话会议等，参与单位有招商证券、银华基金等，时间为 2021 年 12 月 14 日和 16 日，地点为会议室和线上会议，接待人员有朱芳、罗叶兰等 [2] 产品体系与价值 - 以智能仪表、通信网关、平台软件和专业化服务为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] - 为客户创造价值的方式有：用电实时监控，提供节能分析和新能源使用策略，扩展用电容量，降低电费支出；合理利用能源数字化管控平台，提高能源利用效率；提供用能单位能耗数据上传解决方案 [2][3] 管理模式 - 采用去中心化管理模式，各环节小组织独立核算 [3] - 通过 ERP 信息化手段严格控制成本和费用，规定逐年下降，有科学定价体系保证毛利率稳定 [3] - 管理制度扁平化，保持企业活力和高效 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外的方式覆盖市场 [3][4] - 有 100 多家经销商和当地系统集成商，未来会扩张系统集成商规模，打造商务直通车渠道 [3] 竞争优势 - 产品优势：产品矩阵完善，可提供一站式综合服务 [4] - 生产优势：产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [4] - 市场优势：聚焦用户侧，用户触达能力强 [4] - 销售渠道优势：渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求响应快 [4] 政策影响 - 碳中和碳达峰政策下，企业微电网需求增加，原因包括企业自身用电可靠、安全、节能和提高效率的需求，以及政策层面拉闸限电和对能耗数据采集的重视 [4] 发展机遇 - 能源时代变革，为企业提供能效管理市场潜力大 [4][5] - 客户需求变化，企业电力管理向精细化转变 [5] - 市场分散体量大，存量客户能效管理需求未释放 [5] - 政策推动，提升市场对能效管理的重视度 [5] 财务维持 - 通过严格控制原材料成本、精细管理各项费用、严格测算产品毛利维持较高毛利率和净利率 [5] 业务风险 - 微电网业务可与光伏、储能、充电桩等系统结合搭建平台，未来需加大研发投入完善解决方案 [5]

投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 参与单位包括禾其投资、国盛证券等多家机构 [2] - 活动时间为2021年12月2日和3日，地点在上海 [2] - 上市公司接待人员有朱芳、罗叶兰、胡勇祥 [2] 公司业务相关 产品体系布局 - 以智能仪表、通信网关、平台软件和专业化服务为基础，为企业微电网用户提供综合能效管理系统解决方案 [2] 产品为客户创造价值的方式 - 用电实时监控，为企业削峰填谷等技改提供数据支撑，为企业微电网开源降耗提供改造方案，降低对电网需求和电费支出 [2][3] - 合理利用能源数字化管控平台，智慧能源管理平台是投入少、性价比高的节能方式和数据基础 [3] - 用能单位能耗数据上传，安科瑞用能企业能耗在线监测系统可为企业接入端系统提供解决方案 [3] 管理模式 - 采用去中心化管理模式，小组织独立核算 [3] - 通过ERP信息化手段严格控制成本和费用并逐年下降，有科学定价体系保证毛利率稳定 [3] - 管理制度扁平化，保持企业活力和高效 [3] - 重视人才培养和积累，有完善考核和培养机制 [3] 销售布局 - 采用直销 + 经销、线上 + 线下、国内 + 国外方式覆盖市场 [3][4] - 直销团队约600人，后续三年计划扩张到800人 [3] - 有100多家经销商和当地系统集成商，后续会扩张系统集成商规模 [4] - 铺设国内外线上渠道，主动打造商务直通车渠道 [4] 政策影响相关 碳中和碳达峰政策对客户需求的影响 - 客户需求从需教育转化为自发行为，企业层面有用电可靠、用电安全、节能和提高效率需求，政策层面拉闸限电和能耗数据采集重视促使企业关注内部用能 [4] 公司未来发展机遇 - 能源时代变革，传统能源向新能源转变，能效管理市场潜力大 [4] - 客户需求变化，企业管理向信息化和精细化转变 [4] - 市场分散体量大，存量客户能效管理需求未释放 [4] - 政策推动，双碳、双控等政策推进市场对能效管理的重视 [4][5]

公司管理模式 - 采用阿米巴管理模式，核心是去中心化，各环节由微小组织完成并获充分授权、独立核算 [2] - 管理制度扁平化，机动灵活，保持企业内部活力与高效 [2] - 管理模式经多年实践和改进完善形成，契合阿米巴管理模式要素，围绕用户以市场为中心 [3] - 设立产品经理、工程经理、项目经理、行业经理，将好模式复制推广到全国 [3] 成本与利润控制 - 通过ERP信息化手段严格控制成本和费用，规定逐年下降，具备科学定价体系，保持毛利率稳定 [2] - 严格控制原材料成本，精细管理各项费用，预计后续费用率趋于下降，但研发投入可能使费用提升 [3] - 严格测算产品毛利，制定科学报价体系，通过技改、自动化降低人力成本，有超低毛利问责制度 [3] 产品规划 - 具备边缘计算网关和数据中台，依托数据中台为企业微电网客户定制化开发 [3] - 将软件产品标准化、组件化，硬件产品标准化、模块化，通过软硬件组合形成行业解决方案 [3] - 未来聚焦电力电子和数字平台方向，通过提供数据服务为用户创造价值 [3] 市场拓展与业务发展 - 采用直销+经销、线上+线下、国内+国外的方式，在全国多省设分公司和办事处 [3] - 按各地GDP发展速度规划人员扩张速度，覆盖空白市场，提高销售人均销售额 [3] - 随着系统集成业务增长，大力发展与当地系统集成商合作，做好最后一公里服务 [3] 信息披露 - 接待工作按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平 [4] - 未出现未公开重大信息泄露情况，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 时间为2022年1月6日、1月7日、1月10日 [2] - 地点为线上会议、公司会议室、上海 [2] - 上市公司接待人员为朱芳（董事、副总经理）、罗叶兰（董事、副总经理、董事会秘书、财务总监） [2] 微电网相关问题 电网改革对公司的影响 - 原来企业电网核心是可靠用电，对应产品有变电站综合自动化、电力监控系统，公司在此基础上做了增值服务，整合企业电网，包含变电站综合自动化、能效管理等 [2] - 未来微电网重点在于源网荷储的优化和调度，需要能量管控或调度系统，核心包括变电站综合自动化、储能系统等，可保证企业用电可靠、安全，提高用能效率，降低运行成本 [2] 客户加装企业微电网系统产品的核心诉求 - 用电可靠，保证企业不断电，主要是对变电站/所的管理，公司的变电站综合自动化可确保企业用电保护和稳定 [3] - 用电安全，即消防和疏散，公司消防产品及系统需求量不断增加 [3] - 节能和提高效率，经济发达地区需精细化管理的企业有此需求，公司有多个子系统解决客户需求，政策层面拉闸限电和政府对重点能耗数据采集的重视也促使企业关注内部用电用能情况 [3] 公司发展策略 扩大人均销售额途径 - 提高销售员要求，销售产品从单一元件升级到微电网系统方案和未来的微电网行业解决方案，销售员从商务型向技术型转型 [3] - 总结销售最好、人均销售额最高区域的成功经验并推广到其他区域，对销售薄弱地区给予更多扶持和资源 [3] 公司竞争优势 - 产品优势，产品矩阵完善，可提供一站式综合服务，一体化解决客户多样化需求 [3] - 生产优势，产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [3] - 市场优势，聚焦用户侧，用户触达能力强 [3] - 销售渠道优势，以直销+经销、线上+线下、国内+国外方式完整覆盖市场，销售团队实力雄厚，对市场需求变动把握精准，推出新产品响应速度快 [3]

分组1：公司经营情况与展望 - 2021年归属于上市公司股东的净利润实现30%到55%的增长，年内完善产品布局，开拓销售渠道，品牌影响力等不断提高 [1] - 研发方向聚焦微电网领域，加大投入增强技术团队实力，培养产品经理和行业经理，实现研发和销售联动 [1] - 销售方向重点在增员、增值、提高业务能力以及扩大代理商数量，打通服务最后一公里 [1] - 生产能力取得较大突破，实现柔性化生产线，搭建ERP信息化管理平台，进行标准化、模块化，数据中台和软件标准化也有较大提升 [1] 分组2：客户核心诉求 - 客户加装企业微电网系统产品核心诉求为用电可靠、用电安全、节能和提高效率 [3] - 用电可靠主要是对变电站/所的管理，变电所运维系统可解决此类问题 [3] - 用电安全涉及消防和疏散，消防产品及系统需求量不断增加 [3] - 节能和提高效率是经济发达地区需精细化管理企业的需求，公司有多个子系统解决相关需求 [3] - 政策层面，拉闸限电措施和政府对重点能耗数据采集的重视，促使企业关注内部用电用能情况 [3] 分组3：公司盈利情况 - 公司毛利率稳定，近两年因股权激励和员工持股计划，股份支付成本较高，剔除相关因素后净利润率基本持平 [3] 分组4：海外业务拓展 - 2021年海外市场布局取得一定成绩，受疫情影响无法参加国外展会，通过网站建设基本布全发达国家，已陆续接到订单，持续看好并培育海外市场 [3]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [2] - 时间为2022年2月10日、11日、14日 [2] - 地点为公司会议室和电话会议 [2] - 上市公司接待人员为朱芳和罗叶兰 [2] 分组2：销售相关 销售渠道布局 - 采用直销+经销、线上+线下、国内+国外方式，已在全国多省设分公司和办事处，按各地GDP发展速度规划人员扩张，覆盖空白市场并提高人均销售额，后续大力发展当地系统集成商合作 [2] 销售团队规划 - 对销售员要求从商务型向技术型转型，产品从单一元件升级到微电网系统方案及行业解决方案，总结销售好、人均销售额高区域的经验推广到其他区域，扶持销售薄弱地区 [2] 分组3：研发规划 - 具备边缘计算网关和数据中台，依托数据中台为企业微电网客户定制化开发，将软硬件产品标准化、组件化、模块化，组合形成行业解决方案，未来聚焦电力电子和数字平台方向，培养行业经理，提供数据服务 [3] 分组4：财务相关 - 维持较高毛利率和净利率的方法包括严格控制原材料成本、精细管理各项费用、严格测算产品毛利，制定科学报价体系，通过技改和自动化降低人力成本，有超低毛利问责制度 [3] 分组5：政策影响 - 碳中和碳达峰政策下，客户需求变化源于企业自身用电可靠、安全、节能和提高效率需求，以及政策层面拉闸限电和重点能耗数据采集要求 [3] 分组6：系统集成业务 - 硬件款到发货，软件按合同节点付款，现金流较好，采用多种销售方式覆盖市场，后续扩张系统集成商规模，提供企业微电网“云 - 边 - 端”一站式服务和综合解决方案，包括标准功能模块化、功能定制开发、数据分析和综合能源服务 [3][4]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研和现场参观 [1] - 时间为2022年1月12日、13日 [1] - 地点在公司会议室和杭州 [1] - 上市公司接待人员为朱芳、罗叶兰 [1] - 参与单位有中金公司、中信建投等多家机构 [4] 客户加装企业微电网系统产品核心诉求 - 用电可靠，保证企业不断电，主要是变电站管理，公司变电站综合自动化可确保用电稳定 [1] - 用电安全，消防和疏散需求强制产生，公司消防产品及系统需求量增加 [1] - 节能、提高效率，经济发达地区精细化管理企业有需求，公司有多个子系统解决相关需求 [1] - 政策层面，拉闸限电措施和政府对重点能耗数据采集的重视，要求企业关注内部用电用能情况 [1] 公司系统集成业务模式 - 硬件款到发货，软件按合同节点付款，现金流较好 [3] - 采用直销+经销、线上+线下、国内+国外方式覆盖市场，未来会扩张系统集成商规模 [3] - 提供企业微电网“云 - 边 - 端”一站式服务，包括标准功能模块化、功能定制开发、数据分析、综合能源服务 [3] 公司竞争优势 - 产品优势，产品矩阵完善，可提供一站式综合服务，解决多样化需求 [3] - 生产优势，产线有柔性化生产能力，实现“小批量、多品种”经济性生产，产品价格有优势 [3] - 市场优势，聚焦用户侧，用户触达能力强 [3] - 销售渠道优势，渠道覆盖完整，销售团队实力雄厚，对市场需求变动把握精准，推出新产品响应速度快 [3] 公司未来客户需求情况 - 聚焦企业微电网领域，客户主要为企事业单位，需求涵盖安全用电、能耗监测等多方面 [3] - 客户群体和单个客户需求众多且分散，企业微电网方向需求持续增加 [3] - 企业主希望采用科学、精细化管理模式，存量市场有挖掘需求 [3]