公司基本情况 - 长亮科技成立17年，2012年在创业板上市，主要从事金融科技业务 [2] 业务板块及收入占比 - 业务分为传统核心业务系统、大数据解决方案、互联网金融解决方案三大板块，互联网产品在东南亚市场竞争优势明显 [2] - 金融核心系统业务占收入的22%，互联网金融解决方案占54%，大数据解决方案占19% [2] - 新业务价值管理，提供战略制定、预算、报表等一体化解决方案，帮助金融机构实现管理后台信息化 [2] 业务优势及项目介绍 - 大数据业务研发和技术积累深厚，因客户多、数据量大、指标丰富，大数据模型更完善，获招商银行采用 [3] - 银户通是与腾讯去年的合作项目，定位科技平台，通过API链接银行与互联网应用场景 [3] - 银户通盈利模式有系统建设、场景化平台引流、增值服务三种 [3] - 互联网解决方案在海外有竞争优势，积累了成熟产品，在东南亚以技术优势击败欧美传统金融科技巨头获订单 [3] 海外业务发展趋势 - 公司制定海外发展战略，已了解海外市场需求并形成有竞争力产品，未来将投入资源提高实施能力，预计成重要增长点 [3]

公司基本情况 - 长亮科技成立于2002年，2012年创业板上市，从事银行IT及金融科技业务 [3] - 业务覆盖三大板块，传统和新业务板块占营收50%，互联网业务占20%，大数据及其他配套业务占30% [3] 业绩情况 - 主营业务收入1.56亿元，较去年同期增长22.39%；归属于上市公司股东的净利润349.38万元，较去年同期增长305.44% [3] - 连续4年营收增长40%以上，扣非主营业务净利润连续三年增长在40%以上 [3] - 海外培育业务有3000多万亏损，主要成本在于渠道和团队培养建设 [3] 业务转型历程 - 立足银行核心业务转型涉足金融互联网领域 [3] - 2014年泛金融化转型，服务客户向多样金融机构延伸 [3] - 2015年国际化转型，打开东南亚市场 [3] - 去年开始“近C化”转型，从toB向C端靠拢 [3] 与腾讯合作情况 - 与腾讯在银户通合作，为金融机构互联网化提供解决方案，包括引流、低成本解决互联网化、实现金融创新三方面 [3][4] - 合作是排他的，成果双方共有，腾讯根据公司吸引客户量释放资源 [4] 商业模式及产品形态 - 主营商业模式预计不变，未来尝试云商业模式，通过银户通收取年费、定制开发费、交易收费和广告收费，预计大部分收入来自交易收费 [4] - 未来消费者可用统一银户通APP进行多银行网银操作，还将通过APP、微信小程序和QQ实现常用手机银行功能并增加更多功能 [4] 业务拓展相关 - 考虑将基金销售系统A+钱包放到银户通平台，但目前主要精力在拓展银行客户 [4] - 海外业务形势不错，中标泰国前5大银行项目，目前在推国内传统业务，暂不考虑商业模式创新和与腾讯海外联动 [5] 业务问题解答 - 银户通收费未确定，预计收费模式有较大创新，将根据为金融机构创造的价值收费 [5] - 传统银行IT业务未来若干年持续增长，距离天花板较远，公司积极探索模式创新 [5] - 腾讯眼中银户通和微众银行战略重要性一致，业务不重合，长亮提供专业银行IT服务 [5] - 公司开拓金融云增加费用成本，更看重业务收入有效增长和可持续发展 [5] - 银户通与兴业银行“银银平台”本质不同，不存在竞争问题，“银银平台”是潜在客户 [5] - 推广APP和小程序及成立互联网团队做C端业务相关问题未提及解决方案 [6]

公司基本信息 - 证券代码为 300348，证券简称为长亮科技 [1] - 成立于 2002 年，2012 年创业板上市，主要从事银行 IT 业务，已外延到金融科技业务 [3] 投资者关系活动信息 - 活动类别为特定对象调研，时间是 2018 年 11 月 6 日上午 10 点，地点在长亮科技大会议室 [2] - 参与单位包括深圳证券信息有限公司、百毅资本、正亨投资等多家机构 [2] 公司业务板块情况 核心业务 - 占营收五成，每年增速 20% 左右，有大财务业务正在研发，专注金融客户，已开展三年，拿下华夏银行订单 [3] 互联网业务 - 占营收两成，每年增速约 40%，今年上半年增速约 33%，市场前景广阔 [3] 大数据业务 - 占营收两成，业务团队组建不到 3 年，市场竞争激烈，公司竞争力较强 [3] 培育业务 - 占营收 5% 左右，如保险核心业务系统，处于人才及市场储备阶段 [3] 海外业务 - 培养一年半左右，针对东南亚市场，业务量增长较快 [3] 银户通相关情况 上线计划 - B 端预计 11 月部分银行上线，特定 C 端用户先行试用，明年 1 月向公开市场投放，以小程序 + APP 方式呈现 [3] 参与方 - B 端包括腾讯云、长亮等科技公司及商业银行，C 端来自场景化平台流量导入 [3] 盈利模式 - 早期主要是 B 端平台接入费、运维费等基础收费，后期会多元化 [3][4] 监管态度 - 银保监会支持且提出严格要求，公司按要求落实 [4]

公司基本情况 - 长亮科技成立于2002年，2012年在创业板上市，成立17年，主要从事银行IT业务，已外延到金融科技业务 [3] - 业务分为传统核心、大数据、互联网产品三大板块，互联网产品又分互联网核心和互联网金融，近两三年拓展东南亚海外业务市场 [3] 收入结构 - 核心业务收入由新建系统、上线后系统维护、升级改造、数据接口四部分组成，新建系统占比50%左右，其他三块占比50%左右 [3] 业务模式与定价 - 银行是主要客户，属强甲方市场，大银行技术输出或改善弱乙方局面，价格体系可能改变 [3] - 行业探索业务模式突破，或改变原有盈利模式 [3] 大数据业务优势 - 研发和技术积累深厚，长期做银行业务，大数据模型在数据运用中完善 [3] 银户通情况 - 去年与腾讯合作项目，定位科技平台，有C端和B端聚合功能，只做平台提供技术支撑 [3] - 今年上半年打通平台、引进客户，下一步涉及产品设计和推广，为银行增值服务 [3] - 收费模式有系统建设、客户引流、增值服务三种 [3] 价值链管理产品 - 银行内部平台系统，含战略制定、预算等模块，解决银行管理系统分散、数据调用困难问题 [3] 系统云化 - 不经营云，与腾讯云等合作方为客户提供私有云解决方案，和银联数据合作提供SAAS服务 [3] 宏观经济影响 - 宏观经济下行对公司影响不明显，多家银行2019年预算无太大变化，金融供给侧改革使金融机构有系统建设需求 [3] 海外业务 - 海外业务收入增速快，但业务占比小，2019年有望盈利 [4] 区块链技术 - 公司有区块链技术储备，有能力应用，但金融行业严监管，未到应用层面，未来不排除应用 [4]

行业与业务发展 - 2020年银行对IT投入加大，市场预期银行信息化行业景气三年，公司感受到国内外景气度向上变化，业务增长点近两三年看大行，长远看海外市场 [1] - 海外业务持续实施，3月10日东南亚疫情解禁，已派两个团队去海外项目，一季度景气度高，今年将更多国内产品国际化，为明年出海做准备 [2] 人员招聘与管理 - 因业务发展需要，公司发布公告今年将招聘1700人，招聘人员绝大部分是研发与技术人员 [1] - 公司学习华为管理模式，请华为专家做培训，坚持长期做股权激励，保持中层骨干以上员工稳定性 [3] 合作关系 - 公司与华为在海外深度合作，华为2021年重大战略目标是做好金融业务，主要做基础层，公司做应用层，双方是合作关系 [2] - 公司与国内大银行都保持接触，18年来专注核心系统自主研发，具备多种适应技术，支持高并发海量数据处理 [3] 项目情况 - 去年3月进邮储银行项目，8月进交通银行项目，10月进中国银行项目，三个项目同时推进，做大行技术平台有研发属性 [2] - 邮储项目预计今年上半年至明年上半年分批上线，邮储银行IT规划会按期滚动推进 [2] 其他问题 - 蚂蚁暂缓上市后在银行端项目会继续跟进，存在人才争夺 [2] - 公司2018年股权激励尚未解禁完毕，近期无做股权激励打算，未来会继续做 [2] - 公司成立央行数字货币专项研究项目小组，响应国家政策，以便为商业银行提供整体解决方案 [3] - 海外客户有为产品版权付费习惯，赢利模式优于国内，相关产品定价高于国内，但因前期成本高，目前毛利率差别不大，公司正采取措施优化 [3]

业绩分析 - 前三季度累计收入增长近20%，收入确认模式变更为终验法致大行业务收入确认延迟，表观数据僵化 [1] - 报告期内成本增长高于收入增长，原因是大行对项目质量要求高和人才竞争激烈 [1] - 今年收入端、需求端和成本增长端不匹配，表观情况不乐观，预计明年改善 [1] 业务趋势 - 今年市场需求旺盛，大行及中小行需求增速基本在20%或以上，公司合同额增幅达30%为大概率事件，今年大概率完成合同任务目标 [2] - 预计明年适应大行要求后成本投入趋于正常，人才争夺局面改善，成本回归正常历史水平 [2] 海外业务 - 海外市场需求旺盛，未来三年将保持大比例增长，全年销售合同任务目标1.5亿元、收入1亿元左右大概率能完成，较去年预计有50%增长 [2] - 需关注形成适合当地客户的产品、提高客户满意度和当地交付能力，已做人员培养、团队建设及收购准备 [2] - 海外市场成本高但毛利高，盈利模式优于国内 [2] 存货与收入推算 - 本报告期存货增加约3亿元，按约45%毛利率推算，对应约6亿元未确认收入 [2] 行业增长驱动点 - 金融创新是内生诉求，信创对金融IT尤其是银行IT市场需求旺盛，需持续提升IT能力，数字货币是外部催化因素之一 [2][3] 公司发展表现 - 以香港和国内银行业务办理对比体现IT进步，无现金支付、多场景支付靠IT实现 [3] - 进军海外市场五年，出海时机佳，有技术、产品和经营理念优势，对海外业务有信心 [3] - 国内金融IT软件因客户差异化需求需个性化，目前市场缺乏知识产权保护，堆人头是表现形式，公司靠IT能力获客户认可 [3] - 信创概念未来三年提供市场需求，今年系统中标率高，与华为主机数据库落地从信创角度实现 [4]

投资者关系活动信息 - 活动类别为电话会议 [1] - 参与单位包括安联全球投资、Polunin Capital Management等 [1] - 活动时间为2021 - 11 - 19下午14:00至15:00 [1] - 地点为电话会议 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书徐亚丽 [1] 业务订单相关 - 大行、股份制银行以及头部城商行占营收或建设项目金额比例大，新客户大部分项目公开招投标，部分延续型项目不一定 [1][3][4] - 按地区与产品类型配备销售人员，大行配备人员多 [3] - 城商行项目周期约18个月，大行项目约24个月 [4] 海外业务相关 - 海外业务今年基本盈亏平衡，预计明年盈利，维保费用稳定且高 [3] - 中国香港地区有40多家客户，东南亚有10多家客户，主要做泰国和马来西亚项目，未来可能发力印尼、菲律宾、越南等 [3] - 海外业务非云化项目，帮助客户做部分银行业务数字化，系统做了云化适配 [4] 研发相关 - 研发人员占比每年有差异，预计明年形成更有竞争力产品 [3] - 研发成本约占收入10%，明年研发投入占比预计上升 [3] 财务相关 - ROE在2018 - 2020年增长快，因注重研发、中标率高 [4] - 硬件业务只是代为采购，占比低，财报毛利率基本是软件业务毛利率 [3][4] - 公司整体收入中维保费占比较低 [5] - 营业成本90%是人力相关成本，员工90%是技术人员 [5] 产品与市场相关 - 产品主要是个性化定制 [4] - 银行IT产品化比券商落后，因银行业务复杂、体量大 [4] - 大行核心系统项目或引领国内中小行更新换代，定制化收费比标准化贵 [4] 其他业务相关 - 大数据业务按客户需求提供解决方案并收取咨询、项目实施等费用 [5] - 国内大型银行主要系统国产化程度低，中小型银行有几家在核心系统领域实现国产化，国产化集中在非核心系统领域 [5] 新兴概念相关 - 数字货币收费模式按交易量收费说法成立，全面推广有待观察 [4] - 银行IT厂商在元宇宙概念中处于研讨期，未找到落脚点 [5]

公司基本情况 - 公司2002年成立，2012年在创业板上市，主要从事金融科技业务，90%客户为银行 [1] - 业务分为三大板块，数字金融业务解决方案占合并报表营业收入50%左右，毛利率50%以上，过去20年每年保持20%左右增长；大数据应用系统解决方案占公司营业收入35%左右；全面价值管理解决方案占公司营业收入10%左右，每年保持20%-25%的增长水平 [1][2] - 公司核心业务每年保持20%-25%的增长，销售合同额增速约30% [2] 行业增长原因 - 过去20年行业增速保持20%左右，源于金融IT创新 [2] - 国家信创政策的积极影响 [2] 未来展望 - 未来3年，在信创政策不变的情况下，订单每年大概率保持30%的增长 [2] 收入确认问题 - 公司从2020年1月1日开始使用终验法，项目完全上线并全部验收后确认收入，因项目周期长，部分营收受影响，这是周期性的过渡期，还有国内大型活动等偶发因素影响大型项目上线时间 [2] 海外业务情况 - 公司海外业务已投入4年，集中在港澳地区及东南亚部分国家，银行数字化核心产品源于国内互联网金融浪潮，帮助传统银行数字化转型 [2] 合作相关 - 与大行合作短期内不挣钱，但长期会沉淀出解决方案，收获包括项目管理等多方面能力提升 [4] - 与华为是合作伙伴，互相介绍商机，在海外结合更密切，有共同产品 [4]

公司基本信息 - 证券代码为 300348，证券简称为长亮科技 [1] - 2022 年 2 月 21 日下午 15:00 - 16:00 举行电话会议，接待人员为董事会秘书徐亚丽，参与单位包括嘉实基金、汇丰晋信基金等多家机构 [2] 2021 年业绩下滑原因 与大行合作方面 - 对大行经营运作战略预判偏差，过于乐观，合作初期与大行缺乏信任，大行 IT 投入外包模式与公司经营模式不同 [3] - 大行要求高但付费与股份制、城商行相当，公司投入高端人员适应需求，导致成本上升、毛利预期下降 [3] - 今年采取改进措施，与客户建立信任，有议价能力，2022 年毛利润将改善 [3] 人才成本方面 - 客户建科技子公司、互联网大厂争夺 IT 人才，导致 2021 年上半年人才成本上升 [3] - 2021 年下半年国家收紧互联网金融政策，大厂招聘热情下降、开始裁员，竞争态势缓解，人才成本回落，但上半年成本已形成，影响公司业绩 [3] 海外业务情况 业务现状 - 疫情催生海外业务线上转型，公司互联网产品需求旺盛，竞争对手欧美厂商优势不明显，公司具备竞争优势 [3][4] 项目单价 - 马来西亚、泰国等较发达国家，一套互联网系统平均单价 400 - 500 万美金；印尼、越南、菲律宾等国家，平均单价 200 - 400 万美金 [4] 疫情影响 - 好处是催生需求，劣势是加大交付难度，公司摸索出远程交付模式，1 月起国内同事陆续出海 [4] 收入目标 - 按以前战略 3 年内可达到 10 亿收入水平，但疫情使产品出海计划延迟，部分产品未做好国际化准备 [4] 其他业务情况 大行标杆项目 - 大行主要是邮储、中行、交行，今年将陆续拿到终验报告 [4] 数字货币业务 - 系统更新迭代和业务增量不显著，股份制和城商行做配套，有商机但不是大机会 [4] - 公司主要参与运营，帮助做数字货币线上线下推广，规模较小，能否过亿取决于国家政策，目前处于初期开拓阶段 [4][5]

公司业绩情况 - 2020 年以前公司保持 20%左右的收入增速，2021 年净利润下滑且低于年初预期 [1] - 2021 年国有大行部分收入从财务会计准则角度看几乎未确认 [4] 业绩下滑原因 战略预判偏差 - 2021 年业务深入头部大型银行，对大行经营运作战略预判偏差，过于乐观 [1] - 与大行合作初期缺乏信任度，大行 IT 投入偏向外包业务模式，与公司经营模式不同 [1] - 为适应大行需求投入较多高端人员，成本上升、毛利预期下降，但培养了适应大行需求的人才 [1][3] 人才成本上升 - 客户建立科技子公司、互联网大厂争夺 IT 人才，导致 2021 年上半年人才成本上升 [3] - 2021 年下半年政策管制使大厂招聘热情下降、开始裁员，人才成本逐渐回落 [3] 2022 年改进措施及展望 改进措施 - 与客户逐步建立信任关系，获得认可，有了一定议价能力，毛利润将逐步提升 [3] 业务展望 - 与大行关系改善，信任度增加，合作模式变化，大行业务负面影响将转为良性影响 [3] - 中小行在信创领域积极改善系统，订单展望乐观，业务将保持稳健势头 [3] - 海外业务持续稳定发展 [3] Q&A 关键信息 金融信创行业 - 信创增速自去年后半年起持续处于高峰阶段，5 年内可能是冲高阶段 [3] 国有大行业务 - 对收入端和成本端都有影响，收入端影响最大 [3] - 今年部分大行项目上线，会回补去年多投入的工作量并确认一期订单收入，后续进入二、三期 [3] - 已签订某大行 1 亿左右订单、另一大行 3000 多万订单、第三大行 1000 万左右订单，第三大行今年订单量可能凸显 [4] - 二期招标价格变化不大，模式特别是工作量分析有改变，进入二、三期会顺延 [4] - 国有大行二期规模保守预估两亿以上 [4] - 2022 年人力挤压情况会好转，项目一期完成会释放中高端人员，二期人员要求不高 [4] - 人员按高中低搭配比例分配到各项目 [4] - 今年国有大行毛利率综合会提高，与大行合作结算方式改变，高端资源定价体系不同 [4][5] 中小行业务 - 股份制、稍大城商行体系、农信体系在新技术、新领域模式上对大行有效仿作用，大行产品标准可能成典范 [5] - 中小行对底层技术平台替换需求大，替换节奏加快，很多行在规划产品形态 [5] - 分布式核心系统与新的全行 IT 系统技术平台思路和作用不同 [5] - 中小银行换分布式核心有逐步选择底层大平台再布置其他系统的趋势 [5] - 中小行换分布式核心的量大概是个位数 [5] - 公司技术平台支持信创环境 [5] - 中小银行更换系统一方面是系统技术老旧，另一方面是信创和数字化转型加快更换节奏 [5][6]