文章核心观点 - 长亮科技2025年Q1营收增长且归母净利同比减亏 看好海外业务拓展和AI应用商业化落地带动25年收入回暖 维持“买入”评级 [1] 分组1：2025年Q1财务表现 - 2025年Q1实现营收2.97亿元 同比增长3.04% 环比下降57.57% 归母净利-258.84万元 同比减亏 扣非净利-472.87万元 同比减亏 [1] - 25Q1整体毛利率为35.02% 同比变化-1.07pct 销售/管理/研发费用率为7.92%/16.57%/10.75% 同比-1.28pct/-0.24pct/-0.23pct 费用率同比下行 其他收益847万元 同比+127.81% [2] 分组2：客群拓展情况 - 2024年成功中标10余家大型银行的大数据项目 拓展近50家城商行、农商行及省级农信社客户 新开拓客户数量超10家 [2] - 2024年数字金融业务累计中标40余个 客户覆盖3家全国性股份制行、多家头部城商行、农商行 累计服务超10家 [2] 分组3：海外业务拓展情况 - 2024年全球化布局深化 订单方面深耕马来西亚、泰国、印尼等市场 客户数量突破60家 与泰国汇商银行签订4960万美元核心系统替换大单 [3] - 渠道业务方面构建统一支付平台 整合网联、银联、人民币跨境支付、SWIFT、境内外币支付等多元化支付渠道 [3] 分组4：盈利预测与估值 - 维持盈利预测 预计公司25 - 27年归母净利润为0.84、1.22、1.54亿元 对应25 - 27年EPS分别为0.10、0.15、0.19元 [4] - 可比公司平均25E 5.9xPS 考虑公司25 - 26年收入CAGR（15%）高于可比公司预计营收CAGR均值（14%） 给予公司25E 6.3x PS 上调目标价为15.55元 [4]

会议安排 - 2025年4月17日召开第五届董事会第二十七次会议暨2024年年度董事会[2] - 2025年4月24日，第五届董事会第二十八次和监事会第二十五次会议审议三项议案[3] - 2025年5月9日召开2024年年度股东大会[2][5] 股权与提案 - 王长春直接持股102,902,419股，占总股本12.67%，提案将提交股东大会[4] - 会议股权登记日为2025年4月30日[6] - 1%以上股份股东可会前十天书面提临时提案[15] 股东大会 - 审议13项议案，11、12、13为特别决议需三分之二以上表决通过[7][8][9] - 登记方式为现场、信函或传真，不接受电话登记[10] - 现场登记时间为2025年5月6日[10] - 现场登记地点在深圳湾科技生态园公司董事会办公室[11] - 不同身份股东参会需提交相应资料[11] - 现场会议会期1小时，费用自理[15] 投票信息 - 普通股投票代码为"350348"，简称为"长亮投票"[18] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月9日[19] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月9日[20]

会议信息 - 监事会会议于2025年4月24日举行，3名监事出席，占全体监事100%[2] 议案表决 - 《2025年第一季度报告》议案3票同意，0票反对，0票弃权[3] - 《关于2023年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票的议案》3票同意，尚需提交股东大会审议[6] - 《关于2024年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》3票同意，尚需提交股东大会审议[8]

财报相关 - 2025年第一季度报告编制合规，内容真实准确完整，获全体董事同意[2] - 《2025年第一季度报告》议案表决9票同意，0票反对，0票弃权[3] 股权变动 - 2023年2名离职激励对象2250股限制性股票将回购注销，回购价5.33元/股，金额11992.50元[6] - 2024年部分激励对象1646975股限制性股票将回购注销，回购价3.76元/股，金额6192626.00元[9] - 2024年部分激励对象5406400份股票期权将注销[9] 股本变更 - 2022 - 2023年激励对象行权，2025年2月部分限制性股票回购注销，公司总股本由812053666股增至812253787股，注册资本相应增加[11][12] 议案表决 - 《关于2023年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票的议案》表决9票同意、0票反对、0票弃权[7] - 《关于2024年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》表决9票同意、0票反对、0票弃权[10] - 《关于变更公司注册资本及修订<公司章程>的议案》表决9票同意、0票反对、0票弃权[13]

业绩总结 - 2023年经审计营业收入191,786.26万元，2024年为173,642.18万元，相比2023年减少9.46%[9] - 2023年扣非且剔除股份支付费用后净利润6,057.42万元，2024年为3,612.56万元，未达2024年业绩考核目标[9] 股票变动 - 拟回购注销1,646,975股限制性股票，注销5,406,400份股票期权[3] - 7名离职激励对象47,900份股票期权将被注销[8] - 3名离职激励对象38,600股限制性股票将被回购注销[8] - 591名激励对象5,358,500份股票期权将被注销[10] - 30名激励对象1,608,375股限制性股票将被回购注销[10] 回购信息 - 本次限制性股票回购价格为3.76元/股，回购总金额为6,192,626.00元[11] - 公司拟用自有资金进行本次回购[11] 股本变动 - 本次变动前限售股104,194,610股占比12.83%，变动后为102,547,635股占比12.65%[12] - 本次变动前无限售股708,059,177股占比87.17%，变动后数量不变占比87.35%[12] - 本次变动前总股本812,253,787股，变动后为810,606,812股，减少1,646,975股[12] 审批情况 - 该事项尚需提交公司股东大会审议批准[4] - 董事会薪酬与考核委员会同意办理相关事宜[16] - 监事会同意回购注销及注销事项[17] - 律师认为符合规定，尚需获股东大会通过，履行减资和信息披露义务[19]

回购情况 - 2名激励对象离职，公司将回购注销2250股未解锁限制性股票[2] - 2024年10月25日，董事会同意对23名激励对象回购注销14600股限制性股票，注销210000份股票期权[6] - 本次限制性股票回购价格为5.33元/股，回购总金额为11992.50元[9] 股本变动 - 变动前限售股104194610股，占比12.83%；无限售股708059177股，占比87.17%；总股本812253787股[11] - 变动后限售股104192360股，占比12.83%；无限售股708059177股，占比87.17%；总股本812251537股[11] - 本次回购注销2250股，占回购注销前总股本0.0003%，完成后公司股份总数减少2250股[14] 审批流程 - 本次回购注销事项尚需提交股东大会审议[3] - 公司需就回购注销引致的注册资本减少履行减资程序[19] - 公司需履行本次回购注销事项的信息披露义务[19] 备查文件 - 第五届董事会第二十八次会议决议[20] - 第五届监事会第二十五次会议决议[20] - 第五届董事会独立董事2025年第三次专门会议决议[20] - 北京市中伦（深圳）律师事务所法律意见书[20]

激励计划 - 2023年9月相关会议审议通过激励计划议案[7][8] - 2023年9月对拟激励对象公示无异议[8] 回购注销 - 2025年4月会议通过回购注销议案[9] - 2名激励对象离职，2250股限制性股票将被回购[11] - 回购价格5.33元/股，资金11992.5元来自自有资金[12]

激励计划进程 - 2024年9月19 - 29日激励对象名单内部公示10天[9] - 2024年10月9日第一次临时股东大会通过激励计划议案[9] - 2025年4月24日审议通过回购注销议案[11] 业绩数据 - 2023年营收191,786.26万元，2024年为173,642.18万元，减少9.46%[14] - 2023年净利润扣非且剔除费用后为6,057.42万元，2024年为3,612.56万元[14] 回购注销情况 - 7名离职对象47,900份股票期权将被注销[12] - 3名离职对象38,600股限制性股票将被回购注销[12] - 注销591名对象5358500份股票期权[15] - 回购注销30名对象1608375股限制性股票[15] - 限制性股票回购价格3.76元/股，资金6192626元[16] 后续安排 - 尚需股东大会审议通过回购注销事项[20] - 需履行减资程序和信息披露义务[20]

深圳市长亮科技股份有限公司章程 深圳市长亮科技股份有限公司 章 程 二〇二五年四月 | 第一章 | 总则 2 | | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 3 | | 第三章 | 股份 3 | | 第一节 | 股份发行 3 | | 第二节 | 股份增减和回购 8 | | 第三节 | 股份转让 9 | | 第四章 | 股东和股东大会 10 | | 第一节 | 股东 10 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 13 | | 第三节 | 股东大会的召集 19 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 20 | | 第五节 | 股东大会的召开 22 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 25 | | 第五章 | 董事会 30 | | 第一节 | 董事 30 | | 第二节 | 董事会 34 | | 第三节 | 董事会专门委员会 38 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 40 | | 第七章 | 监事会 42 | | 第一节 | 监事 42 | | 第二节 | 监事会 43 | | 第八章 | 财务会计制度、利润分配和审计 44 | | 第一节 | 财务会计制度 44 | | 第二节 ...

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入297,434,589.18元，较上年同期增长3.04%[5] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润-2,588,389.59元，较上年同期增长31.69%[5] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额-231,110,129.23元，较上年同期增长8.89%[5] - 本报告期末总资产2,868,324,227.02元，较上年度末减少0.57%[5] - 本报告期末归属于上市公司股东的所有者权益2,118,515,517.12元，较上年度末增长0.07%[5] - 资产总计为28.68亿元，较上期28.85亿元略有下降[14][15] - 营业总收入为2.97亿元，较上期2.89亿元增长约2.9%[16] - 营业总成本为3.06亿元，较上期2.96亿元增长约3.4%[16] - 净利润为-258.84万元，较上期-378.92万元亏损有所收窄[17] - 归属母公司所有者的其他综合收益税后净额本期为325,994.90元，上期为854,951.28元[18] - 综合收益总额本期为 -2,262,385.01元，上期为 -2,934,260.37元[18] - 基本每股收益本期为 -0.0032元，上期为 -0.0052元[18] 非经常性损益情况 - 非经常性损益合计2,140,267.94元，其中计入当期损益的政府补助2,478,254.35元[6] 资产项目关键指标变化 - 货币资金期末余额449,310,721.87元，较年初减少36.81%，因一季度增加项目投入[7] - 预付款项期末余额1,063,937.80元，较年初减少72.30%，因上年末预付款项本期确认成本费用[7] - 2025年3月31日货币资金期末余额449,310,721.87元，期初余额711,044,835.62元[13] - 2025年3月31日应收账款期末余额957,409,750.88元，期初余额864,323,099.93元[13] - 2025年3月31日预付款项期末余额1,063,937.80元，期初余额3,840,757.02元[13] - 存货为8.51亿元，较上期6.96亿元增长约22.2%[14] - 合同负债为4.69亿元，较上期4.45亿元增长约5.3%[14] - 应付账款为3155.73万元，较上期3474.34万元下降约9.2%[14] 费用项目关键指标变化 - 财务费用本期发生额6,145,435.31元，较上期增长71.62%，因汇率变动[7] - 销售费用为2354.28万元，较上期2654.99万元下降约11.3%[17] - 财务费用为614.54万元，较上期358.09万元增长约71.6%[17] - 其他收益为847.13万元，较上期371.85万元增长约127.8%[17] 股东持股情况 - 王长春持股比例12.67%，持股数量102,902,419股，其中限售股77,176,814股，质押47,028,700股[10] - 包海亮持股比例1.70%，持股数量13,844,069股，无限售股[10] - 徐江持股比例1.57%，持股数量12,761,000股，无限售股[10] 限售股份变动情况 - 限售股份期初总数177,554,528股，本期解除限售73,359,918股，期末总数104,194,610股[11] - 股权激励限售股股东期初4,105,150股，本期解除限售172,750股，期末3,932,400股，拟2025/2/26回购注销172,750股[11] - 首发后限售股股东期初73,187,168股，本期解除限售73,187,168股，期末0股，拟2025/2/4解除限售[11] - 王长春、郑康、魏锋等多人因高管锁定股存在限售股份，数量分别为77,176,814股、6,670,326股、5,052,728股等，按法规处理[11] 现金流量关键指标变化 - 投资活动产生的现金流量净额本期为527,190.03元，较上期增长108.28%，因本期定期理财产品到期收回[7] - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为251,373,552.08元，上期为233,308,407.00元[20] - 经营活动现金流入小计本期为265,980,776.51元，上期为238,155,617.36元[21] - 经营活动产生的现金流量净额本期为 -231,110,129.23元，上期为 -253,658,151.88元[21] - 投资活动产生的现金流量净额本期为527,190.03元，上期为 -6,365,531.77元[21] - 筹资活动产生的现金流量净额本期为2,490,950.84元，上期为 -47,255,194.51元[21] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -230,903,840.69元，上期为 -308,333,789.58元[21] - 期末现金及现金等价物余额本期为447,186,583.70元，上期为202,846,340.04元[22]