激励计划调整 - 2025年6月9日审议通过调整激励计划股票期权行权及限制性股票回购价格议案[2] - 股票期权行权价格调整为10.663元/份[10][13] - 限制性股票回购价格调整为5.323元/股[10][13] 股票回购注销 - 2024年10月25日同意对23名激励对象回购注销14,600股限制性股票，注销210,000份股票期权[5] - 2024年12月19日同意对5名激励对象14,600股限制性股票回购注销，金额77,818元[5] - 2025年5月9日同意对2名激励对象2,250股限制性股票回购注销，金额11,992.5元[7] 权益分派 - 2025年5月29日披露以总股本812,261,787股为基数，每10股派现0.07元[8] - 2025年6月6日实施2024年年度权益分派方案[8]

激励计划 - 2024年9月19 - 29日公示激励对象名单，监事会无异议[3] - 2024年10月9日股东大会授权董事会办理激励计划事宜[4] - 2025年6月9日会议通过调整2024年激励计划限制性股票回购价格议案[2][6] 股份回购与注销 - 2025年4月24日同意回购注销1,646,975股限制性股票，注销5,406,400份股票期权[5] - 2025年5月9日股东大会同意回购1,646,975股限制性股票，回购价3.76元/股，总金额6,192,626元[5] - 限制性股票回购价格调整为3.753元/股[9][12] 权益分派 - 2025年5月29日披露权益分派公告，以812,261,787股为基数，每10股派0.07元[8] - 权益分派于2025年6月6日实施完毕[8]

激励计划 - 2023年9月相关会议审议通过激励计划议案[7][8] - 2023年9月对拟激励对象公示无异议[8] 价格调整 - 2025年6月会议通过价格调整议案[9] - 股票期权和限制性股票派息调整方法[11][12] 利润分配 - 2025年5月股东大会通过2024年度利润分配预案[14] - 2024年年度权益分派按总股本派发现金股利[14] 价格变动 - 股票期权行权价格调至10.663元/份[14] - 限制性股票回购价格调至5.323元/股[14] 法律意见 - 律所出具激励计划调整价格法律意见书[18] - 法律意见书签字盖章日期为2025年6月9日[18]

会议信息 - 公司第五届董事会第二十九次会议于2025年6月9日召开，9名董事出席[3] 激励计划调整 - 2022年股票期权行权价格调整为11.017元/份[5] - 2023年股票期权行权价格调整为10.663元/份[7] - 2023年限制性股票回购价格调整为5.323元/股[7] - 2024年限制性股票回购价格调整为3.753元/股[9] 议案表决 - 多项激励计划调整议案表决结果为9票同意、0票反对、0票弃权[6][8][10]

限制性股票回购注销 - 2023年4月4日和20日对10名激励对象的696,700股限制性股票回购注销[5] - 2023年10月24日对29名激励对象的271,980股限制性股票回购注销，注销61,665份股份期权[6][7] - 2023年12月14日对21名激励对象的261,500股和66名激励对象的10,480股限制性股票回购注销，回购价5.514元/股[7] - 2024年10月25日对26名和1名激励对象的158,150股限制性股票回购注销，注销10,750份股份期权[8] - 2024年12月19日对24名激励对象的158,150股限制性股票回购注销，回购价5.504元/股，回购总金额870,457.60元[10] 股票期权注销 - 2024年11月4日注销38,500份股票期权，27,750份到期未行权，10,750份不符合行权条件[9] 激励计划审议 - 2022年8月26日召开会议审议通过激励计划相关议案[2][3] - 2022年9月13日股东大会审议通过激励计划相关议案[4] 行权价格调整 - 2024年5月30日和2025年6月9日两次审议通过调整2022年股票期权行权价格议案[8][10] - 公司本次股权激励计划股票期权行权价格从11.024元/份调整为11.017元/份[13] 权益分派 - 公司总股本812,261,787股，2024年度权益分派每10股派现金股利0.07元，2025年6月6日实施完毕[11] 其他 - 2022年8月27日至9月7日公示激励对象名单，监事会未收到异议[3] - 2025年6月5日独立董事会议同意对2022年股票期权行权价格调整[15] - 董事会认为因2024年度权益分派，股票期权行权价格应调整为11.017元/份[16] - 监事会认为本次调整程序合法合规，同意对2022年相关事项调整[17] - 律师认为本次价格调整符合相关规定[18][19] - 公告发布时间为2025年6月9日[21]

公司决策 - 公司第五届董事会独立董事2025年第四次专门会议于6月5日以书面决议形式表决议题[2] - 同意调整2022年限制性股票与股票期权激励计划授予的股票期权行权价格，提交第五届董事会第二十九次会议审议[2] - 同意调整2023年股票期权与限制性股票激励计划授予的股票期权行权价格和限制性股票回购价格，提交第五届董事会第二十九次会议审议[2][3]

激励计划 - 2024 年 9 月 19 日董事会和监事会审议通过激励计划议案[7] - 2024 年 10 月 9 日股东大会审议通过激励计划议案[8] 利润分配 - 2025 年 5 月 9 日股东大会通过 2024 年度利润分配预案[12] - 以 2025 年 4 月 17 日总股本 812,253,787 股为基数，每 10 股派现金 0.07 元[12] 价格调整 - 2025 年 6 月 9 日审议通过调整限制性股票回购价格议案[10] - 回购价格由 3.76 元/股调至 3.753 元/股[14]

公司技术储备 - 公司高可用高弹性的分布式技术架构能够满足稳定币发行与运营的相关性能要求 [1] - 公司在储备资产管理、商品交易、小额支付、跨境交易、外汇交易、监管报送、财务管理与风险控制等领域均有相关场景建设经验 [1] - 公司拥有区块链场景以及云上的系统建设经验 [1] 行业解决方案 - 公司能够为稳定币发行商与运营商提供可靠与安全的金融级全栈系统解决方案 [1] - 公司作为国内领先的银行核心系统建设厂商，在稳定币领域有全面的技术储备 [1]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [1][7] 报告的核心观点 - 2024年短期项目验收延迟拖累业绩，但合同高增与存货储备预示2025年修复弹性 预计公司2025 - 2027年营业收入分别为19.32/21.79/24.81亿元，对应增速为11.2%/12.8%/13.9%，归母净利润分别为1.27/1.69/2.26亿元，对应增速为582.2%/33.6%/33.7%，对应EPS分别为0.16/0.21/0.28元，对应当前市值PE分别为89、67、50倍 [7] 根据相关目录分别进行总结 公司基本数据 - 总股本81,255.38万股，已上市流通股81,255.38万股，总市值104.78亿元，流通市值104.78亿元，资产负债率26.14%，每股净资产2.61元，12个月内最高/最低价为22.00/6.46元 [4] 主要财务指标 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----| |营业总收入(百万)|1,736|1,932|2,179|2,481| |同比增速(%)|-9.5%|11.2%|12.8%|13.9%| |归母净利润(百万)|19|127|169|226| |同比增速(%)|-42.2%|582.2%|33.6%|33.7%| |每股盈利(元)|0.02|0.16|0.21|0.28| |市盈率(倍)|607|89|67|50| |市净率(倍)|5.3|5.0|4.8|4.4|[3] 财务分析 - 2025年一季度营业收入2.97亿元，同比增长3.04%；归母净利润 - 259万元；扣非净利润 - 473万元，均实现减亏 2024年全年实现营收17.36亿元，同比下降9.46%；归母净利润1858.6万元，同比下降42.18%；扣非净利润1417.5万元，同比下降44.92%，经营性现金流净额1.20亿元，同比增长13.75% [1] - 费用管控优化：2024年销售/管理费用率同比下降2.03/1.08pct，2025年Q1销售/管理费用率同比下降1.28/0.24pct，2025年一季度财务费用率同比增长0.83pct，主因汇率波动影响拖累利润修复 [7] - 造血功能提升：2024年经营性现金流净额1.20亿元，同比增加13.75%，2025年Q1投资活动现金流净额转正至52.7万元，筹资活动现金流净额转正至249万元 [7] 业务分析 - 数字金融业务：2024年收入10.43亿元，同比下降9.2%，占比60.1%，累计中标40余个 [7] - 大数据业务：2024年实现收入5.74亿元，同比下降7.4%，占比33.1%，中标10余家大型银行项目 [7] - 全财务业务：2024年实现收入1.19亿元，同比下降20.3%，占比6.8%；总账产品合同额同比增长50%，全财务业务总体增长率达30%，中标国有大行交易级大总账项目，验证技术领先性 [7] - 合同与存货金额高增：2024年新增销售合同额22.9亿元，同比增长16%；期末存货余额6.96亿元，同比增长73%，为后续收入转化储备动能 [7] 海外业务分析 - 收入韧性增长：2024年海外收入1.29亿元，同比增长3.5%，占比7.43%，海外合同占比从6%提升至20%，单笔签约订单超3.3亿元（泰国汇商银行核心系统），东南亚市场卡位优势凸显 [7] - 海外扩张提速：东南亚客户超60家，中标泰国、马来西亚顶级银行项目，计划向中东、非洲延伸；DataMind数据平台开启“出海”战略 [7]

权益分派 - 2024年年度权益分派以812,261,787股为基数，每10股派0.07元现金（含税）[2][4] - 深股通等特定投资者每10股派0.063元[5] 时间安排 - 股权登记日为2025年6月5日，除权除息日为2025年6月6日[5] - 委托代派A股股东现金红利于2025年6月6日划入资金账户[7] 股东情况 - 自利润分配预案披露至实施，公司总股本增加8,000股[2] - 三位A股股东现金红利由公司自行派发[7]