公司变更 - 2025年4月24日、5月9日分别召开董事会和股东大会，审议通过变更注册资本及修订《公司章程》议案[1] - 完成注册资本工商变更登记和修订后《公司章程》备案手续[1] - 注册资本由81,205.3666万元变为81,225.3787万元[1] - 《公司章程》由《公司章程（2024年12月）》变为《公司章程（2025年4月）》[1]

股东出席情况 - 出席股东大会股东及代理人共547人，代表股份151,016,081股，占总股份18.5922%[7] - 现场投票股东17人，代表股份28,035,736股，占总股份3.4516%[7] - 网络投票股东530人，代表股份122,980,345股，占总股份15.1406%[7] - 中小股东出席投票共541人，代表股份22,283,853股，占总股份2.7430%[7] 议案表决情况 - 《关于<2024年度董事会工作报告>的议案》同意票占出席有表决权股份总数98.9801%[9] - 《关于<2024年度监事会工作报告>的议案》同意票占99.0024%[11] - 《关于<2024年年度报告及2024年年度报告摘要>的议案》同意票占99.0423%[12] - 《关于<2024年度财务决算报告>的议案》同意票占98.9650%[14] - 《关于<2024年度利润分配预案>的议案》同意票占99.1078%[14] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意票占99.1303%[16] - 《关于 2025 年度公司向银行申请综合授信额度暨关联交易的议案》同意票46,967,448股，占比97.6177%；中小股东同意票占比94.8563%[18] - 《关于确认公司 2024 年度日常关联交易情况及 2025 年度日常关联交易预计的议案》同意票46,697,948股，占比97.0576%；中小股东同意票占比93.6469%[20] - 《关于 2025 年度公司董事薪酬方案的议案》同意票20,759,639股，占比93.1600%；中小股东同意票占比相同[22] - 《关于 2025 年度公司监事薪酬方案的议案》同意票149,523,367股，占比99.0116%；中小股东同意票占比93.3014%[24] - 《关于变更注册资本及修订<公司章程>的议案》同意票149,753,531股，占比99.1640%；中小股东同意票占比94.3342%[25] - 《关于 2023 年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票的议案》同意票149,240,549股，占比99.3516%；中小股东同意票占比95.4660%[26] - 《关于 2024 年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》同意票148,056,174股，占比99.3357%；中小股东同意票占比95.1260%[29] 关联股东回避情况 - 关联股东王长春在两项关联交易议案表决中回避[19][21] - 关联股东赵伟宏等6人在董事薪酬方案议案表决中回避[23] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会召集、召开程序等合法有效[30]

股东大会信息 - 股东大会于2025年5月9日15:00召开[6][8] - 网络投票时间为2025年5月9日9:15 - 9:25、9:30 - 11:30、13:00 - 15:00（交易系统）和9:15 - 15:00（互联网系统）[10] 股东投票情况 - 出席股东大会股东547人，代表股份151,016,081股，占总股份18.5922％[11] - 现场投票股东17人，代表股份28,035,736股，占总股份3.4516％[12] - 网络投票股东530人，代表股份122,980,345股，占总股份15.1406％[13] - 中小股东代表股份22,283,853股，占上市公司总股份2.7430％[11] 议案表决结果 - 《关于〈2024年度董事会工作报告〉的议案》，同意149,475,831股，占有效表决权股份98.9801％[19] - 《关于〈2024年度监事会工作报告〉的议案》，同意149,509,531股，占有效表决权股份99.0024％[21] - 《关于〈2024年年度报告及2024年年度报告摘要〉的议案》，同意149,569,831股，占有效表决权股份99.0423％[22] - 《关于〈2024年度财务决算报告〉的议案》，同意149,453,067股，占有效表决权股份98.9650％[23] - 《2024年度利润分配预案》同意149,668,767股，占有效表决权股份99.1078％[24] - 《关于续聘2025年度审计机构的议案》同意149,702,767股，占有效表决权股份99.1303％[27] - 《关于2025年度公司向银行申请综合授信额度暨关联交易的议案》同意46,967,448股，占有效表决权股份97.6177％[28] - 《关于确认公司2024年度日常关联交易情况及2025年度日常关联交易预计的议案》同意46,697,948股，占有效表决权股份97.0576％[29] - 《关于2025年度公司董事薪酬方案的议案》同意20,759,639股，占有效表决权股份93.1600％[31] - 《关于2025年度公司监事薪酬方案的议案》同意149,523,367股，占有效表决权股份99.0116％[33] - 《关于变更注册资本及修改〈公司章程〉的议案》同意149,753,531股，占有效表决权股份99.1640％[34] - 《关于2023年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票的议案》同意149,240,549股，占有效表决权股份99.3516％[35] - 《关于2024年股票期权与限制性股票激励计划回购注销部分限制性股票及注销部分股票期权的议案》同意148,056,174股，占有效表决权股份99.3357％[36] 合法性认定 - 律师认为本次股东大会召集、召开、表决程序及结果合法有效[38]

会议信息 - 2025年4月24日召开第五届董事会第二十八次会议和第五届监事会第二十五次会议，5月9日召开2024年年度股东大会[1] 激励计划回购注销 - 2023年激励计划中2名激励对象的2250股限制性股票将被回购注销[1] - 2024年激励计划中33名激励对象的1646975股限制性股票将被回购注销[2] 回购注销结果 - 本次合计回购注销限制性股票数量为1649225股[2] - 完成后公司股本总额和注册资本均减少1649225股/元[2] 债权人权益 - 债权人自公告之日起45日内有权要求公司清偿债务或提供担保[3]

行业概述 - 互联网金融信息服务行业是软件与信息技术服务业高速发展的细分领域，受益于证券市场高质量发展和技术革新双重驱动，市场规模从2015年的100.7亿元增长至2024年的635.2亿元，年复合增长率22.71% [1][18] - 行业可细分为金融信息终端类服务、信息增值服务、网络财经信息服务三类，服务呈现多元化和个性化特点，但相比国际市场成熟度仍有较大成长空间 [3] - 行业已形成从数据采集、处理到智能化信息加工整合的完整产业链，未来市场容量将随居民财富增长和金融信息需求增加持续扩展 [1][18] 发展历程 - 2005年以前为萌芽期，传统金融机构将业务互联网化，出现网上转账、证券开户等业务 [5] - 2005-2012年为起步阶段，第三方支付、P2P网贷、众筹等业务形态相继出现，移动支付拓展至生活服务领域 [6] - 2013年进入高速发展期，余额宝上线标志行业爆发，第三方支付成熟化，P2P网贷、众筹、互联网保险等全面兴起 [6] 政策环境 - 2025年3月国务院办公厅印发《关于做好金融"五篇大文章"的指导意见》，强调加强数据安全、网络安全及金融科技风险管理 [8][10] - 2025年4月《银行业保险业科技金融高质量发展实施方案》提出未来5年构建与科技创新相适应的金融服务机制，完善科技信贷和保险体系 [8][10] - 2023-2024年多项政策推动金融科技标准化建设、绿色金融发展及跨境金融创新，如《河套深港科技创新合作区深圳园区发展规划》促进金融科技监管沙盒对接 [10] 产业链分析 - 上游包括数据供应商（交易所、资讯商）、银行等资金提供方，2024年社会融资规模增量32.3万亿元，人民币贷款余额255.7万亿元 [11][13] - 下游为个人消费者及企业，第三方支付机构通过小微商户市场实现资金融通，长尾效应带来巨大发展潜力 [11] - 金融总量稳定增长（2024年金融机构存款余额308.4万亿元+6.4%）为行业提供坚实上游基础 [13] 市场现状 - 2024年软件和信息技术服务收入13.73万亿元（+10%），利润1.7万亿元（+8.7%），行业在数字化转型中发挥核心作用 [16] - 主要企业包括东方财富、同花顺、指南针等，东方财富2024年证券服务收入84.94亿元（+18.07%），金融数据服务收入1.92亿元（-3.03%） [20][23] - 同花顺2024年互联网金融信息服务收入41.87亿元（+17.48%），受益于AI技术融合及证券市场回暖 [25] 发展趋势 - 技术驱动智能化升级：AI、大数据、云计算深化应用，推动智能投顾、自动化风控等服务，未来5G、区块链将拓展实时数据分析等创新场景 [27] - 监管趋严推动规范化：《数据安全法》《个人信息保护法》实施促使企业加强数据治理，反垄断与算法透明化要求推动业务精细化 [28] - 用户需求多元化：从单一数据查询转向综合化场景化服务，社交化投资、视频化投教等新模式兴起，定制化服务成为竞争核心 [29]

会议时间 - 2024 年年度股东大会现场会议于 2025 年 5 月 9 日 15 点开始[2] - 网络投票时间为 2025 年 5 月 9 日[2] - 股权登记日为 2025 年 4 月 30 日[3] - 现场登记时间为 2025 年 5 月 6 日 9:00 - 11:30、13:00 - 16:00[8] - 深交所交易系统投票时间为 2025 年 5 月 9 日 9:15—9:25，9:30—11:30 和 13:00—15:00[16] - 深交所互联网投票系统投票时间为 2025 年 5 月 9 日上午 9:15 至下午 15:00[17] 会议地点 - 会议地点在广东省深圳市南山区沙河西路深圳湾科技生态园一区 2 栋 A 座 5 层公司大会议室[3] 议案表决 - 议案 11、12、13 为特别决议事项，需三分之二以上（含）表决通过[6] - 其他议案为普通决议事项，需过半数通过[6] 其他信息 - 会务组联系电话为 0755 - 86168118 - 828，传真为 0755 - 86168166[12] - 单独或合计持有 1%以上股份股东可提前十天提临时提案[12] - 股东大会现场会议会期 1 个小时，费用自理[12] - 2024 年年度董事会于 2025 年 4 月 17 日召开[2] - 本次股东大会采取现场与网络投票结合方式[3] - 公告披露第五届董事会相关会议决议等备查文件[13] - 普通股投票代码为"350348"，投票简称为"长亮投票"[15] - 股东大会审议多项议案[20] - 授权委托书下载或自制均有效，单位委托须盖章[21] - 委托书有效期自签署日至本次股东大会结束[22]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 公司及部分高级管理人员2025年1月9日收深圳证监局责令改正和警示函决定[4][10] - 公司2025年1月12日收深交所监管函[4][10] - 中国证监会对国泰君安采取出具警示函行政监管措施[10] 业务活动 - 查询公司募集资金专户次数为每月1次[3] - 列席公司股东大会次数为1次[3] - 现场检查次数为1次[4] - 发表专项意见次数为7次[4] 培训与承诺 - 培训次数为1次，日期为2024年12月10日[5] - 公司各项承诺事项均已履行[8] 并购情况 - 原国泰君安换股吸收合并原海通证券于2025年3月14日完成交割[9] - 海通证券自交割日后权利义务由存续公司国泰海通承继[10]

公司盈利情况 - 2024 年盈利表现下降，存货同比增加 2.9 亿，收入同比下降 1.8 亿，信用减值损失和资产减值损失计提同比增加 4471.11 万元 [5] - 预计 2025 年盈利情况有较大改善 [5] 盈利增长驱动因素 - 借助金融信创政策，采取灵活市场策略，扩大市场规模，开拓新领域 [1] - 拓展以东南亚为主的海外市场，加强国际化产品研发 [1] - 提升 AI 技术应用能力，整合研发资源，加速产品融合，提高研发与交付效率 [1] - 管控销售、管理等费用 [1] AI 应用计划 - 保持人工智能与金融场景深度融合创新能力，投入大模型在行业应用场景落地工作 [2] - 采用“N + M”大模型协同策略，有望在信贷、数据管理、财务等领域实现 AI 应用场景突破 [2] - 与高校和技术巨头合作，推出联合解决方案，构建人工智能全链路应用场景 [2] - 借助低成本本地化部署方案，加速 AI 技术在核心业务流程渗透 [2] 利润承压因素 - 未来 1 - 2 年收入端因大额合同验收期到来将显著改善，费用管控效果将逐步呈现，海外业务毛利率高于国内 [3] 行业业绩表现 - 国内软件行业经历阵痛期，部分企业因信创、新产品商机表现较好，部分表现不佳，随着 AI 应用和海外业务拓展，行业分化将加剧 [4] 行业发展前景 - 金融数字化行业在信创和数字化需求催生下需求旺盛，公司获很多大型项目合同 [5] - AI 与数字化技术结合紧密，应用成本降低、效率提高、场景丰富，应用融合改造需求将释放 [5] - 软件行业出海契机成熟，企业若能走出困难期，复制国内技术与场景到海外业务，将获更大增长空间 [6] 经营性现金流提升原因 - 完善应收账款管理机制，加大管理力度 [6] - 签订合同时增加回款节点，缩短回款周期 [6] - 推行降本增效战略，缩减不必要支出 [6]

文章核心观点 - 长亮科技2025年Q1营收增长且归母净利同比减亏 看好海外业务拓展和AI应用商业化落地带动25年收入回暖 维持“买入”评级 [1] 分组1：2025年Q1财务表现 - 2025年Q1实现营收2.97亿元 同比增长3.04% 环比下降57.57% 归母净利-258.84万元 同比减亏 扣非净利-472.87万元 同比减亏 [1] - 25Q1整体毛利率为35.02% 同比变化-1.07pct 销售/管理/研发费用率为7.92%/16.57%/10.75% 同比-1.28pct/-0.24pct/-0.23pct 费用率同比下行 其他收益847万元 同比+127.81% [2] 分组2：客群拓展情况 - 2024年成功中标10余家大型银行的大数据项目 拓展近50家城商行、农商行及省级农信社客户 新开拓客户数量超10家 [2] - 2024年数字金融业务累计中标40余个 客户覆盖3家全国性股份制行、多家头部城商行、农商行 累计服务超10家 [2] 分组3：海外业务拓展情况 - 2024年全球化布局深化 订单方面深耕马来西亚、泰国、印尼等市场 客户数量突破60家 与泰国汇商银行签订4960万美元核心系统替换大单 [3] - 渠道业务方面构建统一支付平台 整合网联、银联、人民币跨境支付、SWIFT、境内外币支付等多元化支付渠道 [3] 分组4：盈利预测与估值 - 维持盈利预测 预计公司25 - 27年归母净利润为0.84、1.22、1.54亿元 对应25 - 27年EPS分别为0.10、0.15、0.19元 [4] - 可比公司平均25E 5.9xPS 考虑公司25 - 26年收入CAGR（15%）高于可比公司预计营收CAGR均值（14%） 给予公司25E 6.3x PS 上调目标价为15.55元 [4]

会议安排 - 2025年4月17日召开第五届董事会第二十七次会议暨2024年年度董事会[2] - 2025年4月24日，第五届董事会第二十八次和监事会第二十五次会议审议三项议案[3] - 2025年5月9日召开2024年年度股东大会[2][5] 股权与提案 - 王长春直接持股102,902,419股，占总股本12.67%，提案将提交股东大会[4] - 会议股权登记日为2025年4月30日[6] - 1%以上股份股东可会前十天书面提临时提案[15] 股东大会 - 审议13项议案，11、12、13为特别决议需三分之二以上表决通过[7][8][9] - 登记方式为现场、信函或传真，不接受电话登记[10] - 现场登记时间为2025年5月6日[10] - 现场登记地点在深圳湾科技生态园公司董事会办公室[11] - 不同身份股东参会需提交相应资料[11] - 现场会议会期1小时，费用自理[15] 投票信息 - 普通股投票代码为"350348"，简称为"长亮投票"[18] - 深交所交易系统投票时间为2025年5月9日[19] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年5月9日[20]