公司治理与内部控制 - 公司存在公司治理不规范、内部控制不完善、财务会计核算不规范等问题 [1] - 问题包括三会运作不规范、内幕信息知情人登记管理不完善、部分内部制度未及时更新、销售合同订立相关内部控制不到位、获取收入确认依据相关内部控制不完善等 [1] - 深圳证监局决定对公司采取责令改正的行政监管措施 [1] 高管责任 - 深圳证监局对公司董事长王长春、总经理李志方、财务总监赵伟采取出具警示函的监管措施 [1] 整改措施 - 公司将按要求采取有效措施进行整改，并提交书面整改报告 [2]

投资者关系活动记录表 证券代码： 300348 证券简称：长亮科技 深圳市长亮科技股份有限公司 | --- | --- | --- | |-------------------------|-----------------------------------------------------------------------|----------------------------------------------------------| | | □特定对象调研 □ | 分析师会议 | | 投资者关系活动 | □ 媒体采访 √ | 业绩说明会 | | 类别 | □ 新闻发布会 □ | 路演活动 | | | □ 现场参观 | | | | □ 其他 | （请文字说明其他活动内容） | | 参与单位名称及 人员姓名 | 投资者网上提问 | | | 时间 | 2024 年 12 月 12 日 | (周四) 下午 14:30-17:00 | | 地点 | 公司通过全景网"投资者关系互动平台"（ 采用网络远程的方式召开业绩说明会 | https://ir.p5w.net ） | | | | | | 上市公司接待 ...

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [3] 报告的核心观点 - 营收短期承压,未来有望回暖 [2] - 毛利率提升明显,费用端稳健 [2] - 与华为云达成战略合作,AMC领域持续中标 [3] 公司盈利预测及估值 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.30/26.45/31.93亿元,归母净利润分别为1.0/1.44/1.91亿元 [3] - 对应PE分别为137/95/71倍 [3] 现金流量分析 - 2024-2026年经营活动现金流分别为115/102/140百万元 [6] - 2024-2026年投资活动现金流分别为23/10/10百万元 [6] - 2024-2026年融资活动现金流分别为226/-173/31百万元 [6] 主要财务指标 - 2024-2026年毛利率分别为34.4%/34.9%/35.5% [8] - 2024-2026年净利率分别为4.5%/5.5%/6.0% [8] - 2024-2026年ROE分别为5.1%/7.4%/9.7% [8] - 2024-2026年ROIC分别为5.4%/7.7%/9.6% [8] - 2024-2026年资产负债率分别为32.9%/35.4%/41.8% [8] - 2024-2026年每股收益分别为0.12/0.18/0.24元 [8] - 2024-2026年P/E分别为137/95/71倍 [8]

证券代码：300348 证券简称：长亮科技 编号： 深圳市长亮科技股份有限公司 投资者关系活动记录表 | --- | --- | --- | |--------------------|--------------------------------------------------------|---------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------------| | | □ 特定对象调研 | □ 分析师会议 | | | □ 媒体采访 | □ 业绩说明会 | | 投资者关系活动类别 | □ 新闻发布会 ...

公司和行业概述 纪要涉及的行业或者公司 - 长亮科技，一家上市公司，主要从事金融科技业务 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司2022年前三季度累计营收10.35亿元，同比下降12%[1] 2. 利润层面有所改善，但基数较低[1] 3. 经营性现金流出现大幅下降，主要是由于部分收入未确认和持续投入[1][2] 4. 国内信创投资有所放缓，主要是客户决策机制和能力的原因[2][3] 5. 部分竞争对手采取低毛利率策略抢标，公司有意识地放弃了这些标的[3][4] 6. 公司核心数字金融业务表现相对稳定，但增长有所放缓[4] 7. 海外业务有进展，如在菲律宾、印尼等地中标[5][6][7] 8. 金融科技行业整体预算有见顶迹象，下半年有所放松[5] 9. 公司预计全年合同增长仍将保持两位数增长[10] 其他重要但可能被忽略的内容 1. 公司在大型银行和中小银行的收入占比情况[8] 2. 公司产品线结构，核心系统、数据、财务价值链等占比情况[8][9] 3. 公司在手订单情况，海外和国内的构成[10][11][12] 4. 公司存货和合同负债大幅增加的原因分析[13][14] 5. 公司人员变动情况及未来人员调整思路[28][29] 6. 公司2022年业绩指引及利润受到的影响因素[29][30][31] 关键要点总结 行业和公司概况 1. 长亮科技是一家主营金融科技业务的上市公司[1] 2. 2022年前三季度公司营收10.35亿元，同比下降12%[1] 3. 利润层面有所改善，但基数较低[1] 4. 经营性现金流出现大幅下降，主要是由于部分收入未确认和持续投入[1][2] 业务情况 1. 国内信创投资有所放缓，主要是客户决策机制和能力的原因[2][3] 2. 部分竞争对手采取低毛利率策略抢标，公司有意识地放弃了这些标的[3][4] 3. 公司核心数字金融业务表现相对稳定，但增长有所放缓[4] 4. 海外业务有进展，如在菲律宾、印尼等地中标[5][6][7] 行业趋势 1. 金融科技行业整体预算有见顶迹象，下半年有所放松[5] 2. 部分竞争对手采取低价策略抢标，但行业正在向理性回归[19][20][21][22][23] 公司战略 1. 公司在大型银行和中小银行的收入占比有所下降[15][16] 2. 公司产品线结构中，核心系统占比约50%左右[8][9] 3. 公司在手订单情况良好，海外订单占比较高[10][11][12] 4. 公司存货和合同负债大幅增加主要是由于国内大单合同的付款节奏[13][14] 5. 公司人员规模有所增加，未来将继续增加人员支持业务发展[28][29] 6. 2022年业绩面临一些不确定因素，如股权激励摊销增加、商誉减值等[29][30][31]

财务表现 - 营业收入为331,175,287.59元，同比下降22.66%[3] - 归属于上市公司股东的净利润为2,144,586.03元，同比下降81.48%[3] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为1,087,283.12元，同比下降89.47%[3] - 经营活动产生的现金流量净额为-359,292,834.62元，同比下降24.14%[3] - 基本每股收益为0.0028元，同比下降82.61%[3] - 总资产为2,988,559,208.69元，同比增长19.25%[3] - 归属于上市公司股东的所有者权益为2,008,811,913.75元，同比增长27.01%[3] - 存货为778,026,196.43元，同比增长92.82%，主要是未验收项目投入增加所致[7] - 合同负债为341,231,706.42元，同比增长50.95%，主要是未验收项目收到的前期预付款项增加所致[7] - 筹资活动产生的现金流量净额为410,809,877.59元，同比增长3201.43%，主要是本期募集资金收到投资者股权投资款4.12亿元所致[9] - 公司流动资产合计为2,493,953,757.19元，较上期增加24.2%[16] - 公司非流动资产合计为494,605,451.50元，较上期减少0.7%[16] - 公司总资产为2,988,559,208.69元，较上期增加19.2%[16] - 公司流动负债合计为920,172,355.53元，较上期增加9.2%[17] - 公司非流动负债合计为59,574,934.85元，较上期减少27%[17] - 公司总负债为979,747,290.38元，较上期增加5.9%[17] - 公司所有者权益合计为2,008,811,918.31元，较上期增加26.9%[17] - 公司年初到报告期末营业总收入为1,035,418,783.86元，较去年同期减少12%[18] - 公司2024年第三季度净利润为3,981,634.06元，同比增长145.8%[19] - 归属于母公司股东的净利润为3,981,632.74元，同比增长142.7%[19] - 综合收益总额为-634,163.67元，同比下降110.8%[20] - 归属于母公司所有者的综合收益总额为-634,165.21元，同比下降110.8%[20] - 基本每股收益为0.0054元，同比增长134.8%[20] - 稀释每股收益为0.0054元，同比增长134.8%[20] - 销售商品、提供劳务收到的现金为1,081,588,713.53元，同比增长3.1%[21] - 收到的税费返还为236,407.03元，同比下降77.2%[21] - 研发费用为88,846,339.73元，同比下降11.7%[19] - 销售费用为92,902,158.03元，同比下降19.0%[19] - 经营活动产生的现金流量净额为-359,292,834.62元，去年同期为-289,427,579.66元[22] - 投资活动产生的现金流量净额为-39,539,871.31元，去年同期为-39,548,463.70元[22] - 筹资活动产生的现金流量净额为410,809,877.59元，去年同期为12,832,090.14元[22] - 现金及现金等价物净增加额为13,082,653.01元，去年同期为-315,077,330.58元[22] - 期末现金及现金等价物余额为524,262,782.63元，去年同期为223,057,251.85元[22] - 经营活动现金流入小计为1,089,908,633.36元，去年同期为1,067,267,634.52元[22] - 经营活动现金流出小计为1,449,201,467.98元，去年同期为1,356,695,214.18元[22] - 投资活动现金流入小计为7,180.00元，去年同期为7,155.00元[22] - 投资活动现金流出小计为39,547,051.31元，去年同期为39,555,618.70元[22] - 筹资活动现金流入小计为956,035,319.96元，去年同期为590,000,000.00元[22] 股东信息 - 报告期末普通股股东总数为54,170[11] - 王长春持股比例为12.78%，持股数量为102,902,419股，其中77,176,814股为有限售条件股份[11] - 深圳市腾讯信息技术有限公司持股比例为2.48%，持股数量为19,967,333股[11] - 招商银行股份有限公司－南方中证1000交易型开放式指数证券投资基金期初持股数量为684,550股，占总股本的0.09%[12] 股权激励与限售股 - 王长春期初限售股数为80,393,152股，本期解除限售股数为3,216,338股，期末限售股数为77,176,814股[13] - 郑康期初限售股数为6,970,326股，本期解除限售股数为300,000股，期末限售股数为6,670,326股[13] - 魏锋期初限售股数为5,815,778股，本期解除限售股数为763,050股，期末限售股数为5,052,728股[13] - 其他股权激励限售股股东期初限售股数为6,173,080股，本期解除限售股数为271,980股，期末限售股数为5,901,100股[13] - 其他首发后限售股股东本期增加限售股数为73,187,168股，期末限售股数为73,187,168股[13] - 合计期初限售股数为111,102,350股，本期解除限售股数为4,939,040股，本期增加限售股数为73,187,168股，期末限售股数为179,350,478股[13] - 公司已完成2023年向特定对象发行股票，新增73,187,168股已于2024年8月2日上市[14] - 公司2024年限制性股票与股票期权激励计划拟授予股票权益合计1,409.625万股/万份，其中股票期权1,084.09万份，授予价格7.51元/份；限制性股票325.535万股，授予价格3.76元/股[14]

投资者关系管理的宗旨与基本原则 - 投资者关系管理是公司通过便利股东权利行使、信息披露、互动交流和诉求处理等工作,加强与投资者及潜在投资者之间的沟通,增进投资者对公司的了解和认同,以提升公司治理水平和企业整体价值[2][3] - 投资者关系管理的宗旨是客观、真实、准确、完整地介绍和反映公司的实际情况,通过有效沟通增强公司价值[3] - 投资者关系管理的基本原则包括合规性、充分披露信息、平等性、诚实守信、高效低耗和主动性[2][3] - 投资者关系管理的目的包括促进公司与投资者之间的良性关系、建立稳定和优质的投资者基础、形成服务投资者的企业文化、促进公司整体利益最大化和股东财富增长并举的投资理念,以及增加公司信息披露透明度,改善公司治理[3] 投资者关系管理的内容与方式 - 投资者关系管理的工作对象包括投资者、证券分析师、行业分析师、财经媒体、行业媒体、监管部门等相关个人和机构[4] - 公司与投资者沟通的内容包括公司的发展战略、法定信息披露内容、经营管理信息、环境社会治理信息、文化建设、股东权利行使方式、投资者诉求处理信息、公司面临的风险和挑战等[4][5] - 公司与投资者沟通的方式包括公告、股东大会、公司网站、分析师会议或说明会、一对一沟通、邮寄资料、电话咨询、广告宣传、媒体采访、现场参观、路演等[5][8] 投资者关系管理组织及职责 - 公司董事会是投资者关系管理的决策机构,董事长为第一责任人,董事会秘书为直接负责人,董事会办公室具体承担日常管理工作[6][7] - 投资者关系管理工作包括拟定制度、组织沟通活动、处理投资者诉求、管理相关渠道和平台、保障投资者权利、配合投资者保护机构等[7] - 从事投资者关系管理的人员应具备对公司的全面了解、良好的专业知识、熟悉证券市场、良好的沟通技巧、诚实信用和较强的写作能力等素质[7][8] 投资者关系活动管理 - 公司应避免在定期报告披露前三十日内接受投资者现场调研、媒体采访等[8] - 接待投资者现场参观、座谈等应实行预约制度,由董事会秘书或证券事务代表参加,避免泄露未公开重大信息[8][9] - 公司应采取尽量公开的方式进行业绩说明会、分析师会议、路演等活动,不得透露或泄露未公开重大信息[9][10] - 公司应当加强与中小投资者的沟通,定期举行年度报告说明会[9][10] - 公司应当通过深交所投资者关系互动平台与投资者交流,但不得就涉及未公开重大信息的提问进行回答[10] 投资者突发事件处理 - 出现媒体重大负面报道、重大不利诉讼或仲裁、受到监管部门处罚等突发事件时,公司应及时采取调查、沟通、公告等措施进行处理[10][11] - 公司及相关当事人发生受到处罚、信息披露不合格等情形时,应及时向投资者公开致歉[11] - 出现其他突发事件时,公司应及时向董事会秘书汇报,经董事长批准后确定处理意见并及时处理[11]

报告公司投资评级 - 报告给予公司"买入"评级,维持此前评级 [1] 报告的核心观点 收入短期波动,订单表现亮眼 - 2024H1公司收入实现7.04亿元,同比下降5.99%,主要系公司中标多个大型项目,项目实施周期较长导致收入短期波动 [4] - 公司数字金融业务、大数据应用系统解决方案、全财务价值链业务管理解决方案收入均同比下降 [4] - 2024年H1公司连续中标多个千万级别的大单,体现公司在数字金融、全财务价值链业务的竞争力 [4] 毛利率持续提升,控费成效显著 - 2024H1公司毛利率达38.07%,较去年同期增长1.73%,主要系海外业务相关产品毛利率提升 [4] - 公司销售/管理/研发费用率较去年同期分别下降1.07%/0.06%/1.24%,控费成效显著 [4] 坚持发展海外业务,签订海外大单 - 公司自2017年起加大海外业务投入,已在东南亚多个国家建立代表处 [4] - 2024年5月,公司与泰国汇商银行签署总金额4,960万美元的大单,彰显公司在东南亚市场的影响力和竞争力 [4] 投资建议 - 预测公司2024-2026年营收分别为22.30/26.45/31.93亿元,归母净利润分别为0.94/1.31/1.77亿元,对应PE分别为67/48/35倍,维持"买入"评级 [4] 风险提示 - 未提及 [4]

报告公司投资评级 - 维持"买入"评级 [6] 报告的核心观点 收入短期受到扰动，中期看订单向好 - 分业务看,数字金融业务解决方案、大数据应用系统解决方案、全财务价值链业务管理解决方案2024 H1实现营收4.54、2.09、0.41亿元,同比下降3.48%、11.84%、1.37% [3] 毛利率改善,费用端降本增效成果显现 - 公司毛利率水平从上年同期的36.34%提升至本期的38.07%,主要是海外业务相关产品毛利率提升导致 [4] - 费用方面,降本增效成效体现,24H1销售/研发/管理费用率分别为9.5%/16.26%/8.14%,其中销售费用率同比-1.07pct,管理费用率同比-0.06pct,研发费用率同比-1.24pct [4] 稳步推进,5月正式签订4960万美元大单 - 公司5月正式与泰国汇商银行签署了总金额为4,960万美金的新核心银行系统项目合同,为公司历史上单一金额最大的核心业务系统替换实施合同 [5] - 项目预计在4年内交付,收入将分段确认,相对平滑 [5] 盈利预测与估值 - 预计2024-2026年公司营业收入达到20.39、24.17、29.10亿元,同比增速+6.30%、+18.57%、+20.37% [6] - 预计2024-2026年归母净利润分别为1.07、1.81、2.99亿元,同比增速+232.82%、+69.50%、+64.88% [6] - 以2024年9月5日收盘价计算,对应2024年58倍PE [6]

公司经营情况 - 公司 2024 年上半年营业成本下降 8.55%，销售费用下降 15.54%、管理费用下降 6.32%，公司的降本增效及期间费用管控措施取得一定成效[3] - 报告期内公司销售合同签订金额较去年同期增长约 35%[3] - 公司 2024 年上半年营业收入较去年同期下降 5.99%，但归母净利润同比增幅达 118.48%[3] 行业发展情况 - 今年以来整个行业和金融科技投入存在较大压力，但信创的拉动使金融科技投入整体呈现增长态势[3][4] - 银行和政府在未来一到两年仍将持续进行信创投入，这将对公司业务有正面影响[4] - 预计今年下半年将会出现一些对公司来说较为大型且有标志意义的银行核心系统的招投标[4] 海外业务发展 - 公司与泰国汇商银行签署了正式的合作协议，合同金额约 4,900 万美元[4][5] - 公司正在积极发展东南亚、中东、南美等海外市场，并在产品、交付、人员等方面进行了相应的调整和布局[4][5] - 泰国汇商银行合同中软件许可费用占比约 10%[5] - 海外项目实施周期相比国内更快，收入确认也会相对平滑[5][6] 国内业务发展 - 六大行和十二家股份制银行的核心系统国产化替代进程正在稳步推进[7] - 公司在获取订单时会更加注重长期价值和服务质量，而非简单的价格竞争[7][8]