虚拟机器人板块表现 - 板块整体下跌1.33% [1] - 同花顺下跌1.75% [1] - 东方财富下跌1.69% [1] - 鼎捷数智下跌1.14% [1]

AI大模型发展趋势 - 垂类大模型在制造、金融、医疗等领域率先实现商业化应用，成为企业数字化降本增效的重要方向 [1] - 从"AI+"进阶到"+AI"是企业深入发掘大模型应用价值的关键，需从局部赋能转向全流程效率提升 [1] - 2024年全球企业AI使用率快速跃升至75%，较2018-2023年50%的稳定水平显著提升 [2] 企业经营变革 - AI带动企业经营三要素（生产、管理、销售）全面变革：生产端实现降本、管理端可能通过数字分身提升效率、销售端通过AI Agent占据用户心智 [2] - 制造业AI应用主要集中于流程管理、智能问答和决策辅助三大领域 [3] - AI智驾从L1-L2单点突破发展到L3等级实现全流程贯通，体现"+AI"质变效应 [3] 技术应用深化 - 从人与智能体协同到智能体间自主协同，需构建数字运行空间实现场景流程打通 [4] - 软性AI基建（如多智能体协同系统）成为发展重点，可同时服务大企业系统建构和中小企业标准化部署 [5] - 套件化AI应用方案具有灵活选择、快速落地、数据资产沉淀三大优势，适合中小企业点状需求 [5] 行业生态建设 - 行业需共同推进AI标准化与科技伦理建设，构建可复用、可联通、可信任的企业大模型生态 [5] - AI伦理推广需通过中小企业普惠实现，同时加强社会资源投入和监督认知 [6] - 人类职业责任感和道德感不可替代，AI产业从业者需具备同理心和伦理决策能力 [6]

核心观点 - 开源证券给予鼎捷数智买入评级 评级理由包括公司举办AI升维新书创想会 品牌主张持续深化AI赋能打开成长空间 AI融合助力产品体系全新升级 [2] 事件总结 - 公司举办AI升维新书创想会 [2] 品牌与战略 - 品牌主张持续深化 AI赋能打开成长空间 [2] 产品与技术 - AI融合助力产品体系全新升级 未来成长更值期待 [2]

投资评级 - 投资评级：买入（维持）[1][4] 核心观点 - 报告公司是国内领先的数智化转型与智能制造整合规划方案服务提供商，有望持续受益国内下游制造业景气复苏和出海机遇[4] - AI赋能打开成长天花板，预计2025-2027年归母净利润为2.01、2.40、2.89亿元，EPS为0.74、0.88、1.07元/股[4] - 当前股价对应PE为74.8、62.9、52.1倍[4] 品牌与AI赋能 - 公司举办"AI升维：掌舵数智未来「新书创想会」"，发布《数智生产力——从数字转型到数智重生》[5] - 鼎捷致力于帮助企业用数据和智能技术创新生产力，具体表现在补人力之不足、补能力之不足、创新于无解之题和创值于无能之处[6] - 鼎捷雅典娜将AI能力套件化，降低用户使用门槛，与企业建立"共需同欲"的价值共创关系[6] 产品升级与成果 - 2025年6月举办数智未来峰会，发布智能数据套件及企业智能体生成套件、四大工业软件AI智能套件等多项最新方案成果[7] - AI融合助力产品体系全新升级，展示了公司在AI融合企业多维度运营场景的强大落地应用实力与领先成果[7] 财务数据 - 预计2025-2027年营业收入为2,657、3,070、3,581百万元，YOY增长14.0%、15.5%、16.6%[9] - 预计2025-2027年归母净利润为201、240、289百万元，YOY增长29.4%、18.9%、20.6%[9] - 毛利率预计2025-2027年为60.0%、60.5%、60.8%[9] - ROE预计2025-2027年为8.1%、8.8%、9.7%[9] 估值指标 - 当前股价55.51元，总市值150.65亿元[1] - 近3个月换手率456.18%[1] - P/E预计2025-2027年为74.8、62.9、52.1倍[9] - P/B预计2025-2027年为6.3、5.7、5.2倍[9]

南京市中小企业数字化转型试点推进 - 南京市发布3项关键资源助力制造业高质量发展，包括首批数字化服务商推荐名单、首批试点企业库和线上一体化公共服务平台 [1] - 该市已完成实施方案和奖补政策制定、首批试点企业和数字化服务商遴选等重点工作，标志着试点进入实质性推进阶段 [1] - 数字化转型是落实国家战略、抢占未来发展制高点的关键举措，对提升产业链供应链现代化水平意义重大 [1] 数字化转型成效与供需对接 - 南京某制造企业引入AI视觉质检系统后检测速度提升300%，准确率达99.9%以上，人力成本显著下降 [2] - 活动现场200家试点企业与75家数字化服务商进行对接，4家服务商代表分享了特色解决方案 [2] - 活动采用"线下+线上"双通道模式，扩大政策影响力和知晓度 [2] 南京数字化建设成果与未来规划 - 南京已创建国家人工智能创新应用先导区，获批多项国家级数字化试点城市称号 [3] - 未来将持续优化政策环境，强化供需对接，完善服务体系，推动制造业数字化转型再上新台阶 [3]

公司战略与品牌定位 - 公司品牌主张升级为"用数智实现创想" 体现从技术驱动向人文关怀的延伸 [1] - 公司愿景从"成为软件产业典范"升级为"让更多人智慧工作、乐享生活" [1] - 公司定位为制造业企业端AI软基建搭建者 专注于让智能体"注册即启动" [4] 技术框架与创新 - 提出原创SUPA模型（感知-理解-规划-执行）为企业激活数智生产力提供理论框架 [1] - 构建"一个模型、二种内核、三类智能体"核心技术框架 [3] - 一个模型：物理世界（人+智能装备）与数字世界（智能体）共同构成 [3] - 二种内核：快思考数据自决驱动与慢思考智能生成驱动 [3] - 三类智能体：分身智能体、知识专家智能体、数字指挥官智能体 [3] - 创新推出"可携式数字分身"技术 作为受人控制的授权代表而非替代品 [3] 商业模式转型 - 从单一应用软件提供商转型为平台构建者 联合合作伙伴打造生态体系 [2] - 公司负责构建"数字指挥官"及数字运行空间 合作伙伴专注领域专家智能体 [2] - 通过上游下游合作伙伴（应用服务商、硬件厂商）融入生态共同创造价值 [4] 行业影响与组织变革 - 数字分身推动组织形态从传统阶层式向流动型液态型转变 [4] - 实现"多栖职业"模式 人可通过分身服务多个主体 组织可动态调整分身组合 [4] - 形成全球范围内跨主体协作 重构人与组织的定义及组合关系 [4] 技术应用与社会价值 - AI价值定位为解放人力而非替代 创造全新生产力 [1] - 科技向善实践包括三大层面：不作恶底线、普惠中小企业核心、智通天下目标 [4] - 通过减少社会资源重复投入 让全球智慧为所有人所用 [4]

公司动态 - 鼎捷数智在上海举办"2025鼎捷数智新书创想会"，主题为「星际航行」，代号「AI升维·掌舵数智未来」，聚焦AI行业前沿趋势与企业落地实践探索 [1] - 公司推出新书《数智生产力--从数字转型到数智重生》，汇集对数智化未来的深度思考与实践经验，邀请业界大咖、学者、企业代表进行理论、技术与商业实践的三重思维交锋 [1] - 鼎捷数智董事长兼总裁叶子祯表示AI的价值在于解放人力并创造全新生产力，目标是创建"AI+"时代而非"+AI"时代 [1] 数智生产力理念 - 公司提出"1-2-3"体系作为数智生产力的底层逻辑："一个模型"构建物理世界与数字世界的融合体系，"两种内核"驱动不同类型任务处理，"三类智能体"负责落地执行 [3] - "SUPA"模型创新性提出数据应用流程：感知→理解→解读→规划→执行 [3] - 叶子祯认为AI将突破思维限制创新于无解之题，提出"预测未来最好的方法就是把它创造出来"的理念 [3] 技术平台与产品 - 雅典娜平台作为理念实践载体，构建"企业数字运行空间"实现数据模拟运算并驱动物理世界执行，支撑"数实"融合 [4] - 公司发布智能数据套件与企业智能体生成套件等核心产品，其中雅典娜套件具备中心化自主决策+分布式协作执行能力 [5] - 工业AIoT融合AI、IT与OT技术重塑企业运营模式，助力科学决策 [5] 行业展望 - AI智能体具有自主决策、动态适应、持续学习、多模态协同能力，推动企业从"流程驱动"转向"数智驱动" [5] - 未来个人可拥有"可携式数字分身"，装载个人"知识壳"并结合企业数据提供贴身服务，成为不同场景的智慧延伸 [5]

AI应用生产力变革 - AI智能体与智能装备可承担重复、繁琐或危险任务以弥补人力不足 [1] - 文生设计AI帮助设计师专注创意突破能力限制 [1] - AI智能体通过动态感知数据变化突破惯性思维实现随需决策 [1] - AI数字人打破时空限制重塑商业模式创造新价值 [1] 数字分身与组织形态演进 - AI智能体作为受控的数字分身可装载个人知识壳并结合企业数据提供贴身服务 [1] - 数字分身推动组织形态从固态结构向跨地域跨领域协作的液态组织演变 [1] - 数字分身使个人能同时参与多项目组织并帮助企业灵活调配资源 [2] - 组织边界模糊化提升效率并实现全球协作可能性 [2]

AI智能体的核心观点 - AI智能体是"分身"而非"替身"，未来每个人都将拥有可随训练不断成长的"可携式数字分身"，装载个人"知识壳"并为企业提供贴身服务 [1] - AI的创新应用分为四类：突破动机限制、突破个人能力局限、突破思维局限、突破时空限制 [1][2] - AI的价值在于解放人类重复劳动并创造全新生产力，目标是创建"AI+"时代而非"+AI"时代 [2] AI创新应用的四大方向 - **突破动机限制**：通过人类与智能体协同处理重复、繁琐或危险任务，弥补人力不足 [1] - **突破个人能力局限**：借助AI快速弥补人类不具备或不完善的能力，例如鼎捷的"+AI"文生设计可快速修改相似图纸 [1] - **突破思维局限**：利用新技术解决以往无解之题，为企业创新提供助力 [2] - **突破时空限制**：在无法创造价值之处实现价值创造，例如AI罗永浩数字人直播实现"一人多平台同时直播"，ToB领域未来将出现可携式数字分身服务多家企业 [2] 未来数智世界的架构 - **一个模型**：物理数字双世界模型，由人及智能装备组成的物理世界与智能体构成的数字世界共同构成 [3] - **两种内核**：数据自决（快任务驱动）和智能生成（慢任务驱动），分别实现"走一步算一步"的快思考与周全决策 [3] - **三类智能体**：数字分身智能体、数字专家智能体、数字指挥官智能体 [3] 鼎捷数智的技术布局 - 打造企业级AI智能体应用生成平台，支持个人知识资产封装与迁移，用户可训练智能体掌握专业知识及行为风格 [3] - 推动劳动关系变革，从基于时间的雇佣模式转向基于成果的"多栖就业"模式，个人数字分身可同时服务多家企业 [3]

AI应用创新生产力 - AI应用带来的创新生产力改变可分为四类：突破动机限制补人力不足、突破能力限制补能力不足、突破思维限制创新无解之题、突破时空限制创值无能之处 [1] - AI智能体与智能装备可承担重复繁琐或危险任务 鼎捷文生设计AI帮助设计师专注创意 [1] - AI数字人打破时空边界重塑新商业模式 [1] 数智世界模型架构 - 提出"一个模型两种内核三类智能体"概念：物理数字双世界模型、数据自决与智能生成内核、数字分身/专家/指挥官智能体 [2] - 数据自决驱动快任务执行 智能生成驱动慢任务决策 [2] - 数字分身智能体可装载个人"知识壳"结合企业数据提供贴身服务 [2] 未来组织形态变革 - 可携式数字分身使人能服务多家企业 演变为多栖职业 [2] - 组织形态从固态转变为流动型液态型 随分身加入动态调整 [2] AI伦理与社会价值 - 践行"科技向善"三大行动：坚守不作恶底线、惠及中小企业、构建社会协同治理模式 [3] - "智通天下"愿景通过智能体整合实现技术普惠 [3]