公司概况 - 公司以特定经营宗旨、理念和策略，立足国内面向世界打造国际竞争力电池制造企业，已在化学电池行业多方面具较强竞争力 [2] - 主要产品有绿色高性能一次锂电池等，广泛应用于电子数码等产品 [2] 未来发展方向 - 发挥技术研发和成本控制优势，以市场为导向开发产品，为客户和股东创造价值 [3] - 拓展动力锂离子电池高倍率启动电源和航模无人机电池市场，重点发展大容量高功率电动车和储能电池 [3] - 采用内涵式和外延式增长同步进行的扩张政策，投资新建扩建产能，适时并购整合产业资源 [4] 核心竞争优势 - 技术研发实力强，获多项认定，核心经营团队研发出专利技术和高性能电池产品 [3] - 成本控制优势明显，形成良好供应链管理系统，研发团队寻求替代材料，改进生产工艺，建立柔性化生产体系 [3] 产品技术与交货 - 新能源车用电池正极材料有磷酸铁锂和三元材料，制作方式有卷绕和叠片，交货方式有电芯和组装后交货 [3] - 对不同技术路线进行研究跟进，体现稳健经营风格 [3] 产能与销售份额 - 目前产能为一次锂电1.2亿瓦时、镍氢2亿瓦时、二次锂电11亿瓦时（动力电池约4亿瓦时），在建产能4亿瓦时 [4] - 电动车电池和储能电池目前销售额份额约20%，未来比重将快速增长 [4] 财务情况 - 上半年度净利润增长率大于销售增长率，因推出高性价比产品、提升管理和控制成本 [4] - 上半年锂离子电池市场价格下滑，但毛利率与去年同期基本持平，因原材料价格下降和严格控制成本 [4] 上游供应 - 每种原材料有二到三家供应商，对单一供应商无大依赖性 [5]

公司概况 - 鹏辉能源是中国最大、品种最齐全的电池生产厂家之一，成立于2001年，现注册8400万元 [2] - 拥有广州、珠海和驻马店三个现代化生产基地，占地超32万平方米，产品畅销50多个国家和地区 [2] - 以“秉持领先技术、倡导行业规范、标志上乘品质、推动企业文明”为经营宗旨，恪守“团队、诚信、创新、感恩”经营理念 [2] 产品与市场 - 主要产品有绿色高性能一次锂电池、锂铁电池、锂锰电池、锂离子电池与镍氢电池，应用于电子数码、安防等多领域 [3] - 在动力锂离子电池方面，拓展高倍率启动电源和航模无人机电池市场，重点发展大容量高功率电动车电池和储能电池 [3] 原材料情况 - 镍氢电池原材料价格基本平稳，锂电池部分原材料小幅上涨 [3] - 锂电池上游企业扩充产能，对平抑锂电池原材料价格上涨有积极作用 [3] 应对原材料上涨措施 - 合理进行原材料储备以满足生产经营需要 [3] - 研发投入，升级产品结构，从源头降低成本 [3] - 发挥个性化订制优势，保持产品较好毛利率 [3] - 利用上下游议价能力，降低采购成本，保持有利售价 [3] - 产品种类齐全，分散单一产品风险 [3] 项目进展与产能投向 - 募投项目按计划进行，年底投产 [3] - 新增产能主要投向电动汽车动力电池 [3]

公司调研基本信息 - 调研日期为2015年11月3日，地点在广州鹏辉能源科技股份有限公司 [2] - 参与单位及人员有海通证券陈基明、华宝兴业基金高小强、磐厚基金蒋艳齐 [2] - 上市公司接待人员为营运总监薛其祥、证券事务代表徐玉先 [2] 公司独特优势 - 技术积累深厚，2001年成立，是中国最大且品种最齐全的电池生产厂家，专注电池行业10多年 [2] - 技术和产品持续创新能力强，核心经营团队从事技术研究出身，重视新技术和新材料应用，以市场为导向开发新产品 [2][3] 锂铁电池发展情况 - 2004年自主研发绿色高性能锂铁电池填补国内空白，2008年开发专用电解液提升品质，推出自主品牌“耐时”，2011年与国际知名品牌VARTA合作面向欧洲市场销售 [4] - 锂铁电池能量是碱性电池的6倍，是传统碳性电池的42倍，不含有毒有害物质，有替代锌锰和碱锰电池的可能 [4] - 公司是国内领先的锂铁电池规模化生产企业，有一定定价权，产品毛利率较高 [4] 公司其他业务情况 - 生产设备以自动化和半自动化为主，不断增加投入提高自动化水平以提升效率和品质 [4] - 镍氢和锂电产品已在储能方面应用，如移动电源、草坪灯等，正在开拓微网储能等大型储能系统市场 [4] - 坚持“以人为本、人才至上”战略，建立激励机制和晋升渠道，对表现突出的科研人员给予奖励 [4]

公司基本信息 - 证券代码300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 2015年12月3日下午，海通证券、中融人寿等单位人员到广州鹏辉能源科技股份有限公司6楼进行特定对象调研，公司董事会秘书鲁宏力等接待 [2] 产品相关 锂铁电池 - 公司是国内第一家研发、生产锂铁电池的企业，型号主要有5号和7号，主要民用且销往国外 [3] - 相比碳性、碱性电池，具有能量大、自放电小、寿命长、节能环保等特点，公司将改进降低成本，打造替代产品 [3] 汽车动力电池 - 作为新能源汽车企业电池供应商，订单饱满，正在加紧生产，未来发展势头良好 [3] 产品线发展重点 - 近两年重点发展电动汽车电池、储能电池等，动力电池去年开始生产，订单饱满，新增产能主要放在动力电池 [3] 电池制造设备采购 - 采购的设备来自国内外，国内居多 [3] 储能电池 - 之前研发、生产移动电源等储能电池产品，正在开拓微网储能、储能电站等大型储能系统市场，但占比不高 [5] - 未来储能与太阳能结合市场不错，有技术储备，希望占据一定份额 [5] 客户回款结算 - 客户回款、结算分款到发货和信用发货，国外客户采用OA、TT和信用证支付 [4] - 对新开发客户购买信用保险，根据保险公司信用调查结果给予信用额度，应收账款质量好，坏账率低 [4] 合作与技术 新能源汽车合作 - 不排除与新能源汽车厂进行合作 [4] 石墨烯技术运用 - 公司关注石墨烯技术，其在电池行业产业化运用预计还有较长路要走 [4] 员工激励 - 坚持“以人为本、人才至上”战略，建立激励机制和晋升渠道，未来可能在合适时机推出员工持股计划 [4][5]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为深交所“践行中国梦·走近上市公司”鹏辉能源投资者开放日活动 [2] - 参与单位包括通过多家证券报名及自行前来的投资者、证券时报等媒体、深交所投资者教育中心相关领导 [2] - 活动时间为2016年1月22日下午2:30 - 5:00，地点在珠海市鹏辉电池有限公司会议室 [2][3] - 上市公司接待人员有董事长兼总经理夏信德、董事会秘书兼财务总监鲁宏力、营运总监薛其祥、证券事务代表徐玉先 [3] 分组2：投资者开放日活动议程 - 投资者参观公司生产车间 [3] - 深交所人员讲解深交所概况、投资者行为分析及投资者教育等内容 [3] - 公司高管介绍公司情况并现场回答投资者提问 [3] 分组3：公司储能业务情况 - 公司之前在储能电池行业涉足较少，几年前开始生产移动通讯基站电池和小型储能电池 [3] - 基于国家储能政策，公司认为是市场机会，且在储能技术上有储备并做了案例 [3] - 与其他用铅酸电池的储能企业不同，公司通过镍镉、镍氢、锂离子电池发展，利用新材料生产锂离子电池 [3] 分组4：公司新能源电池规划与布局 - 上市后重点布局汽车电池，2015年在新能源汽车电池有突破并与车厂合作，2016 - 2017年将有更大突破 [4] - 鹏辉（珠海）产业园去年5月陆续投产方形铝壳锂电池、软包锂电池，河南驻马店布局圆柱形锂电池日产40万只，方形锂电池正在布局 [4] 分组5：公司客户与市场情况 - 新能源汽车电池市场与3C数码市场不同，公司选择做好几个车厂客户，避免产能跟不上 [4] 分组6：公司废料回收情况 - 公司生产电池废物排放少，采购材料贵，废料由专业公司回收，对业绩影响不大 [5] - 公司对新能源电池回收再利用有想法，但暂未行动 [5] 分组7：公司产能与市场竞争情况 - 公司产能按规划逐步释放，会抓住新能源汽车市场机会，同时保持3C数码电池业务发展 [5] - 国内电池与日韩企业电池在稳定性和一致性上有差异，源于装备水平和环境清洁保障能力 [5] - 日韩企业设备自动化有优势，但制造个性化、订制化产品是劣势，公司有信心吸收先进设备并超越 [5] 分组8：公司并购计划 - 公司有并购想法，曾公告拟参股无人机锂电池企业，希望在无人机、航模和动力电池等领域做强做大 [6] 分组9：公司股权与收购情况 - 中融人寿通过二级市场购买公司5%股份，公司与其沟通了解举牌原因，是否增持由中融人寿决定 [6] - 收购无人机锂电池企业因时机和条件不成熟改为参股，标的公司在向成熟条件发展 [6] 分组10：公司对行业技术路线看法 - 公司对电动汽车电池磷酸铁锂、三元技术路线及行业趋势有自身看法，但文档未详细说明规划 [6]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [2] - 参与单位包括广发资管、中植创新投资等多家机构 [2] - 活动时间为2016年9月22日上午 [2] - 活动地点在广州鹏辉能源科技股份有限公司6楼 [2] - 上市公司接待人员有董事长夏信德、董事会秘书鲁宏力等 [2] 锂电池价格看法 - 虽企业扩产，但能装到车上的不多，若动力电池像去年四季度增长，供应不够 [3] - 锂电池价格能否下降，一看市场供需，国家新能源汽车补贴政策细则出台会拉动需求，而产能释放周期长；二看电池原材料价格，锂材料价格上涨幅度加大 [3] - 动力电池毛利率比3C数码电池高，有降价空间 [3] 公司业务情况 动力电池 - 在手订单有不少，供应电芯和成品两种动力电池 [3] - 2016年底锂离子电池产能约30亿瓦时，其中动力电池产能在20亿瓦时以上；2017年按增发预案扩产动力电池产能4.71亿Ah [4] - 销售分成团队负责不同区域客户，配备专业技术团队提供支持 [4] - 从供应几千台车的情况看，电池质量可靠，客户评价较高 [4] 3C数码电池 - 收购日本耐可赛株式会社，投资力佳科技、实达科技等提升竞争优势和行业地位 [5] - 主要出口和销往珠三角，布局在珠海，预计未来增长30%-50% [5] - 未来会在手机电池领域做适当安排 [5] 其他业务 - 与高校进行新能源汽车电池回收再利用课题研究 [5] - 几年前开始生产移动通讯基站、微网储能及小型储能电箱 [5] - 充电桩业务目前不赚钱，正在研究创新营运模式 [5] 公司其他情况 - 应收账款增加主要来自动力电池客户，因车厂账期长和国家补贴暂缓发放 [3] - 募投项目在驻马店鹏辉工业园，铝壳电池试生产，18650半自动化生产线投产，进口韩国设备生产线月底预计批量生产，达产后预计年增销售约10亿 [4] - 股东严格按法律要求减持，公司及时披露相关信息 [5] - 坚持“以人为本、人才至上”战略，未来可能推出员工持股计划 [6]

公司基本信息 - 证券代码 300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 2016 年 11 月 9 日下午，平安证券、招商证券等多家单位到公司 6 楼进行特定对象调研，公司董事会秘书等人员接待 [2] 产品销售情况 - 截至 2016 年 9 月，锂离子电池收入 68957.73 万元，同比增长 66.47%，其中汽车动力锂电池收入 17216.20 万元，同比增长近八倍；锂锰电池、锂铁电池和镍氢电池收入与上年同期比变化不大 [3] 产品战略规划 - 车用动力电池作为重点发展，升级制造设备，引进韩国全自动化生产线，建好国内最先进铝壳生产线，18650EV 日产能 1 万只，铝壳 EV 电池日产能 15 万只，成立研究团队 [3] - 加大对 3C 数码电池投入，利用资本市场平台资源整合，参股、合资合作、收购兼并细分市场前三甲企业 [3] - 大力拓展电站储能业务，包括国内外移动基站储能和分布式储能 [3] - 其他电池类，锂铁电池降低成本替代碱性电池，燃料电池跟踪技术并合作，超级电容研究制作工艺和活性材料合成 [3] 动力电池供应形式 - 供应电芯给动力电池 PACK 厂，以及供应 PACK 电池整套成品 [3] 生产基地情况 - 广州基地定位一次锂铁电池和部分二次锂电池，作为研发总部；珠海基地生产动力锂电池、消费电子类锂电池、镍氢电池、锂锰电池；河南基地定位于动力锂电池，各基地分工合作，节约运输成本 [4] - 目前产能约 25 亿瓦时，其中动力电池产能约 18 亿瓦时，预计 2016 年底锂离子电池产能约 30 亿瓦时，动力电池产能 20 亿瓦时以上 [4] 其他业务发展 - 加强耐可赛株式会社锌空气电池技术研发，引进回国大量生产，为助听器提供电芯，进入医疗产业 [4] 研发实力及情况 - 有完善研发体系，包括国家级博士后科研工作站等多个级别研发中心 [4] - 有深厚创新底蕴，如国内首家成功开发镍氢 1800mAh 电池等多项成果 [4] - 对工艺、设备系统开发，跟踪先进技术，积极攻克技术难点 [4] 定增方案情况 - 2016 年 8 月 26 日经中国证监会审核通过，尚未收到书面核准文件，正在积极准备和推进 [5] 新市场开拓情况 - 销售分成团队负责不同区域动力电池客户，针对车厂大客户安排专门技术团队对接，收入增长同时销售费用下降 [5]

产品类型与占比 - 公司目前销售的动力锂离子电池以磷酸铁锂电池为主，虽有三元锂电池生产和技术能力，但因客户需求，三元锂电池销售额占比很小 [2] 产品销售与价格 - 公司既销售动力电池组也销售电池芯，市场售价大概在2200 - 2600元/KWh [3] - 预计今年第四季度价格走势平稳 [3] 产能与扩产 - 公司目前动力电池产能约十八亿瓦时，年底预计达二十亿瓦时以上 [3] - 定向增发完成后，2017年按计划扩产 [3] - 广州、珠海工厂产能利用较充分，河南工厂为新建厂，产能处于爬坡阶段有待释放 [3] 出货量与销售额 - 公司动力电池前三季度收入较上半年增加65.38%，第四季度预计有不错销售额 [3]

公司基本信息 - 证券代码 300438，证券简称鹏辉能源 [1] - 公司名称为广州鹏辉能源科技股份有限公司 [2] - 2016 年 12 月 27 日下午在珠海市鹏辉电池有限公司办公室进行特定对象调研，接待人员有董事会秘书鲁宏力、营运总监薛其祥、证券事务代表徐玉先，参与单位包括平安证券、国海证券等多家机构 [2][3] 产品相关 - 暂未将三元材料大电池用于电动大巴，主要用多元复合材料，客车电池以磷酸铁锂和多元复合材料为主 [4] - 大部分圆柱、软包和铝壳锂电池产能可共线，铝壳和软包在部分工序可共线，组装工序不能共线，调整后圆柱动力电池产线可用于数码产线 [4] - 储能产品应用于太阳能草坪灯、路灯、移动基站，向便携式储能箱、分布式储能、微网储能及储能电站方向发展 [4] 业务拓展 - 想凭借电池技术优势，向电动汽车销售、运营和售后服务，充电桩生产、销售和运营，电池维护、保养和回收利用等方面拓展，实现产业链协同，优化产业布局 [4] 产能情况 - 2016 年底锂离子电池产能约 30 亿瓦时，其中动力电池产能超 20 亿瓦时 [4] - 2017 年按增发预案扩产动力电池产能 4.71 亿 Ah，约 17 亿瓦时 [4]

产能规划 - 上半年动力电池产能3.7Gwh，其中圆柱1.8Gwh，软包0.35Gwh，方形铝壳1.55Gwh；计划年底产能扩大到6.8Gwh，其中圆柱3.66Gwh，软包0.74Gwh，方形铝壳2.4Gwh；明年年底产能扩大到10Gwh，其中圆柱4.9Gwh，软包1.1Gwh，方形铝壳5Gwh [3] - 目前消费类电池产能2.5Gwh左右，计划未来每年以30%-40%的速度递增；储能电池产能可与动力类电池共享，根据市场需求灵活调配 [5] 销售情况 - 上半年动力电池出货量100Mwh以上，销售金额约2亿元左右；方形铝壳主要客户是东风特汽、江苏金阳光，圆柱主要客户是长沙众泰、陕西通家，软包主要客户是江南T11、知豆；上半年动力电池毛利率约30% [3] - 上半年消费类锂电池较上年同期实现73.75%增长，主要增长体现在蓝牙音箱、移动电源、蓝牙耳机、平板电脑等产品用电池销售的增长 [5] 成本与设备 - 新建生产线每1Gwh主要设备投入在1 - 1.5亿元；生产线采用分段建设，前端设备主要是国产设备，后端主要为进口设备；进口设备交付周期大概6个月左右 [3][4] 供应链与合作 - 会以各种适当形式与上下游优质厂商深度合作，计划成立产业基金，深化产业协作，重点布局新能源整条产业链；目前已在体外投了整车分时租赁运营公司warmcar，后续将向上游布局 [4] - 铝塑膜供应渠道国内外都有涉及，动力电池以国外铝塑膜为主，会根据客户需求采购 [4] 客户开发 - 正在与上汽五菱等车企接洽，合作情况需等上新能源汽车推广应用推荐车型目录后确定；新客户开发关键在于产品研发技术、质量控制、订制化、售后服务等；新客户开发周期大概半年左右 [4][5] 技术水平 - 2002年自主研发出聚合物软包锂离子电池，是国内最早生产软包电池的企业之一，软包电池设计方面技术处于国内领先位置；动力电池软包电池单体能量密度可达230wh/kg，正在往250wh/kg方向开发 [5] 燃料电池布局 - 在材料方面与高校合作研发，在燃料电池隔膜、催化剂等方面已取得重要进展 [6]