减持计划 - 厉达计划2025年6月4日至9月3日减持不超16,065,890股，占总股本不超3%[2] - 2025年6月6日至8月6日，厉达合计减持10,203,000股，占总股本1.91%[2] 减持方式 - 厉达通过集中竞价减持4,905,000股，占总股本0.92%[3] - 厉达通过大宗交易减持5,298,000股，占总股本0.99%[3] 权益变动 - 本次权益变动后，信息披露义务人持股比例由21.91%降至20.00%[2] - 厉达变动前持股84,177,682股，占15.72%，变动后持股73,974,682股，占13.81%[4] 股份情况 - 厉达无限售条件股份变动前21,044,421股，占3.93%，变动后10,841,421股，占2.02%[4] - 厉达有限售条件股份变动前后均为63,133,261股，占11.79%[4] 计划进展 - 截至公告日，减持计划尚未实施完毕，无违规情形[6]

公司股价表现 - 截至2025年8月1日收盘 赛摩智能报收于10 54元 上涨2 53% 换手率3 47% 成交量14 57万手 成交金额1 52亿元 [1] - 主力资金净流入1041 81万元 占比成交额6 84% 其中超大单净流入69 09万元 大单净流入972 71万元 [1] - 中单净流出304 90万元 小单净流出736 91万元 [1] 财务业绩 - 2025年一季报显示 公司营业总收入8807 87万元 同比增长17 13% [1] - 归属净利润1108 09万元 同比减少29 68% 扣非净利润1153 60万元 同比减少20 35% [1] - 流动比率1 648 速动比率1 221 资产负债率47 27% [1] 公司基本信息 - 成立于1996年 位于徐州市 从事仪器仪表制造业 [1] - 注册资本53552 9908万人民币 实缴资本6009万人民币 [1] - 法定代表人杨景卓 [1] 公司业务拓展 - 对外投资33家企业 参与招投标项目1239次 [2] - 拥有商标信息26条 专利信息130条 行政许可16个 [2]

大宗交易概况 - 赛摩智能8月1日大宗交易成交148 8万股 成交额1300 52万元 占当日总成交额7 86% [1] - 成交价8 74元 较市场收盘价10 54元折价17 08% [1] 交易明细 - 交易分4笔完成 买方包括万联证券广州增城荔乡路营业部和机构专用席位 [2] - 卖方均为平安证券江苏分公司 [2] - 单笔最大成交量80万股 成交额699 20万元 由机构专用席位买入 [2] - 其余三笔成交量分别为23万股 22 9万股 22 9万股 对应成交额201 02万元 200 15万元 200 15万元 [2] 价格特征 - 所有交易均以统一价格8 74元成交 未出现价格波动 [2] - 折价幅度达17 08% 显著高于市场大宗交易平均折价水平 [1]

大宗交易总体情况 - 7月21日A股大宗交易总成交额17.17亿元 涉及75只个股 [1] - 上汽集团成交额1.57亿元位列第一 天味食品1.55亿元次之 四方股份1.07亿元第三 [1] 交易价格特征 - 平价成交个股10只 溢价成交5只 折价成交60只 [1] - 江苏神通溢价率2.64%最高 金地集团1.83%次高 民生银行1.11%第三 [1] - 朗科智能折价率27.09%居首 节能铁汉25.78%次之 贝达药业22.86%第三 [1] 机构买入动向 - 机构专用席位买入上汽集团1.57亿元 徐工机械1.04亿元 密尔克卫7759.75万元 [2] - 机构买入四方股份7208.2万元 风语筑5524.33万元 兴发集团4856万元 [2] - 机构买入中孚实业4680万元 民爆光电4482.4万元 北方铜业3087.67万元 [2] 机构卖出动向 - 机构专用席位卖出北方铜业3087.67万元 金盾股份1589.52万元 新强联353.1万元 [2] - 机构卖出中科软219.72万元 ST晨鸣75.9万元 [2]

股东持股变动 - 股东厉达及其一致行动人厉冉、王茜合计持股比例由21 91%减少至20 96%，触及1%整数倍变动 [2] - 厉达通过集中竞价和大宗交易减持5,063,000股，占总股本0 95% [2] - 减持后，厉达及其一致行动人合计持有112,246,002股，占总股本20 96% [2] 权益变动细节 - 厉达减持股份中无限售条件股份减少5,063,000股，有限售条件股份（高管锁定股）保持不变 [2] - 厉冉与王茜持股数量及比例未发生变化，分别持有31,365,980股（5 86%）和1,765,340股（0 33%） [2] - 权益变动时间为2025年7月16日，变动方式为集中竞价和大宗交易 [2] 减持计划执行情况 - 减持计划与2025年5月12日预披露公告一致，尚未实施完毕 [2] - 本次变动不存在违反《证券法》《上市公司收购管理办法》等法规的情形 [4] - 厉达及厉冉持有的有限售条件股份均为高管锁定股，未涉及表决权限制 [2][4]

股份变动 - 2025年6 - 7月厉达减持5,063,000股，占总股本0.95%[2] - 变动后厉达及其一致行动人持股降至20.96%[2] - 厉达变动后持股79,114,682股，占比14.77%[3] - 厉冉、王茜持股比例变动前后未变[3]

报告行业投资评级 - 机械设备行业投资评级为看好（维持） [6] 报告的核心观点 - 尽管Optimus订单暂缓引发担忧，但产业已步入量产前夜，智能化技术迭代、国内企业资本化与商业化加速、海外产能扩张，有望推动量产超预期，开启海内外产业共振新行情 [9] - 马斯克发布的新一代AI模型Grok4意义重大，具备多模态交互等能力，为机器人智能化提供新路径，加速其从机械执行向复杂智能决策演进，有望实现应用跃迁，为量产按下“加速键” [9] - 国内智元、宇树等机器人头部企业有上市计划，资本涌入与上市预期将驱动企业在技术创新、产能建设上持续加码，商业化落地存在超预期空间，助力我国在全球产业竞争中占据战略高地 [9] - 海外领军企业Figure持续释放量产积极信号，产能扩张超预期，产量目标上调，人才引进为创新与产能释放提供支撑，推动产业链快速成熟 [9] 投资建议与投资标的 - 建议关注三类产业链优质标的：深度绑定海内外头部客户、具备卡位优势的企业；布局前瞻且量产能力有保障的企业；自身具备强降本基因的企业，此类标的在行业放量期有望率先受益 [3] - 建议关注的具体标的：五洲新春(603667，买入)、震裕科技(300953，买入)、赛摩智能(300466，未评级)、博众精工(688097，未评级)、领益智造(002600，买入) [3] 产业近期要闻 - 2025年7月7日，星动纪元完成近5亿元A轮融资，今年已交付超200台产品，超50%订单来自海外，核心产品STAR1入选摩根士丹利全球16强人形机器人名单 [11] - 2025年7月8日，Figure 03制造成本较Figure 02降低90%，内部启动量产中心“Bot Q”，推进物流场景商业落地；云深处科技完成近5亿元新一轮融资，用于扩建产线等，已完成约7轮融资并入选2025杭州市重点拟上市名单；智元机器人拟21亿元收购上纬新材控股股权；魔法原子推出高动态双足人形机器人MagicBot Z1 [11] - 2025年7月9日，Figure将三季度人形机器人产量目标上调至原计划的3倍，为BotQ开放35个招聘岗位；极智嘉在港交所主板上市，成为全球首家AMR仓储机器人上市企业；蓝黛科技实控人拟转让股份，马鞍山市政府有望成新实控人；智元机器人回应暂无重大调整计划，开启全球首个工业场景作业直播；越疆机器人发布六足仿生机器人 [11] - 2025年7月10日，马斯克发布新一代AI模型Grok 4，具备多模态能力等，挑战传统AI对齐范式 [11] 产业重点事件预告 - 2025年7月17日，第6届亚太国际智能装备博览会将于青岛召开 [12] - 2025年7月22日，“2025智能机器人关键技术大会”将于齐齐哈尔市举办 [12] - 2025年7月23日，艾邦在深圳举办人形机器人产业链论坛 [12] - 2025年7月24日，特斯拉将于收市后发布2025年第二季度的财务业绩 [12] - 2025年7月26日，世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议将在上海召开 [12] - 2025年7月29日，2025中国国际人形机器人博览会将在上海召开；2025长三角具身智能场景应用大赛将于昆山举办 [12] - 2025年8月1日，第六届中国机器人学术年会将在长沙国际会议中心召开 [12] - 2025年8月8日，2025世界机器人博览会在北人亦创国际会展中心举办 [12] - 2025年8月13日，2025中国具身智能机器人产业大会暨展览会于上海召开 [12] - 2025年8月14日，2025世界人形机器人运动会将在北京召开 [12] - 2025年8月27日，2025深圳国际通用人工智能大会暨产业博览会（AGIC）将在深圳召开 [12]

对外投资暨关联交易概述 - 公司于2025年6月10日召开第五届董事会第八次会议，审议通过《关于对外投资设立合资公司暨关联交易的议案》，同意与关联方洛阳科创集团有限公司等共同投资设立洛阳赛摩科创有限公司（赛摩科创）[1] - 具体内容详见公司于2025年6月11日在巨潮资讯网发布的《关于对外投资设立合资公司暨关联交易的公告》（公告编号：2025-030）[1] 合资公司工商注册进展 - 赛摩科创已完成工商注册登记手续，取得洛阳市市场监督管理局颁发的营业执照[1] - 公司名称：洛阳赛摩科创有限公司，注册资本：5000万元人民币，法定代表人：吴洪军，成立日期：2025年6月25日[1] - 住所：河南省洛阳市洛龙区乐天路66号，经营范围涵盖技术服务、智能装备制造、新能源设备、工业机器人、软件开发等广泛领域[1] - 许可项目包括民用航空器零部件设计和生产（需经相关部门批准）[1] 合资公司经营范围亮点 - 智能装备领域：涉及智能无人飞行器、智能机器人、智能仓储装备、工业机器人等制造与销售[1] - 新能源领域：包括新能源原动设备制造与销售[1] - 技术服务领域：覆盖技术开发、转让、咨询及云计算、物联网技术服务等[1] - 高端制造领域：包含雷达及配套设备、汽车零部件、矿山机械等制造与销售[1] 备查文件 - 洛阳赛摩科创有限公司《营业执照》[1]

市场扩张和并购 - 2025年6月10日公司审议通过对外投资设立合资公司暨关联交易议案[2] - 2025年6月25日赛摩科创完成工商注册登记并取得营业执照[3] - 赛摩科创注册资本为5000万元[3]

对外投资暨关联交易概述 - 公司拟与洛阳科创集团、航投基金共同设立合资公司"洛阳赛摩科创"，注册资本5000万元，其中公司认缴出资2500万元占比50%，科创集团认缴出资2450万元占比49%[1] - 合资公司将与驻洛科研院所合作，聚焦工业自动化产品研发及技术转化，提升智能制造核心竞争力[1] - 合资公司成立后将纳入公司合并报表范围[1] 关联交易性质及审批 - 因科创集团为公司控股股东全资子公司，本次交易构成关联交易[2] - 关联董事杨景卓等4人回避表决，独立董事会议审议通过，认为交易定价公允且符合战略需求[7] - 本次交易未达重大资产重组标准，无需提交股东大会审议[2] 关联方财务数据 - 科创集团注册资本23.8亿元，截至2024年底总资产45.84亿元，净资产34.63亿元，2024年营收未披露具体数值[2] - 航投基金注册资本8700万元，主营业务为私募股权投资管理，与公司无其他关联关系[3][4] 合资公司治理结构 - 董事会5人席位中公司委派3人，科创集团委派2人，董事长由公司提名并担任法定代表人[5] - 总经理由公司推荐，财务负责人由科创集团委派[5] 交易目的及影响 - 通过技术授权合作加速科技成果转化，推动传统制造业智能化升级[6] - 短期内不会对公司财务构成重大影响，长期有助于提升市场竞争力和资源协同效应[6] 交易进度及监管程序 - 协议需经各方签字盖章并完成内部决策程序后生效[5] - 合资公司设立尚需市场监督管理部门核准[6]