增资情况 - 脉示生物注册资本拟由3500万元增至3850万元，增资2000万元[1] - 公司出资900万元认购157.50万元新增注册资本[1] - 张科领弋出资1100万元认购192.50万元新增注册资本[1] 股权结构 - 增资前公司与透景诊断合计持股脉示生物60.61%，增资后为59.19%[1][2] - 增资前透景生命认缴出资1696.96万元、持股48.48%，增资后认缴出资1854.46万元、持股48.17%[15] - 增资前透景诊断认缴出资424.24万元、持股12.12%，增资后认缴出资424.24万元、持股11.02%[15] - 张科领弋增资后认缴出资192.50万元、持股5.00%[15] 财务数据 - 2024年3月31日脉示生物资产总额1662.33万元、负债总额416.57万元、所有者权益1245.76万元[13][14] - 2024年1 - 3月脉示生物营业收入370.51万元、净利润 - 224.72万元[14] - 脉示生物投资前估值为20000万元[14] 决策流程 - 2024年5月14日公司召开第四届董事会第五次会议审议通过增资议案[5] - 2024年5月7日公司独立董事通过向控股子公司增资暨关联交易议案[24] - 监事会同意公司向脉示生物增资暨关联交易事项[25] 其他要点 - 本次增资是为增强脉示生物资金实力，促进公司质谱业务开展[19] - 本次增资扩股可能存在管理、经营等风险[20] - 脉示生物董事会共4席，公司有权提名2名董事[16]

会议出席情况 - 出席股东大会股东及代表12人，代表股份58,434,989股，占比36.0309%[3] 议案表决结果 - 多项议案同意股数占出席会议股东所持股份的99.9998%，反对100股，弃权0股[6][8][9][10][11][12][13][15] - 中小投资者表决同意股数占出席中小股东所持股份的99.9993%，反对100股，弃权0股[6][8][9][10][11][12][13][15] 会议合法性 - 2023年度股东大会召集等程序合规，决议合法有效[16]

会议信息 - 公司第四届董事会第五次会议于2024年5月14日召开[1] - 本次会议应出席董事7名，实际参加7名，含3名独立董事[1] - 会议通知于2024年5月7日发出[1] 市场扩张和并购 - 公司将与上海张科领弋启帆创业投资中心对脉示生物增资[3] - 公司出资900万元认购脉示生物新增注册资本157.50万元[3] - 增资完成后脉示生物仍为公司控股子公司[3] 表决结果 - 对脉示生物增资议案表决结果：6名同意，占非关联董事人数100%[4] - 关联董事姚见儿对增资议案回避表决[4] 其他 - 备查文件包含董事会会议决议等[5]

股东大会信息 - 2023年度股东大会于2024年5月14日14:00现场召开，网络投票9:15 - 15:00[2] - 出席股东及代表12人，代表股份58,434,989股，占比36.0309%[3] 议案表决情况 - 8项议案同意股数58,434,889股，占比99.9998%[5][7][8][9][11][12][13][15] - 反对股数100股，占比0.0002%[5][7][8][9][11][12][13][15] - 弃权股数0股，占比0.0000%[5][7][8][9][11][12][13][15]

证券代码：300642 证券简称：透景生命 公告编号：2024-042 上海透景生命科技股份有限公司 特此公告。 上海透景生命科技股份有限公司 董 事 会 2024 年 05 月 09 日 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海透景生命科技股份有限公司（以下简称"透景生命"或"公司"）控股 子公司上海甲预生命科技有限公司（以下简称"甲预生命"或"控股子公司"） 于近日收到中华人民共和国国家知识产权局颁发的 1 项发明专利证书，具体情况 如下： | 专利名称 | 专利号 | 专利权人 | 专利类型 | 申请日期 | 有效期 | 证书号 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 肺癌甲基化和结直肠 | ZL 2019 1 | 甲预生命 | 发明专利 | 2019 年 09 | 20 年 | 第 6913906 号 | | 癌甲基化判断装置 | 0881816.2 | | | 月 18 日 | | | 上述专利提供一种肺癌甲基化和结直肠癌甲基化判断装置，肺癌甲基化判断 装置包括：采集模块、差值计算模 ...

回购资金 - 回购资金总额不低于2500万元，不超过5000万元[1] 回购情况 - 2024年2月20日首次回购135,000股[2] - 截至2024年4月26日累计回购1,715,350股，占总股本1.05%[3] - 截至2024年4月30日累计回购1,946,150股，占总股本1.19%[3] - 回购股份成交最高价格为14.49元/股，最低价格为12.34元/股[3] - 支付总金额为25,979,178元（不含交易费用）[3] - 实际回购时间为2024年2月20日至2024年4月29日[3] 后续安排 - 本次回购股份将在披露结果12个月后择机出售，3年内完成[9] - 若3年内未完成出售，未出售部分将注销，总股本相应减少[9] - 回购股份存放于专用账户，存放期间无相关股东权利[10]

回购议案 - 2024年2月6日董事会审议通过回购股份议案，资金2500 - 5000万元，期限3个月[1] 回购情况 - 截至2024年4月26日累计回购1715350股，占总股本1.05%[2] - 成交最高13.81元/股，最低12.34元/股[2] - 支付总金额22712256元（不含交易费）[2] 合规说明 - 未在重大事项发生至披露期内回购[4] - 未在特定时段进行回购委托[4] - 回购股份价格低于当日涨幅限制价格[4]

公司投资评级 - 透景生命（300642）的投资评级为“推荐”，目标价为19元，维持评级[1] 报告的核心观点 - 受集采和医疗合规化行动影响，透景生命的业绩承压，但预计国内业务将逐渐好转，前期压制的需求将逐渐释放[3] 根据相关目录分别进行总结 公司财务数据 - 2023年公司实现营收5.43亿元（-24.19%），归母净利润0.89亿元（-28.34%），扣非净利润0.64亿元（-37.11%）。2024年一季度，公司实现营收0.93亿元（-23.61%），归母净利润-449万元，扣非净利润-562万元[1] 产品收入情况 - 2023年IVD试剂收入5.00亿元（-6.23%），IVD仪器收入0.38亿元（-78.75%），仪器降幅较大，与2022年新冠相关仪器的高基数和合规化行动导致的装机审批时间延长有关，2023年累计完成257台（套）各类仪器的装机（含销售）[1] 毛利率和费用率 - 由于仪器收入降幅较大，导致仪器收入占比降低至6.98%（-17.91pct），试剂收入占比提高至92.19%（+17.65pct），基本恢复至2019年的水平。由于试剂毛利率（70.00%）远高于仪器毛利率（3.02%），所以公司整体毛利率从2022年的57.04%提高至2023年的65.26%。费用降幅小于收入降幅，导致利润率下降[1] 海外市场拓展 - 2024年3月，公司在新加坡投资设立全资子公司，将利用新加坡作为国际贸易中心的优势，加速公司业务国际化进程[2] 投资建议 - 预计透景生命2024-2026年归母净利润分别为1.4亿元、1.6亿元、1.9亿元，同比增长57.2%、16.1%和17.3%，EPS分别为0.86元、0.99元、1.17元，对应PE分别为16倍、14倍和12倍。根据DCF模型测算，公司合理市值为31亿元，对应目标价为19元，维持“推荐”评级[3]

财务数据 - 公司23年实现营收5.43亿元，归母净利润0.89亿元，扣非净利润0.64亿元，24Q1实现营收0.93亿元，归母净利润-449万元，扣非净利润-562万元[1] - 公司2023年净利润为85百万元，预计2024年将增长至133百万元[4] - 公司2023年ROE为5.8%，预计2024年将提升至8.6%[4] - 公司2023年ROIC为8.3%，预计2024年将提升至12.1%[4] - 公司2023年资产负债率为8.6%，预计2024年将略微增加至9.8%[4] 业绩展望 - 公司24-26年预计归母净利润分别为1.4、1.6、1.9亿元，同比增长57.2%、16.1%和17.3%，对应PE分别为16、14和12倍[3] - 透景生命公司2023年营业总收入预计为543百万元，2024年预计增长至697百万元[4] 其他信息 - 公司投资评级体系包括强推、推荐、中性和回避[18] - 行业投资评级包括推荐、中性和回避[19]

股权激励计划时间线 - 2020年12月公司多会审议通过2020年股权激励计划相关议案[13][14] - 2021年1月完成2020年股权激励计划授予登记工作[16] - 2022年5月部分激励对象符合2020年计划首个行权/解除限售条件[18][19] - 2023年1 - 2月公司多会审议通过2023年激励计划相关议案[21][22][23] - 2023年3月完成2023年股权激励计划授予登记工作[24] 业绩考核与结果 - 2023年度公司营收542,809,310.94元，较2019年增长22.96%[29] - 2023年扣非净利润63,704,028.20元，低于2019年同期[29] - 2023年业绩未达2020和2023年计划行权/解除限售触发值[29] 权益注销与回购 - 拟注销/回购注销3,351,700份股票期权和1,081,800股限制性股票[35] - 涉及79人，回购总金额12,310,092元[35] 人员情况 - 2020年计划4名、2023年计划22名原激励对象离职或调整[32] - 2023年计划76名激励对象中有30名也是2020年计划对象[37]