公司基本信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [1] - 时间为2019年3月1日，地点在杭州市萧山区宁围镇皓月路159号诺德财富中心 [1] - 上市公司参加人员有董事会秘书唐照波和法务专员杨欣 [1] - 投资者包括浙报传媒控股集团周露等多家机构人员 [1] 2018年度经营情况 - 董事会秘书介绍年度业绩、海外市场、国内市场开拓、产能布局、产品研发及品牌建设等情况 [1] 现场交流问答 行业与品牌 - 国内宠物行业品牌排名变化不大 [1] - 咬胶产业国内主要集中在温州及从温州迁出的企业，国外南美洲有一些畜皮咬胶生产企业 [4] 公司优势与产品 - 公司以宠物零食（咬胶和肉质营养零食）为主，正丰富产品线，利用技术积累开发新产品，有全球制造优势，产品定位中高档，未来将推出采用新西兰原材料当地生产的主粮产品 [1] - 公司有猫食品业务但占比较低，未来会同时布局猫和狗的产品 [3] - 植物咬胶在美国市场因易消化受欢迎，公司业务在美国市场占比较高，欧洲市场占比较低，将积极开发欧洲市场 [3] 市场团队与渠道 - 2018年对现有品牌进行梳理，确定品牌建设方向和基本架构，线下对门店、宠物医院等渠道进行布局 [3] - 在京东商城通过京东自营、专营店开展业务，在天猫有旗舰店和专营店，佩蒂旗舰店在计划中，未来将和特定优势电商团队合作 [3] 产品价格与产能 - 2018年外销产品价格及利润率较稳定，无大幅波动 [3] - 2019年有新产能投放，完全释放需时间，产品订单周期一般为3 - 4个月 [3] 激励与毛利率 - 激励方式有基本薪酬、业绩奖金、短期激励和长期股权激励等 [3] - 以利润率激励代理商，还提供品牌渠道支撑和服务提高销量及市场占有率 [3] - 通过全球工厂和新产品研发提升毛利率，产品成本稳定，成本大幅变化时产品价格会调整 [3][4] 投资与原材料 - 在柬埔寨和越南投资资金主要来源于公司自有资金 [4] - 2018年原材料价格趋势为鸡肉涨价，牛皮和淀粉价格稳定 [4] 品牌布局与利润增长点 - 考虑产品线、销量及未来规划，已进行初步精细化品牌布局 [4] - 2018年度利润增长驱动因素为新产品订单增加、控制原材料成本和海外基地业绩提升 [4]

公司基本信息 - 投资者关系活动类型为特定对象调研 [1] - 时间为2019年3月6日，地点在杭州市萧山区皓月路159号诺德财富中心 [1] - 上市公司参加人员有董事会秘书唐照波和法务专员杨欣 [1] - 投资者来自青骊投资、华夏久盈等多家公司 [1] 国内市场开拓 - 2018年成立专门国内市场团队，扩充人员，加大产品研发、渠道和品牌投入 [1] - 新西兰北岛小镇工厂产品优先满足国内市场，产能允许时供应海外 [1] - 国内市场竞争力关键在于产品竞争力和渠道拓展能力，销售收入和利润率指标重要 [2] - 公司优势是有制造国际标准宠物食品技术和经验，研发投入行业较高 [2] 海外市场情况 - 2019年海外市场计划在保持稳定基础上健康增长，重点是开拓新客户和增加新产品供应 [2] - 越南产品主要出口美国、欧洲等地，原材料来自越南及东盟国家 [2][4] - 人民币汇率对海外市场收入有影响 [3] - 海外客户集中稳定，合作多产品绑定，目前客户对价格无压力 [3] 产品相关 - 主要原材料有生皮、淀粉、肉类（鸡胸肉为主），2018年鸡肉涨价，牛皮和淀粉价格稳定 [2] - 国内工厂鸡肉原材料在国内采购 [3] - 公司在植物咬胶领域积累一定专利技术，在品类创新等方面提高 [2] - 咬胶产品进入壁垒包括制造工艺、技术积累、产品创新能力、上游原材料渠道和熟练产业工人 [3] - 公司目前以宠物食品业务为主，未来可能扩充到产业周边 [3] - 公司有猫食品业务，但占比有待提高，猫产品国内市场潜力大 [3] - 3月13日鸟巢春季产品发布会将推出新品牌及产品 [3] 产能布局 - 柬埔寨基地主要生产宠物食品，未来适当拓展至宠物产业周边产品，具体产能在规划中 [2][3] 主粮生产 - 进入主粮领域选择新西兰建厂，考虑当地原材料优势，未来工厂配备先进自动化设备，与海外知名科研机构合作获取技术支持 [2] 其他 - 海外肉质产品进入国内需符合进口检验检疫规定并在农业部门备案 [2] - 2018年度报表在审计中，几大类产品毛利率将在年度报告披露 [3] - 公司已启动双轮驱动战略，未来国外市场业绩保持稳定增长，国内市场扩大自有品牌影响力、加强渠道建设，国内营收将成重要业绩支撑 [3] - 宠物产业基金目前在做前期工作 [4] - 公司控股股东、实际控制人未在其他产业发展 [4]

公司经营情况介绍 - 董事会秘书介绍2018年度经营情况，包括年度业绩快报、海外市场、国内市场开拓、产能布局、产品研发及品牌建设等 [1] 业务模式与客户相关 - 以ODM模式向国外知名品牌商和零售商供货，加拿大沃尔玛销售的公司产品用自有品牌，美国沃尔玛销售的是OMD模式提供的产品 [1] - 向新客户提供更多新产品以开拓市场 [1] - 海外客户在发达市场较稳定，宠物行业成熟且客户集中度高 [2] 国内市场相关 - 中国宠物行业生产制造端成熟，业内企业市场开拓在尝试，公司在国内市场团队组建和品牌建设做了大量工作 [2] - 建立国内市场事业部，引入有经验人士，改进绩效激励机制；线上在天猫、京东等电商平台布局或合作，线下在专业渠道布局；对自有品牌梳理、升级 [2] - 内销业务大部分是自主品牌，也代理其他知名品牌 [2] - 目前线上线下产品销售品类未区分 [2] - 自主品牌产品优势是拥有国际化供应链和全球制造基地，能提供高品质、差异化产品 [3] 财务与成本相关 - 2019年销售费用会随市场拓展和业务量增加而增加，但销售额也会增长 [2] - ODM业务采用成本加成法计算 [2] - 人民币升值较快对出口产品价格有压力 [2] - 公司在业内研发费用处于领先水平 [2] 产品与市场发展相关 - 猫产品已布局，未来有猫条、猫湿粮、猫零食等，会和国内外科研机构合作研发 [3] - 2019年考虑与外部平台合作培养消费者科学养宠理念，推广产品 [3] - 宠物行业国外发达市场稳定发展，国内市场高速增长但增速会随总量扩大回落，对外部经济变化敏感性较低 [2]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [1] - 参与单位有兴业证券、广发证券、华泰保险等多家机构 [1] - 活动时间为2022年11月23日，地点在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心，接待人员为董事会秘书兼财务总监唐照波等 [1] 自主品牌情况 - 2018年启动“双轮驱动”战略进军国内市场，自有品牌有爵宴、好适嘉、齿能、新西兰品牌ITI和SmartBalance [1] - 爵宴鸭肉干、好适嘉98K湿粮在今年天猫“双十一”销量和好评榜双TOP1 [1] - 今年打造明星单品同时推出鲭鱼干等新品，明年重点布局主粮品类，包括新型主粮，新西兰原产高端粮将进入中国销售 [2] - 国内通过爆品打造、品类扩充形成产品矩阵，渠道上全渠道投入，重点在新媒体传播，线下增加商超渠道 [2] 海外业务情况 - 海外市场需求稳步增长，海外基地产能提升利于承接更多订单 [2] - 越南工厂产能饱和，东南亚工厂未来增量主要在柬埔寨 [2] 市场机会与趋势 - 宠物消费市场规模扩大，猫类宠物数量增长、宠物小型化、新国货崛起、消费者科学养宠意识提升为自主品牌发展带来契机 [2] - 公司未来深耕零食产品，重点开发湿粮和新型主粮形成差异化竞争 [2] 财务相关情况 - 今年部分原材料价格上涨影响毛利率，新西兰、柬埔寨工厂产能爬坡也有影响，国内自主品牌毛利率逐年提升且有较大提升空间 [2][3] - 今年人民币贬值对公司全年收益有一定贡献 [3] 产能投放情况 - 新西兰干粮明年投入生产、出货，为ODM及自主品牌贡献新增量 [3] - 国内生产基地湿粮产能和新型干粮持续投放，支持自主品牌产品线布局 [3] 产品发展空间 - 年轻消费者科学养宠意识提升，咀嚼类食品是重要发展方向，宠物小型化使产品要求精细化、单位价格更高，宠物咀嚼产品是高壁垒、宽护城河领域 [3]

公司业绩情况 - 2020 年营业总收入 133,984.80 万元，同比增长 32.88%，归属于上市公司股东的净利润 11,482.55 万元，同比增加 129.62% [1] - 2021 年 Q1 实现收入 3.2 亿元人民币，归母利润 0.23 亿元，归母净利润同比增长 98.61% [4][6] - 2020 年国内市场实现收入 1.99 亿多元人民币，主粮和湿粮实现收入 1.23 亿元 [6] - 2020 年度畜皮咬胶、植物咬胶和肉质零食的收入占比分别是 446,432,963.26 元、427,661,836.92 元、283,001,298.78 元 [7] 业绩增长因素 - 国内外市占率持续提升，带动收入增长；海外、国内产能增加，满足订单交期；高毛利产品增加带动利润率提升；部分原材料价格下降提升毛利率 [2] - “双轮驱动”战略下，积极拓展国内外市场，新老客户订单增加带动销售收入增长；海外布局效果显现，海外生产基地产能释放；高毛利产品出货数量和占比提升带动利润增加 [2][6][7] 公司应对策略 - 针对贸易摩擦加征关税，通过多国制造国际化布局，在中国、越南、柬埔寨、新西兰建有产能 [1] - 在原材料上，加快供应链国际化进程，采购活动覆盖中国、中亚、东盟、南美洲、澳洲等国家和地区 [1] 品牌与市场策略 - 国内市场实施多品牌策略，重点品牌发力，根据市场潮流和趋势判断，对单个品牌资源投入侧重和倾斜，已基本完成自有品牌框架搭建 [2][4][6] - 聚焦中国市场，对重点品牌在资源上予以倾斜，包括人力资源 [2] - 调整发展战略，把国内市场作为未来重点，研究国内消费者，解决养宠痛点问题 [3] - 去年下半年开始调整在线平台，集中精力做品牌旗舰店，提高资源使用效率，适应国内市场变化 [3] 产品相关情况 - 自有品牌产品主要由自建工厂生产，少量委托合作商生产，持续打造全品类宠物食品业务 [2] - 宠物犬和宠物猫产品研发是主要方向，已开发完成猫双拼主粮产品、湿粮产品和饮品等，有猫主粮、零食业务 [2][3] - 柬埔寨公司主要生产咀嚼类宠物食品及原材料供应端有优势的宠物食品 [2] 产能与投产情况 - 海外基地建设按计划进行，柬埔寨基地已试生产，下半年开始出货；新西兰干粮项目 Q2 试生产，下半年开始出货 [4] - 新西兰公司 Q2 末试生产，下半年有产品销售 [5] - 温州基地湿粮生产线 2021 年 Q2 投入使用 [6] - 江苏康贝 2500 吨咬胶和 500 吨零食产能建设项目已投入使用 [7] - 越南好嚼 2020 年产能利用率超过 110% [8] - 越南目前产能利用率达到 110%，国内基地和新西兰 BOP 产品利用率在 90%以上 [8] 市场占比与布局 - 国内自主品牌收入中，“好适嘉 HealthGuard、贝家”占比更高 [6] - 国内市场收入线上部分大于线下部分，线上建有旗舰店、专营店和分销渠道，线下针对宠物门店、宠物医院和商超等渠道 [4] - 线下销售是主要渠道之一，与经销门店合作销售，同时研究自建门店布局 [6] 其他情况 - 公司 BOP 合并 2020 年已实现净利润 880 万元，国内销售的“ITI”是其旗下品牌产品 [5] - 一季度现金流下降，原因是应对材料市场涨价备料增多，预付材料款增多；订单增多，支付员工薪酬增加 [8] - 目前基于长远发展投资支出多，分红比例相对不高，后续投资项目建成及盈利能力提升后，将加大与投资者共享成果力度 [8]

投资者关系活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访、业绩说明会、新闻发布会、路演活动、投资者现场参观交流等 [1] - 参加投资者众多，如海通证券陈阳、嘉实基金朱子君等 [1] - 活动时间为2021年7月8日下午13:00 - 15:00 [1] - 现场地点在浙江省平阳县水头镇工业园区宠乐路2号公司五楼会议室 [1] - 参加人员有董事会秘书唐照波和证券事务代表王海涛 [1] 活动流程 - 观看公司宣传片，董事会秘书介绍公司当前业务基本情况 [1] - 与投资者进行现场交流 [1] - 参观公司产品展厅，通过参观通道观看部分产品现场制作 [1] 问答交流要点 - 公司在电商渠道有旗舰店、专营店，还在稳步推进分销渠道的建立 [2] - 两方面业务不存在冲突，是发挥竞争优势、业务互相促进、提升公司价值的过程 [3] 重要提示 - 记录中对外部环境判断、公司发展战略、未来计划等描述不构成实质承诺，投资者需注意投资风险，理解计划、预测与承诺差异 [3] 附件情况 - 无附件清单 [3]

公司基本信息 - 投资者关系活动类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 参加投资者有永安国富资产陈之旻、上海沣杨资产曲亮等 [1] - 活动时间为2021年12月02日，地点在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心 [1] - 参加人员有董事会秘书唐照波、品牌部负责人李胤 [1] 活动流程 公司业务介绍 - 越南工厂全部复工但产能无法完全满足订单需求，由柬埔寨和中国国内工厂补充 [1] - 柬埔寨工厂项目分阶段实施，部分厂房达使用条件，处于试生产阶段 [1] - 公司当前订单充足，将加快产能投放速度 [1] 自有品牌及业务情况 - 2021年公司对国内业务部分调整，将新媒体渠道运营列为优先级 [1] - 2022年公司将建立私域流量作为重点项目启动 [1] 问答交流环节 - 2022年公司增加的产能有柬埔寨工厂产能、新西兰工厂主粮产能，国内和越南工厂也可释放部分产能 [1] - 国货对海外进口产品替代主要看产品能否满足消费者需求、解决痛点 [1] - 爆品特点为高毛利高投入、刚需高频消费、差异化明显、建立在产品质量信任感基础上 [2] - 私域流量最大作用是建立用户黏性 [2] - 总体费用投放呈稳步持续增长曲线，重点产品费用率会上升，2022年具体投入额度在做预算 [2] - 2022年公司会继续增加自有品牌营收占比，Q2和Q3收入增速下降因削减代理品牌数量 [2] - 自有品牌销售端毛利率新媒体渠道最高，线下渠道较低 [2] - 2022年预计线上销售总量和占比都会增加 [2] - 公司现有品牌承担不同功能使命，当前肉质零食和湿粮收入较高，未来重点打造主粮品牌和专业化功能性食品品牌 [2]

公司基本信息 - 公司名称为佩蒂动物营养科技股份有限公司，于2021年12月21日在全景网杭州路演中心、全景网上海路演中心举办向不特定对象发行可转换公司债券路演活动 [1] - 参加人员包括董事长、总经理陈振标，董事、董事会秘书、财务总监唐照波，保荐代表人王耀、李栋一，以及全景网相关工作人员 [1] 行业情况 市场规模与增长 - 2019和2020年全球宠物食品消费占宠物产业消费总额的比例均超70%，2020年全球宠物食品行业规模约980.7亿美元，同比增长3.6% [6][13] - 2020年，中国、日本、美国宠物食品市场占全球市场份额分别为6.9%、4.3%、37% [6][13] - 2020年美国宠物市场零售规模达1036亿美元，比2019年的971亿美元增长6.7%，其中宠物食品市场零售规模为420亿美元 [8] - 预计至2023年中国宠物市场整体规模有望达4723亿元，未来几年增速有望维持20%以上 [11] 发展阶段与趋势 - 中国宠物行业起步较晚，现处于快速发展期，从业企业规模普遍较小，品牌影响力与国外巨头有差距，但差距在缩小 [7][14][16] - 宠物食品发展趋势为天然主粮、湿粮、零食部分替代主粮、风干冻干新型主粮等 [4][5] 产业链情况 - 宠物食品上游产业有种植业及粮食加工企业、畜牧养殖及其加工业、农产品贸易流通业、食品添加剂以及食品包装产业等，行业采购原材料议价能力相对较弱，生产成本受上游产业影响大 [4] 公司业务与战略 业务布局 - 公司深耕宠物行业近30年，业务集中在猫狗食品，其他小动物食品出口量占比约5% [3][7] - 海外市场主要在美国和欧盟等国家，2020年度海外收入占比约为85% [4][12] - 国内市场以干粮和湿粮为主，线上收入比例高于线下，自主品牌MEATWAY旗下多款产品成网红产品 [3][6] 产能情况 - 越南工厂产能设置为1.5万吨，预计2022年Q1完全恢复产能 [11][9] - 柬埔寨宠物零食项目已试生产，新西兰主粮项目将进入试生产，新西兰湿粮项目建设期24个月，5万吨新型宠物食品建设期30个月 [12][13] 产品与研发 - 公司将启动新西兰年产3万吨宠物湿粮产线建设，利用当地原材料优势提供高端宠物湿粮 [4] - 研发部门会根据不同市场需求开发专用产品，有完善质量控制措施保障食品安全 [10] - 公司加大对猫食品研发投入，未来将继续加强 [18] 市场拓展 - 公司重视拓展国内外市场，积极拓展国内市场，销售自有品牌产品 [7] - 抖音直播带货是公司今年新媒体重要销售和品牌传播方式 [10] 战略规划 - 公司使命是用全球好产品推动宠物健康标准升级，以国内自主品牌开拓为主要发力点，实施双轮驱动战略 [9][13] - 本次可转债募集资金拟投资于宠物食品主业，包括新西兰年产3万吨高品质宠物湿粮项目、年产5万吨新型宠物食品项目和补充流动资金项目 [5] 问答交流关注问题 原材料与成本 - 越南、柬埔寨和中国各有生产和原材料优势，公司多国产业布局提升原材料综合采购，平滑价格波动 [3] - 公司目前未做原材料套期保值，主要原材料价格相对稳定 [5][12] 产品价格 - 海外市场以原材料、人工成本和制造费用为定价基础，结合汇率、采购量等因素，需调整时与客户协商；国内市场考虑成本、费用，结合市场竞争和营销策略定价 [5][6] 品牌与市场竞争 - 公司在海外市场有较强竞争力，与众多国外品牌商等建立长期稳定合作关系 [12] - 公司通过高质量产品满足需求，以高品质、差异化产品和科学渠道布局提升品牌影响力，辅以品牌宣传手段 [14][15] 疫情影响 - 疫情未对宠物食品消费产生重大影响，公司各工厂严格执行防疫措施，防范经营风险 [8] - 疫情影响物流运输速度和人员流动，一定程度影响海外项目工程进度 [12]

投资者关系活动基本信息 - 活动类型包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等 [1] - 参加投资者有国盛证券李顺帆、孟鑫，恒越基金郭祝同，长信基金肖文劲等 [1] - 活动时间为2022年2月10日，地点在浙江省温州市工业园区宠乐路2号佩蒂公司3楼会议室 [1] - 参加人员有董事会秘书唐照波、证券事务代表王海涛 [1] - 活动流程包括问答交流环节和参观公司生产线 [1] 新西兰主粮产线相关 - 公司主粮产线建在新西兰，原因是当地有高品质原材料、宠物食品进入全球市场难度低、有严格监管法规和风险管理体系，消费者更信赖 [1] - 新西兰业务优先供应自有品牌，也有ODM/OEM模式，客户包括中国、美国、澳洲品牌商及自有品牌 [2] - 新西兰4万吨产能预计2022年度释放20%左右，投产后有产品注册和市场验证过程，会按需生产以达最优成本组合 [2] 产品优势相关 - 新型主粮采用风干、冻干、烘干工艺，鲜肉量高，更具营养，适合宠物健康，符合行业发展趋势 [2] - 公司在宠物咀嚼食品领域有技术积累，产品品类丰富，进入全球市场无技术障碍，且有全球制造和供应链优势，生产规模、品控和成本更具竞争力 [2] 产能相关 - 越南产能目前基本恢复到停工前水平 [2] - 未来几年新增产能来自柬埔寨工厂产能释放、新西兰主粮工厂投产及可转债募投项目建成后的产能 [2] 海外建厂及运费相关 - 公司海外建厂综合考虑多因素，各地有差异，已积累运作经验 [2] - 公司与海外客户结算以FOB为主，海外运费不由公司承担，运费上涨未产生重大不利影响 [2] 市场相关 - 国内咬胶市场尚处消费引导阶段，但随着消费者科学养宠意识提高，空间大 [3] 生产取证相关 - 国内宠物咬胶属宠物零食，无需取证，主粮等全价粮需取证生产许可证，出口海外需取得相关认证或注册手续，如美国市场需接受FDA监管 [3]

投资者关系活动基本信息 - 活动编号为 IR2022 - 004，类别包括特定对象调研、分析师会议等多种形式 [1] - 参与单位众多，有中信证券、东方红资产等多家机构 [1] - 活动时间为 2022 年 9 月 15 日上午 9:30 — 11:30，地点在浙江省杭州市萧山区宁围街道诺德财富中心 [1] - 上市公司接待人员有品牌副总裁李胤、董事等唐照波等 [1] 公司业务情况 海外市场 - 海外市场总体需求稳步增长，零食增速高于宠物食品总体增速，且存在零食主粮化趋势 [2] - 今年海运形势较去年好转，价格下降，舱位更充足，到货速度加快且更准时 [2] 国内市场 - 国内市场产品定位在中端及以上，爵宴布局真肉系列，好适嘉布局终端及以上全品类，重点扩展猫类产品 [2] - 中国宠物食品市场供应链同质化竞争激烈，公司追求差异化产品，未来重点在猫湿粮、营养肉质零食、高端主粮等 [3] 出口产品价格 - 年初对部分产品出口价格进行调整，出厂价格有一定幅度上涨 [2] 公司收益与影响因素 汇率影响 - 因出口业务比重较大，汇率是需长期面对的问题，上半年因人民币贬值取得一定收益，预计下半年也会有收益，但业绩主要驱动力来自业务端 [2] 疫情影响 - 目前疫情对公司生产经营影响很低，各工厂生产有序进行 [2] 自有品牌策略 营销打法 - 2021 年起重点在线上新媒体投入，以抖音、快手等为主，部分在小红书，传统平台承载复购，抖音曝光拉新，小红书做口碑，通过需求词搜索提高渗透率，从公域到私域，组织线下活动提高用户黏性和品牌友好度 [2][3] 爆品逻辑 - 从产品端解决用户痛点，从爆品、大单品实现品类外延扩展，加强与行业达人合作，提高流量转化效率和品牌影响 [3] 产品定位与分销 - 各品牌遵从清晰定位原则，如爵宴定位肉制产品，选用天然食材，通过探厂直播降低消费者决策成本，品牌势能打完后进行高效分销 [3] 销售费用与市场拓展 - 公司品牌费用投入转换率 ROI 较高效，当前更关注收入增速和投入费用效果，增加的毛利用于市场深入拓展 [3]