威海光威复合材料股份有限公司 内部审计管理制度 第一章 总则 第一条 为进一步规范对威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公 司"）、控股子公司的内部审计工作，提高内部审计工作质量，保护投资者的合 法权益，根据《中华人民共和国审计法》、《审计署关于内部审计工作的规定》、 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等有关法律、法规、规章和《威海 光威复合材料股份有限公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，结合公 司实际情况，制定本制度。 第二条 本制度适用于对公司各内部机构、控股子公司以及具有重大影响 的 参股公司的与财务报告和信息披露事务相关的所有业务环节所进行的内部审 计工作。 第三条 本制度所称内部审计，是指公司内部审计机构或人员依据国家有关 法律法规和本制度的规定，对公司各内部机构、控股子公司的内部控制和风险 管理的有效性、财务信息的真实性、完整性以及经营活动的效率和效果等开展 的一种评价活动。 第四条 本制度所称内部控制，是指由公司董事会、监事会、高级管理人员 和其他有关人员为实现下列目标而提供合理保证的过程： 第五条 公 ...

内幕信息界定 - 一年内购买、出售重大资产超公司资产总额30%等属内幕信息[6] - 新增借款或对外担保超上年末净资产20%等影响债券价格[7] 内幕信息管理 - 董事会负责内幕信息管理，董事长为主要责任人[2] - 未经批准不得泄露内幕信息，知情人需保密[3][14] 信息登记备案 - 内幕信息登记备案含知情人告知等流程[18] - 行政管理部门人员接触需登记[20] 重大事项处理 - 发生重大事项需制作进程备忘录并报送[21][22] - 发现内幕交易2个工作日内报送情况及结果[19] 制度相关 - 制度自董事会审议通过生效，由其制定等[27]

激励计划授予 - 2022年5月20日向137名激励对象授予498万股限制性股票，授予价26.67元/股[9] - 2023年5月9日调整授予价格至15.92元/股，数量调至796.80万股[10][11] 业绩考核指标调整 - 调整前不同阶段限制性股票各归属期净利润增长率有目标值和触发值[12][13] - 调整后部分阶段无触发值，归属系数计算方式改变[14][15] 相关议案进展 - 2024年4月25日审议通过调整业绩考核指标等议案，待股东大会批准[11][16]

威海光威复合材料股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法（修订稿） 威海光威复合材料股份有限公司 2022 年限制性股票激励计划实施考核管理办法（修订稿） 威海光威复合材料股份有限公司（以下简称 "公司"）为进一步完善公司法 人治理结构，建立、健全公司长效激励约束机制，吸引和留住核心骨干人员，充 分调动其积极性和创造性，有效提升核心团队凝聚力和企业核心竞争力，有效地 将股东、公司和核心团队三方利益结合在一起，使各方共同关注公司的长远发展， 确保公司发展战略和经营目标的实现，在充分保障股东利益的前提下，按照收益 与贡献对等的原则，公司制订了《威海光威复合材料股份有限公司 2022 年限制性 股票激励计划（修订稿）》（以下简称"本限制性股票激励计划"或"本激励计划"）。 为保证公司本限制性股票激励计划的顺利实施，现根据《中华人民共和国公 司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司股权激励管理办法》《深圳证券交 易所创业板上市公司自律监管指南第 1 号——业务办理》等有关法律、行政法规、 规范性文件和《威海光威复合材料股份有限公司章程》的有关规定，并结合公司 实际情况，特制订本办法。 第一条 考核 ...

财务数据 - 公司2024年第一季度营业收入为51,159.70万元，同比下降8.11%[3] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为15,731.87万元，同比下降8.24%[3] - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-26,793.14万元，同比下降196.50%[5] - 公司2024年第一季度实现营业收入5.12亿元，较上年同期下降8.11%[12] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润1.57亿元，较上年同期下降8.24%[12] - 公司2024年第一季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润1.26亿元，较上年同期下降19.58%[12] - 2024年1季度营业收入为5.12亿元，同比下降8.13%[16] - 2024年1季度营业成本为2.71亿元，同比下降11.31%[16] 分部业务表现 - 拓展纤维板块实现销售收入31,608万元，较上年同期下降7.12%[12] - 能源新材料板块实现销售收入9,708万元，较上年同期下降1.92%[12] - 通用新材料板块实现销售收入5,833万元，较上年同期下降19.07%[12] - 复材科技板块实现销售收入3,072万元，较上年同期增长12.18%[12] - 精密机械板块实现销售收入639万元，较上年同期下降49.27%[12] - 光晟科技板块实现销售收入200万元，较上年同期下降51.08%[12] 资产负债情况 - 2024年3月31日期末资产总计为70.88亿元，较期初增加0.43%[13] - 2024年3月31日期末货币资金为6.93亿元，较期初下降36.44%[13] - 2024年3月31日期末应收账款为7.55亿元，较期初增加13.72%[13] - 2024年3月31日期末存货为4.97亿元，较期初增加9.11%[13] - 2024年3月31日期末固定资产为18.60亿元，较期初下降2.19%[14] - 2024年3月31日期末在建工程为11.16亿元，较期初增加5.96%[14] - 2024年3月31日期末无形资产为2.92亿元，较期初增加21.78%[14] - 2024年3月31日期末递延所得税资产为5,621.26万元，较期初增加2.17%[14] 现金流情况 - 公司2024年第一季度经营活动产生的现金流量净额为-26,793.14万元，同比下降196.50%[5] - 公司2024年第一季度投资活动产生的现金流量净额为-1,723.61万元，同比增加55.31%[5] - 公司2024年第一季度筹资活动产生的现金流量净额为941.72万元，同比增加121.54%[5] - 公司2024年第一季度期末现金及现金等价物余额为6.74亿元[3] 其他财务指标 - 公司2024年第一季度研发费用为596.90万元，同比增加72.54%[5] - 公司2024年第一季度其他收益为410.22万元，同比增加44.08%[5] - 公司2024年第一季度信用减值损失为-179.92万元，同比下降73.44%[5] - 公司2024年第一季度所得税费用为209.13万元，同比下降31.90%[5] - 公司2024年第一季度归属于母公司所有者的综合收益总额为1.58亿元，同比增长[1] - 公司2024年第一季度基本每股收益为0.1899元，同比增长[1] - 公司2024年第一季度外币财务报表折算差额为2.33万元[2] 其他信息 - 公司第一大股东为威海光威集团有限责任公司，持股比例为37.25%[6] - 公司2024年第一季度报告未经审计[21] - 公司2024年起首次执行新会计准则，调整首次执行当年年初财务报表相关项目[21]

威海光威复合材料股份有限公司 对外担保管理制度 第一章 总 则 第一条 为了规范威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）的 对外担保行为，有效控制公司对外担保风险，保证公司资产安全，根据《中华 人民共和国公司法》、《中华人民共和国民法典》、《中华人民共和国证券 法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》、《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第2号--创业板上市公司规范运作》及《威海光威复合材料股份有限 公司章程》（以下简称"《公司章程》"）的有关规定，特制定本制度。 第二条 本制度适用于公司及公司的控股子公司（本制度所称控股子公司是 指公司持有其50%以上的股份（包括全资子公司），或者持股50%以下（含50%） 但能够决定其董事会半数以上成员的当选，或者通过协议或其他安排能够实际 控制的公司）。 第三条 本制度所称对外担保是指公司以第三人的身份为债务人对于债权人 所负的债务提供担保，当债务人不履行债务时，由公司按照约定履行债务或者 承担责任的行为。既包括公司及控股子公司为公司合并报表范围内的法人或其 他组织提供担保，也包括为公司合并报表范围外的法人或其他组织提供担保。 公司及其控股子公司对外担保总额， ...

业绩总结 - 公司2023年实现营收25.18亿元，同比增长0.26%[1] - 公司2023年四季度实现营收7.71亿元，同比增长35.03%，环比增长47.31%[1] - 公司2023年营业总收入为2,517.70百万元，同比增长0.26%[7] - 公司2023年营业总成本为1,747.76百万元，同比增长8.61%[7] - 公司2023年净利润为840.91百万元，同比下降7.20%[7] 用户数据 - 公司拟向全体股东每10股派发5元的现金分红[1] 未来展望 - 公司成功研发高强、高强中模、高模、高强高模系列碳纤维产品，新项目、新产品、新技术开发系列成果有望为公司发展注入持续动力[3] - 预计2024-2026年EPS分别为1.21元、1.46元、1.79元，对应PE分别为22.9倍、18.9倍、15.4倍[4] - 2026年预计公司营业总收入将达到4210百万人民币，净利润为1463百万人民币[8] - 公司每股收益预计将从1.12元增长至1.79元，增长率为23.2%、-6.5%、14.8%、21.5%、22.0%[8] 新产品和新技术研发 - 公司成功研发高强、高强中模、高模、高强高模系列碳纤维产品[3] 市场扩张和并购 - 航天航空需求稳健增长助力公司营收保持稳定，新定型纤维贡献能力持续增强[2] - 公司2023年航空业务贡献销售收入12.53亿元，同比增长20.89%；航天业务贡献销售收入3.47亿元，同比增长37.73%[2] - 公司营业利润增长率分别为23.0%、-5.4%、16.3%、22.0%、21.7%[8]

业绩总结 - 公司发布的2023年年报显示，营收为25.18亿元，同比增长0.26%[1] - 公司2023年四季度营收同比增长35.03%，环比增长47.31%[1] - 公司2023年归母净利润同比下降6.54%[1] - 公司2023年营业总收入为2,517.70百万元，同比增长0.26%[7] - 公司2023年营业总成本为1,747.76百万元，同比增长8.61%[7] - 公司2023年净利润为840.91百万元，同比减少7.20%[7] 用户数据 - 公司2023年航空业务贡献销售收入12.53亿元，占公司业务的49.79%；航天业务贡献销售收入3.47亿元，占公司业务的13.79%[2] 未来展望 - 预计2024-2026年EPS分别为1.21元、1.46元、1.79元，对应PE分别为22.9倍、18.9倍、15.4倍[4] - 2026年预计公司营业总收入将达到4210百万人民币，较2022年增长68.1%[8] - 2026年预计公司净利润将达到1463百万人民币，较2022年增长61.4%[8] - 2026年预计公司每股收益将达到1.79元，较2022年增长60.7%[8] 新产品和新技术研发 - 公司成功研发高强、高强中模、高模、高强高模系列碳纤维产品，包头项目建设工作进展顺利，新项目、新产品、新技术开发系列成果有望为公司发展注入持续动力[3] 市场扩张和并购 - 公司拟向全体股东每10股派发5元的现金分红[1] 其他新策略 - 公司面临的主要风险包括行业需求及项目投产不及预期，产品价格大幅波动风险[5]

报告公司投资评级 - 维持“买入”评级 [2][4] 报告的核心观点 - 2023年光威复材营收微增、归母净利润下降，但Q4营收和归母净利润同比大幅增长；碳纤维及织物、复合材料部件业务营收增长较好，新定型航空用、卫星用碳纤维营收增长显著；大合同正常履行，产品稳定交付；因毛利率下降和部分业务需求萎缩，下调2024 - 25年归母净利润盈利预测，长期看好公司发展 [1][2] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2023年全年实现营业收入25.18亿元，同比增长0.26%；归母净利润8.73亿元，同比下降6.54%；23Q4实现营业收入7.71亿元，同比增长35.03%；归母净利润2.52亿元，同比增长36.93% [1] - 预测2024 - 26年归母净利润分别为10.36亿元、12.25亿元、13.92亿元，EPS分别为1.25元、1.47元、1.67元，当前股价对应PE分别为22/19/16X [2] 业务板块 - 2023年拓展纤维板块碳纤维和织物业务销售收入16.67亿元，同比增长20.28%；复材科技板块复合材料制部件业务销售收入0.93亿元，同比增长14.37%；光晟科技板块航天复材业务销售收入0.19亿元，同比下降22.10%；能源新材料板块风电碳梁业务、通用新材料板块预浸料业务、精密机械板块业务收入同比各有一定程度减少 [1] - 2023年碳纤维业务中，T300级别占比51.12%，销售收入8.52亿元，同比微增2.91%；T800级别占比17.20%，销售收入2.87亿元，同比增长50.61%；MJ系列碳纤维占比12.39%，销售收入2.07亿元，同比增长54.45% [1] 合同履行 - 2021年12月子公司威海拓展纤维有限公司与客户A签订合计金额20.98亿元订货合同，履行期限为2022年1月1日至2024年6月30日；2023年履行合同金额8.88亿元，至23年末累计履行金额17.40亿元，履行进度83%，产品按计划稳定交付 [2] 市场数据 - 总股本8.31亿股，总市值229.29亿元，一年最低/最高为21.88/33.66元，近3月换手率105.43% [5] 收益表现 - 相对收益1M为 - 5.51%、3M为 - 1.23%、1Y为 - 34.03%；绝对收益1M为 - 8.10%、3M为5.47%、1Y为 - 16.47% [6] 财务报表预测 - 利润表、资产负债表、现金流量表等对2022 - 2026年相关财务指标进行了预测，如营业收入、营业成本、净利润、总资产、货币资金等 [8] 主要指标 - 盈利能力、偿债能力、费用率、每股指标、估值指标等对2022 - 2026年相关指标进行了预测，如毛利率、ROE、资产负债率、每股红利、PE等 [8]

业绩总结 - 公司2023年实现营业收入25.18亿元，同比上升0.3%[1] - 公司2023年Q4单季度实现营业收入7.71亿元，同比增长35%[2] - 公司2023年销售毛利率为48.7%，同比降低0.4个百分点[1] - 公司2023年碳纤维业务收入中航空应用占比67.56%，贡献销售收入11.26亿元[6] - 公司2023年股利支付率达47.24%，公司提出每10股派发5元的现金分红预案[12] 未来展望 - 公司预计2024-2026年归母净利润分别为10.72、13.35、14.80亿元，对应PE分别为22、17、16倍，维持“买入”评级[13] - 公司预计2023年营业收入为2518百万元，2026年预计增长至4559百万元[15] - 公司预计2023年经营活动现金流净额为5.34亿元，2026年预计增至10.21亿元[18] 新产品和新技术研发 - 公司T300碳纤维通过中国商飞PCD预批准，预浸料通过中国商飞PCD批准，公司将推动T800级碳纤维千吨生产线的等同性验证工作[8] 市场扩张和并购 - 公司风险提示包括政策落地情况、新产能建设进度不达预期、原材料价格波动等[14] - 公司2023年毛利率为48.66%，2026年预计增至48%[17] 其他新策略 - 公司主要产品收入情况和毛利率稳定[20] - 董伯骏是化工联席首席分析师，具有2年上市公司资本运作经验和4年半化工行业研究经验[25]