投资评级 - 报告公司投资评级为"增持" [7] 核心观点 - 光威复材全资子公司威海拓展与客户A签订了《物资采购合同》，合同总金额为36.64亿元，占公司最近一个会计年度经审计营业收入的145.51%，合同执行期限至2027年，将对公司营业收入和利润产生重大积极影响 [4] - 合同涉及多个产品和多个服务期限，包括A、B、C、D、E五个型号碳纤维及碳纤维织物，执行期限横跨2024年7月1日至2027年12月31日，合计执行期限超过三年 [4] - 预计2024-2026年业绩分别为1.01/1.55/1.91元/股，给予公司2025年28X估值水平，对应合理价值40.52元/股 [4] 财务数据 - 2024E营业收入预计为26.44亿元，同比增长5.0%；2025E营业收入预计为37.92亿元，同比增长43.4%；2026E营业收入预计为47.33亿元，同比增长24.8% [6] - 2024E归母净利润预计为8.42亿元，同比下降3.6%；2025E归母净利润预计为12.03亿元，同比增长42.9%；2026E归母净利润预计为15.66亿元，同比增长30.2% [6] - 2024E毛利率预计为46.1%，2025E毛利率预计为48.2%，2026E毛利率预计为49.4% [19] - 2024E ROE预计为14.3%，2025E ROE预计为17.0%，2026E ROE预计为18.1% [19] 行业前景 - T300需求延续，下一代主力材料T800迭代卡位装备配套，下游航空装备、民航大飞机、火箭、导弹及卫星等高端复材应用前景提升 [4] - 大额日常经营合同落地，景气确定性提升，纵深产业链、布局复材制件提升溢价能力 [4]

证券代码：300699 证券简称：光威复材 公告编号：2024-069 威海光威复合材料股份有限公司 关于签订日常经营重大合同的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、合同的生效条件：本合同自双方合法授权代表签字并且加盖公章或合同 专用章后生效。 2、合同履行对公司本年度经营成果的影响：本次合同的顺利履行，预计对 公司本年度及未来年度的经营成果产生积极影响，具体影响以公司经审计确认 的收入为准。 一、合同签署概况 近日，威海光威复合材料股份有限公司（以下简称"公司"）全资子公司威 海拓展纤维有限公司（以下简称"威海拓展"）与客户 A 签订了《物资采购合 同》，合同总金额为 366,361.67 万元。本合同为公司日常经营合同，根据《深 圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》等相关规定，本次签订合同无需提交董事 会及股东大会审议批准。 | 分类 | 标的产品 | 金额 | 执行期间 | | --- | --- | --- | --- | | 合同组一 | A、B、C ...

公司基本信息 - 公司注册资本为捌亿叁仟壹佰叁拾伍万贰仟元整[1] - 公司成立于1992年02月05日[1] - 公司法定代表人为卢钊钧[1] - 公司住所为威海市高区天津路 - 130号[2] 公司变更情况 - 2024年12月相关会议审议通过变更经营范围并修订《公司章程》议案[1] - 近日完成经营范围变更登记手续，取得换发的《营业执照》[1]

植德京(会)字[2024] 0166 号 二〇二四年十二月 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层 邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Office Tower, No.1 Dongzhimen South Street, Dongcheng District, Beijing 100007 P.R.C 电话(Tel)：010-56500900 传真(Fax)：010-56500999 www.meritsandtree.com 北京植德律师事务所 关于威海光威复合材料股份有限公司 北京植德律师事务所 关于威海光威复合材料股份有限公司 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 2024 年第二次临时股东大会的 法律意见书 植德京(会)字[2024] 0166 号 致：威海光威复合材料股份有限公司（贵公司） 北京植德律师事务所（以下简称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出 席并见证贵公司 2024 年第二次临时股东大会（以下简称"本次会议"）。 本所律师通过出席现场会议方式参加本次会议进行见证，并根据《中华人民 共和国公司法》（以下简称 ...

股东大会信息 - 2024年第二次临时股东大会于12月20日14:00以现场与网络投票结合方式召开[2] 投票情况 - 通过现场和网络投票股东673人，代表股份349,308,430股，占比42.3404％[2] - 《关于变更公司经营范围并修订<公司章程>的议案》总表决同意348,811,512股，占比99.8577％[5] 合规情况 - 北京植德律师事务所认为本次会议召集、召开及表决合法有效[6]

市场扩张和并购 - 2024年12月2日公司审议通过收购控股子公司少数股权暨关联交易议案[1] - 威海拓展拟21164.40万元收购内蒙古光威60%股权[1] - 威海拓展拟14109.60万元收购内蒙古光威40%股权[1] 其他信息 - 内蒙古光威完成股权转让工商变更登记[2] - 内蒙古光威注册资本3亿元，成立于2019年08月29日[2] - 威海拓展持有内蒙古光威100%股权，出资金额30000万元[3]

评估基本信息 - 评估目的是威海拓展纤维有限公司拟收购内蒙古光威碳纤有限公司股权，评估其股东全部权益价值[15][32] - 评估基准日为2024年9月30日[15][52] - 评估报告日为2024年11月，备案回执生成日期为2024 - 11 - 28[4][5] - 评估采用资产基础法，价值类型为市场价值[15][50] 公司基本情况 - 威海光威复合材料股份有限公司注册资本为83135.2万元人民币[20] - 内蒙古光威碳纤有限公司注册资本为30000万元人民币，实缴资本为30000万元人民币[21] - 截止2019 - 2020年不同时间点，威海光威能源新材料有限公司持股60%，威海光威集团有限责任公司持股40%[23] 财务数据 - 2022 - 2024年9月30日，公司总资产从8.94亿元增至22.71亿元，总负债从6.17亿元增至21.09亿元，所有者权益从2.77亿元降至1.62亿元[26] - 2022 - 2024年1 - 9月，公司营业收入从2.27万元增至5511.44万元，利润总额和净利润均亏损，亏损额从1947.97万元增至7214.48万元[26] - 截止2024年9月30日，公司总资产账面价值227,088.19万元，评估价值234,331.98万元，增值7,243.79万元，增值率3.19%[100] - 截止2024年9月30日，公司总负债账面价值210,916.23万元，评估价值199,057.98万元，减值11,858.25万元，减值率5.62%[100] - 截止2024年9月30日，公司净资产账面价值16,171.96万元，评估价值35,274.00万元，增值19,102.04万元，增值率118.12%[100] 资产与负债评估 - 流动资产账面价值和评估价值均为47,985.88，增减值为0，增(减)值率为0%[18] - 非流动资产账面价值为179,102.31，评估价值为186,346.10，增减值为7,243.79，增(减)值率为4.04%[18] - 固定资产账面净值138,190.68万元，评估净值144,029.62万元，增值额5,838.94万元，增值率4.23%[102] - 在建工程账面价值29,068.51万元，评估价值29,516.55万元，评估增值448.03万元，增值率1.54%[102] - 无形资产账面价值11,737.85万元，评估价值12,694.67万元，增值956.81万元，增值率8.15%[102] - 递延收益账面价值15,811.01万元，评估价值3,952.75万元，评估减值11,858.25万元，减值率75.00%[102] 资产与负债明细 - 应收账款为2418.04万元，应付账款为1.685亿元[35] - 长期借款为6.6799亿元，递延收益为1.5811亿元[35] - 存货中原材料共计2029项，产成品共计14项，在产品共计1项[38][39] - 房屋建筑物共计29项、构筑物共计18项，建成于2023年9月至2024年9月之间[40] - 机器设备共200项，启用于2022年至2024年间；车辆共计6项；电子设备共计36项[40][41][42] - 在建工程（设备安装工程）共计41项，预计完工日期为2024年10月至2025年5月[42] - 账面记录的无形资产包括1宗土地使用权（面积420000.22平方米）及1项水资源使用权[44][45] - 账面未记录的无形资产包括13项实用新型专利技术，取得日期从2021年11月至2023年9月[45] 评估方法与依据 - 企业价值评估可采用收益法、市场法、资产基础法三种方法，本次选用资产基础法，不采用收益法和市场法[61][63][64][65] - 评估引用立信会计师事务所审计的信会师报字[2024]第ZA91060号无保留意见审计报告[48] - 评估依据包括经济行为、法律法规、评估准则、权属、取价等多方面依据[54][55][56][58] 评估程序与假设 - 评估程序包括前期准备接受委托、现场调查收集资料等多个环节[90][91][92] - 基本假设包括企业持续经营假设、交易假设、公开市场假设[94] - 一般假设涉及国家宏观经济、行业、利率等多方面无重大变化等内容[94][95][96] - 特殊假设以特定评估目的为前提，不考虑追加投资等影响[96] 评估报告使用说明 - 评估报告使用人包括委托人、被评估单位及合同约定的其他人，只能用于载明的评估目的和用途[111] - 评估结论使用有效期为自评估基准日起一年，有效期内资产或市场状况重大变化需更新或重新评估[111] - 资产交割日与评估基准日不同时，交易价格不受实质性影响，有效期内委估资产或市场价格变动需谨慎使用报告[112] - 评估价值未考虑抵押、担保、特殊交易方式及宏观政策、不可抗力对资产价值的影响[112] - 评估对象市场条件等情况变化时，评估结果将会失效[113] - 报告仅为威海拓展纤维收购内蒙古光威碳纤股权事宜提供市场价值服务[113] - 评估机构未对委托人等提供的资料进行独立审查，委托人等应对资料真实性等负责[113]

公司决策 - 2024年12月2日公司审议通过设立分公司并划转资产议案[1] 公司信息 - 内蒙古光威碳纤有限公司注册资本30000万人民币[3] 资产划转 - 以2024年9月30日为基准日划转内蒙古光威资产至新设分公司[5] - 拟划转资产208865.79万元，负债123015.19万元[6] - 划转基准日货币资金等多项资产数据明确[6] 影响说明 - 本次划转对财务和经营成果无重大影响[9]

财务数据对比 - 2024年9月30日货币资金余额105,839,942.09元，较2023年12月31日增长约302.38%[13] - 2024年9月30日应收票据余额152,407.76元，2023年12月31日无此项数据[13] - 2024年9月30日应收账款余额24,180,355.70元，2023年12月31日无此项数据[13] - 2024年9月30日预付款项余额9,241,766.34元，较2023年12月31日增长约631.94%[13] - 2024年9月30日存货余额155,143,889.06元，较2023年12月31日增长约1407.96%[13] - 2024年9月30日流动资产合计479,858,767.52元，较2023年12月31日增长约223.44%[13] - 2024年9月30日固定资产余额1,381,906,778.57元，较2023年12月31日增长约428.83%[13] - 2024年9月30日在建工程余额290,685,105.89元，较2023年12月31日下降约66.38%[13] - 2024年9月30日非流动资产合计1,791,023,099.92元，较2023年12月31日增长约37.71%[13] - 2024年9月30日资产总计2,270,881,867.44元，较2023年12月31日增长约56.72%[13] - 2024年9月30日负债合计21.0916230037亿元，较2023年12月31日增长73.5%[15] - 2024年1 - 9月营业收入5511.435223万元，较2023年度增长877.01%[17] - 2024年1 - 9月营业成本7071.801179万元，较2023年度增长1153.65%[17] - 2024年1 - 9月营业利润亏损7218.224868万元，较2023年度亏损扩大61.74%[17] - 2024年1 - 9月经营活动产生的现金流量净额为 - 15624.37729万元，较2023年度由正转负[20] - 2024年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为 - 50125.207784万元，较2023年度亏损扩大26.87%[20] - 2024年1 - 9月筹资活动产生的现金流量净额为75664.692048万元，较2023年度增长112.46%[20] - 2024年9月30日所有者权益合计1617.1956707万元，较2023年12月31日下降30.65%[15] - 2024年1 - 9月销售商品、提供劳务收到的现金为3528.394039万元，较2023年度增长9047.16%[20] - 2024年1 - 9月取得借款收到的现金为10.2102511673亿元，较2023年度增长177.34%[20] 资本情况 - 2019年公司成立，威海光威能源新材料有限公司认缴6000万元，实收600万元，持股60%；威海光威集团有限责任公司认缴4000万元，实收400万元，持股40%[28] - 2020年7月，威海光威能源新材料有限公司缴纳出资5400万元，威海光威集团有限责任公司缴纳出资3600万元，双方持股比例不变[29] - 2020年10月公司注册资本增至3亿元，威海光威能源新材料有限公司认缴1.2亿元，实收6000万元；威海光威集团有限责任公司认缴8000万元，实收4000万元[30] - 2020年增资后，威海光威能源新材料有限公司认缴1.8亿元，实收1.2亿元，持股60%；威海光威集团有限责任公司认缴1.2亿元，实收8000万元，持股40%[31] - 2021年6月15日，威海光威能源新材料有限公司出资6000万元，威海光威集团有限责任公司出资4000万元[32] - 截至2024年9月30日，公司注册资本及实收资本均为3亿元，威海光威能源新材料有限公司持股60%，威海光威集团有限责任公司持股40%[32] 会计政策 - 金融资产初始确认时分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产[45] - 金融负债初始确认时分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益和以摊余成本计量的金融负债[46] - 存货分类为原材料、库存商品、在产品，按成本初始计量，发出时按加权平均法计价，采用永续盘存制[63][64][65] - 公司对部分金融资产和财务担保合同以预期信用损失为基础进行减值会计处理[57] 借款情况 - 2021年4月20日内蒙古光威碳纤与招行包头分行签订5亿元固定资产借款合同，期限至2027年4月19日[191][192] - 2024年2月4日内蒙古光威碳纤与工行威海分行签订1.5亿元固定资产借款合同，期限54个月[194] - 2024年2月26日内蒙古光威碳纤与交行威海分行签订3.5亿元固定资产贷款合同，期限至2031年2月4日[195] - 2024年4月3日内蒙古光威碳纤与中行威海分行签订5亿元固定资产借款合同，期限不超48个月[196] - 截至2024年9月实际使用借款额为8.297351亿元，1年内到期金额为1.622804亿元[196] 其他 - 公司统一社会信用代码为91150207MA0QG9UA5F[33] - 公司注册地址为内蒙古自治区包头市九原区工业园区纬四路以南（神华煤化工南侧）[34] - 公司法定代表人为卢钊钧[35] - 公司会计年度自公历1月1日起至12月31日止[40] - 公司营业周期为12个月[41] - 公司采用人民币为记账本位币，财务报表以人民币列示[42]

威海光威复合材料股份有限公司 WEIHAI GUANGWEI COMPOSITES CO., LTD. 章程 2024 年 12 月 1 | 目录 | | --- | | 第一章 | 总 则 | 3 | | --- | --- | --- | | 第二章 | 经营宗旨和范围 4 | | | 第三章 | 股 份 | 4 | | | 第一节 股份发行 | 4 | | | 第二节 股份增减和回购 5 | | | | 第三节 股份转让 | 7 | | 第四章 | 股东和股东大会 8 | | | 第一节 | 股 东 | 8 | | 第二节 | 股东大会的一般规定 | 10 | | 第三节 | 股东大会的召集 | 14 | | 第四节 | 股东大会的提案与通知 16 | | | 第五节 | 股东大会的召开 | 17 | | 第六节 | 股东大会的表决和决议 20 | | | 第五章 | 董事会 | 26 | | 第一节 | 董 事 | 26 | | 第二节 | 董事会 | 29 | | 第六章 | 总经理及其他高级管理人员 | 33 | | 第七章 | 监事会 | 35 | | 第一节 | 监 事 | 35 | | 第二 ...