财报披露 - 公司于2024年4月20日披露《2023年年度报告》及其摘要[1] 业绩说明会 - 2024年5月17日下午14:00至15:30举行2023年度业绩说明会，方式为网络远程[1] - 董事长刘准等人员出席业绩说明会[1] - 投资者可登陆“互动易”平台参与，可提前征集问题[1][2]

股价情况 - 公司股票2024年5月6 - 8日连续3个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超30%，属异常波动[3] 信息披露 - 前期披露信息无需更正、补充[4] - 目前无应披露未披露事项及相关筹划等信息[6] - 不存在违反信息公平披露的情形[7] 产品情况 - 公司回复投资者，目前没有“TMA”、“醋酸偏苯三酸酐”产品[4] 经营情况 - 近期公司经营及内外部环境未发生重大变化[4] 交易情况 - 控股股东及实控人在异常波动期间未买卖公司股票[4]

合规与监管 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 公司及股东各项承诺均已履行[7] 资金与账户 - 募集资金账户于2021年12月31日前注销，资金同日使用完毕[3] 人员与培训 - 2023年1月马璨接替邹万海持续督导工作[8] - 2023年11月7日对上市公司培训1次[4] 监管警示 - 2023年2月、5月公司分别被上海、江苏监管局出具警示函[8] 会议与检查 - 列席股东大会、董事会、监事会各1次[3] - 现场检查1次，未发现问题[3] 意见发表 - 发表专项独立意见3次[3]

光大证券股份有限公司关于江苏怡达化学股份有限公司向特定对象 发行股票并在创业板上市之保荐总结报告书 光大证券股份有限公司（下称"光大证券""保荐人"或"本机构"）作为江 苏怡达化学股份有限公司（下称"怡达股份""公司""上市公司"或"发行人"） 向特定对象发行股票并在创业板上市的持续督导保荐人，持续督导期限截至 2023 年 12 月 31 日。截至 2023 年 12 月 31 日，光大证券作为怡达股份向特定对 象发行股票并在创业板上市的保荐人对怡达股份持续督导期限已经届满。 光大证券现根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业 板股票上市规则》的相关规定，出具本保荐总结报告书。 一、保荐人及保荐代表人承诺 1、保荐人名称：光大证券股份有限公司 2、注册地址：上海市静安区新闸路 1508 号静安国际广场 3、主要办公地址：上海市静安区新闸路 1508 号静安国际广场 4、法定代表人：刘秋明 5、本项目保荐代表人：吕雪岩、马璨 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐人及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法律 责任。 2、本机构及本人自愿接 ...

财务业绩 - 2024年第一季度营业收入4.01亿元，同比增长7.90%，归属上市公司股东净利润492.49万元，上年同期亏损2531.52万元，同比增长119.45%[5] - 经营活动产生的现金流量净额1086.99万元，上年同期为 -4286.41万元，同比增长125.36%[5] - 公司2024年第一季度实现扭亏为盈[11] - 2024年第一季度营业总收入4.01亿元，较上期3.72亿元增长7.91%[22] - 2024年第一季度营业总成本4.02亿元，较上期4.18亿元下降3.63%[22] - 2024年第一季度净利润为878,490.21元，上年同期净亏损31,227,212.78元[24] - 归属于母公司所有者的净利润为4,924,877.86元，上年同期净亏损25,315,240.76元[24] - 基本每股收益为0.0302元，上年同期为 -0.1554元；稀释每股收益为0.0302元，上年同期为 -0.1539元[25] - 经营活动产生的现金流量净额为10,869,982.27元，上年同期为 -42,864,151.66元[26] - 投资活动产生的现金流量净额为 -31,276,537.48元，上年同期为 -89,116,486.44元[27] - 筹资活动产生的现金流量净额为 -207,143.91元，上年同期为63,754,011.90元[27] - 销售商品、提供劳务收到的现金为417,604,930.56元，上年同期为351,064,353.80元[26] - 取得借款收到的现金为341,062,238.20元，上年同期为250,000,000.00元[27] - 偿还债务支付的现金为330,118,267.65元，上年同期为162,006,111.11元[27] - 期末现金及现金等价物余额为132,323,711.39元，上年同期为198,611,672.48元[27] 资产与权益 - 总资产25.95亿元，较上年度末减少1.57%；归属上市公司股东的所有者权益12.28亿元，较上年度末增长0.54%[5] - 2024年第一季度末资产总计25.95亿元，较期初26.37亿元下降1.57%[19][20] - 2024年第一季度末负债合计13.41亿元，较期初13.85亿元下降3.14%[20] - 2024年第一季度末所有者权益合计12.54亿元，较期初12.52亿元增长0.21%[21] - 2024年第一季度末货币资金1.37亿元，较期初1.64亿元下降16.49%[19] - 2024年第一季度末应收账款1.19亿元，较期初1.50亿元下降20.84%[19] - 2024年第一季度末存货2.85亿元，较期初2.64亿元增长7.94%[19] - 2024年第一季度末在建工程6.04亿元，较期初5.98亿元增长1.01%[20] 费用情况 - 管理费用本期数3364.73万元，较上年同期减少32.06%，主要系停工损失、折旧与摊销、股权激励股份支付费用减少所致[9] - 研发费用本期数418.68万元，较上年同期减少45.87%，主要系研发用物料消耗减少所致[9] - 2024年第一季度研发费用418.68万元，较上期773.51万元下降45.87%[22] 产品销售 - 醇醚及醇醚酯类产品销售数量同比增加20.16%，产能利用率进一步提升，产品销售毛利率同比增加5.07%[11] 公司发展规划 - 下阶段公司将加快推进泰兴怡达“年产15万吨环氧丙烷装置技改项目”等技改项目实施[12] - 公司将抓住国内经济回暖时机，提升盈利能力和经营业绩[12] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数为13,372人，表决权恢复的优先股股东总数为0人[14] - 前10名股东中，刘准持股比例20.80%，持股数量34,295,684股；沈桂秀持股比例12.28%，持股数量20,235,980股等[14] - 前10名无限售条件股东中，沈桂秀持有无限售条件股份数量20,235,980股，刘昭玄持有9,908,500股等[14] - 沈桂秀为刘准、刘冰、刘坚、刘芳的母亲，刘坚、刘昭玄为父女关系，刘准、沈桂秀签署《一致行动协议》[14] 限售股份变动 - 限售股份变动中，期初限售股总数27,685,859股，本期增加限售股1股，期末限售股总数27,685,860股[16] 项目进展 - 江阴工厂于2024年2月7日取得安全生产许可证，有效期至2027年2月6日[17] - 珠海怡达“年产15000吨电子级PM、10000吨电子级PMA提纯技改项目”于2024年3月8日取得广东省技术改造投资项目备案证[17] 其他应收款变动 - 其他应收款期末数381.59万元，较期初增长135.48%，主要系押金及保证金增加所致[8]

独立董事评估 - 公司董事会评估三位独立董事独立性[1] - 三位独立董事符合独立性相关要求[1] 评估意见 - 董事会出具评估专项意见日期为2024年4月19日[2]

公司营收与利润情况 - 公司2023年营业收入为18.14亿元，2022年为15.54亿元[40] - 公司2023年营业收入扣除金额为6979.39万元，2022年为6274.09万元[40] - 公司2023年营业收入扣除后金额为17.44亿元，2022年为14.92亿元[40] - 2023年公司营业收入18.14亿元，同比增长16.72%；归属上市公司股东净利润 -3529.19万元，同比下降132.21%[57] - 2023年公司分季度营收分别为3.72亿、5.07亿、4.85亿、4.50亿元[60] - 2023年公司分季度归属上市公司股东净利润分别为 -2531.52万、 -2548.62万、164.23万、1386.72万元[60] - 2023年公司营业收入18.14亿元，同比增长16.72%，化工行业收入占比96.15%，同比增长16.95%[83] - 醇醚系列产品收入7.57亿元，同比下降12.70%；醇醚酯系列产品收入4.82亿元，同比增长8.69%；双氧水收入1.81亿元，同比增长114.05%；环氧丙烷收入2.10亿元，同比增长211.49%[83] - 国内市场收入17.20亿元，占比94.79%，同比增长20.51%；国外市场收入0.94亿元，占比5.21%，同比下降25.78%[83] - 2023年公司实现销售收入18.14亿元，同比增加16.72%；归属于上市公司股东的净利润 -3,529.19万元，同比减少132.21%[107] 利润分配与股本变动 - 公司经董事会审议通过的利润分配预案为以164,846,739股为基数，向全体股东每10股派发现金红利1.0元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转增0股[24] - 有限售条件股份本次变动前数量为14,486,420，比例为16.89%，变动后数量为27,685,859，比例为16.79%[142] - 无限售条件股份本次变动前数量为71,275,547，比例为83.11%，变动后数量为137,160,880，比例为83.21%[142] - 公司总股本从报告期初85,761,967股增加至报告期末164,846,739股[172][175] - 2019年限制性股票激励计划回购注销2,450股[172][174][175] - 2022年度利润分配方案以资本公积中的股本溢价向全体股东每10股转增9股，共计转增77,183,565股[173][174][175] - 2021年第二类限制性股票激励计划第一期归属190.3657万股[172][173][174][175] - 基本每股收益从股本变动前到变动后增加0.1677元/股，变动比例40.75%[175] - 稀释每股收益从股本变动前到变动后增加0.1660元/股，变动比例40.60%[175] - 归属于上市公司股东的每股净资产从股本变动前到变动后减少6.55元/股，变动比例 -46.92%[175] - 公司股份总数由85,761,967股增加至164,846,739股，原因包括2019年限制性股票激励计划回购注销2,450股、2022年度以资本公积向全体股东每10股转增9股共转增77,183,565股、2021年第二类限制性股票激励计划第一期归属190.3657万股[184] 会计准则执行影响 - 公司自2023年1月1日起执行《企业会计准则解释第16号》中“关于单项交易产生的资产和负债相关的递延所得税不适用初始确认豁免的会计处理”，对2021年度和2022年度合并财务报表产生影响，对2021年度和2022年度母公司财务报表无影响[37][39] 行业市场情况 - 2023年国内环氧丙烷总产能提升至612万吨/年，新增产能121.8万吨/年，HPPO工艺新增产能70万吨/年，占比57.47%[48] - 2023年中国环氧丙烷表观消费量约469.14万吨，同比增长14.64%，聚醚多元醇消费占比80.08%[49] - 环氧丙烷下游需求集中在聚氨酯及化工板块，受房地产行业影响较大[49] - 《产业结构调整指导目录(2024)》明确氯醇法环氧丙烷退出政策指引，不满足条件装置距淘汰不足两年[46] - 2023年中国聚醚行业名义产能约760万吨，实际产量约480万吨，产能利用率约63%[90] - 截至2023年末，全国双氧水总产能2636万吨（折27.5%），2023年新增产能480.5万吨（折27.5%）[91] - 山东地区双氧水总产能723.5万吨，在全国占比达27.45%[91] - 国内醇醚主要生产企业集中于江苏地区，产能占全国比重超70%[85] - 全球环氧丙烷产能主要集中在陶氏化学等几家化工巨头手中，亚洲产能占比56.01%，中国产能占全球42.4%[88] 公司资产与现金流情况 - 2023年末公司资产总额26.37亿元，较上年末下降7.69%；归属上市公司股东净资产12.22亿元，较上年末下降2.59%[57] - 公司经营活动产生的现金流量净额2974.46万元，同比下降78.28%[57] - 管理费用本期发生额为165,592,404.65元，上期为56,215,860.21元，同比增加194.57%，主要因停工损失、职工薪酬、折旧与摊销增加[146] - 股权激励股份支付费用因2021年限制性股权激励计划第三个归属期30%不符合归属条件冲回原已归集费用，管理费用、销售费用、研发费用中该项目均受影响[147,151,152] - 销售费用本期发生额为32,741,590.59元，上期为36,008,433.52元[148] - 研发费用本期发生额为25,040,289.02元，上期为24,498,120.94元[152] - 财务费用本期发生额为45,301,939.57元，上期为34,764,139.82元[153] - 其他收益本期发生额为10,114,504.00元，上期为2,274,287.33元[153] - 信用减值损失本期为 -2,361,404.94元，上期为505,285.43元[157] - 资产减值损失本期为 -4,035,731.79元，上期为 -13,124,764.27元[157] - 本期利息收入2,463,012.78元，上期为2,519,285.64元[191] - 本期收到的政府补助2,893,222.11元，上期为885,401.93元[191] - 本期收到的往来款等462,052.58元，上期为128,098.64元[191] - 投资活动支付的固定资产清理费用本期发生额为164,000元[193] - 筹资活动支付限制性股票发行费用74,610.60元、终止限制性股票回购款24,714.27元、租赁费用722,567.02元，合计821,891.89元，上期租赁费用为435,448.38元[194] - 短期借款现金变动本期为900,627,201.96元，非现金变动为865,500,000元[197] - 长期借款现金变动本期为100,166,909.72元，非现金变动为135,000,000元[197] - 租赁负债现金变动本期为3,806,402.19元，非现金变动为10,869,221.48元[197] - 净利润本期为 -52,664,721.97元，上期为103,515,318.57元[198] - 经营活动产生的现金流量净额本期为29,744,635.61元，上期为136,968,366.27元[198] - 现金的期末余额本期为152,605,769.28元，上期为267,010,176.57元[200] - 现金的期初余额本期为267,010,176.57元，上期为157,772,843.57元[200] - 现金及现金等价物净增加额本期为 -114,404,407.29元，上期为109,237,333元[200] 公司产品与产能情况 - 江阴工厂化工重点监测点产品有乙二醇醚及其酯类产品、丙二醇醚及其酯类产品、制动液[74] - 吉林经济技术开发区产品有乙二醇醚及其酯类产品、丙二醇醚及其酯类产品、制动液、钛硅分子筛催化剂、2 - 乙基蒽醌、四丁基脲[74] - 珠海经济技术开发区产品有丙二醇醚及其酯类产品、乙二醇醚及其酯类产品、湿电子化学品[74] - 泰兴经济开发区产品有环氧丙烷、双氧水、丙二醇甲醚等[74] - 公司拥有年产15万吨环氧丙烷生产装置，采用国家政策重点鼓励的直接氧化法(HPPO)环氧丙烷成套技术[80] - 丙二醇醚及其酯类等产品设计产能23万吨/年，产能利用率79.61%；环氧丙烷设计产能15万吨/年，产能利用率13.62%；双氧水设计产能40万吨/年（以27.5%计），产能利用率54.29%[96] - 在建年产22万吨环氧丙（乙）烷衍生产品技改项目，正在进行安全评价、环境评价等工作[96] - 2023年第三季度泰兴怡达PO装置进行技改，目前在环评、安评等审批程序[99] - 泰兴怡达“年产3万吨电子级双氧水技改提纯项目”于2023年11月21日取得《江苏省投资项目备案证》，目前正在安评、环评程序及项目设计过程中[139] - 珠海怡达“年产15000吨电子级PM、10000吨电子级PMA提纯技改项目”于2024年3月8日取得广东省技术改造投资项目备案证，正处安评、环评及项目设计阶段[168] 公司安全生产许可情况 - 怡达股份江阴工厂安全生产许可证有效期截止到2027年2月6日[77] - 珠海怡达安全生产许可证有效期截止到2024年11月28日[77] - 吉林怡达安全生产许可证有效期截止到2026年9月19日[77] - 江阴工厂安全生产许可证于2024年2月7日换领，有效期至2027年2月6日[100] - 珠海怡达二级安全生产标准化证书于2023年12月10日到期，自2024年1月1日起协会暂停受理定级申报材料[100] - 控股子公司泰兴怡达取得安全生产许可证，有效期为2023年2月17日至2026年2月16日[138] - 吉林怡达取得安全生产许可证[139] - 全资子公司吉林怡达取得安全生产许可证，有效期从2023年9月20日至2026年9月19日[167] 公司发展战略与项目情况 - 依托“三江战略”布局，珠海仓储罐区募投项目实施可进一步降低生产成本，提供产品走向国际市场通道[80] - 公司将实施“上攀下钻”、绿色低碳产品发展战略，开发湿电子化学品技术和市场应用，加大汽车制动液原料研发和推广[110] - 泰兴万怡新材料有限公司“年产2万吨高效新型活性氧化铝新材料项目”于2023年9月19日取得环评批复[112] - 泰兴怡达化学有限公司“年产22万吨环氧丙（乙）烷衍生产品技改项目”正在进行环评程序[112] 公司担保与保证情况 - 2023年3月3日至2024年3月3日，刘准、赵静珍为怡达股份最高额保证限额20400万元承担连带责任保证[113] - 2023年9月8日至2024年9月7日，刘准、赵静珍为怡达股份最高额保证限额8000万元承担连带责任保证[113] - 2023年10月31日至2024年10月30日，刘准、赵静珍为怡达股份最高额保证限额1950万元承担连带责任保证[113] - 2023年5月11日至2028年5月11日，刘准、赵静珍为怡达股份保证限额5000万元承担连带责任保证[113] - 刘准、赵静珍为怡达股份多笔债务提供连带责任保证，保证限额累计达44800万元[116] - 刘准为泰兴怡达两笔债务提供连带责任保证，保证限额分别为5200万元和4800万元[116] - 刘准、赵静珍为泰兴怡达一笔债务提供连带责任保证，保证限额为30000万元[116] - 公司为泰兴怡达化学有限公司提供连带责任保证，担保额度为25500万元，2023年实际担保金额累计7000万元[123] - 报告期末已审批的对子公司担保额度为147,000，实际担保余额合计为19,800，实际担保总额占公司净资产的比例为16.21%[129][131] - 泰兴怡达化学有限公司有多笔连带责任保证担保业务，担保金额有25,500、4,800、5,200等不同额度[126][131] 公司其他情况 - 公司最近三个会计年度扣除非经常性损益前后净利润孰低者均为负值，且最近一年审计报告显示持续经营能力存在不确定性[60] - 2023年非经常性损益合计为 -578,842.75元，2022年为 -3,744,232.61元，2021年为 -418,051.33元[62]

2023年情况 - 监事会设3名监事，其中职工监事1名，召开6次会议[2] - 监事会认为董事会运作、决策合法合规，财务体系完善[4][5] - 天衡对财务报告出具标准无保留意见审计报告[6] - 无关联交易违规及非经营性占用资金情况[7] - 内部控制体系有效[8] 2024年展望 - 监事会将监督重大决策、制度健全及履职情况[9] - 加强自身建设，提高成员能力素质[9]

监事会构成与会议 - 公司监事会设监事3名，其中职工监事1名[2] - 2023年度监事会共召开6次会议[2] 财务审计与评价 - 天衡对2023年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[6] - 2023年监事会认为财务体系完善、报告真实客观[5] 2024年监督计划 - 监督重大事项决策合法性等[9] - 监督经营、财务，关注制度和人员履职[9] - 加强自身建设和监督职责[9] 合规情况 - 报告期内无关联交易等违规及资金占用情况[7] - 2023年度内控体系和制度有效无重大缺陷[8]

2023 年度独立董事述职报告 孙涛 江苏怡达化学股份有限公司 2023 年度独立董事述职报告 ——独立董事 孙涛 各位股东： 本人孙涛，作为江苏怡达化学股份有限公司（以下简称"公司"）第四届董 事会独立董事，审计委员会的主任委员、薪酬与考核委员会的委员，在 2023 年 度任职期间，本人严格按照《公司法》《证券法》《上市公司独立董事管理办法》 《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司规范运作》 以及《公司章程》《独立董事制度》等相关法律、法规、规章的规定和要求，在 2023 年度任期工作中，诚实、勤勉、独立地履行职责，积极出席相关会议，认 真审议董事会各项议案，对公司重大事项发表了独立意见，切实维护了公司和股 东特别是中小股东的利益，较好的发挥了独立董事的独立性和专业性作用。现将 2023 年度本人履行独立董事职责的工作情况报告如下： 一、独立董事的基本情况 （一）工作履历、专业背景及兼职情况 孙涛，男，1979 年 5 月出生，中国国籍, 无境外永久居留权，本科学历，会 计专业，已取得深交所认可的独立董事资格证书。 1999 年 8 月至 2003 年 3 月，任江阴市乡镇企业资产 ...