公司业绩 - 公司23年实现营业收入79.44亿元，同比增长3.7%[1] - 公司23年归母净利润为-3.38亿元，同比下降289.47%[1] - 公司23年防水卷材、防水涂料、防水工程施工分别实现营收42.0、18.9、14.7亿元，同比分别-3.1%、+12.7%、+11.1%[1] - 公司24Q1毛利率为23.8%[1] - 公司23年资产及信用减值损失合计8.23亿元，同比增加5.61亿元[1] - 公司预计24-26年归母净利润为2.1、3.0、3.9亿元，维持“买入”评级[1] 未来展望 - 公司2026年预计营业收入将达到1005.27亿元，较2022年增长31.2%[2] - 公司2026年预计净利润为38.949亿元，较2022年增长118.3%[2] - 公司2026年预计每股收益为0.33元，较2022年增长120%[2] - 公司2026年预计ROE为6.31%，较2022年增长99.1%[2] - 公司2026年预计净利率为3.84%，较2022年增长64.8%[2] 风险提示 - 原材料价格波动、地产链景气度下行、业务结构调整进度不及预期为风险提示[1] 其他 - 防水行业内集中度较低，公司有望提升市占率[1] - 天风证券可能会根据不同假设和标准，采用不同的分析方法，提出不一致的市场评论和交易观点[7] - 天风证券可能持有本报告中提及公司发行的证券并进行交易，也可能为这些公司提供各种金融服务，存在潜在利益冲突[8] - 天风证券的股票投资评级包括买入、增持、持有和卖出，行业投资评级包括强于大市、中性和弱于大市[9]

业绩总结 - 公司2023年营收同比增长3.70%[1] - 公司2024Q1营收同比下降20.43%[1] - 公司全年收入增长主要来自持续开拓经销业务和优化收入结构[2] - 公司2023年整体毛利率为21.17%[3] - 公司2024Q1毛利率为23.81%[4] 未来展望 - 公司预测营业收入将逐年增长，2025年预计达到9550.81亿元[17] - 公司预测净利润增长率为131.6%，2025年预计为95.0%[17] - 公司预测EBITDA增长率将大幅增加至1455.9%[17] 其他新策略 - 公司评级标准包括买入、增持、中性、减持和无评级五个等级[20] - 公司可能持有报告中提到的公司发行的证券并进行交易，员工可能担任公司董事[27] - 报告版权归公司所有，未经许可不得复制、发表或引用[29]

证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2024-041 债券代码：123216 债券简称：科顺转债 科顺防水科技股份有限公司 关于举行 2023 年度网上业绩说明会的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）2023 年年度报 告及摘要已于 2024 年 4 月 30 日刊登于中国证监会指定的创业板信息 披露网站巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）。为便于广大投 资者更深入全面地了解公司情况，公司定于 2024 年 5 月 13 日（星期 一）15:00-17:00 在全景网举行 2023 年度网上业绩说明会，本次年 度业绩说明会将采用网络远程的方式举行，投资者可登录全景网"投 资者关系互动平台"（https://ir.p5w.net）参与本次年度业绩说明 会。 出席本次说明会的人员有：董事、总裁方勇先生，董事、董事会 秘书毕双喜先生，董事、财务负责人卢嵩先生，独立董事谭有超先生。 为充分尊重投资者、提升交 ...

营业收入及利润 - 科顺防水科技股份有限公司2024年第一季度营业收入为14.85亿元，同比下降20.43%[2] - 归属于上市公司股东的净利润为5,273.22万元，同比下降9.20%[2] - 科顺防水科技股份有限公司2024年第一季度营业总收入为148.51亿元，较上期下降了20.5%[13] - 净利润为5.10亿元，较上期下降了11.9%[14] - 综合收益总额为5.10亿元，较上期下降了11.9%[15] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为-9.77亿元，同比下降48.65%[2] - 经营活动现金流入小计为13.08亿，较上期下降17.9%[17] - 经营活动现金流出小计为22.85亿，较上期增长1.7%[17] - 经营活动产生的现金流量净额为-9.77亿，较上期下降48.3%[17] - 投资活动现金流入小计为4.40亿，较上期增长7737.3%[17] - 投资活动现金流出小计为1.62亿，较上期增长32.6%[17] - 投资活动产生的现金流量净额为2.78亿，较上期增长337.6%[17] - 筹资活动现金流入小计为6.70亿，较上期增长13.0%[17] - 筹资活动现金流出小计为3.38亿，较上期增长5.4%[17] - 筹资活动产生的现金流量净额为3.33亿，较上期增长22.2%[18] - 现金及现金等价物净增加额为-3.67亿，较上期改善27.1%[18] 股东情况及回购 - 前10名股东中，陈伟忠持股比例最高，为27.03%[6] - 公司回购专用证券账户报告期末持有的普通股数量为30,467,336股，持股比例为2.59%[6] - 公司于2024年第一季度通过集中竞价交易方式回购了公司股份，回购总金额不低于5,000万元且不超过10,000万元[8] - 公司调整了回购股份金额，将用于回购的资金总额由不低于10,000万元，不超过20,000万元[9] 资产负债情况 - 公司截至2024年3月31日的流动资产合计为9,328,878,830.56元，较期初有所下降[10] - 公司截至2024年3月31日的非流动资产合计为4,052,764,241.59元，较期初有所增加[11] - 公司截至2024年3月31日的流动负债合计为5,236,809,071.18元，较期初有所下降[12] - 公司截至2024年3月31日的非流动负债合计为3,010,644,052.96元，较期初有所增加[12]

公司业绩 - 公司2023年度实现净利润-33,760.07万元，主要原因是计提信用减值损失和资产减值损失[2] - 公司2023年度营业收入为794.44亿元，较2022年增长3.7%[11] - 公司2023年全年净利润为-0.2868元/股，较2022年有所下降[11] - 科顺防水科技股份有限公司2023年度营业收入为794.44亿元，同比增长3.70%[10] - 归属于上市公司股东的净利润为1.78亿元，较去年同期下降289.40%[10] - 经营活动产生的现金流量净额为23.53亿元，较去年同期下降18.47%[10] - 公司2023年度实现营业收入79.44亿元，较上年同期增长3.70%[61] - 公司2023年度实现营业成本62.62亿元，较上年同期增长3.75%[61] - 公司2023年度实现净利润为-3.38亿元，主要系计提信用减值损失及资产减值损失所致[61] - 公司2023年度经营活动产生的现金流量净额1.92亿元，较上年同期下降18.47%[61] - 公司2023年度投资活动产生的现金流量净额为-17.68亿元，较上年同期下降428.89%[61] - 公司2023年度筹资活动产生的现金流量净额16.65亿元，较上年同期增加1230.04%[61] - 公司2023年境内销售收入为7840107704.62元，同比增长3.72%[63] - 公司2023年销售量为569252096.27平方米，同比增长20.06%[63] - 公司2023年销售费用为628552754.26元，同比增长23.26%[66] - 经营活动现金流入小计为85.57亿，同比增长9.45%；现金及现金等价物净增加额为8,946.24万，同比增长187.82%[67] - 筹资活动现金流入小计为39.85亿，同比增长121.51%；筹资活动产生的现金流量净额为16.65亿，同比增长1,230.04%[68] - 经营活动产生的现金净流量与本年度净利润存在差异，主要原因是资产减值准备增加所致[69] 公司发展前景 - 公司预测未来防水行业市场容量将进一步扩大，发展前景向好[2] - 防水行业总产量预测为30.59亿平方米，同比下降11.5%[16] - 防水产品结构中高分子卷材占比稳步提升，达到13.36%[16] - 2022年10月，住建部发布了《建筑与市政工程防水通用规范》，自2023年4月1日起全面执行，提高防水材料需求量[19] - 工信部、发改委、生态环境部、住建部等十部门联合印发了《绿色建材产业高质量发展实施方案》，推动防水材料向绿色环保方向发展[20] - 2023年4月，住建部发布的《建筑与市政工程防水通用规范》正式实施，提高防水材料耐久性要求、增加防水道数和材料厚度，满足工程防水设计工作年限要求[21] - 2023年我国防水行业内防水企业共有3,000多家，市场结构集中度不高[34] 公司产品与业务 - 公司主要业务包括工程防水业务，已形成多业态组合，广泛应用于多个领域[35] - 公司与知名央国企和民企保持长期战略合作关系[35] - 科顺建材业务涵盖防水涂料、防水卷材、瓷砖胶等产品品类，打造家装防水铺贴系统，产品获得环保认证[36] - 科顺建材通过经销商渠道、电商渠道、家装渠道覆盖全国市场，为消费者提供一站式家装建材解决方案[36] - 科顺建材推出会员运营体系，会员数量突破63万人，举办特色活动锁定专业人士[37] - 科顺修缮专注存量市场建筑质量问题综合治理，提供一站式建筑修缮解决方案，经典案例有中国文昌航天发射场等[38] - 科顺美家专注家庭修缮业务，提供一站式家居焕新服务，为维护居住环境贡献最大价值[39] - 科顺美家产品特点包括优异的拉伸强度、延伸度以及自修复能力，适用于工业、民用建筑地下防水工程等场景[40] - 科顺美家产品采用植物基可降解、可再生的材料，获得USDA生物基认证，打造更环保、高性能的健康家居防水系统[41] 公司运营模式 - 公司采购模式包括集中采购和阳光采购，推动供应商管理规范化，降低原材料采购成本[42] - 公司销售模式结合行业营销情况，区分产品直销与经销模式[43] - 公司与全国各地建筑防水材料商行建立合作关系，形成全国分布、经济高效、梯队合理的经销商系统[52] - 公司在全国重点城市设立销售分公司，与知名央国企和民企保持长期战略合作关系，连续12年荣获中国房地产500强首选供应商品牌[52] - 公司防水卷材和防水涂料业务实行订单式为主、库存式为辅的生产方式，借助数字化自动排产系统进行安排生产，有效控制成本、优化配方[53] 公司研发与创新 - 公司产品研发分为自主研发和合作研发，以自主研发为主，采用项目负责制，与高校等产学研机构进行合作开发，坚持自主研发关键核心技术[54] - 公司将品牌建设纳入企业战略发展

3、截至 2024年第一季度末，公司剩余可转债为 21,979,634张， 剩余可转债票面总金额为人民币 2,197,963,400.00 元。 证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2024-020 债券代码：123216 债券简称：科顺转债 科顺防水科技股份有限公司 关于 2024 年第一季度可转换公司债券转股情况公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 重要内容提示： 1、科顺转债(债券代码：123216)转股期限为 2024 年 2 月 19 日 至 2029 年 8 月 3 日，转股价格为 10.26 元/股。 2、2024 年第一季度，共有 366 张"科顺转债"完成转股(票面 金额共计人民币 36,600.00 元)，合计转为 3,555 股"科顺股份"股 票(股票代码：300737)。 根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所 上市公司自律监管指引第 15 号——可转换公司债券》等有关规定， 科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）现将 2 ...

| 证券代码:300737 | 证券简称:科顺股份 公告编号:2024-021 | | --- | --- | | 债券代码:123216 | 债券简称:科顺转债 | 科顺防水科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带 法律责任。 一、回购股份方案基本情况 科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 10 月 26 日召开第三届董事会第二十六次会议，审议通过了《关于以集 中竞价交易方式回购公司股份的议案》，公司拟使用自有资金以集中 竞价交易方式回购公司股份，回购总金额不低于人民币 5,000 万元且 不超过人民币 10,000 万元，回购价格不超过人民币 11.00 元/股，回 购股份实施期限为自公司第三届董事会第二十六次会议审议通过本 次回购股份方案之日起不超过 12 个月，本次回购股份拟用于股权激 励计划或可转换公司债券转股。具体内容详见公司于 2023 年 10 月 27 日在巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）披露的相关公告。 公司 ...

证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2024-019 债券代码：123216 债券简称：科顺转债 科顺防水科技股份有限公司 关于不向下修正"科顺转债"转股价格的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 特别提示： 1、自 2024 年 3 月 13 日至 2024 年 4 月 2 日，科顺防水科技股份 有限公司（以下简称"公司"）股票已出现任意连续三十个交易日中 至少有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价的 85%的情形，触发 "科顺转债"转股价格的向下修正条款。 2、公司第三届董事会第二十八次会议审议通过了《关于不向下 修正"科顺转债"转股价格的议案》，公司董事会决定本次不向下修 正"科顺转债"转股价格，且自本次董事会审议通过次日起未来一个 月（自 2024 年 4 月 3 日至 2024 年 5 月 3 日）如再次触发"科顺转债" 转股价格向下修正条款，亦不提出向下修正方案。下一触发转股价格 修正条件的期间从 2024 年 5 月 6 日重新起算，若再次触发"科顺转 债 ...

证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2024-018 债券代码：123216 债券简称：科顺转债 科顺防水科技股份有限公司 第三届董事会第二十八次会议决议公告 二、会议表决情况 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记载、 误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连 带法律责任。 一、会议召开情况 科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会 第二十八次会议于 2024 年 4 月 2 日下午 15:00 在公司会议室以现场 和通讯方式召开，会议通知已于 2024 年 4 月 1 日发出。本次会议应 出席的董事 8 人，实际出席并参与表决的董事 8 人，会议由董事长陈 伟忠先生主持，公司监事和其他高级管理人员列席了会议。本次会议 的召开符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。 表决结果：同意票 4 票，反对票 0 票，弃权票 0 票，关联董事陈 伟忠、方勇、毕双喜、卢嵩回避表决。 三、备查文件 经参会董事审议，依法表决，本次会议审议通过了以下议案： （一）审议通过《关于不向下修正"科顺转债"转股价格的议案》 议案内容： 自 20 ...

科顺防水科技股份有限公司（以下简称"公司"）近日接到控 股股东的一致行动人陈智忠先生的通知，获悉陈智忠先生将其所持 有本公司的部分股份办理了解除质押业务，具体情况如下： 二、股东股份累计质押情况 截至公告披露日，控股股东、实际控制人及其一致行动人所持质 押股份情况如下： | 证券代码:300737 | 证券简称:科顺股份 公告编号:2024-017 | | --- | --- | | 债券代码:123216 | 债券简称:科顺转债 | 科顺防水科技股份有限公司 关于控股股东的一致行动人 部分股份解除质押的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容的真实、准确和完整，没有虚假记 载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担 个别及连带法律责任。 | | | | | | | 已质押股份情况 | | 未质押股份情况 | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | 持股比例 | 累计质押股份 | 占其所持股 | 占公司总股 | 已质押股份中 | 占已质押 | 未质押股份中 | 占未质 | | | 股东名 ...