行业概况 - 国内建筑防水行业市场容量超2000亿元，生产企业超3000家，行业集中度低，呈现“大行业、小企业”生态，市场存在大量低质低价、假冒伪劣产品 [3] - 随着人们防水质量意识增强和监管标准提高，作坊式企业倒闭，规模企业更受认可，行业集中度加速提升 [3] - 部分其他产业上市公司跨界进入防水行业，竞争格局发生较大变化 [3] - 建筑防水新规范落实后，预计防水市场容量将提升50%以上，新增需求为高标准有效需求，行业强者恒强格局更稳固，议价能力和盈利能力、现金流将变好 [5] 公司销售结构 - 目前客户占比中，约45%为战略地产客户，40%为经销商客户，15%为单体项目客户，预计2022年经销商客户收入占比提高至50% [5] 提高经销商收入占比措施 - 增加经销商数量，填补国内空白区域市场，计划2 - 3年完成全国绝大部分地级市经销网络覆盖，在部分市场适当增加数量 [5] - 全方位赋能，扶持重点经销商做大做强，从2020年开始在多方面提供支持 [5] - 加大民建市场投入，细分区域，渠道下沉，快速裂变，2019年已对民建市场全方位升级，预计未来收入增速远高于公司平均增速 [5][6] 海外市场开拓 - 多年前着手布置海外市场，在东南亚、印度、东盟等市场开拓较快，2020年因疫情业务团队开拓受阻，收入增长不高，广西生产基地建成投产将利于开发东盟市场 [6] 产品技术 - 国内建筑防水技术整体不逊色于欧美发达国家，公司坚持“技术科顺”理念，高比例研发投入，拥有自主知识产权，建有院士、博士后工作站，投入过亿建设研发实验室，产品性能达或超国际先进水平 [6] 业绩增长原因 - 2020年业绩大幅提升，原因是营收高速增长、部分原材料采购价格降低、毛利率同比提升、规模效应显现、管理效率提升、单位制造成本及期间费用率下降 [6] 规模效应和管理提升体现 - 全国产能布局完善，产销量提升，运输半径缩短，单位制造和物流费用降低 [7] - 产品配方及生产工艺优化，引进和培养产业人才，自主设计产线，制造成本低、效率高，适合产品体系 [7] - 坚持“降本增效”，提高人均产值和效益，减少费用开支，运用手段提升管理效率，降低管理费用率，未来期间费用率预计持续下降 [7] 2021年市场需求判断 - 2021年防水行业市场需求旺盛，品牌防水企业更明显，原因包括消费升级、行业集中度提升、房地产投资稳定增长且向头部集中、基建投资增加、存量市场修缮和旧改需求增加 [7] 股权激励计划 - 从2010年起陆续实施股权激励，大股东授权和激励职业经理人团队，高管团队均持股，上市后做了两期股权激励，中层管理人员及核心骨干大多持股，未来将把股权激励作为常态机制实施 [7]

公司发展规划 - 2020 年提出“三年百亿”中期销售规划，制定子计划，虽受疫情影响仍较好完成既定目标，净利润同比增速 120%-150%，营业收入稳定增长 [3] - 2021 年坚定落实三年百亿目标，确保 2022 年销售过百亿，同时改善经营质量，提升盈利能力和抗风险能力 [3] 业务模式与营收分解 - 业务分为 B 端和 C 端，C 端为家庭防水和修缮市场，通过建材市场、装修公司、线上销售开拓；B 端分为直销和经销，直销面向战略地产和大型市政基建项目，经销发展当地经销商开拓地方性项目 [3] - 从客户结构分为地产和非地产业务，非地产细分多个领域，各业务领域有专门团队负责，根据销售目标下达发展计划和考核目标并配备资源 [3] 收入增长与经营质量平衡 - 2019 年起加大提升经营质量力度，主动降低收入增速，2020 - 2022 年保持 30%复合增速即可实现百亿目标，此前 2017 和 2018 年收入增速为 50% [4] - 提出一系列经营子目标，如管控应收账款增速、要求经营性现金流量净额、规划经销直销占比等 [4] - 聘请国际知名咨询机构梳理组织架构等模块，加大对效率指标考核要求，上线电子化系统，提高工作效率，降低管理成本 [4] 提高经销收入占比 - 背景：经销商触角深入广阔，能覆盖区县级项目；公司对单体经销商依赖性不强；对经销商管理更高效便捷 [4] - 措施：增加经销商数量，2 - 3 年完成全国绝大部分地级市经销网络覆盖；全方位赋能，扶持重点经销商做大做强；加大民建市场投入，细分区域，渠道下沉 [4][5] 多品类扩张与产品发展方向 - 实现销售百亿前聚焦建筑防水领域，暂不考虑其他品类扩展，百亿后可能涉及多品类发展，但无明确计划 [5] - 产品发展方向：更环保，包括生产和施工环保性；施工更便捷，降低施工难度和成本，减少对施工环节依赖；性价比更高，研发性能优异、成本不高的产品 [5] 沥青原材料上涨影响 - 短期内影响公司盈利能力，但长期影响有限，原因包括品牌知名度提升、议价能力增强、原材料仓储能力提升、优化产品结构、规模扩大摊薄成本等 [6] 2021 年综合竞争力提升 - 品牌知名度显著提升，品牌效应快速显现 [6] - 议价能力明显提升，销售渠道更加完善 [6] - 经营稳定性逐渐提高，抗风险能力大幅提升 [6] - 规模效应明显，管理效率显著改善 [6] - 产品竞争力明显提升，产品结构更加合理 [6] 2021 年资本开支 - 包括福建科顺和德州三期生产基地建设、原有生产基地产能扩建和机械化智能化改造、信息化系统搭建 [6]

研发人员情况 - 2018 - 2020年研发人员数量分别为456人、519人、356人，数量变化是因统计口径和组织架构调整，实质研发人员增加，2020年招聘了高端研发人才 [2] 生产扩张计划 - 2021年按计划推进生产基地建设及产线扩张，未来三年产能复合增长率超40%，升级改造现有设备，提高智能化水平和生产效率，树立标杆工厂，实现每年10%的人均产值提升 [3] 应收款项处理 - 因华夏幸福经营不善出现债务危机，公司2020年对其应收款项按80%计提坏账准备 [3] 经销商情况 - 公司目前约有1700家经销商，其中工建约1200家，民用约500家，未来将加大招商力度，增加数量，填补空白区域，强化优势市场，培育扶持优质经销商 [3] 人才招聘计划 - 为实现战略目标，公司将持续招聘大批应届毕业生及生产、销售、管理等人才 [4] 业绩目标 - 2021年目标营收80亿，确保2022年销售过百亿，力争2025年达200亿营收规模 [4] 公司周期性 - 公司周期性不明显，受春节和冬季不能施工影响，每年第一季度是淡季，其他三个季度较均衡 [4] 产能与需求匹配 - 未来几年防水行业市场需求旺盛，原因包括消费升级、行业集中度提升、房地产投资稳定增长且向头部集中、基建投资增加、存量市场修缮和旧改需求增加 [4] 应对原材料价格上涨 - 公司一方面增加库容、冬储、签订长单或远期现货，另一方面改善产品结构，减少对价格波动大的原材料占比，并将涨价影响传导到下游，原材料价格波动对利润有一定影响，但规模效应会降低影响 [5] 平衡应收账款机会与风险 - 公司把握地产集中度提升机遇，加大业务开发力度，同时有选择性开发优质客户，做好风险评估与防范，加大经销商开发力度，优化收入结构 [5] 广西生产基地建设 - 公司注销广西崇左子公司，但建设广西生产基地计划不变，将结合市场开拓和产能需求择机择地建设 [5] 稳定净利率计划 - 2021年公司贯彻《科顺基本法》要求，销售上开发优质客户，优化收入结构；生产上加大产能供给，降低单位制造费用；采购上利用规模优势集中采购，管理好原材料价格与库存；管理上实施降本增效，降低期间费用率 [5] 产能扩张与融资计划 - 未来建筑防水产品产能以自主新建为主，暂不考虑同行并购，聚焦功能性建材领域，正在实施发行股份购买资产事项；融资计划综合多种方式，确保资金需求 [6] 扩大市场占有率 - 公司以建筑防水为主业，提升核心竞争力和品牌影响力，稳健经营扩大市场占有率，除3月公布的发行股份购买丰泽股份资产外，暂无其他并购意向和计划 [6]

经营情况 - 公司上半年度经营一切正常，基本面未发生重大变化，继续按照80亿营收目标推进 [2] - 销售方面市场需求依然旺盛，直销客户稳定增长，经销客户快速发展，市政基建及民建领域增长迅猛 [2] - 公司2022年目标为百亿营收，2025年目标为200亿营收 [3] 原材料成本 - 二季度沥青、乳液、聚醚等原材料采购价格均有上涨，短期对公司经营带来一定压力，但影响不大 [2] - 公司可通过调整销售价格、优化产品结构、增加原材料仓储、采购长协锁价、降费增效等方式对冲原材料成本压力 [2] 规模效应与费用 - 得益于产能布局完善和管理精细化，公司规模效应逐渐显现，费用率逐年下降 [3] - 公司将"降费增效"作为经营管理的重要目标，未来几年费用下降仍有挖潜空间 [3] 地产市场影响 - 地产受宏观调控影响，拿地或开工端增速可能下滑，但对公司营收影响不大 [3] - 防水行业集中度较低，公司市占率仅为3%，与下游地产宏观数据相关度较低 [3] - 公司产品广泛应用于市政基建、工业厂房、家庭装修、旧房改造等项目，这些项目增速较快，支撑公司业绩增长 [3] 客户风险 - 部分地产企业出现资金问题，但公司客户未发现重大资金偿付问题 [3] - 公司已成立风控部门，针对下游客户资信情况进行详细尽调，开发更多优质客户，防范经营风险 [3] 收购进展 - 收购丰泽股份项目仍在尽调中，尚未完成，但收购方案未发生重大变动 [4] - 公司每30日披露一次收购进展公告 [4] 业绩披露 - 创业板不再强制要求上市公司披露季度/半年度业绩预告 [4] - 公司基于信息披露一致性，季度和半年度均不再披露业绩预告，相关业绩情况将在定期报告中披露 [4]

减隔震业务 - 减隔震市场容量超 200 亿，行业集中度低，丰泽市场占有率约 1.5%，后期发展空间大 [2] - 减隔震业务将在轨道交通和建筑领域发力，借助丰泽渠道资源增加轨道交通份额，利用公司建筑领域资源开发建筑减隔震市场 [2] 公司目标与业绩 - 2022 年推进百亿目标实施，为 2025 年 200 亿目标奠定基础 [3] - 公司直接销售给地产客户收入占比 40%-50%，地产行业影响有限，公司将调整收入结构保持销售增长，坚定实施 2022 年收入超 100 亿目标 [6] 原材料价格 - 沥青价格受多种因素影响，机制复杂多变，目前处于高位，预计未来上涨概率及空间较小 [3] - 公司采取灵活采购政策，增加仓储量、开展远期现货锁价安排，优化产品结构、提高非沥青基产品占比或改良配方，转移成本压力保证盈利能力稳定 [4] 负债与应收账款 - 2021 年末资产负债率提升因建设生产基地增加产能，生产基地投产后资金回收偿还借款，加大应收账款回收力度 [3] - 公司处于扩张期，应收账款随规模扩大增加，将调整销售策略、优化渠道、加强管控、催收账款，开拓优质客户、提高经销商收入比例提升周转率 [5] 其他业务 - 公司多年前有光伏屋面等防水产品应用销售，将加大光伏屋面市场开拓力度，成立专项事业部，联合开发外露型 TPO 防水材料市场 [5] - 中国防水行业因运输半径、生产门槛等原因集中度低，公司将利用多方面优势抢占市场份额 [5] - 4 月疫情使华东物流和项目开工受影响，发货短期受部分影响，预计对全年发货无重大影响 [6] - 公司董事会决定以集中竞价交易方式回购股份，资金总额不低于 8000 万元，不超过 16000 万元，回购价格不超过 16 元/股 [6][7] 员工持股计划 - 截至 2022 年 2 月 16 日，公司完成第一期员工持股计划股票购买，买入 42655315 股，成交金额 671302383 元 [4] 外购产品 - 公司外购部分非常用干粉砂浆类产品，金额不大，占整体收入比例低，对整体毛利率影响小 [4]

活动基本信息 - 活动类别包括特定对象调研、分析师会议、媒体采访等多种形式 [2] - 参与人员为通过全景网参与2022广东辖区上市公司投资者关系管理月活动投资者集体接待日的投资者 [2] - 活动时间为2022年9月22日15:50 - 16:50，地点在全景网 [2] - 上市公司接待人员有董事、总经理方勇，董事、董事会秘书毕双喜，董事、财务负责人卢嵩 [2] 投资者提问及公司回复 信息披露与股价相关 - 投资者询问最近股价暴跌是否存在未公开信息，公司称不存在应披露而未披露的重大事项 [2] 财务相关 - 投资者询问二季度计提减值准备是否减少实际利润，公司表示上半年按会计准则计提部分应收账款信用减值准备，减值准备增加会减少经营利润和净利润 [2] 股票与可转债相关 - 投资者询问回购股票进展，公司称截至8月底回购情况已公告，9月回购情况10月初披露 [2] - 投资者询问可转债进展及回复拖延问题，公司表示正积极推进，有进展会及时披露 [2] 经营目标相关 - 投资者询问三季度发货较二季度是否增长及能否完成年初百亿目标，公司称三季度经营情况将在季报披露，会全力以赴完成目标 [3][4] 业务合作相关 - 投资者询问今年央国企集采新收货情况，公司表示持续加大央国企开发力度，对央国企收入近年不断增长，未来会加强合作开拓业务 [5]

营业收入情况 - 本报告期营业收入18.16亿元，同比减少5.50%；年初至报告期末营业收入59.57亿元，同比增加4.82%[6] - 2022年前三季度，公司营业总收入59.5654496868亿元，较上期56.8254232905亿元增长4.82%[38] 净利润情况 - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2374.48万元，同比减少88.31%；年初至报告期末为2.68亿元，同比减少60.16%[6] - 2022年前三季度，公司净利润2.6807907306亿元，较上期6.7332878357亿元下降59.9%[41] 经营活动现金流量净额情况 - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额为-7.10亿元，同比减少14.52%[6] - 经营活动现金流入小计本期为5326924607.59元，上期为5347514126.35元；经营活动现金流出小计本期为6036622704.47元，上期为5967216385.25元；经营活动产生的现金流量净额本期为 - 709698096.88元，上期为 - 619702258.90元[47] 资产与所有者权益情况 - 本报告期末总资产130.99亿元，较上年度末增加21.41%；归属于上市公司股东的所有者权益57.02亿元，较上年度末增加14.78%[6] - 截至2022年9月30日，公司资产总计130.999911397亿元，较年初107.8949010838亿元增长21.41%[30] - 截至2022年9月30日，公司所有者权益合计57.0227837163亿元，较年初49.6787543155亿元增长14.82%[37] 应收票据与应收账款情况 - 2022年9月30日应收票据3.42亿元，较2021年12月3日减少49.82%；应收账款53.38亿元，较2021年12月3日增加56.05%[9] - 2022年9月30日，公司应收账款为53.3782697168亿元，较年初34.2069243963亿元大幅增加[27] 营业成本与营业利润情况 - 2022年1 - 9月营业成本46.69亿元，较2021年1 - 9月增加18.83%；营业利润3.11亿元，较2021年1 - 9月减少60.93%[9] - 2022年前三季度，公司营业总成本55.9513354083亿元，较上期48.0949491305亿元增长16.33%[38] - 2022年前三季度，公司营业利润3.1149280799亿元，较上期7.9729629545亿元下降60.93%[41] 投资与筹资活动现金流量净额情况 - 2022年1 - 9月投资活动产生的现金流量净额为-3.78亿元，较2021年1 - 9月减少64.33%；筹资活动产生的现金流量净额为7.95亿元，较2021年1 - 9月减少15.45%[12] - 投资活动现金流入小计本期为95892307.94元，上期为353233314.42元；投资活动现金流出小计本期为474088197.74元，上期为583372413.48元；投资活动产生的现金流量净额本期为 - 378195889.80元，上期为 - 230139099.06元[47][50] - 筹资活动现金流入小计本期为1602790231.43元，上期为1655603143.31元；筹资活动现金流出小计本期为807492421.90元，上期为714968785.21元；筹资活动产生的现金流量净额本期为795297809.53元，上期为940634358.10元[50] 股东情况 - 报告期末普通股股东总数36089户[13] - 陈伟忠持股比例26.95%，持股数量3.18亿股，其中质押1.25亿股[13] - 阮宜宝持股比例6.41%，持股数量7569.86万股[13] 股份回购情况 - 截至2022年9月30日，公司累计回购股份149.3万股，占总股本0.1264%，支付总金额1501.095303万元，最高成交价11.03元/股，最低成交价9.47元/股[21] 可转债发行规模调整情况 - 2022年9月30日，公司调整可转债发行规模，由不超22亿元调整至不超21.98亿元[22] 货币资金、存货与流动资产情况 - 2022年9月30日，公司货币资金为19.8471245196亿元，较年初21.8935391622亿元有所减少[27] - 2022年9月30日，公司存货为6.2170307552亿元，较年初4.0383215932亿元有所增加[27] - 2022年9月30日，公司流动资产合计99.1285434716亿元，较年初82.3304726913亿元增加[27] 限售股情况 - 陈伟忠期初限售股数24931.5346万股，本期解除限售1062万股，期末限售股数23869.5346万股[17] - 孙诚本期增加限售股数1050.6681万股，期末限售股数1050.6681万股，限售期至2025年4月14日[17] - 方勇期初限售股数1164.6711万股，本期解除限售286.4999万股，期末限售股数878.1712万股[17] - 毕双喜期初限售股数492.7129万股，本期解除限售119.9999万股，期末限售股数372.713万股[17] 流动负债与非流动负债情况 - 截至2022年9月30日，公司流动负债合计63.2457305944亿元，较年初48.5810809698亿元增长29.36%[33] - 截至2022年9月30日，公司非流动负债合计10.7313970863亿元，较年初9.6350657985亿元增长11.38%[33] 研发与销售费用情况 - 2022年前三季度，公司研发费用2.5516663438亿元，较上期2.6572292443亿元下降3.97%[38] - 2022年前三季度，公司销售费用3.5585429359亿元，较上期3.3164558524亿元增长7.3%[38] 其他权益工具投资与综合收益情况 - 其他权益工具投资公允价值变动本期为37174977.68元，上期为 - 16202232.03元[44] - 综合收益总额本期为309540360.36元，上期为656974193.78元[44] 每股收益情况 - 基本每股收益本期为0.23元，上期为0.59元；稀释每股收益本期为0.23元，上期为0.59元[44] 销售商品、提供劳务收到的现金情况 - 销售商品、提供劳务收到的现金本期为4960875149.15元，上期为4745802716.68元[44] 现金及现金等价物情况 - 现金及现金等价物净增加额本期为 - 292596177.15元，上期为90793000.14元；期初现金及现金等价物余额本期为1875758215.51元，上期为1255988931.92元；期末现金及现金等价物余额本期为1583162038.36元，上期为1346781932.06元[50] 吸收投资与取得借款收到的现金情况 - 吸收投资收到的现金本期为616183.00元，上期为313597243.83元[50] - 取得借款收到的现金本期为1234674048.43元，上期为1281122000.48元[50]

公司基本信息 - 公司股票简称科顺股份，代码300737，上市于深圳证券交易所[23] - 公司法定代表人为陈伟忠[23] - 董事会秘书为毕双喜，证券事务代表为李文东[23] 公司业务范围 - 公司专业从事新型建筑防水材料研发、生产、销售并提供防水工程施工服务，产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100多个品种[39] - 子公司丰泽股份主营业务为提供减隔震、止排水技术方案，产品有减隔震产品和止排水产品[40] - 防水卷材包括沥青基卷材、高分子防水卷材等，防水涂料包括聚氨酯涂料、水性涂料等[41][44] - 支座类产品包括铁路球型支座、减隔震橡胶支座、公路盆式桥梁支座等[44] 公司市场与合作 - 公司在全国成立15家销售分公司，与多家头部房企、大型非房地产企业及建筑施工单位合作，年服务项目超2000个[49][51] - 公司与全国30个省市的2000多家经销商建立长期稳固合作关系[51] 公司研发实力 - 公司研发团队近500人，拥有和正在申请的专利达603项，获55项专利[57][58] - 公司承担超过100项国家、行业、地方和团体标准的起草、修订和评审[57] - 公司产品研发以自主研发为主，采用项目负责制，研发流程含五部分[53] 公司荣誉与排名 - 公司2013 - 2022年连续10年在中国房地产开发企业500强首选供应商（防水材料类）中排名第二[56] - 公司位列全球建筑材料上市公司百强，是中国建筑防水协会副会长单位[56] 公司财务状况 - 本报告期营业收入41.41亿元，上年同期37.61亿元，同比增长10.09%[29] - 本报告期归属于上市公司股东的净利润2.44亿元，上年同期4.70亿元，同比下降47.99%[29] - 本报告期经营活动产生的现金流量净额为-6.78亿元，上年同期为-6.75亿元，同比下降0.53%[29] - 本报告期末总资产129.46亿元，上年度末107.89亿元，同比增长19.99%[29] - 本报告期末归属于上市公司股东的净资产56.14亿元，上年度末49.68亿元，同比增长13.01%[29] - 非经常性损益合计6811.98万元，其中计入当期损益的政府补助4195.47万元[33][35] - 2022年上半年公司销售收入41.41亿元，同比增长10.09%，归属上市公司净利润同比下滑47.99%[68] - 2022年Q2单季度经营性现金净流入4.2亿元，单季度收现比达89.48%，较去年同期增长27.46个百分点[68] - 2022年上半年经销收入占比达51.13%，经销收入同比增长62.28%，实现直销和经销1:1收入结构[69] - 2022年上半年直销客户中房屋建筑相关领域收入占比较2021年下降近20个百分点[69] - 2022年上半年C端市场增幅接近50%，非防水业务不断增长[70] - 2022年上半年管理费用和销售费用合计3.93亿元，占收入比例为9.5%，较上年同期下降0.52个百分点[73] - 本报告期营业收入41.41亿元，同比增长10.09%；营业成本31.98亿元，同比增长23.79%[76] - 财务费用4178.93万元，同比增长116.31%，主要系银行贷款增加导致借款利息增加[76] - 所得税费用4496.13万元，同比减少49.73%，主要系利润总额减少所致[80] - 筹资活动产生的现金流量净额6.49亿元，同比增长32.80%，主要系银行借款金额增加所致[80] - 防水材料销售营业收入32.79亿元，同比增长6.58%；防水工程施工营业收入7.14亿元，同比增长4.75%[81] - 信用减值损失9976.25万元，占利润总额比例-34.46%，主要系计提坏账准备所致[82] - 应收账款50.98亿元，占总资产比例39.38%，较上年末比重增加7.68%，主要系销售收入增加以及账款回收周期变长所致[86] - 交易性金融资产期末数85.37万元，本期公允价值变动损益-48.35万元[89] - 其他权益工具投资期末数1585.99万元，本期公允价值变动损益-374.93万元[89] - 报告期末资产权利受限合计账面价值525,366,629.24元，包括货币资金394,384,856.43元、应收票据8,666,927.00元等[90] - 报告期投资额9,221,358.49元，上年同期231,893,327.11元，变动幅度-96.02%[93] - 报告期重大股权投资合计615,398,639.60元，如收购丰泽股份495,288,639.60元，持股99.94%[93] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计579,577,179.88元，期末金额504,723,888.54元[98] - 主要子公司中，重庆科顺营业收入35,824.06万元，净利润3,072.25万元；深圳工程营业收入60,383.47万元，净利润2,852.75万元等[106] 公司经营策略 - 公司构建推拉式数字化供应链模式，对重要原材料择机进行战略储备[48] - 公司实行订单式生产为主、库存式生产为辅的生产方式，借助自动排产系统和ERP系统管理生产[52] - 公司创立的“一次防水”整体解决方案将防水质保期提升至30年，远超国家标准的5年[57] - 2022年上半年实施可转债融资方案，发行总额不超过22亿元[74] - 若2025年生产基地全部达产且不考虑其他扩产安排，公司产能年均复合增速预计在10%-15%区间[74] - 公司拥有遍布全国的生产及研发基地网络，目前部分基地开启技改工程并建设小型卫星工厂[63] - 公司搭建集成共享的“五纵四横两支撑”数字化平台，涉及40多套系统[64] - 公司2022年3月完成对丰泽股份并购，协同其上半年营业收入同比增长58.93%[75] 公司风险与应对 - 公司面临房地产需求不达预期、原材料价格波动、应收账款回收等风险[5][6][7] - 公司面临房地产需求不达预期风险，或影响财务和经营业绩[107][109] - 应对房地产风险，公司将加大市场开发，优化结构，推进产能布局[109] - 公司应收款项随业务规模扩大上涨，将调整销售策略等减缓增长[111] 公司分红计划 - 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[7] - 公司计划半年度不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[118] 公司人事变动与激励 - 2022年1月27日袁红波因个人原因离任董事、副总裁、财务负责人，同日卢嵩被聘任为副总裁、财务负责人，2月9日被选举为董事[117] - 2022年1月17日向359名激励对象首次授予限制性股票1600万股[119] - 2022年注销4.86万份股票期权，回购注销69.678万股限制性股票[122] - 2022年6月28日280名激励对象的280.1916万股限制性股票符合解除限售条件，实际可上市流通275.3316万股[123] - 员工持股计划涉及员工1133人，持有的股票总额为4265.5315万股，占上市公司股本总额的比例为3.61%[124] - 董事、监事、高级管理人员报告期末持股数为314.6415万股，占上市公司股本总额的比例为0.27%[124] 公司环保情况 - 公司子公司佛山科顺、南通科顺、重庆科顺、荆门科顺、德州科顺属于重点排污单位[128] - 公司推进ISO14001环境管理、ISO50001能源管理体系认证，完善环境、能源管理制度，引进先进环保设备[129] - 公司适用国家和地方层面多项环保、节能法律法规，并定期收集和评审[129] - 佛山科顺等多家子公司持有排污许可证，有效期截止日不同[130] - 荆门科顺颗粒物有组织排放，改性沥青防水卷材等车间排放口浓度＜20mg/m³，执行GB16297 - 1996表2等标准，排放总量12.569t/a [133] - 荆门科顺非甲烷总烃有组织排放，改性沥青防水卷材等车间排放口浓度1.8mg/m³，执行GB16297 - 1996表2标准，排放总量8.917t/a [133] - 荆门科顺SO₂有组织排放，改性沥青防水卷材车间排放口未检出，执行GB16297 - 1996表2标准，排放总量1.20047t/a [133] - 荆门科顺NOₓ有组织排放，锅炉排放口浓度46mg/m³，执行GB13271 - 2014表3标准，排放总量5.613t/a [133] - 荆门科顺沥青烟有组织排放，改性沥青防水卷材排放口未检出，执行GB16297 - 1996表2标准[133] - 荆门科顺COD排放浓度300，执行GB8978 - 1996表4中三级标准（COD 500mg/L），排放总量2.81吨/年[135] - 荆门科顺NH₃ - N排放浓度5.8，执行GB8978 - 1996表4中三级标准（NH₃ - N 45mg/L），排放总量1.087吨/年[135] - 重庆科顺导热油锅炉颗粒物排放浓度5.53，执行《重庆市锅炉大气污染物排放标准》（DB 50/658 - 2016）表3其它区域标准限值（颗粒物20），排放总量0.1396[138] - 重庆科顺导热油锅炉SO₂排放浓度7，执行《重庆市锅炉大气污染物排放标准》（DB 50/658 - 2016）表3其它区域标准限值（SO₂ 50），排放总量0.1764[138] - 重庆科顺导热油锅炉NOₓ排放浓度25，执行《重庆市锅炉大气污染物排放标准》（DB 50/658 - 2016）表3其它区域标准限值（NOₓ 50），排放总量0.265[138] - 重庆科顺蒸汽锅炉颗粒物排放浓度5.17，执行《重庆市锅炉大气污染物排放标准》（DB 50/658 - 2016）表3其它区域标准限值（颗粒物20），排放总量0.041[138] - 重庆科顺涂料非甲烷总烃排放浓度2.17，执行《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标GB 37824 - 2019》（非甲烷总烃100），排放总量0.057，核定排放总量0.448[135] - 重庆科顺涂料苯系物排放浓度0.2，执行《涂料、油墨及胶粘剂工业大气污染物排放标（GB 37824 - 2019）》（苯系物60），排放总量0.0007[135] - 重庆科顺干粉1颗粒物排放浓度40.9，执行《重庆市大气污染物综合排放标准》（DB 50/418 - 2016）表1其它区域标准限值（颗粒物120），排放总量0.5532[138] - 重庆科顺干粉2颗粒物排放浓度43.4，执行《重庆市大气污染物综合排放标准》（DB 50/418 - 2016）表1其它区域标准限值（颗粒物120），排放总量0.5685[138] - 重庆科顺五日生化需氧量排放浓度为14.6，执行《污水综合排放标准》三级标准（300），排放总量为0.0334[140] - 佛山科顺锅炉排放口SO₂排放总量为2.152，NOX排放总量为2.5848，核定排放总量为10.013[140] - 佛山科顺卷材1车间排放口颗粒物排放浓度为4.3，沥青烟排放浓度为4.8，苯并[a]芘排放浓度<1*10 - 5，非甲烷总烃排放浓度为8.40[140] - 佛山科顺卷材2车间排放口颗粒物排放浓度为3.0，沥青烟排放浓度为11.8，苯并[a]芘排放浓度<1*10 - 5，非甲烷总烃排放浓度为7.07[142] - 佛山科顺高分子车间排放口颗粒物排放浓度为3.7，非甲烷总烃排放浓度为0.75，全厂非甲烷总烃排放总量为2.161[142] - 佛山科顺非甲烷总烃全厂排放总量为2.161[144] - 德州科顺颗粒物排放总量为1.107t/a，核定排放总量为1.814[144] - 德州科顺SO₂排放总量为0.026t/a，核定排放总量为2.978[144] - 德州科顺NOX排放总量为0.357t/a，核定排放总量为12.31[146] - 德州科顺非甲烷总烃排放总量为1.0257t/a[146] - 德州科顺苯并（a）芘排放总量为5.4×10⁻⁶t/a[146] - 德州科顺COD排放总量为0.152t/a，核定排放总量为0.69[146] - 德州科顺氨氮排放总量为0.00716t/a，核定排放总量为0.07[146] - 南通科顺颗粒物排放总量为1.005t/a，核定排放总量为2.66242[146] - 南通科顺SO₂排放总量为0.112t/a，核定排放总量为0.48[146] - 南通科顺COD排放浓度65mg/L，排放总量0.31046t/a [149] - 南通科顺非甲烷总烃排放浓度23mg/N m³，排放总量1.179t/a [149] - 鞍山科顺颗粒物在环保设备排放口排放浓度6.7mg/m3，排放总量0.593 [149] - 鞍山科顺SO2在导热油炉排放口排放浓度<3mg/m3，核定排放总量0.699 [149] - 鞍山科顺NOX在导热油炉排放口排放浓度86mg/m3，核定排放总量3.767 [149] - 渭南科顺颗粒物排放浓度1.6mg/m3，排放总量0.61 [151] - 渭南科顺SO2排放总量0.1吨/年 [151] - 渭南科顺NOX排放浓度29mg/m3，排放总量4.67吨/年 [151] - 渭南

公司基本信息 - 公司股票简称科顺股份，代码300737，法定代表人陈伟忠[31] - 公司注册地址为佛山市顺德区容桂红旗中路工业区38号之一，邮编528303[31] - 公司办公地址为佛山市顺德区容桂红旗中路工业区38号之一，邮编528300[31] - 公司国际互联网网址为www.keshun.com.cn，电子信箱为300737@keshun.com.cn[31] 利润分配 - 公司计划2021年不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本[11] 公司风险 - 公司面临房地产需求不达预期、原材料价格波动、应收账款回收等风险[7][8][10] 财务数据 - 2021年营业收入77.71亿元，较2020年增长24.57%[37] - 2021年归属于上市公司股东的净利润6.73亿元，较2020年下降24.45%[37] - 2021年经营活动产生的现金流量净额6.11亿元，较2020年增长10.68%[37] - 2021年末资产总额107.89亿元，较2020年末增长32.41%[37] - 2021年末归属于上市公司股东的净资产49.68亿元，较2020年末增长19.64%[37] - 分季度看，第四季度归属于上市公司股东的净利润为 -70.96万元[42] - 2021年非经常性损益合计1.00亿元，较2020年的434.68万元大幅增加[48] - 2021年基本每股收益0.60元/股，较2020年下降26.83%[37] - 2021年加权平均净资产收益率14.46%，较2020年下降10.07%[37] - 用最新股本计算的2021年全面摊薄每股收益0.5693元/股[41] - 2021年全国固定资产投资（不含农户）544,547亿元，比上年增长4.9%，基础设施投资增长0.4%，房地产开发投资增长4.4% [77] - 2021年公司销售收入77.71亿元，同比增长24.57%，净利润6.73亿元，同比减少24.45%[79] - 截至2021年末，公司总资产107.89亿元，净资产49.68亿元，比期初分别增长32.41%、19.64%[79] - 2021年民用建材领域营收增速达62%[81] - 2021年防水材料销售营收62.39亿元，占比80.29%，同比增长19.73%；防水工程施工营收15.28亿元，占比19.67%，同比增长54.41%[86] - 2021年防水卷材销售营收45.55亿元，占比58.61%，同比增长12.21%；防水涂料销售营收16.84亿元，占比21.67%，同比增长46.24%[86] - 2021年中国境内营收76.96亿元，占比99.04%，同比增长24.23%；港澳台及境外营收7473.98万元，占比0.96%，同比增长74.99%[86] - 2021年建筑防水行业销售量4.56亿平方米，同比增长29.45%；生产量4.37亿平方米，同比增长26.41%；库存量953.61万平方米，同比减少14.40%；外购量2147.06万平方米，同比增长70.67%[90] - 2021年防水材料销售直接材料成本36.74亿元，占比83.97%，同比增长41.82%[91] - 2021年防水材料销售外购产品金额为1.31亿元，占营业成本比重2.99%，同比增长27.74%；防水工程施工直接材料金额为6.56亿元，占比55.76%，同比增长48.45%；直接人工金额为4.34亿元，占比36.87%，同比增长111.18%；间接费用金额为6732.64万元，占比5.72%，同比增长204.34%；安全生产费金额为208.50万元，占比0.18%，同比增长0.40%；运费金额为1737.48万元，占比1.48%，同比下降12.74%；其他收入外购产品金额为238.76万元，占比100%，同比下降92.69%[94] - 2021年销售费用为4.73亿元，同比增长21.52%；管理费用为2.90亿元，同比增长18.96%；财务费用为4260.30万元，同比增长56.48%；研发费用为3.40亿元，同比增长20.64%[102] - 2021年经营活动现金流入小计70.40亿元，同比增长22.85%；现金流出小计64.29亿元，同比增长24.14%；现金流量净额6.11亿元，同比增长10.68%[113] - 2021年投资活动现金流入小计4.47亿元，同比减少19.14%；现金流出小计10.88亿元，同比减少24.14%；现金流量净额-6.42亿元，同比增长27.27%[113] - 2021年筹资活动现金流入小计22.30亿元，同比增长27.91%；现金流出小计15.80亿元，同比增长44.25%；现金流量净额6.50亿元，同比增长0.29%[113] - 2021年现金及现金等价物净增加额6.20亿元，同比增长95.03%，主要因向特定对象发行股票募集资金以及银行借款增加[113][114] - 2021年信用减值损失-2.49亿元，占利润总额比例-30.39%，主要系计提应收账款坏账损失所致，具有可持续性[118] - 2021年末货币资金21.89亿元，占总资产比例20.29%，较年初比重增加2.86%，主要因发行股票募集资金以及银行贷款增加[119] - 2021年末应收账款34.21亿元，占总资产比例31.70%，较年初比重增加2.39%，主要因销售收入增加以及部分客户货款支付时间延长[119] - 2021年报告期投资额6.66亿元，变动幅度-14.58%[125] - 截至2021年末资产权利受限合计3.80亿元，包括货币资金、应收票据、固定资产和无形资产受限[124] - 2021年非主营业务中，投资收益-294.88万元，占利润总额比例-0.36%；公允价值变动损益8846.59元，占利润总额比例0.00%等[115] - 以公允价值计量的金融资产初始投资成本合计1027088148.01元，期末金额为578945050.03元，本期公允价值变动损益为 - 15255077.81元[130][131] - 公司募集资金总额为162634.96万元，累计已使用135585.79万元，节余33662.71万元用于永久补充流动资金[132][133] - 渭南生产研发基地项目投资进度72.23%，本报告期实现效益4069.38万元，累计实现效益5595.57万元，未达预计效益[138] - 荆门生产研发基地项目投资进度87.48%，本报告期实现效益25445.92万元，累计实现效益37848.16万元，达到预计效益[138] - 科顺防水研发中心项目投资进度74.02%，未提及效益情况[138] - 补充流动资金项目投资进度100%，未提及效益情况[138] - 承诺投资项目本报告期实现效益29515.3万元，累计实现效益43443.73万元[138] - 子公司重庆供应链营业收入267939.04万元，营业利润18156.45万元，净利润15191.11万元[147] 公司业务 - 公司产品涵盖防水卷材、防水涂料两大类100多个品种，可提供“一站式”建筑防水解决方案[53] - 公司已在全国成立14家销售分公司，与多家知名房企战略合作，年服务项目超2000个，连续11年获中国房地产500强首选供应商品牌[59] - 公司签约2000多家经销商，建立全国分布、经济高效、梯队合理的经销商系统[59] - 公司采购构建推拉式数字化供应链模式，建立科顺商旅、科顺商城等采购模式[57] - 公司生产实行订单式为主、库存式为辅，借助自动排产系统和ERP系统管理[60] - 公司研发以自主研发为主，采用项目负责制，流程含五部分并由研发中心管理[61] - 公司拥有超400人的研发团队，创立“一次防水”整体解决方案，将防水保质期提升至30年，拥有自主研发的国际领先沥青卷材生产线，获44项专利，承担129项标准起草、修订和评审[69] - 公司拥有和正在申请的专利达481项，“CKS科顺”“APF”商标为广东省著名商标，136款产品入选“标志产品政府采购清单”，产品通过多项认证[70] - 公司防水品类众多，形成完善产品体系，推出“一次防水”系统、蠕变型橡胶沥青防水涂料与卷材复合系统、无溶剂聚氨酯防水涂料、丁基卷材和APF - 5000卷材等[71] - 2020 - 2021年公司投入1.9亿元加快智能制造转型，推动生产基地运用新技术迈向防水4.0时代[74] - 公司拥有遍布全国的九大生产及研发基地，正在建设安徽科顺科技及十余家卫星工厂，未来以大小工厂结合模式稳定产能增长[75] - 公司搭建涵盖5个层面、11大平台、40多套系统的数字化运营系统，实现供应链内外一体化、集成化[76] - 2021年公司发行股份收购丰泽股份成功通过审核，进入减隔震行业[80] - 2021年公司增设11个销售办事处，加大业务覆盖密度和广度[81] - 公司前五名客户合计销售金额为13.73亿元，占年度销售总额比例17.67%，关联方销售额占比0%[96] - 公司前五名供应商合计采购金额为17.82亿元，占年度采购总额比例31.94%，关联方采购额占比0%[101] - 2021年公司内部正式立项项目近50项，多项新品实现量产，“APF - D丁基自粘高分子防水卷材”等上榜相关奖项，还研发一系列绿色环保型产品[105] - 公司与西南石油大学合作发表SCI论文，部分研究成果转化为3篇核心期刊论文，2021年与多所高校交流合作，联合培养博士后5名，研发中心现有海内外博士9名、硕士11名[106] - 2021年研发人员数量为466人，同比增长25.95%，占比11.33%，同比增长0.38%；本科、硕士、博士人数分别同比增长21.94%、22.22%、28.57%；30岁以下、30 - 40岁、40岁以上人员分别同比增长38.62%、13.11%、38.10%[107] - 2021年研发投入金额为3.40亿元，占营业收入比例4.38%；近三年研发投入占比分别为4.38%、4.52%、4.50%[109] - 近三年研发支出资本化金额均为0，资本化研发支出占研发投入比例和占当期净利润比重均为0[112] 公司宣传与荣誉 - 6月22日，公司登录“发现之旅”频道“影响力时代”栏目；12月14日，CCTV2财经频道报道公司打造数字化智能化示范工厂[64] - 公司持续在各类网站媒体及各大高铁站、建材商圈投放系列广告[64] - 公司2021年获得包括佛山市政府质量奖、2021年中国房地产供应链上市公司盈利能力10强等15项重要荣誉与奖项[65][67] 行业环境 - 2021年二季度开始国内宏观经济下行压力加大，建筑防水行业面临更严峻挑战[77] - 国内建筑防水行业市场容量超2000亿元，公司市占率不足5%[151] - 2022年国家GDP预期增长5.5%，25省市区发布投资规划，总投资额超45万亿元，年度投资计划超11万亿元[151] - 2021年国内地产行业多项数据下滑，2022年多地松绑房屋交易政策，地产有望触底反弹[152] - 规模以上防水企业利润总额连续多月负增长，行业集中度将进一步提升[153] - “十四五”期间建筑防水将向绿色化、智能化、服务化、国际化发展[156] - 未来防水行业将关注新领域，培育市场增长点，促进行业持续增长[157] 公司发展规划 - 2022年公司力争完成销售收入过百亿目标，推进“双百亿”战略实施[160] - 2022年将把经销商地级市覆盖率提高到100%，提高新兴领域和优势产品市场渗透率[162] - 2022年增设减隔震等事业部，开拓非房项目，提高非房收入占比[164] - 2022年公司将开展自我革新，以“高效”为管理关键词，培养快速应变能力[165] - 2022年公司将实施可转债再融资方案，为未来三年资本投入募集资金[166] 风险应对措施 - 房地产需求不达预期会影响公司收入、利润及货款回收，公司将加大市场开发力度应对[167][170] - 原材料价格波动可能影响公司盈利能力，公司将关注价格走势并采取套期保值等措施应对[171] - 应收账款回收风险可能影响公司业绩，公司将调整销售策略、加强管控催收应对[172] 公司治理 - 2021年董事会共召集召开1次年度股东大会和3次临时股东大会，审议通过48项议案[185] - 2021年5月13日完成董事会换届，第三届董事会由5名董事和4名独立董事组成，任期至2024年5月12日[186] - 2021年度董事会共召开12次会议，审议99项议案[186] - 2021年5月13日完成监事会换届，第三届监事会由3名监事组成，任期至2024年5月12日[187] - 报告期内公司召开11次监事会，审议通过78项议案[189] - 公司建立健全董监高绩效考核标准和激励约束机制，结果用于薪酬福利[190] - 公司建立《总经理工作细则》，总经理完成董事会经营管理目标，无违法违规[191] - 公司指定董事会秘书负责信息披露，指定《证券时报》和巨潮资讯网为披露媒体或网站[192] - 公司尊重维护相关利益者权益，推动各方利益协调平衡[193] - 公司治理状况与相关规定无重大差异[194] - 公司资产独立完整，具备生产经营相关系统和设施[197] - 公司人员独立，董监高及

科顺防水科技股份有限公司 2022 年第一季度报告全文 1 证券代码：300737 证券简称：科顺股份 公告编号：2022-043 科顺防水科技股份有限公司 2022 年第一季度报告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏。 重要内容提示: 1.董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证季度报告的真实、准确、完整，不 存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 2.公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人(会计主管人员)声明：保证季度 报告中财务信息的真实、准确、完整。 3.第一季度报告是否经过审计：否 一、主要财务数据 (一)主要会计数据和财务指标 公司无需追溯调整或重述以前年度会计数据 项目 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 | --- | --- | --- | --- | |-----------------------------------------------------|-------------------|-------------------|------------------------ ...