贸易战影响 - 贸易战对公司影响不大，医药中间体未列入关税商品名单 [3] - 公司主要提供研发服务，CMC涉及货物出口业务占比小 [3] - 公司有海外子公司可提供服务，并紧抓中国市场发展机遇 [3] 业务模式与竞争力 - 一体化CRO公司比提供分阶段服务的CRO公司更具竞争力 [3] - 公司全流程一体化服务平台具有明显协同效应，更灵活为客户提供服务 [3] - 药物发现阶段客户中，83%的收入来源于与实验室化学的协同效应 [5] - 77%的CMC收入来源于与药物发现服务的协同效应 [5] - 60%的API工作由公司CMC部门完成 [5] 客户与业务占比 - 公司为大量国内客户提供服务，但订单金额分散，较少进入大客户名单 [4] - 2018年CMC业务收入达6.46亿元，占公司营业收入22.21% [4] - 2018年临床研究服务收入3.48亿元，同比增长54.33% [5] - 大分子业务平台处于建设阶段，预计未来2-3年收入占总营收比重不高 [5] 毛利率与产能 - CMC业务毛利率偏低，主要因先期投入固定资产与人员 [4] - 随着产能利用率提高，CMC毛利率将逐步提升 [4] - 目前CMC产能可满足未来两年业务增长需求 [6] 市场与增长 - 外包集中度提升和biotech客户增多推动实验室服务增长 [6] - 2018年biotech公司后期开发项目首次超过大型制药企业 [6] 融资与计划 - 公司计划发行H股，募集资金用途与2019年经营计划密切相关 [6][7] - 具体募投项目尚未确定，最终以H股招股说明书为准 [7]

调研基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位 56 家机构 72 名人员 [1] - 时间为 2019 年 2 月 28 日 10:00 - 12:00 [1] - 地点在公司一号楼会议室 [1] 公司优势 - 打造“全流程一体化”“国际化”服务平台，为大型制药企业提供灵活高效服务，为生物科技研发公司补充薄弱环节 [2] - 研发能力“国际化”，产品符合国际标准，国际经验利于国内客户产品海外申报，海外并购重视人才储备 [3] 行业发展 - 创新药研发增加、医药行业研发成本增加使外包率提高，促进 CRO 行业发展 [3] - 制药企业一级市场融资额下滑不影响行业发展，资金紧张时客户倾向全流程一体化服务平台，融资额提升时研发需求增加 [3] 财务表现 - 药物发现板块收入增长率相对稳定，药物开发业务受产能、项目进度影响增长率波动大，目前毛利率偏低 [4] 业务规划 - 海外收购临床业务公司，参股南京思睿生物科技有限公司，国内临床研究业务向国际化模式发展 [4] 人才培养与保持 - 引进国外高端人才，通过“康龙学院”培养内部人才，送管理人员深造，组织学术交流 [5] - 并购尽职调查重视人才选择及与公司文化匹配，提高收购后融合和管理团队稳定性 [5] Biotech 布局 - 尚未建立完善大分子业务平台，Biotech 相关业务占公司业务总量约三分之一 [5][6] - 为生物科技研发公司类客户提供全流程一体化服务，资源互补，客户黏性强 [6] 业务整合 - 并购后整合时间可能较长，关注被并购公司管理层经营理念与公司匹配度 [6] - 近期并购项目整合顺利，基本符合并购目标 [6] 生物科学业务发展原因 - 化学业务客户在生物科学平台搭建后委托业务，前期客户积累促进生物科学业务快速发展 [6][7]

公司概况 - 康龙化成成立于2004年7月，专注于小分子药物研发服务，提供CRO+CMO全流程一体化解决方案 [2][3] - 公司股东包括中信并购基金、君联资本、弘晖资本等知名投资机构，治理结构良好 [3] - 公司与全球前二十跨国制药企业达成稳定合作，客户包括阿斯利康、默沙东、强生等 [3] 股权结构 - 实际控制人持股31.73%，Pharmaron (HK) International Limited持股13.27% [4] - 中信并购基金持股31.43%，君联资本持股23.57% [4] 业务模式 - 公司业务涵盖药物发现、药物开发、临床前研究、临床研究、注册申请及上市后研究 [5] - 药物发现阶段费用为6-7亿美金，临床前阶段费用为5-6亿美金，临床阶段费用为12-14亿美金 [6] - 公司主营业务包括实验室化学、生物科学、化学和制剂工艺开发及生产等 [10][11] 财务表现 - 2015年至2018年公司营业收入复合增长率为37.12%，营业利润复合增长率为73.39%，净利润复合增长率为66.23% [15] - 2018年预计营业收入为290,812.30万元，同比增长26.76%，净利润为33,922.45万元，同比增长46.94% [15] - 公司毛利率低于行业平均水平，主要由于全流程一体化平台的战略投入 [16] 市场前景 - 全球药物研发服务市场未来5年复合年均增长率接近10% [8] - 大型药企研发功能外部化及生物科技公司对全流程研发服务的需求推动市场增长 [8] 客户与竞争优势 - 前五大客户贡献了2015年至2018年1-6月营业额的43%、36%、32%和30% [17] - 公司客户包括全球前20大跨国药企，覆盖超过600家研发机构 [19] - 公司竞争优势包括独特的业务发展模式、全流程一体化服务能力及客户粘性 [18][19] 全球布局 - 公司在中国、美国、英国等地设有研发和生产基地，总面积超过20万平方米 [20] - 康龙化成与全球前十大CRO公司相比，2017年收入增长率为40.38%，高于行业平均 [21] 行业对比 - 康龙化成2017年收入为229,412万元，同比增长40.38%，高于国内同行业平均增长率26.37% [22]

前瞻性陈述 - 文件由康龙化成编制，不构成投资决策依据，不构成要约或邀请，不用于美国等部分司法管辖区的证券交易，信息需保密 [4] - 文件包含前瞻性陈述，公司无义务更新或修订，对信息使用或依赖不承担责任 [5] 经营进展 2020年经营亮点 - 公司经营发展16年，全球有16家运营实体，员工超11000人（科研及技术超9800人），采用全球医药研发全流程一体化服务模式，是全球前三大临床前CRO服务商，服务全球前二十大制药企业等超1500家客户，超90%收入来自重复性客户 [10] 2020年财务亮点 - 收入增长强劲，各业务板块收入持续增长，利润率稳步提升，2019 - 2020年毛利从547.2百万元增至1172.4百万元，毛利率从14.6%增至22.8% [36] 增长战略 - 持续打造并不断完善深度融合的全流程一体化和国际化的药物研发服务平台 [92] 核心竞争力 领先的全流程一体化医药研发服务平台 - 凭借丰厚行业知识等缩短药物发现及开发周期并降低风险，提供全面化学技术平台、药物代谢动力学研发服务平台等贯穿新药研发及商业化过程的服务 [17] 国际化运营 - 通过全球网络协调资源，进行一体化整合和定制化服务，如中英团队合作为客户提供定制化解决方案 [20][21][22] 创新技术应用 - 开发生物酶催化、流体化学等技术平台，应用基因编码化合物库等进行研发，提高效率 [23][25] 管理团队与人才文化 - 管理团队经验丰富，公司秉承“员工第一，客户为中心”理念，有开放人才平台和内部培训体系，与多方合作培养人才 [28] 客户资源 - 为1500 + 家客户服务，2020年引入721家新客户，超90%收入来自重复客户，与客户建立良性循环，加强合作 [29] 业务板块情况 实验室服务 - 2020年收入3262.7百万元，毛利1389.1百万元，化学服务稳健增长，生物科学服务发展加快，为国内企业开展多项临床试验申报，完成美国公司收购，增加服务设施 [40][55] CMC/小分子CDMO服务 - 2020年收入1222.0百万元，毛利398.0百万元，服务涉及739个药物分子或中间体，完成多项工程建设，提升服务能力 [42][57] 临床研究服务 - 2020年收入629.4百万元，毛利118.2百万元，海外业务受疫情影响仍稳健增长，建立临床一体化服务平台，收购多家公司加强服务 [44][61] 客户分析 - 2020年服务全球超1500个客户，引进721家新客户，全球前20大制药公司贡献23.7%收入，前5大客户合作超6年，前10大客户保留率100%，中国客户收入增长46.4%，海外客户收入增长35.2%，重复性客户收入占比高 [47] 财务指标 盈利能力 - 各业务板块收入增长，利润率提升，母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润从2016年的157.4百万元增至2020年的1064.0百万元，利润率从9.6%增至20.7% [83] 营运资金管理 - 贸易应收款项及合约资产周转天数、贸易应付款项周转天数、存货周转天数、合约成本周转天数等指标保持相对稳定 [86] 资本开支与股权投资 - 2017 - 2020年资本开支从934.7百万元增至1315.8百万元，股权投资从345.6百万元增至1100.2百万元 [87]

财务表现 - 2020年营业收入51.34亿元，同比增长36.64% [2] - 毛利率从35.4%提升至37.3%（IFRSs准则），毛利19.16亿元 [2] - Non-GAAP净利润率20.7%（2019年为14.6%） [2][5] - 经营性现金流16.49亿元，同比增长75.65% [2] - 资本开支13.16亿元，其中31.3%投宁波设施、32.3%投天津绍兴设施、36.4%投仪器设备 [5] - 股权投资支出11亿元（主要用于收购Absorption和联斯达） [5] 业务板块表现 - 实验室服务收入占比36.5%，同比增长37.1%，毛利率42.74% [2][3] - CMC服务收入占比23.8%，同比增长35.5%，毛利率32.73% [2][3] - 临床研究服务收入占比12.3%，同比增长37.9%，毛利率18.78% [2][4] - 生物科学服务占实验室收入41.3%（2019年为37.7%） [3][6] - 服务药物分子或中间体739个（临床前487个、临床I-II期202个、临床III期47个、商业化3个） [3] 客户与市场 - 服务客户超1500家，新增客户721家 [2][7] - 全球前20大制药企业客户收入占比23.7% [2] - 北美区域收入占比最高，中国客户收入增长主要来自临床服务 [2] - 超过90%收入来源于重复客户 [3] - 新增客户主要来源：美国Biotech、Absorption并购客户、国内临床客户 [7] 产能与设施建设 - 宁波园区二期新增120,000平方米实验室（2021Q1投入使用） [3] - 天津工厂三期40,000平方米（2021Q1投入使用） [4] - 绍兴工厂新增600立方米反应釜容量（200立方米2021年下半年交付） [4] - 宁波杭州湾大分子基地70,000平方米（2022年下半年承接GMP生产） [4] 战略布局与并购 - 2020年11月收购美国Absorption Systems（新增大分子/DMPK/基因治疗服务） [3][7] - 2020年6月收购北京联斯达（临床CRO+SMO一体化） [4] - 2021年2月收购艾伯维旗下ABL（布局细胞与基因治疗CDMO） [4][7] - 通过并购增强海外运营能力，实现客户端协同效应 [7] 人力资源 - 员工总数11012人（中国10182人、英国427人、美国403人） [3] - 实验室服务员工5685人（化学研究员4000人、生物科研人员1600人） [3] - CMC服务员工1934人（同比增加390人） [4] 研发与申报 - 2020年完成58个IND/NDA申报（其中46个为多国同步申报） [3] - 研发成本占营业收入比例2.1%（2019年为1.7%） [5]

公司基本情况 - 公司运营17年，在中国、美国、英国拥有17个运营点，员工超12000人（其中11400名为科学家和技术人员） [16] - 是全球仅有的2个具备完全整合商业模式的平台之一，全球排名前三的药物发现服务提供商，全球前20的制药公司均为其客户，2021年上半年服务客户超1500家，超90%的收入来自重复客户 [16] 全球布局 - 在中国天津、西安、上海、北京等地，以及英国卡迪夫、拉什登、霍兹登等地均设有站点，涉及化学制造、药物研发、临床研究等多个领域 [19] 核心竞争力 - 拥有领先的、完全整合的制药研发服务平台，具备强大能力和全面服务 [22] - 全球运营，在制药研发方面经验丰富，采用先进技术提供定制化解决方案 [22] - 致力于利用创新技术满足不断变化的研发需求，提高效率 [22] - 拥有专业、稳定、有远见的管理团队和经验丰富的人才库，具备积极的企业文化 [22] - 拥有声誉良好、忠诚度高且不断扩大的客户群，促进可持续增长和业务合作 [22] - 洞察行业趋势，能够把握行业发展带来的增长机会 [22] 业务亮点 业务板块 - 实验室服务2021年上半年收入202700万元，毛利84850万元 [26] - CMC（小分子CDMO）服务2021年上半年收入76220万元，毛利27850万元 [27] - 临床开发服务2021年上半年收入42270万元，毛利5960万元 [27] - 生物制品和CGT服务2021年上半年收入7170万元，毛利220万元 [29] 客户情况 - 2021年上半年中国客户收入增长92.1%，海外客户收入增长44.2% [33] - 全球客户包括全球前20的制药公司，2021年上半年新增超400家客户，全球前20的制药公司贡献了20.7%的收入 [34] - 2021年上半年前5大客户与公司合作至少6年，前10大客户留存率达100%，重复客户收入占比达93.7% [34] 各业务运营及扩张情况 - **实验室服务**：实验室化学持续稳定增长，拥有超4400名科学家和技术人员；生物科学服务进入快速发展阶段，2021年上半年对实验室服务的收入贡献增至45.8%（2020年上半年为39.6%）；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达6122人，较2020年12月31日增加565人；收购了Biomedical Research (GZ), Ltd.；杭州湾研发服务中心二期第一阶段约12万平方米实验室空间即将完工，部分已于2021年第一季度投入运营 [38][39] - **CMC（小分子CDMO）服务**：2021年收入76220万元，毛利27850万元，利润率36.5%（2020年上半年分别为50650万元、14580万元、28.8%）；多年积累的药物发现项目进入开发阶段，中英团队合作更紧密，业务质量持续提升；2021年处理695个原料药或中间体项目；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达2160人，较2020年12月31日增加226人；天津制造基地三期约4万平方米工艺开发空间即将完工，部分已于2021年第一季度投入运营；绍兴制造基地一期面积81000平方米，反应器容积600立方米，其中200立方米预计2021年下半年投入运营，其余400立方米将于2022年完成 [41][42] - **临床开发服务**：2021年毛利5960万元，利润率14.1%（2020年上半年分别为5290万元、21.8%）；公司在中国构建完全整合的临床开发服务平台，提供端到端解决方案；凭借独特的放射性同位素化合物“合成 - 临床 - 分析”综合服务平台，海外业务稳步增长；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达2848人，较2020年12月31日增加640人；报告期内，在成都成立了临床服务公司 [45] - **生物制品和CGT服务**：英国生物制品公司为客户提供主要针对CGT产品的CDMO服务；2021年4月完成对利物浦Allergan Biologics Limited的收购；杭州湾服务中心二期I阶段生物药物开发和制造设施土建工程完工，开始内部安装，预计2023年上半年投入GMP生产；美国Absorption Systems为客户提供生物制品和CGT的体外和体内实验室分析、生物测定测试和动物测试服务；截至2021年6月30日，科学家和技术人员达270人，较2020年12月31日增加142人 [47][51] 财务亮点 财务概况 - 2021年上半年实现稳健的收入增长和利润率提升，各业务板块收入持续增长，盈利能力进一步受益于规模经济，主要运营和财务指标显著改善 [56][57] - 各业务板块毛利率：实验室服务41.9%，CMC（小分子CDMO）服务36.5%，临床开发服务14.1%，生物制品和CGT服务3.1%（2020年上半年分别为41.0%、28.8%、21.8%、未单独核算） [56] - 净利润及利润率：2021年上半年净利润65140万元，利润率19.8%（2020年上半年分别为43160万元、19.7%）；非国际财务报告准则下归属于公司所有者的净利润65140万元，利润率19.8% [56] - 经营活动产生的净现金流：2021年上半年为84510万元，2020年上半年为61790万元 [57] 各业务收入及毛利情况 - **实验室服务**：2021年上半年收入202700万元，毛利84850万元，利润率41.9%；收入增长驱动因素包括现有客户需求增加、生物科学与实验室平台深度整合、客户对综合IND启用解决方案兴趣增加、2020年11月收购Absorption的影响；毛利增长驱动因素包括规模经济带来的更高运营效率、人民币升值影响 [59] - **CMC（小分子CDMO）服务**：2021年上半年收入76220万元，毛利27850万元，利润率36.5%；收入增长驱动因素包括对CMC服务的强劲需求、项目数量增加和管道加强、中英CMC业务成功整合；毛利增长驱动因素包括规模经济带来的更高运营效率、对新服务的持续投资、人民币升值影响 [63][64] - **临床开发服务**：2021年上半年收入42270万元，毛利5960万元，利润率14.1%；收入增长驱动因素包括海外业务凭借独特的综合服务平台实现稳步增长、向海外和中国现有客户交叉销售的努力、2020年6月收购LinkStart的影响；毛利增长驱动因素包括对新服务的持续投资 [67][68] - **生物制品和CGT服务**：2021年上半年开始独立核算，4月完成对利物浦Allergan Biologics Limited的收购 [71] 运营效率及成本情况 - 研发成本占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为16.3%、16.0%、15.1%、13.6% [74] - 销售、一般及行政费用（SG&A）占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为16.3%、16.0%、15.1%、13.6% [74] - 财务成本占总收入的比例：2018 - 2021年上半年分别为2.8%、2.2%、未提及、未提及 [74] - 非国际财务报告准则下归属于公司所有者的净利润及利润率：2018 - 2021年上半年分别为54910万元（利润率14.6%）、106400万元（利润率20.7%）、43160万元（利润率19.7%）、65140万元（利润率19.8%） [74] 可转债发行情况 - 2021年6月发行了本金总额约3亿美元的零息可转债（2026年到期）和本金总额约19.16亿元人民币的与人民币挂钩、以美元结算的零息可转债（2026年到期），净收益约37.76亿元人民币 [77] - 此次发行亮点：自2016年以来首只与人民币挂钩、以美元结算的可转债，降低公司因会计处理产生的波动性风险；自2019年9月以来A + H双上市公司首次发行的可转债；美元部分零息零收益，转换溢价为美国医疗保健可转债发行中的最高水平；由于公司H股股价大幅上涨，2021年上半年确认了1亿元人民币的非现金公允价值损失；非国际财务报告准则下的净利润不包括可转债发行费用和衍生工具组件的公允价值损益 [78] 资本支出和股权投资情况 - 持续进行资本支出和股权投资，2021年上半年资本支出为103510万元，股权投资为93950万元 [79] 增长策略 - 继续构建和完善完全整合的国际制药研发服务平台 [88]

财务表现 - 2021年前三季度公司实现收入53.02亿元，同比增长47.84% [2] - 经调整Non-IFRS归母净利润10.48亿元，同比增长37.60% [2] - 第三季度营业收入20.16亿元，同比增长44.75% [2] - 第三季度归母净利润4.75亿元，同比增长53.26% [2] - 第三季度扣非净利润3.47亿元，同比增长42.63% [2] 业务板块分析 - 实验室服务毛利率超预期增长，主要因业务需求旺盛 [2] - 小分子CDMO毛利率符合预期，绍兴工厂年底投产后将释放后期产能 [3] - 临床研究服务毛利率有所下降，但预期会随收入规模扩展逐步改善 [3] - 临床SMO团队规模已达2000人以上，地域布局和人员结构较完善 [3] 发展战略 - 实验室服务人员招聘加速，但注重人员融入和培养 [3] - 临床研究服务聚焦国内能力建设，已建立较健全的服务体系 [3] - 小分子CDMO发展将通过服务领域导流和项目延伸实现增长 [4] - 各业务板块间导流明显，体现一体化发展战略 [4] 投资者关注点 - 300家机构共345名参与人员参加电话会议 [2] - 主要关注各业务板块毛利率变化趋势及人员规划 [2][3] - 重点关注临床研究服务一体化布局情况 [3] - 询问实验室服务人员招聘规划及业务需求匹配度 [3]

API开发平台 - 具备工艺研发、材料科学、工艺安全、工程、新技术、中试实验室、质量控制、分析、质量保证和法规提交等功能 [5] - 有超300个反应器，反应器尺寸20L至12500L [5] 生产场地 - 北京GMP中试实验室可生产GMP中间体和API [6] - 宁波GMP中试工厂可生产GMP中间体和API [6] - 英国霍德斯登可生产GMP中间体和API [6] - 天津生产基地2021年第四季度起可生产非GMP起始物料、中间体和GMP中间体、API [6] - 绍兴生产基地2021年第四季度起可生产非GMP起始物料和中间体 [6] 生产能力总结 |场地|反应器尺寸|总容量|低温反应能力|氢化反应能力|非GMP产品|GMP中间体|GMP API| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |北京GMP中试实验室|20 - 300L|2,430L|有|无|有|有|有|[10]| |天津基地|63 - 8,000L|175,863L|无|无|无|无|无|[10]| |宁波基地|20 - 500L|22,900L|有|有|有|有|有|[10]| |霍德斯登基地|20 - 1000L|4,580L|无|无|无|无|无|[10]| |绍兴基地|300 - 12,500L|634,800L|有|有|有|有|有|[10]| 绍兴工厂情况 - 位于绍兴上虞国家级经济技术开发区，总面积250亩 [13] - 一期建设于2019年8月开始，2021年第四季度首次投产 [13]

收入和利润（同比环比） - 公司第三季度营业收入为27.68亿元人民币，同比增长37.31%[5] - 公司年初至报告期末累计营业收入为74.03亿元人民币，同比增长39.63%[5] - 公司第三季度归属于上市公司股东的净利润为3.76亿元人民币，同比下降20.95%[5] - 公司年初至报告期末归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为10.58亿元人民币，同比增长13.62%[5] - 营业总收入为74.03亿元人民币，同比增长39.6%[18] - 营业利润为12.23亿元人民币，同比增长1.4%[19] - 净利润为9.44亿元人民币，同比下降6.0%[19] - 归属于母公司股东的净利润为9.61亿元人民币[19] - 第三季度营业收入27.68亿元人民币，同比增长37.31%[28] - 年初至报告期末营业收入74.03亿元人民币，同比增长39.63%[28] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润3.76亿元人民币，同比下降20.95%[28] - 年初至报告期末归属于上市公司股东的净利润9.61亿元人民币，同比下降7.59%[28] - 年初至报告期末扣除非经常性损益的净利润10.58亿元人民币，同比增长13.62%[28] - 营业总收入为74.03亿元人民币，同比增长39.6%[41] - 营业利润为12.23亿元人民币，同比增长1.4%[42] - 净利润为9.44亿元人民币，同比下降6.0%[42] - 归属于母公司股东的净利润为9.61亿元人民币，同比下降7.6%[42] 成本和费用（同比环比） - 营业总成本为62.89亿元人民币，同比增长49.0%[18] - 营业成本为47.02亿元人民币，同比增长39.8%[18] - 管理费用为10.36亿元人民币，同比增长73.2%[18] - 财务费用为1.62亿元人民币，同比增长1282.6%[18] - 管理费用增加至10.36亿元，增幅73.19%[11] - 财务费用增加至1.62亿元，增幅1,282.67%[11] - 研发费用增加至1.77亿元，增幅61.55%[34] - 营业总成本为62.89亿元人民币，同比增长49.0%[41] - 营业成本为47.02亿元人民币，同比增长39.8%[41] - 管理费用为10.36亿元人民币，同比增长73.2%[41] - 财务费用为1.62亿元人民币，同比增长1282.4%[41] 各条业务线表现 - 实验室服务业务收入45.77亿元人民币，毛利率44.71%，收入同比增长38.63%[6] - CMC(小分子CDMO)服务业务收入16.80亿元人民币，毛利率34.43%，收入同比增长37.28%[6] - 临床研究服务业务收入9.82亿元人民币，毛利率10.19%，收入同比增长47.75%[6] - 大分子和细胞与基因治疗服务业务收入1.42亿元人民币，毛利率-22.15%，收入同比增长30.13%[6] - 实验室服务收入45.77亿元人民币，同比增长38.63%，毛利率44.71%[29] - CMC服务收入16.80亿元人民币，同比增长37.28%，毛利率34.43%[29] - 临床研究服务收入9.82亿元人民币，同比增长47.75%，毛利率10.19%[29] - 大分子和细胞与基因治疗服务收入1.42亿元人民币，同比增长30.13%，毛利率-22.15%[29] 其他财务数据 - 投资收益减少至1927.61万元，降幅85.80%[11] - 公允价值变动收益增加至7749.42万元，增幅328.45%[11] - 营业外支出增加至1768.74万元，增幅221.39%[11] - 投资收益减少至1927.61万元，降幅85.80%[34] - 公允价值变动收益增加至7749.42万元，增幅328.45%[34] 现金流量 - 经营活动产生的现金流量净额为13.95亿元人民币[21] - 投资活动产生的现金流量净流出为12.84亿元人民币[22] - 筹资活动产生的现金流量净流出为12.74亿元人民币[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为70.77亿元人民币[21] - 购建固定资产、无形资产支付的现金为21.99亿元人民币[22] - 投资支付的现金为21.00亿元人民币[22] - 期末现金及现金等价物余额为16.92亿元人民币[22] - 经营活动产生的现金流量净额为13.95亿元人民币，同比下降1.5%[44] - 投资活动产生的现金流量净额为-12.84亿元人民币，较上年同期-43.52亿元有所改善[45] - 筹资活动产生的现金流量净额为-12.74亿元人民币，上年同期为38.10亿元[45] - 销售商品、提供劳务收到的现金为70.77亿元人民币，同比增长30.8%[44] - 支付给职工及为职工支付的现金为32.19亿元人民币，同比增长47.0%[44] - 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金为21.99亿元人民币，同比增长42.1%[45] - 期末现金及现金等价物余额为16.92亿元人民币，同比下降47.3%[45] 资产和负债变化 - 公司货币资金较年初减少42.36%至20.43亿元人民币[9] - 应收账款增加至18.01亿元，增幅46.57%[10] - 预付款项增加至5419.81万元，增幅117.21%[10] - 存货增加至10.18亿元，增幅49.68%[10] - 合同资产增加至3.27亿元，增幅67.65%[10] - 其他流动资产减少至5.63亿元，降幅56.70%[10] - 货币资金为20.43亿元人民币，较年初35.44亿元下降42.4%[15] - 交易性金融资产为6.98亿元人民币，较年初15.55亿元下降55.1%[15] - 应收账款为18.01亿元人民币，较年初12.29亿元增长46.5%[15] - 存货为10.18亿元人民币，较年初6.80亿元增长49.7%[15] - 合同资产为3.27亿元人民币，较年初1.95亿元增长67.6%[15] - 预付款项为5419.81万元人民币，较年初2495.18万元增长117.2%[15] - 其他应收款为1.47亿元人民币，较年初1.16亿元增长27.0%[15] - 应收账款增加至18.01亿元，增幅46.57%[33] - 预付款项增加至5419.81万元，增幅117.21%[33] - 存货增加至10.18亿元，增幅49.68%[33] - 合同资产增加至3.27亿元，增幅67.65%[33] - 其他流动资产减少至5.63亿元，降幅56.70%[33] - 货币资金为20.43亿元人民币，较年初35.44亿元减少42.3%[38] - 交易性金融资产为6.98亿元人民币，较年初15.55亿元减少55.1%[38] - 应收账款为18.01亿元人民币，较年初12.29亿元增长46.6%[38] - 存货为10.18亿元人民币，较年初6.80亿元增长49.7%[38] - 合同资产为3.27亿元人民币，较年初1.95亿元增长67.6%[38] - 预付款项为5419.81万元人民币，较年初2495.18万元增长117.2%[38] - 其他应收款为1.47亿元人民币，较年初1.16亿元增长27.0%[38] 长期资产 - 公司总资产197.07亿元人民币，较上年度末增长7.17%[5] - 归属于母公司所有者权益合计为104.02亿元人民币，较期初增长2.7%[17] - 未分配利润为38.28亿元人民币，较期初增长18.8%[17] - 资产总计为197.07亿元人民币，较期初增长7.2%[16] - 固定资产为53.20亿元人民币，较期初增长35.6%[16] - 在建工程为15.28亿元人民币，较期初增长11.2%[16] - 总资产197.07亿元人民币，较年初增长7.17%[28] - 归属于母公司所有者权益合计为104.02亿元人民币，较年初增长2.7%[40] - 资产总计为197.07亿元人民币，较年初增长7.2%[39] - 固定资产为53.20亿元人民币，较年初增长35.6%[39] - 在建工程为15.28亿元人民币，较年初增长11.2%[39] - 商誉为25.63亿元人民币，较年初增长22.3%[39] 股东信息 - 第一大股东PHARMARON HOLDINGS LIMITED持股11.45%[13] - 香港中央结算有限公司持股5.39%[13] - 境内自然人楼小强持股4.22%[13] - 第一大股东PHARMARON HOLDINGS LIMITED持股11.45%，持有1.36亿股[36] - 香港中央结算有限公司持股5.39%，持有6425.16万股[36] - 楼小强持股4.22%，持有5025万股，其中质押1360.7万股[36] 其他重要内容 - 公司第三季度报告未经审计[46]

整体财务数据关键指标变化 - 本报告期营业收入27.68亿元，同比增长37.31%；年初至报告期末营业收入74.03亿元，同比增长39.63%[4][55][59] - 本报告期归属上市公司股东净利润3.76亿元，同比下降20.95%；年初至报告期末9.61亿元，同比下降7.59%[4][55] - 本报告期归属上市公司股东扣非净利润3.78亿元，同比增长8.79%；年初至报告期末10.58亿元，同比增长13.62%[4][55] - 本报告期母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润5.16亿元，同比增长30.08%；年初至报告期末13.28亿元，同比增长26.72%[4][55] - 年初至报告期末经营活动产生的现金流量净额13.95亿元，同比下降1.46%[4][55] - 本报告期末总资产197.07亿元，较上年度末增长7.17%；归属上市公司股东的所有者权益104.02亿元，较上年度末增长2.69%[4][55] - 年初至报告期末非经常性损益合计 - 9647.09万元[6][57] - 本报告期基本每股收益0.3171元/股，同比下降20.71%；年初至报告期末0.8118元/股，同比下降7.27%[4] - 营业收入为74.03亿元，较上年同期53.02亿元增长39.63%[8][28][59][79] - 营业成本为47.02亿元，较上年同期33.63亿元增长39.81%[14][65] - 2022年年初到报告期末公司营业总成本62.89亿元，较上期的42.20亿元增长49.04%[29][80] - 2022年9月30日公司资产总计197.07亿元，较2022年1月1日的183.89亿元增长7.16%[24][75] - 2022年9月30日公司负债合计91.66亿元，较2022年1月1日的80.94亿元增长13.24%[26][77] - 2022年9月30日公司所有者权益合计105.41亿元，较2022年1月1日的102.95亿元增长2.39%[27][78] - 营业利润本期为1,223,003,311.96元，上期为1,206,019,605.92元[35][86] - 净利润本期为944,178,254.54元，上期为1,003,928,223.19元[35][86] - 综合收益总额本期为899,030,529.31元，上期为950,028,971.33元[36][87] - 基本每股收益本期为0.8118，上期为0.8754[36][87] - 稀释每股收益本期为0.8111，上期为0.8736[36][87] - 经营活动销售商品、提供劳务收到的现金本期为7,076,581,251.14元，上期为5,410,437,911.75元[37][88] - 经营活动现金流量净额本期为6,140,968,895.10 - 4,271,590,489.24 = 1,869,378,405.86元，上期为数据未明确计算[41][92] - 投资活动产生的现金流量净额本期为 - 1,283,849,186.87元，上期为 - 4,351,585,955.96元[42] - 筹资活动取得借款收到的现金本期为267,512,118.81元，上期为4,497,419,972.62元[43][94] - 筹资活动现金流入小计2022年为2.6751211881亿元，2021年为44.9741997262亿元；筹资活动现金流出小计2022年为15.4158705311亿元，2021年为6.8764371173亿元；筹资活动产生的现金流量净额2022年为 - 12.740749343亿元，2021年为38.0977626089亿元[44][95] - 截至2022年9月30日止九个月，收益为74.02794亿元，销售成本为47.15544亿元，毛利为26.8725亿元；2021年同期收益为53.01533亿元，销售成本为33.67321亿元，毛利为19.34212亿元[46] - 2022年前三季度除税前利润为12.0747亿元，所得税开支为2.63292亿元，期内利润为9.44178亿元；2021年同期除税前利润为12.02567亿元，所得税开支为1.98639亿元，期内利润为10.03928亿元[46] - 2022年前三季度母公司拥有人应占非国际财务报告准则经调整净利润为13.27861亿元，2021年同期为10.47881亿元，同比增长26.7%[51][102] - 2022年前三季度母公司拥有人应占利润为9.61107亿元，2021年同期为10.40063亿元[51] - 2022年9月30日非流动资产总值为130.54092亿元，2022年1月1日为97.45622亿元；流动资产总值2022年9月30日为66.52814亿元，2022年1月1日为86.43502亿元[47][98] - 2022年9月30日流动负债总额为36.46402亿元，2022年1月1日为29.81996亿元；流动资产净值2022年9月30日为30.06412亿元，2022年1月1日为56.61506亿元[47][98] - 2022年9月30日非流动负债总额为55.19339亿元，2022年1月1日为51.11821亿元；资产净值2022年9月30日为105.41165亿元，2022年1月1日为102.95307亿元[48][99] - 2022年9月30日母公司拥有人应占权益为104.01706亿元，2022年1月1日为101.29241亿元；非控股权益2022年9月30日为1.39459亿元，2022年1月1日为1.66066亿元[48][99] - 截至2022年9月30日止九个月，收益为74.03亿元，销售成本为47.16亿元，毛利为26.87亿元；2021年同期收益为53.02亿元，销售成本为33.67亿元，毛利为19.34亿元[97] - 2022年前三季度除税前利润为12.07亿元，所得税开支为2.63亿元，期内利润为9.44亿元；2021年同期除税前利润为12.03亿元，所得税开支为1.99亿元，期内利润为10.04亿元[97] - 2022年基本每股盈利为0.8118元，摊薄每股盈利为0.8111元；2021年基本每股盈利为0.8754元，摊薄每股盈利为0.8736元[97] 各条业务线数据关键指标变化 - 2022年前三季度实验室服务营业收入45.77亿元，同比增长38.63%；CMC服务16.80亿元，同比增长37.28%；临床研究服务9.82亿元，同比增长47.75%；大分子和细胞与基因治疗服务1.42亿元，同比增长30.13%[5][56] - 2022年前三季度主营业务毛利率为36.49%，上年同期为36.56%[5][56] 资产负债项目数据关键指标变化 - 货币资金为20.43亿元，较年初余额35.44亿元减少42.36%[8][23][59][74] - 应收账款为18.01亿元，较年初余额12.29亿元增加46.57%[9][23][60][74] - 存货为10.18亿元，较年初余额6.80亿元增加49.68%[9][60][74] - 固定资产为53.20亿元，较年初余额39.23亿元增加35.61%[11][24][62][75] - 应付账款为4.65亿元，较年初余额3.16亿元增加47.40%[12][63] - 租赁负债为6.28亿元，较年初余额2.84亿元增加120.69%[13][64] - 股本为11.91亿元，较年初余额7.94亿元增加49.98%[13][64] - 库存股为6.68亿元，较年初余额3.02亿元增加121.33%[14] - 应交税费为2.01亿元，较年初余额1.14亿元增加75.85%[63] 费用及收益项目数据关键指标变化 - 销售费用本报告期末为163,039,241.44元，上年同期为104,381,393.02元，同比增长56.20%[15][66] - 管理费用本报告期末为1,036,265,811.81元，上年同期为598,348,091.85元，增幅73.19%[15][66] - 研发费用本报告期末为177,468,493.98元，上年同期为109,851,832.35元，增幅61.55%[15][66][83] - 财务费用本报告期末为161,865,447.67元，上年同期为11,706,694.10元，增长1,282.67%[15][66] - 投资收益本报告期末为19,276,128.29元，上年同期为135,714,820.76元，降幅85.80%[16][34][67][85] - 公允价值变动收益本报告期末为77,494,175.16元，上年同期为 - 33,921,543.15元，增幅328.45%[16][67] - 信用减值损失本报告期末为 - 8,795,751.36元，上年同期为 - 5,161,897.48元，增长70.40%[16][67] - 资产减值损失本报告期末为 - 3,303,137.96元，上年同期为 - 1,480,290.23元，增长123.14%[16][67] - 营业外支出本报告期末为17,687,425.20元，上年同期为5,503,493.29元，增长221.39%[17][68] - 所得税费用本报告期末为263,291,545.64元，上年同期为198,639,330.33元，增长32.55%[68] 其他信息 - 报告期末普通股股东总数为34,592，表决权恢复的优先股股东总数为0[18] - 公司第三季度报告未经审计[44][54][95]