报告公司投资评级 - 买入（维持评级）[4] 报告的核心观点 - 海融科技2024年半年报显示营收和净利润同比增长 盈利能力持续提升 上调盈利预测并维持“买入”评级 [1] 根据相关目录分别进行总结 财务数据和估值 - 2022 - 2026年预计营业收入分别为8.68亿、9.55亿、11.46亿、14.83亿、19.07亿元 增长率分别为16%、10%、20%、29%、29% [2] - 2022 - 2026年预计净利润分别为0.93亿、0.90亿、1.41亿、1.82亿、2.36亿元 增长率分别为 - 17%、 - 4%、57%、29%、29% [2] - 2022 - 2026年预计EPS分别为1.04、0.99、1.57、2.02、2.62元 市盈率分别为25.8、26.8、17.1、13.2、10.2 市净率分别为1.7、1.6、1.5、1.3、1.2 [2] 基本数据 - 总股本9000万股 流通股本4101万股 流通A股市值10.95亿元 每股净资产16.83元 资产负债率11.70% 一年内最高/最低价42.69/21.01元 [3] 资产负债表 - 2023 - 2024E货币资金从5.71亿降至2.39亿 应收票据及账款从0.42亿增至0.50亿 存货从1.55亿增至1.99亿等 [7] 现金流量表 - 2023 - 2024E经营活动现金流从1.21亿增至1.42亿 投资活动现金流从1.78亿降至 - 4.68亿 融资活动现金流从 - 0.42亿降至 - 0.06亿 [7] 利润表 - 2023年营业收入9.55亿 营业成本6.20亿 净利润0.90亿 2024E - 2026E营业收入分别为11.46亿、14.83亿、19.07亿 净利润分别为1.41亿、1.82亿、2.36亿 [7][9][10][11] 主要财务比率 - 2023 - 2026E营业收入增长率分别为10.0%、20.1%、29.3%、28.6% 归母公司净利润增长率分别为 - 4.1%、57.4%、29.3%、29.4% [12] - 2023 - 2026E ROE分别为5.9%、8.5%、10.1%、11.7% 总资产周转率分别为0.5、0.6、0.7、0.8 [12] - 2023 - 2026E每股经营现金流分别为1.34、1.58、2.24、3.34元 [12] 公司经营情况 - 2024年上半年公司实现营业收入5.18亿元 同比 + 9.45%；归母净利润0.69亿元 同比 + 42.94%；扣非归母净利润0.60亿元 同比 + 52.10% [1] - 产品端 24H1奶油/巧克力/果酱/香精香料收入分别同比 + 9.22%/+22.75%/ - 9.41%/+48.69% 销售量分别同比 + 9.99%/+11.47%/+1.56%/+73.13% 吨价分别同比 - 0.71%/+10.12%/ - 10.81%/ - 14.12% [1] - 渠道端 24H1公司经销/直销渠道收入分别同比 + 6.57%/+28.83% 经销商总数减少43家但仍取得收入正增长 [1] - 24H1/24Q2公司实现毛利率37.71%/37.40% 分别同比 + 3.20/+2.71pcts 核心油脂原料采购均价同比 - 14.01% [1] - 费用端 24H1/24Q2销售费用率分别为13.90%/14.22% 同比 - 1.03/ - 2.30pcts；管理费用率分别为6.82%/6.53% 同比 - 0.66/ - 1.39pcts [1] - 公司持续进行大单品开发 24年上半年对稀奶油等品类进行新品打造 针对餐饮渠道开发米乳和厚乳奶基底等产品 [1] - 产能端 粤海融工厂（6万吨产能）Q1已投产 印度第二条产线年内有望建成投产 未来食品产业园（8万吨奶油、植物蛋白饮品产能）建设有序推进 [1]

上海海融食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届监事会第十五 次会议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 8 月 16 日以书面、电话及邮件等方 式向各位监事发出。会议于 2024 年 8 月 28 日以现场的方式在公司会议室召开。 本次会议应出席监事 3 人，实际出席监事 3 人，会议由监事会主席于秀红主持， 公司董事会秘书列席了会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公司法》等 有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《上海海融食品科技股份有限公 司章程》（以下简称"公司章程"）的有关规定。 二、监事会会议审议情况 经与会监事认真审议，充分讨论，审慎表决，会议审议通过了以下议案： 1、审议通过了《关于<2024 年半年度报告>全文及其摘要的议案》 经审核，监事会认为：公司《2024 年半年度报告》全文及其摘要的编制和审 议程序符合法律法规、《公司章程》和公司内部管理制度的各项规定，《2024 年半 年度报告》全文及其摘要的内容真实、准确、完整地反映了公司 2024 年上半年 的经营状况，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 具体内容详见同日披露于巨潮资讯网（www.cninfo.com. ...

证券代码：300915 证券简称：海融科技 公告编号：2024-066 一、董事会会议召开情况 上海海融食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）第三届董事会第十八 次会议（以下简称"会议"）通知于 2024 年 8 月 16 日以书面、电话及邮件等方 式向各位董事发出。会议于 2024 年 8 月 28 日以现场的方式在公司会议室召开。 本次会议应出席董事 5 人，实际出席董事 5 人。会议由董事长黄海晓先生主持， 公司监事及高级管理人员列席了会议。本次会议的召开符合《中华人民共和国公 司法》等有关法律、行政法规、部门规章、规范性文件及《上海海融食品科技股 份有限公司章程》的有关规定。 上海海融食品科技股份有限公司 第三届董事会第十八次会议决议公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 董事会经审议后一致认为，公司 2024 年半年度募集资金存放和使用情况符 合《上市公司监管指引第 2 号—上市公司募集资金管理和使用的监管要求》《深 圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号—创业板上市公司规范运作》等法规 和《上海海融食品科技股份有限公司募集资金管 ...

证券代码：300915 证券简称：海融科技 公告编号：2024-068 上海海融食品科技股份有限公司 2024 年半年度募集资金存放与使用情况的专项报告 根据中国证券监督管理委员会《上市公司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和 使用的监管要求》、深圳证券交易所《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创 业板上市公司规范运作》及相关格式指引等规定，上海海融食品科技股份有限公司（以下简 称"本公司"）编制的 2024 年半年度的募集资金年度存放与使用情况的专项报告如下： 一、 募集资金基本情况 （一）实际募集资金金额、资金到位时间 根据本公司股东会决议和中国证券监督管理委员会《关于同意上海海融食品科技股份有 限公司首次公开发行股票注册的批复》（证监许可［2020］2766 号）的核准，同意本公司 公开发行不超过 1,500 万股人民币普通股。本公司本次实际发行 1,500 万股人民币普通股， 每股面值人民币 1.00 元，每股发行价人民币 70.03 元，募集资金总额为人民币 1,050,450,000.00 元，增加注册资本人民币 15,000,000.00 元，变更后的注册资本为人民币 60 ...

| 总计 | | - | | - | | - | - | | - | | - | | - | - | | - | | - | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | | | | 2024 年 | 2024 半年度 | | 2024 半年 | | 2024 半年 | | 2024 | | | 往来性质 | | | 其它关联资金 | 资金往来方名 | | 往来方与上 | | 上市公司 | | 期初往 | 往来累计发 | | 度往来资 | | 度偿还累 | | 半年度 | 往来形成 | | （经营性 | | | | | | 市公司的关 | | 核算的会 | | | | | | | | | 期末往 | | | 往来、非 | | | 往来 | 称 | | 联关系 | | 计科目 | | 来资金 | 生金额（不 | | 金的利息 | | 计发生金 | | 来资金 | 原因 | | 经营性往 | | | | | | ...

公司整体财务数据关键指标变化 - 公司2024年上半年营业收入为518,450,038.36元，较上年同期增长9.45%[11] - 归属于上市公司股东的净利润为69,317,168.70元，较上年同期增长42.94%[11] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为59,952,740.88元，较上年同期增长52.10%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为2,433,066.99元，较上年同期减少86.25%[11] - 基本每股收益为0.7702元/股，较上年同期增长42.95%[11] - 稀释每股收益为0.7702元/股，较上年同期增长42.95%[11] - 加权平均净资产收益率为4.50%，较上年同期增加1.22%[11] - 2024年6月末总资产为1,715,214,402.30元，较上年度末减少3.16%[11] - 2024年6月末归属于上市公司股东的净资产为1,514,552,446.62元，较上年度末增长0.49%[11] - 2024上半年公司实现营业收入5.1845亿元，同比增长9.45%[28] - 2024上半年公司实现归属于上市公司股东的净利润6931.72万元，同比增长42.94%[28] - 截至2024年6月30日，公司资产总额17.1521亿元，较年初减少3.16%[28] - 截至2024年6月30日，公司归属于上市公司股东的净资产15.1455亿元，较年初增长0.49%[28] - 2024年上半年总营业收入51845万元，同比增长9.45%，营业成本32292.36万元，同比增长4.10%，毛利率37.71%，同比增长3.20%[38][39] - 2024年上半年营业收入518,450,038.36元，同比增长9.45%，营业成本322,923,611.18元，同比增长4.10%[51] - 2024年上半年销售费用72,065,720.35元，同比增长1.92%，管理费用35,367,978.68元，同比下降0.18%[51] - 2024年上半年财务费用 -2,663,313.26元，同比增长40.43%，所得税费用10,296,118.57元，同比增长109.68%[51] - 2024年上半年研发投入18,096,210.00元，同比增长13.86%，经营活动产生的现金流量净额2,433,066.99元，同比下降86.25%[51] - 2024年上半年食品制造营业收入51,845.00万元，营业成本32,292.36万元，毛利率37.71%，同比增加3.20%[52] - 销售费用本期合计72,065,720.35元，较上年同期增长1.92%，其中展会推广费同比增长33.06%[53] - 非主营业务中，投资收益9,381,699.46元，占利润总额比例11.79%[54] - 货币资金本报告期末为232,583,028.45元，占总资产比例13.56%，较上年末比重减少18.66%[55] - 交易性金融资产本报告期末为716,396,513.71元，占总资产比例41.77%，较上年末比重增加12.86%[55] - 报告期投资额94,459,725.20元，较上年同期增长18.48%[58] - 2024年上半年营业总收入为5.1845003836亿元，2023年上半年为4.7367683214亿元，同比增长9.45%[127] - 2024年上半年末负债合计为2.0069680593亿元，期初为2.6405386965亿元，下降23.99%[124] - 2024年上半年末所有者权益合计为15.1451759637亿元，期初为15.0711496198亿元，增长0.49%[124] - 2024年上半年末流动资产合计为11.9603807419亿元，期初为12.9302699846亿元，下降7.50%[125] - 2024年上半年末非流动资产合计为4.3591388121亿元，期初为3.9004825718亿元，增长11.76%[125] - 2024年上半年末流动负债合计为1.5246428811亿元，期初为2.1463345529亿元，下降28.96%[124] - 2024年上半年末非流动负债合计为0.4823251782亿元，期初为0.4942041436亿元，下降2.40%[124] - 2024年上半年末应收账款为0.5402808131亿元，期初为0.2804513406亿元，增长92.65%[125] - 2024年上半年末在建工程为1.1108267619亿元，期初为0.5677687338亿元，增长95.65%[125] - 2024年上半年末合同负债为0.1316877734亿元，期初为0.4391186609亿元，下降70.01%[126] - 2024年上半年公司营业收入475,037,154.27元，2023年上半年为420,153,590.05元，同比增长约13.06%[130] - 2024年上半年营业总成本448,431,830.71元，2023年上半年为430,746,383.52元，同比增长约4.10%[129] - 2024年上半年营业利润79,698,639.34元，2023年上半年为54,203,454.86元，同比增长约47.04%[129] - 2024年上半年利润总额79,573,675.71元，2023年上半年为53,403,111.63元，同比增长约48.99%[129] - 2024年上半年净利润69,277,557.14元，2023年上半年为48,492,675.09元，同比增长约42.86%[129] - 2024年上半年归属于母公司股东的净利润69,317,168.70元，2023年上半年为48,492,735.60元，同比增长约42.94%[130] - 2024年上半年综合收益总额69,281,826.33元，2023年上半年为50,267,878.12元，同比增长约37.82%[130] - 2024年上半年基本每股收益0.7702元，2023年上半年为0.5388元，同比增长约42.95%[130] - 2024年上半年研发费用18,096,210.00元，2023年上半年为15,893,233.10元，同比增长约13.86%[129][131] - 2024年上半年投资收益9,381,699.46元，2023年上半年为9,047,953.70元，同比增长约3.69%[129] - 2024年上半年综合收益总额为6841.11万元，2023年上半年为5139.01万元[132] - 2024年上半年经营活动现金流入小计5.26亿元，2023年上半年为5.00亿元；经营活动现金流出小计5.23亿元，2023年上半年为4.82亿元；经营活动产生的现金流量净额243.31万元，2023年上半年为1769.21万元[133] - 2024年上半年投资活动现金流入小计12.45亿元，2023年上半年为13.84亿元；投资活动现金流出小计15.34亿元，2023年上半年为13.42亿元；投资活动产生的现金流量净额 -2.89亿元，2023年上半年为4273.18万元[134] - 2024年上半年筹资活动现金流入小计2183.16万元，2023年上半年为1234.14万元；筹资活动现金流出小计7418.31万元，2023年上半年为5113.50万元；筹资活动产生的现金流量净额 -5235.15万元，2023年上半年为 -3879.36万元[134] - 2024年上半年汇率变动对现金及现金等价物的影响为108.28万元，2023年上半年为311.54万元[134] - 2024年上半年现金及现金等价物净增加额 -3.38亿元，2023年上半年为2474.57万元；期初现金及现金等价物余额5.71亿元，2023年上半年为3.15亿元；期末现金及现金等价物余额2.33亿元，2023年上半年为3.40亿元[134] - 2024年上半年母公司经营活动现金流入小计4.75亿元，2023年上半年为4.37亿元；经营活动现金流出小计4.83亿元，2023年上半年为4.69亿元；经营活动产生的现金流量净额 -795.94万元，2023年上半年为 -3126.29万元[135] - 2024年上半年母公司投资活动现金流入小计12.50亿元，2023年上半年为13.86亿元；投资活动现金流出小计15.31亿元，2023年上半年为13.00亿元；投资活动产生的现金流量净额 -2.81亿元，2023年上半年为8538.09万元[136] - 2024年上半年母公司筹资活动现金流入小计2183.16万元，2023年上半年为980.00万元；筹资活动现金流出小计7220.52万元，2023年上半年为4641.72万元；筹资活动产生的现金流量净额 -5037.36万元，2023年上半年为 -3661.72万元[136] - 2024年上半年母公司汇率变动对现金及现金等价物的影响为100.68万元，2023年上半年为350.27万元；现金及现金等价物净增加额 -3.38亿元，2023年上半年为2100.36万元；期初现金及现金等价物余额5.51亿元，2023年上半年为2.97亿元；期末现金及现金等价物余额2.13亿元，2023年上半年为3.18亿元[136] - 2024年期初所有者权益合计为1507114961.98元，上年年末余额为1507114961.98元[137] - 2024年上半年所有者权益增减变动金额为7402634.39元[138] - 2024年上半年综合收益总额为69281826.34元[138] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为 - 13596536.07元[138] - 2024年上半年利润分配金额为 - 35982148.00元[138] - 2024年上半年其他变动金额为 - 12300507.88元[139] - 2024年期末所有者权益合计为1514517596.37元[139] - 2023年期初所有者权益合计为1453189265.03元，上年年末余额为1453189265.03元[140][141] - 2023年上半年所有者权益增减变动金额为14267878.12元[141] - 2023年上半年综合收益总额为50267878.12元[141] - 2024年上半年末所有者权益合计为1502648462.53元，较年初增加6531902.45元[144][145] - 2024年上半年资本公积为941073237.55元，较年初减少12234865.50元[144][145] - 2024年上半年未分配利润为440237403.43元，较年初增加32428946.40元[144][145] - 2024年上半年综合收益总额为68411094.40元[144] - 2024年上半年所有者投入和减少资本为 - 13596536.07元，其中股份支付计入所有者权益的金额为771826.94元[144] - 2023年上半年末所有者权益合计为1454880880.69元，较年初增加15390096.30元[146][147] - 2023年上半年综合收益总额为51390096.30元[146] - 2023年上半年利润分配中对所有者（或股东）的分配为 - 36000000元[147] - 2024年上半年末股本为90000000元，与年初持平[144][145] - 2024年上半年末盈余公积为45000000元，与年初持平[144][145] 各条业务线数据关键指标变化 - 奶油产品2024年上半年营业收入47752.90万元，同比增长9.22%，营业成本29492.29万元，同比增长3.96%，毛利率38.24%，同比增长3.12%[38] - 巧克力产品2024年上半年营业收入1795.17万元，同比增长22.75%，营业成本1374.10万元，同比增长18.2

上海海融食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日 召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，2024 年 5 月 15 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于延长使用闲置募集资金进行现 金管理期限的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目建设及募 集资金正常使用计划的情况下，延长使用不超过 72,000 万元的闲置募集资金进 行现金管理的期限，即由 2024 年 5 月 18 日延长至公司 2023 年年度股东大会审 议通过该议案后一年。现金管理的基本情况、风险控制措施等其他内容不变。 具体内容详见公司分别于 2024 年 4 月 24 日和 2024 年 5 月 15 日在巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《第三届董事会第十七次会议决议公告》（公 告编号：2024-027）、《关于延长使用闲置募集资金进行现金管理期限的公告》 （公告编号：2024-032）和《2023 年年度股东大会决议公告》（公告编号：2024- 048）等相关公告。 近日，公司使用闲置募集资金进行现金管理。现将具体情况公告如下： 关联关系说明： ...

上海海融食品科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海海融食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日 召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，2024 年 5 月 15 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于延长使用闲置募集资金进行现 金管理期限的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目建设及募 集资金正常使用计划的情况下，延长使用不超过 72,000 万元的闲置募集资金进 行现金管理的期限，即由 2024 年 5 月 18 日延长至公司 2023 年年度股东大会审 议通过该议案后一年。现金管理的基本情况、风险控制措施等其他内容不变。 具体内容详见公司分别于 2024 年 4 月 24 日和 2024 年 5 月 15 日在巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《第三届董事会第十七次会议决议公告》（公 告编号：2024-027）、《关于延长使用闲置募集资金进行现金管理期限的公告》 （公告编号：2024 ...

证券代码：300915 证券简称：海融科技 公告编号：2024-063 上海海融食品科技股份有限公司 关于回购公司股份的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 截至 2024 年 7 月 31 日，公司通过股票回购专用证券账户以集中竞价方式累 计回购股份数量为 1,156,000 股，占公司目前总股本的 1.28%（以 2024 年 7 月 31 日收市后公司总股本 90,000,000 股为依据计算），回购的最高成交价为 32.88 元 /股，最低成交价为 24.52 元/股，成交总金额为 33,865,941.76 元（不含交易费用）。 本次回购符合公司回购股份方案及相关法律法规的规定。 二、其他说明 （一）公司回购股份的时间、数量、方式、价格等符合公司《回购报告书》 的相关内容。 （二）公司回购股份的时间、数量、价格符合《深圳证券交易所上市公司自 律监管指引第 9 号——回购股份》的相关规定。 1、公司未在下列期间内回购股票： （1）自可能对本公司证券及其衍生品种交易价格产生重大影响的重大事项 发生之日或者在决策过程中，至依法披露之日内 ...

证券代码：300915 证券简称：海融科技 公告编号：2024-062 上海海融食品科技股份有限公司 关于使用闲置募集资金进行现金管理的进展公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 上海海融食品科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 4 月 23 日 召开第三届董事会第十七次会议和第三届监事会第十四次会议，2024 年 5 月 15 日召开 2023 年年度股东大会，审议通过了《关于延长使用闲置募集资金进行现 金管理期限的议案》，同意公司在确保不影响公司正常经营、募投项目建设及募 集资金正常使用计划的情况下，延长使用不超过 72,000 万元的闲置募集资金进 行现金管理的期限，即由 2024 年 5 月 18 日延长至公司 2023 年年度股东大会审 议通过该议案后一年。现金管理的基本情况、风险控制措施等其他内容不变。 （一）投资风险 具体内容详见公司分别于 2024 年 4 月 24 日和 2024 年 5 月 15 日在巨潮资 讯网（www.cninfo.com.cn）上披露的《第三届董事会第十七次会议决议公告》（公 告编号：20 ...