会议主要讨论的核心内容 - 公司传统服装业务恢复增长趋势 [1][2] - 公司超高分子聚乙烯纤维业务受到政策影响 [2][3][4] - 公司正在调整产能结构以适应新政策 [5][6] - 公司依托上游资源优势提升产品性能和竞争力 [4][7][8] - 行业整体供给情况分析 [7][8][9] - 公司在高端产品领域的优势和壁垒 [6][7][9] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **投资者提问** 公司目前内销和出口的占比情况 [10][11] **公司回答** 之前公司主要是内销,出口受限后也停止了出口,现在正在调整产能结构 [10][11][14] 问题2 **投资者提问** 新政策出台后,公司产品价格和毛利率的变化情况 [13][14][15] **公司回答** 去年上半年军品价格较高,下半年受限制影响价格下降,预计未来会逐步恢复 [13][14][15] 问题3 **投资者提问** 公司二期项目的产品性能指标情况 [16] **公司回答** 二期项目产品性能已经接近一期,满足大客户需求 [16]

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 公告编号：2024-061 | | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | 山东南山智尚科技股份有限公司 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚 假记载、误导性陈述或重大遗漏。 特别提示： 1、债券代码：123191 债券简称：智尚转债 2、转股期限：2023 年 10 月 16 日至 2029 年 4 月 9 日 3、暂停转股期限：2024 年 5 月 29 日至 2024 年 6 月 6 日 4、恢复转股日期：2024 年 6 月 7 日 经中国证券监督管理委员会《关于同意山东南山智尚科技股份有限公司向不 特定对象发行可转换公司债券注册的批复》（证监许可〔2023〕266 号）同意注 册，山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）向不特定对象发行可 转换公司债券（以下简称"可转债"）699.58 万张，发行价格为每张人民币 100.00 元，发行总额为人民币 69,958.00 万元。经深圳证券交易所同意，公司向不特定 对象发行的 69,958.00 万元可转债于 2023 年 4 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 | 公告编号：2024-060 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | | 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 一、股票交易异常波动的具体情况 山东南山智尚科技股份有限公司 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）股票于 2024 年 6 月 3 日、2024 年 6 月 4 日连续 2 个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过 30%，根据 《深圳证券交易所交易规则》等相关规定，属于股票交易异常波动情形。 股票交易异常波动公告 1 限 V50 试验方法》测试）（参考海关商品编号：5806409010）③生产上述①、② 所列物项的技术及其载体，包括设计图纸、工艺规范、工艺参数、加工程序、仿 真数据等。该公告自 2024 年 7 月 1 日起正式实施。 公司于 2021 年开始布局超高分子量聚乙烯纤维相关产线，一期产能 600 吨 于 2022 年 7 月投产，二期产能 3000 吨于 2023 年 8 月底投入运营，下游主要应 用于特种 ...

| 证券代码：300918 | 证券简称：南山智尚 | 公告编号：2024-059 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123191 | 债券简称：智尚转债 | | 山东南山智尚科技股份有限公司 关于向特定对象发行 A 股股票申请获得深圳证券交易 所受理的公告 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 5 月 31 日晚间收到深圳证券交易所（以下简称"深交所"）出具的《关于受理山东南山 智尚科技股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的通知》（深证上审〔2024〕 127 号），深交所对公司报送的向特定对象发行股票的申请文件进行了核对，认 为申请文件齐备，决定予以受理。 公司本次向特定对象发行 A 股股票事项尚需通过深交所审核，并经中国证券 监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）同意注册后方可实施，最终能否通 过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的批复及时间尚存在不确定性。公司 将根据该事项的进展情况及时履行信息披露义务，敬请广大投资者谨慎决策，注 意投资风险。 特 ...

山东南山智尚科技股份有限公司 2023 年度财务报表 a 您可使用手机"扫一扫" （6-1 - 比码用于证明该审计报告是否由具有执业许可的会计师事务所出具 您可使用手机"扫一扫"或进入"注册会计师行业统一监管平台（http://acc.mof.gov.cn）"进行查验 报告编码:鲁242MF7ZG2M .. " 山东南山智尚科技股份有限公司 审计报告 和信审字（2024）第 000167 号 | 目 录 | 页 | 码 | | --- | --- | --- | | 一、审计报告 | 1-5 | | | 二、已审财务报表及附注 | | | | 1、合并及公司资产负债表 | 6-9 | | | 2、合并及公司利润表 | 10-11 | | | 3、合并及公司现金流量表 | 12-13 | | | 4、合并及公司股东权益变动表 | 14-17 | | | 5、财务报表附注 | 18-123 | | 和信会计师事务所（特殊普通合伙） 二〇二四年三月十九日 我们审计了山东南山智尚科技股份有限公司（以下简称南山智尚公司）财 务报表，包括 2023 年 12 月 31 日的合并及公司资产负债表，2023 年度的合并及 公 ...

民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 民生证券股份有限公司 关于山东南山智尚科技股份有限公司 向特定对象发行 ▲ 股股票 之 上市保荐书 保荐机构（主承销商） 民生证券股份有限公司 AINSHENG SECURITIES CO.,LTD. (中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号) 民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之上市保荐书 声 明 本保荐机构及保荐代表人根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公 司法》"）《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）《证券发行上 市保荐业务管理办法》（以下简称"《保荐管理办法》"）《上市公司证券发行注 册管理办法》（以下简称"《注册管理办法》"）等有关法律、行政法规和中国证 券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以下简称"深 交所"）的规定，诚实守信，勤勉尽责，严格按照依法制定的业务规则和行业自 律规范出具上市保荐书，并保证所出具文件真实、准确、完整。 本上市保荐书中如无特别说明，相关用语具有与《山东南山智尚科技股份有 限公司向特定对象发行 A 股股票募集说明书》中相同的含义。 ...

4-1-1 | 释 义…… | | --- | | 一、本次发行的批准和授权 | | 二、发行人本次发行的主体资格 | | 三、本次发行的实质条件 | | 四、发行人的独立性……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 13 | | 五、发行人的股本及演变 | | 六、发行人的业务 . | | 七、关联交易及同业竞争………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… 15 | | 八、发行人的主要财产 | | 九、发行人的重大债权债务 . | | 十、发行人的重大资产变化及收购兼并 ………………………………………………………………………………………24 | | 十一、发行人章程的制定与修改…………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 证券代码：300918 证券简称：南山智尚 债券代码：123191 债券简称：智尚转债 山东南山智尚科技股份有限公司 SHANDONG NANSHAN FASHION SCI-TECH CO.,LTD （山东省烟台市龙口市东江镇南山工业园） 向特定对象发行 A 股股票 二零二四年五月 募集说明书 （申报稿） 保荐机构（主承销商） 1-1-1 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 重大事项提示 南山智尚向特定对象发行 A 股股票 募集说明书 声明 本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺募集说明书及其他信息披露资 料不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性及完整 性承担相应的法律责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务 会计资料真实、完整。 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对申请 文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人的 盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反 的声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》的规定，证 ...

民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 民生证券股份有限公司 关于山东南山智尚科技股份有限公司 向特定对象发行 A 股股票 之 发行保荐书 保荐机构（主承销商） 生证券股份有限公司 INSHENG SECURITIES CO.,LTD. (中国（上海）自由贸易试验区浦明路 8 号) 民生证券股份有限公司 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 关于南山智尚向特定对象发行 A 股股票之发行保荐书 目 录 | 第一节 本次证券发行基本情况 . | | --- | | 一、保荐机构、保荐代表人、项目组成员介绍…………………………………………………………………………………………………3 | | 二、发行人基本情况 | | 三、发行人与保荐机构之间是否存在关联关系的情况说明. | | 四、本保荐机构内部审核程序和内核意见…………………………………………………9 | | 第二节 保荐机构承诺 ……………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………………… ...

报告公司投资评级 公司给予"买入-B"评级。[8] 报告的核心观点 1. 南山智尚是毛精纺服饰龙头,积极布局新材料纤维产品。公司主营业务为精纺呢绒、服装、新型功能性化纤产品的研发、设计、生产和销售。一方面,公司持续深耕毛精纺及服装传统主业,以精细化、智能化发展思路打造毛精纺服装全球领先品牌;另一方面,公司继续加强新材料纤维,如超高分子量聚乙烯纤维、锦纶的研发及产业化,丰富产品品类。[1][2][15] 2. 精纺呢绒业务:行业发展稳健且集中度提升,公司毛利率行业领先。我国毛纺织行业2022年市场规模预计为76.1亿元,近年来行业整体呈现平稳增长态势。公司精纺呢绒产能1600万米,仅次于江苏阳光,为国内精纺呢绒行业的龙头企业。公司精纺呢绒产品销售毛利率行业领先。[3][4] 3. 服装业务:我国职业装领军企业,自有品牌与代工共同发展。我国职业装市场规模为3800亿元,其中职业制服规模约2000亿元。公司服装业务以前端高品质呢绒面料为基础,实行自主品牌与ODM/OEM业务共同发展的战略。[4][27] 4. 超高分子量聚乙烯纤维:行业供需缺口持续加剧,公司处于产能爬坡与品质提升阶段。全球及我国超高分子聚乙烯纤维供需缺口持续加剧,公司一期600吨项目已投产,二期3000吨项目于2023年8月投产。[5][6][31][32][33][34][35][36][37][38][39][40][41][42][43][44][45] 5. 锦纶纤维:布局8万吨高性能差别化锦纶长丝,持续开拓纺织纤维新材料领域。我国锦纶产量增长至432万吨,2011-2023年年均复合增速为8.7%,公司已组建锦纶长丝项目研发技术团队,并已储备了与锦纶项目相关的18项发明专利。[7][55][56][57][58][59][60] 根据相关目录分别进行总结 精纺呢绒业务 - 行业发展稳健且集中度提升,公司为国内精纺呢绒行业龙头[3][4] - 公司精纺呢绒产品销售毛利率行业领先[3][4] - 公司通过智能化升级提升高端产能占比[3] 服装业务 - 我国职业装市场规模约2000亿元,行业集中度较低[4][27] - 公司服装业务以自有品牌和代工业务并重[4][27] - 2024Q1公司职业装产品营收同比增长20%,毛利率提升[27][28][29][30] 超高分子量聚乙烯纤维 - 全球及国内供需缺口持续加剧[31][32] - 公司一期600吨项目已投产,二期3000吨项目2023年8月投产[31][42][43][44] - 公司产品品质不断提升,客户拓展积极[43][44][45] 锦纶纤维 - 我国锦纶产量增长迅速,市场竞争较为充分[51][52][53][54] - 公司已组建锦纶长丝项目研发团队,并储备相关专利[55][56][57][58][59][60] - 8万吨高性能差别化锦纶长丝项目稳步推进[55][56][57][58][59][60]