报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“推荐”评级 [1][2][35] 报告的核心观点 - 受益一体化降本和全球新能源市场快速增长，2023年公司业绩稳定增长，出货量稳步提升，未来高镍占比将逐步提升 [1][5] - 公司作为三元前驱体龙头，持续推进一体化布局，加速海外布局，深化全产业链布局，构筑多元核心竞争力 [1][16][25] - 预计公司2023 - 2025年营业收入和归母净利润均实现增长，考虑一体化布局拉动盈利能力提升，给予“推荐”评级 [1][35] 根据相关目录分别进行总结 2023年出货量稳步增长，单吨净利略提升 - **2023年业绩维持增长，略超市场预期**：2023年预计归母净利润19 - 20亿元，同增23.09% - 29.57%，受益全球新能源市场增长和一体化降本；2023年前三季度营收261.91亿元，同比增长17.52%，归母净利润13.87亿元，同比增长27.83%；毛利率从11.54%提升至13.17%，净利率从4.67%提升至5.83%，费用率为6.67% [1][5][6] - **受益全球三元需求，出货稳定增长**：2023年全国三元正极材料出货量65万吨，同比增长2%，2024年有望达75万吨；2023年中国三元前驱体产量83.3万吨，全球96.8万吨，2024年预计中国90.8万吨，全球106.9万吨；2023H1公司三元前驱体出货量9.8万吨，同比增长10.6%，国内市占率25.5%，9系占比35%，8系及以上占比60% [10][11][13] 三元前驱体龙头，持续推进一体化布局 - **乘高镍东风，产品矩阵不断拓宽**：公司发展历程丰富，2022年印尼莫罗瓦丽基地投产，开阳项目投产；产品覆盖镍、钴、磷、钠系，应用于新能源汽车等领域 [16][17] - **一体化布局持续深入，构筑多元核心竞争力**：2020 - 2023前三季度研发投入27.35亿元，截至2024年3月参与制定标准89项，授权专利168件；2023年三元前驱体市占率27%，国内有四大基地，海外产能规划覆盖多国，印尼三大基地投产；2023H1海外营收占比超39.6%，同比提升9.4pct；围绕“资源 - 冶炼 - 材料 - 回收”布局，印尼粗炼产能12.5万金属吨，钦州拉通全产业链；客户体系多元，三元前驱体与多家企业合作，四氧化三钴直供厦门钨业 [19][20][25] 盈利预测与投资建议 - **盈利预测假设与业务拆分**：预计2023 - 2025年三元前驱体收入分别为244.58、269.70、343.73亿元，毛利率分别为12.50%、12.00%、12.70%；四氧化三钴收入分别为30.47、29.49、30.00亿元，毛利率分别为7.00%、6.00%、6.50% [30] - **估值分析**：选择格林美、华友钴业和帕瓦股份为可比公司，2024年可比公司平均PE为18x，公司对应PE为17x，处于低估区间 [33] - **投资建议**：预计2023 - 2025年营业收入为298.90、323.04、397.58亿元，归母净利润为19.75、23.24、31.47亿元，同增27.9%、17.7%、35.4%，对应估值20、17、12倍PE，给予“推荐”评级 [1][35]

中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2023 年 8 月 24 日召开的第二届董事 会第八次会议、第二届监事会第六次会议，审议通过了《关于公司以集中竞价交易方式回购 公司股份方案的议案》，公司决定使用自有资金以集中竞价方式回购公司股份用于股权激励 或员工持股计划。回购资金总额不低于人民币 18,000 万元（含）且不超过人民币 29,000 万 元（含），回购股份价格不超过人民币 88 元/股，回购股份期限为董事会审议通过回购股份 方案之日起 12 个月内，具体回购股份数量以回购期满时实际回购的股份数量为准。具体内 容详见公司于 2023 年 8 月 25 日在创业板指定网站巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）上披露 的《关于公司以集中竞价交易方式回购公司股份的方案》等公告。 一、公司回购股份的进展情况 根据《深圳证券交易所股票上市规则》、《上市公司股份回购规则》及《深圳证券交易 所上市公司自律监管指引第 9 号-回购股份》等相关规定，上市公司应当在每个月的前三个 交易日内披露截至上月末的回购进展情况。现将公司回购进展情况公告如下： 截止 2024 年 3 月 31 日，公司通过回购专用 ...

2.本次股东大会不涉及变更前次股东大会决议。 一、会议召开和出席情况 1.股东大会届次：2024 年第二次临时股东大会 证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2024-015 中伟新材料股份有限公司 2024年第二次临时股东大会决议公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 特别提示： 1.本次股东大会没有否决或变更议案的情况发生。 2.会议召集人：公司董事会 3.会议主持人：董事长邓伟明先生 4.会议召开方式：现场投票与网络投票相结合的方式 5.会议召开时间： （1）现场会议召开时间：2024 年 3 月 28 日下午 2:30 （2）网络投票时间：2024 年 3 月 28 日 其中，通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间为：2024 年 3 月 28 日 9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:00；通过深圳证券交易所互联网投票的具体时间为：2024 年 3 月 28 日 9:15-15:00 期间的任意时间。 6.会议地点：湖南省长沙市雨花区运达中央广场 B 座 11 楼会议室 7.本次会议的召 ...

湖南启元律师事务所 关于中伟新材料股份有限公司 2024年第二次临时股东大会的 二零二四年三月二十八日 法律意见书 （一）本所律师出具本法律意见书是基于公司已承诺所有提供给本所律师的 文件的正本以及经本所律师查验与正本保持一致的副本均为真实、完整、可靠， 无隐瞒、虚假或重大遗漏之处。 （二）本所律师遵循了勤勉尽责和诚实信用原则，严格履行了法定职责，对 本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实进行了充分的核查验证，保证 本法律意见书所认定的事实真实、准确、完整，所发表的结论性意见合法、准确， 不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 致：中伟新材料股份有限公司 湖南启元律师事务所（以下简称"本所"）接受中伟新材料股份有限公司（以 下简称"公司"）的委托，指派本所律师出席了公司 2024 年第二次临时股东大会 （以下简称"本次股东大会"），对本次股东大会的召集和召开程序、出席会议 人员及召集人的资格、表决程序和表决结果的合法有效性进行律师见证，并发表 本法律意见。 本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中 华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市公司股东大会规则》 （ ...

中伟新材料股份有限公司独立董事 经审议，我们认为：公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实 际控制人及其关联方为公司提供关联担保事项符合有关法律法规的规定；公司为子公司提供 担保系确保其生产经营和流动资金周转的需要，风险可控，符合公司利益，不会对公司的正 常运作和业务发展产生不利影响。公司控股股东、实际控制人为公司及子公司申请银行综合 授信额度提供担保，未收取任何费用，不存在损害公司及股东的利益的情形。 一、《关于公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实际控制 人及其关联方为公司提供关联担保的议案》 关于第二届董事会第十四次独立董事专门会议审核意见 根据《上市公司独立董事管理办法》、《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号-创业板上市公司规范运作》等法律、法规、规范性文件以及《公司章程》、《独立董事 工作制度》等有关规定，中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）独立董事于 2024 年 3 月 7 日召开了第二届董事会第十四次独立董事专门会议，现就相关议案发表审核意见如 下： 因此，我们一致同意公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实 际控制人及其 ...

第二届监事会第十次会议决议公告 证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2024-014 中伟新材料股份有限公司 本公司及监事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 一、会议召开情况 中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二届监事会第十次会议于 2024 年 3 月12日以现场和通讯相结合方式召开。会议通知于2024年3月7日以电子邮件等形式发出， 会议应到监事三人，实到三人，其中监事会主席尹桂珍、监事戴祖福以通讯方式参会。会议 由监事会主席尹桂珍女士主持，会议召开符合《公司法》和《公司章程》规定，会议合法有 效。 二、 会议审议情况 1. 以 3 票同意，0 票反对，0 票弃权，审议通过了《关于公司及子公司拟向银行等申请 综合授信额度及担保暨控股股东、实际控制人及其关联方为公司提供关联担保的议案》 公司监事会同意公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实际控 制人及其关联方为公司提供关联担保事宜。 公司监事会认为公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实际控 制人及其关联方为公司提供关联担保事项内容和审核程序 ...

证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2024-013 中伟新材料股份有限公司 关于召开 2024 年第二次临时股东大会的通知 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确、完整，没有虚假记载、误导性 陈述或重大遗漏。 根据《中华人民共和国公司法》和《中伟新材料股份有限公司章程》的有关规定，经中 伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）第二届董事会第十四次会议审议通过，决定于2024 年3月28日（星期四）召开公司2024年第二次临时股东大会（以下简称"会议"）。现将会议 有关事项通知如下： 一、召开会议的基本情况 1．股东大会届次：2024年第二次临时股东大会 2. 股东大会的召集人：公司董事会 3．会议召开的合法、合规性：本次会议的召集、召开符合有关法律、行政法规、部门 规章、规范性文件和公司章程的规定。 4．会议召开的日期、时间： （1）现场会议召开时间为：2024年3月28日（星期四）下午2：30开始 （2）网络投票时间为： 通过深圳证券交易所互联网投票系统进行网络投票的具体时间为：2024年3月28日9:15- 15:00； 通过深圳证券交易所交易系统进行网络投票的具体时间：2024 ...

证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2024-012 中伟新材料股份有限公司 关于公司2024年度日常关联交易计划的公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 12 日召开第二届董事会 第十四次会议和第二届监事会第十次会议，审议通过《关于公司 2024 年度日常关联交易计 划的议案》，现将相关情况公告如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）关联交易概述 根据公司及子公司 2023 年度日常关联交易的实际情况，并结合公司业务发展的需要， 预计 2024 年度公司及子公司接受关联方宏林建设工程集团有限公司（以下简称"宏林建设"） 提供工程基建服务等日常关联交易合计不超过人民币 50,000.00 万元（不含税）、接受关联 方湖南中先智能科技有限公司（以下简称"中先智能"）发生采购设备等日常关联交易合计 不超过人民币 7,500.00 万元（不含税）；公司及子公司向关联方湖南中伟新银材料科技有限 公司（以下简称"中伟新银"）提供行政服务、租赁服务等日常关联交易合计不超过 ...

华泰联合证券有限责任公司 关于中伟新材料股份有限公司及子公司 拟向银行等申请综合授信额度及担保暨控股股东、实际控 制人及其关联方为公司提供关联担保的核查意见 大会审议。申请授信及担保的基本情况具体如下： 单位：亿元 | 序号 | 授信主体 | 授信金额 | | --- | --- | --- | | 1 | 中伟新材料股份有限公司 | 190.00 | | 2 | 湖南中伟新能源科技有限公司 | 130.00 | | 3 | 湖南中伟正源新材料贸易有限公司 | 50.00 | | 4 | 邵东市中伟新材料有限公司 | 5.00 | | 5 | 长沙中伟创源贸易有限公司 | 5.00 | | 6 | 贵州中伟资源循环产业发展有限公司 | 40.00 | | 7 | 贵州中伟新能源科技有限公司 | 10.00 | | 8 | 贵州中伟兴阳储能科技有限公司 | 40.00 | | 9 | 贵州中伟新材料贸易有限公司 | 27.00 | | 10 | 广西中伟新能源科技有限公司 | 190.00 | | 11 | 中伟（香港）新材料科技贸易有限公司 | 150.00 | | 12 | 中伟香港新能源科技有限公司 | ...

证券代码：300919 证券简称：中伟股份 公告编号：2024-010 中伟新材料股份有限公司 关于公司及子公司拟向银行等申请综合授信额度及担保暨 控股股东、实际控制人及其关联方为公司提供关联担保的 公告 本公司及董事会全体成员保证公告内容真实、准确和完整，不存在任何虚假记载、误 导性陈述或者重大遗漏。 中伟新材料股份有限公司（以下简称"公司"）于 2024 年 3 月 12 日召开第二届董事会第 十四次会议和第二届监事会第十次会议，审议通过《关于公司及子公司拟向银行等申请综合 授信额度及担保暨控股股东、实际控制人及其关联方为公司提供关联担保的议案》。公司关 联董事邓伟明先生、邓竞先生、陶吴先生回避表决，该事项尚需提交公司股东大会审议。现 将相关情况公告如下： 一、向银行等机构申请综合授信及担保额度概况 为了满足公司日常经营与项目建设的资金需求，拓宽融资渠道，降低融资成本，根据公 司发展战略及财务预算，公司及子公司（含公司全资子公司、控股子公司及其控股、联营的 各下属公司，下同）拟向银行等申请综合授信额度，控股股东、实际控制人及其关联方在此 授信额度项下为公司及子公司提供关联担保。 公司及子公司拟向银行等金融 ...