报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [5] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024Q1~Q3公司收入同比增长22%,归母净利润同比增长24%,符合市场预期 [1][2] - 2024Q3单季度收入同比增长18%,归母净利润同比增长16% [2] - 2024年全年公司收入及归母净利润预计均有望增长20%左右 [5] 订单情况 - 公司与核心客户如Nike、Deckers、VF、On、Puma等保持深度合作,预计2024年大部分客户订单同比有正增长 [3] - 公司新客户合作持续推进,同时占老客户份额有望持续提升,预计2025~2026年收入CAGR有望达到15%左右 [3] 产能情况 - 2024年公司产能利用率同比增加11.3个百分点至97.3%,产能利用率饱和 [4] - 公司在越南及印尼持续新建工厂,2025~2026年有望持续快速建设新工厂产能 [4] 财务情况 - 2024Q1~Q3公司存货周转天数同比减少4.9天至63.5天,经营性现金流量净额为42.5亿元 [5] - 公司资产负债率、流动比率等指标保持良好水平 [10][11][12] 投资建议 - 公司作为运动鞋制造龙头,伴随客户订单资源倾斜、产能持续放量,业绩有望快速增长 [5] - 综合预计2024~2026年归母净利润分别为39.0/45.3/52.2亿元,对应2024年PE为21倍,维持"买入"评级 [5][6]

交易数据 - 拟购买资产评估价值（不含增值税）4329.09亿越南盾，折合人民币约12130.65万元[1] - 交易总价款（含增值税）4761.99亿越南盾，折合人民币约13343.72万元[1] - 合同一转让价款（含增值税）14729893.81万越南盾，折合人民币约4127.51万元[10] - 合同二转让价款（含增值税）32890046.86万越南盾，折合人民币约9216.21万元[10] 企业业绩 - 越南宏福投资2023年度营业收入309.14亿越南盾，净利润 - 223.86亿越南盾[4] - 截至2024年9月30日，越南宏福投资总资产27594.92亿越南盾，净资产17899.38亿越南盾[4] 资产情况 - 土地使用权及配套基础设施面积81424.40㎡，使用期限至2070年6月11日[6] - 截至2024年9月30日，土地使用权及配套基础设施账面价值913.45亿越南盾，折合人民币约2606.22万元[6] - 截至评估基准日2024年10月11日，土地使用权及配套基础设施评估价值（不含增值税）1339.08亿越南盾，折合人民币约3752.28万元[8] - 厂房建筑物和附属工程面积74758.20㎡[6] - 截至2024年9月30日，厂房建筑物和附属工程账面价值2903.75亿越南盾，折合人民币约8284.90万元[6] - 截至评估基准日2024年9月30日，厂房建筑物和附属工程评估价值（不含增值税）2990.00亿越南盾，折合人民币约8378.38万元[8] 费用数据 - 2021年3月起每月租金（含增值税）268653.00万越南盾，折合人民币约75.28万元[6] - 2024年8月起每月租金（含增值税）313599.00万越南盾，折合人民币约87.87万元[6] - 基础设施管理费每年127022.06万越南盾，折合人民币约35.59万元[12] - 污水处理费每立方米6000至42000越南盾，折合人民币约1.68至11.77元[12] - 2024年预计配套基础设施管理费约21170.34万越南盾，折合人民币约5.93万元[14] - 2024年预计污水处理费约37346.05万越南盾，折合人民币约10.46万元[15] 关联交易 - 2024年年初至9月30日，公司及子公司与越南宏福投资关联交易总金额为人民币11553.62万元[17] - 2024年年初至9月30日，公司及子公司与张聪渊家族关联方关联交易总金额为人民币22758.94万元[17] 交易安排 - 付款方式为收到发票后10个工作日付未税交易总价款90%及增值税，后续付10%[11][12] - 资产交接需在签署合同后1个工作日内完成[12][13] 审批情况 - 2024年10月25日独立董事会议审议通过关联交易议案[18] - 保荐机构认为关联交易遵循市场公允定价原则，无异议[19][20]

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-058 中山华利实业集团股份有限公司 关于新增募集资金专户并签署募集资金监管协议的公告 为了规范募集资金的管理和使用，提高资金使用效率和效益，保护投资者权 1 益，根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》《上市公司证券发 行管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等有关法律、法规、规范 性文件及《公司章程》的规定，结合公司实际情况，公司制定了公司《募集资金 管理制度》。根据该制度的要求，公司对募集资金采取专户存储制度。 2021 年 4 月 19 日，公司及相关子公司与保荐机构兴业证券股份有限公司 （以下简称"兴业证券"）、存放募集资金的开户银行签订了《募集资金三方监管 协议》《募集资金四方监管协议》。为加强募集资金的管理，进一步提高募集资金 使用效率，2021 年 8 月 18 日，公司召开第一届董事会第十二次会议审议通过 《关于变更募集资金专项账户并签署募集资金监管协议的议案》，同意公司变更 募集资金专项账户。2021 年 8 月 18 日，公司及相关子公司与保荐机构兴业证券、 存放募集资金的开户银行签订了募集资金监管协议。 ...

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为60.39亿元，同比增长18.50%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为9.65亿元，同比增长16.07%[2] - 2024年1-9月营业收入为175.11亿元，同比增长22.39%[2] - 2024年1-9月归属于上市公司股东的净利润为28.43亿元，同比增长24.32%[2] - 2024年第三季度净利润为28.44亿元，同比增长24.3%[1] - 归属于母公司股东的净利润为28.43亿元，同比增长24.3%[1] 现金流量 - 2024年1-9月经营活动产生的现金流量净额为42.51亿元，同比增长31.55%[2] - 经营活动产生的现金流量净额为42.51亿元，同比增长31.6%[21] - 投资活动产生的现金流量净额为-28.87亿元，同比减少113.1%[21] - 筹资活动产生的现金流量净额为-16.66亿元，同比减少14.2%[22] - 现金及现金等价物净增加额为-3.07亿元，同比减少116.8%[22] - 期末现金及现金等价物余额为15.27亿元，同比减少18.5%[22] - 销售商品、提供劳务收到的现金为178.68亿元，同比增长18.6%[21] - 购买商品、接受劳务支付的现金为84.07亿元，同比增长19.6%[21] - 支付给职工及为职工支付的现金为44.11亿元，同比增长7.6%[21] 资产与负债 - 2024年9月30日总资产为217.78亿元，同比增长11.99%[2] - 2024年9月30日归属于上市公司股东的所有者权益为163.66亿元，同比增长8.32%[3] - 公司总资产从期初的19,446,821,920.39元增加到期末的21,777,982,898.85元[16][17] - 流动资产合计从期初的13,118,185,703.87元增加到期末的14,896,271,955.46元[15] - 非流动资产合计从期初的6,328,636,216.52元增加到期末的6,881,710,943.39元[16] - 流动负债合计从期初的4,169,225,410.21元增加到期末的4,797,966,724.91元[16] - 非流动负债合计从期初的161,505,701.58元增加到期末的598,343,019.89元[16] - 所有者权益合计从期初的15,116,090,808.60元增加到期末的16,381,673,154.05元[17] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为11,774[7] - 俊耀集团有限公司持股比例为84.85%，持股数量为990,255,000股[7] - 中山浤霆鞋业有限公司持股比例为2.63%，持股数量为30,660,000股[7] - 香港中央结算有限公司持股比例为1.17%，持股数量为13,690,850股[7] - 全国社保基金一零九组合持股比例为0.74%，持股数量为8,637,920股[7] - 深圳市永诚资本管理有限公司－深圳市永诚伍号投资合伙企业（有限合伙）持股比例为0.43%，持股数量为5,035,513股[7] - 中国工商银行股份有限公司－易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.36%，持股数量为4,198,307股[7] - 交通银行股份有限公司－富国天益价值混合型证券投资基金持股比例为0.36%，持股数量为4,164,826股[7] - 中国工商银行股份有限公司－富国天惠精选成长混合型证券投资基金持股比例为0.30%，持股数量为3,500,000股[7] - 中国工商银行股份有限公司－华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金持股比例为0.23%，持股数量为2,656,376股[8] 费用与成本 - 2024年1-9月管理费用为9.26亿元，同比增长84.66%[6] - 2024年1-9月所得税费用为8.38亿元，同比增长49.82%[6] - 本期营业总收入为17,511,327,847.28元，较上期的14,308,274,564.63元增长[18] - 本期营业总成本为13,806,495,231.69元，较上期的11,403,352,996.78元增长[18] - 本期研发费用为237,872,043.04元，较上期的228,377,278.64元增长[18] - 本期财务费用为-63,127,819.78元，较上期的-81,583,864.96元减少[18] 销售与生产 - 2024年1-9月销售运动鞋1.63亿双，同比增长20.36%[5]

资金募集 - 公司首次公开发行11700万股，每股33.22元，募资38.87亿元，净额36.63亿元[1] 资金使用 - 截至2024年9月30日，募投项目累计使用募资16.72亿元[2] 理财计划 - 2025年度委托理财及现金管理预计不超55亿，闲置募资不超20亿[1][3][8] 决策流程 - 2024年10月28日，董事会、监事会审议通过理财议案[7][8] 风险防控 - 公司采取选安全产品等风险防控措施[5]

会议情况 - 公司第二届董事会第十次会议于2024年10月28日召开，13位董事全到[1] 议案审议 - 《2024年第三季度报告》等多议案经董事会审议通过[2][3][5][6][9][10] 融资相关 - 公司2025年申请融资总额度不超25亿元，有效期为2025年全年[7][8]

兴业证券股份有限公司 关于中山华利实业集团股份有限公司 2025 年度日常关联交易预计的核查意见 兴业证券股份有限公司（以下简称"兴业证券"或"保荐机构"）作为中 山华利实业集团股份有限公司（以下简称"华利集团"或"公司"）首次公开 发行股票并在创业板上市的保荐机构，根据《证券发行上市保荐业务管理办法》 《深圳证券交易所创业板股票上市规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管 指引第2号——创业板上市公司规范运作》等有关法律法规的规定，对华利集团 2025年度关联交易预计事项进行了核查，现将核查情况及核查意见发表如下： 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 根据业务发展和日常经营的需要，公司预计 2025 年度公司及子公司将与关 联方发生日常关联交易总金额不超过人民币 21,413.90 万元，关联交易的内容主 要包括房屋租赁、采购商品、接受劳务和服务等。2024 年度，公司预计与关联 方发生日常关联交易总金额为不超过人民币 19,578.40 万元，2024 年 1-9 月实际 发生的日常关联交易总金额为人民币 12,009.89 万元（未经审计）。 本日常关联交易预计事项，在提交公司董事会审议前已 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-054 一、日常关联交易基本情况 （一）日常关联交易概述 根据业务发展和日常经营的需要，中山华利实业集团股份有限公司（以下 简称"公司""华利集团"）预计 2025 年度公司及子公司将与关联方发生日常关 联交易总金额不超过人民币 21,413.90 万元，关联交易的内容主要包括房屋租赁、 采购商品、接受劳务和服务等。2024 年度，公司预计与关联方发生日常关联交 易总金额为不超过人民币 19,578.40 万元，2024 年 1-9 月实际发生的日常关联交 易总金额为人民币 12,009.89 万元（未经审计）。 本日常关联交易预计事项，在提交公司董事会审议前已经公司独立董事专 门会议审议通过。2024 年 10 月 28 日，公司召开第二届董事会第十次会议，审 议通过了《关于 2025 年度日常关联交易预计的议案》。关联董事张聪渊、张志 邦、张文馨、徐敬宗、张育维已对该议案回避表决，保荐机构就本日常关联交 易预计事项出具了核查意见。根据《深圳证券交易所创业板股票上市规则》等 相关法规及《公司章程》、公司《关联交易管理制度》的有关规定，本日常关联 ...

证券代码：300979 证券简称：华利集团 公告编号：2024-059 中山华利实业集团股份有限公司 第二届监事会第十二次会议决议公告 本公司及监事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有 虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。 2024 年 10 月 28 日，中山华利实业集团股份有限公司（以下简称"公司" "华利集团"）第二届监事会第十二次会议在广东省中山市南朗镇佳朗路华利集 团园区 F 栋二楼会议室召开。会议通知等会议资料于 2024 年 10 月 25 日以专人 送达或电子邮件的方式送达各位监事。本次会议以现场结合通讯表决的方式召 开。本次会议应到监事 3 人，实到监事 3 人，其中谢献堂先生、莫健钧先生以 通讯表决方式参加。本次会议由监事会主席谢献堂先生召集并主持，公司董事 会秘书列席了本次会议。本次会议的召集、召开符合《中华人民共和国公司法》 等法律、行政法规、部门规章、规范性文件和《公司章程》的规定。与会监事 以记名投票方式通过以下议案： 一、审议通过《2024 年第三季度报告》。 监事会认为：董事会编制和审议公司 2024 年第三季度报告的程序符合法律、 行政法规及部门规章等相关规定，报告 ...

中山华利实业集团股份有限公司 开展外汇套期保值业务的可行性分析报告 一、开展外汇套期保值业务的目的 公司开展的外汇套期保值业务与公司及下属子公司生产经营业务紧密相关。 公司采购、销售主要以美元计价结算；公司主要生产基地位于越南，印度尼西亚 的成品鞋工厂已于 2024 年上半年开始投产，越南工厂、印尼工厂分别以越南盾、 印尼盾支付工人薪酬以及当地开支；公司总部位于境内，以人民币支付境内员工 薪酬和境内开支，同时以人民币为本位币出具合并报表。如果人民币、越南盾、 印尼盾对美元的汇率发生较大波动，则将会对公司利润产生一定影响。为更好地 规避和防范外汇汇率、利率波动风险，增强财务稳健性，经审慎考虑，公司拟与 银行等金融机构开展外汇套期保值业务。 二、开展外汇套期保值业务的基本情况 （一）涉及的币种、交易金额及期限 公司拟开展的外汇套期保值业务的币种只限于公司及下属子公司生产经营 所使用的主要结算货币，包括人民币、美元、越南盾、印尼盾等。公司及其子公 司拟使用自有资金与银行等金融机构开展外汇套期保值业务，预计动用的交易保 证金和权利金上限（包括为交易而提供的担保物价值、预计占用的金融机构授信 额度、为应急措施所预留的保 ...