股东会信息 - 2025年第二次临时股东会于5月7日召开，网络投票9:15 - 15:00，现场会议14:30开始[3] - 出席股东会股东36人，代表股份26,492,502股，占比30.2602％[5] - 中小股东出席32人，代表股份195,316股，占比0.2231％[5] 议案表决 - 《关于公司符合向特定对象发行A股股票条件的议案》，同意26,489,602股，占比99.9891％[6] - 该议案中小股东同意192,416股，占比98.5152％[8] - 《关于公司2025年度向特定对象发行A股股票方案的议案》各子项总表决同意股数均为26,489,602股，占比99.9891％[9][11][14][16][19][21] - 该议案各子项中小股东同意股数均为192,416股，占比98.5152％[10][13][15][17][20] - 本次股东会1 - 9项议案均为特别决议事项，获出席股东所持表决权三分之二以上通过[2] - 中小股东表决同意192,416股，占比98.5152%；反对1,500股，占比0.7680%；弃权1,400股，占比0.7168%[22] - 多项议案总表决同意股数26,489,602股，占比99.9891%；反对1,500股，占比0.0057%；弃权1,400股，占比0.0053%[23][25][27][30][32][34][36][39][41][44][46] - 《关于部分募集资金投资项目延期、结项及变更募集资金用途的议案》总表决同意26,485,802股，占比99.9747％，反对5,300股，占比0.0200％，弃权1,400股，占比0.0053％[49] - 该议案中小股东表决同意188,616股，占比96.5697％，反对5,300股，占比2.7136％，弃权1,400股，占比0.7168％[50] 决议情况 - 律师认为本次股东会召集与召开程序等符合规定，表决结果合法有效[51] - 备查文件为2025年第二次临时股东会决议和相关法律意见书[52] - 公告由浙江金沃精工股份有限公司董事会于2025年5月7日发布[54]

股东会信息 - 2025年第二次临时股东会通知4月19日公告，现场会议5月7日14点30分召开[4][5] - 网络投票时间为5月7日9:15 - 15:00[4][5] - 现场会议地点为浙江省衢州市柯城区航埠镇刘山一路1号公司会议室[5] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人3人，持股21,739,615股，占比24.8314%[8] - 参加网络投票股东33名，代表股份4,752,887股，占比5.4288%[8] 议案审议 - 本次股东会审议10项议案，含发行A股及募集资金项目议案[5][6][7] - 多项发行A股相关议案同意股数26,489,602股，占比99.9891%[12][13][14][15] - 《关于部分募集资金投资项目延期等议案》同意26,485,802股，占比99.9747%[16] 合规情况 - 本次股东会召集等程序及结果均符合规定[7][9][11] - 律师认为股东会相关程序符合规定，表决结果合法有效[17] 其他 - 法律意见书出具日为2025年5月7日[19]

会议信息 - 2024年年度股东会通知于2025年4月12日公告[4] - 现场会议于2025年5月6日14点30分召开[5] - 网络投票时间为2025年5月6日多个时段[5] 参会情况 - 出席现场会议股东及代理人3人，持股21,739,615股，约占24.8314%[8] - 参加网络投票股东44名，代表股份4,751,908股，约占5.4277%[8] 议案表决 - 《关于公司2024年年度报告及摘要的议案》同意26,489,723股，占99.9932%[10] - 《关于公司2024年度董事会工作报告的议案》同意26,489,723股，占99.9932%[10] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》同意26,489,021股，占99.9906%[11] - 《关于公司2024年度财务决算报告的议案》同意26,489,023股，占99.9906%[11] - 《关于公司2025年度融资额度及提供相应担保的议案》同意26,488,421股，占99.9883%[11]

会议信息 - 2025年5月6日召开2024年年度股东会，现场14:30开始，网络投票9:15 - 15:00[4] 股东出席情况 - 47名股东出席，代表26,491,523股，占比30.0191％[5] - 43名中小股东出席，代表194,337股，占比0.2202％[5] 议案表决情况 - 《关于公司2024年年度报告及摘要的议案》总表决同意占比99.9932％[6] - 《关于公司2024年度监事会工作报告的议案》总表决反对占比0.0027％[11] - 《关于公司2025年度融资额度及提供相应担保的议案》总表决弃权占比0.0091％[15] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小股东表决反对占比0.3602％[18] - 《关于公司董事、监事及高级管理人员年度薪酬方案的议案》总表决弃权占比0.0132％[19] - 《关于公司2024年度利润分配的议案》总表决反对占比0.0098％[21] 表决结果认定 - 律师认为股东会召集与召开程序等符合规定，表决结果合法有效[26]

报告核心观点 - 5月市场或呈现“权重指数稳定，科技成长活跃”格局，偏科技、中小风格有望重新回归，市场会在业绩改善行业布局投资标的，产业趋势投资和主题投资有望回归，但美国“对等关税”谈判会对A股产生阶段性扰动 [2][3] - 给出5月十大金股组合，包括隆盛科技、禾望电气、金沃股份、九号公司、中宠股份、立讯精密、微光股份、快手 - W、阿里巴巴 - W、周大福 [2][4] 招商策略：5月投资建议 - 市场担心关税冲击影响出口，但财政资金充裕可对冲，经济未来以稳为主 [2][3] - 年报及一季报披露结束，上市公司盈利增速上行，自由现金流拐点确立，奠定A股整体向上方向 [2][3] - 业绩披露期后市场布局业绩改善行业，业绩真空期产业趋势和主题投资有望回归 [2][3] - 汇金发挥类平准基金作用，市场向下调整空间不大，融资余额有望回归 [2][3] 招商研究：5月十大金股组合 隆盛科技 - 布局机器人灵巧手等业务，基本面优秀，未来几年高增，后续催化多 [4][8] 禾望电气 - 老、中、青业务有序布局，主体业务发展好，新孵化业务有望收获，进入新发展阶段 [4][8] 金沃股份 - 收入增长稳定，净利润增速预期大于收入增速，是Tesla机器人核心二级供应商，绝缘轴承未来空间大，测试顺利，定点在即 [4][8] 九号公司 - 一季度内外两大单品加速扩张，营业利润率释放，预计一季度收入增速超50%，业绩翻倍高增，两轮车出货量增长，割草机器人销量有望翻倍 [4][8] 中宠股份 - 宠物食品品牌集中化加速，国产替代加快，自主品牌升级，动销加速，海外业务拓客提速，全球化供应链布局 [4][9] 立讯精密 - 消费电子、通信、汽车业务均有良好布局和发展前景，业绩基本面兑现能力强，未来数年业绩复合增长确定，低估价值凸显 [4][10][12] 微光股份 - 主业业绩稳定，估值低，安全边际足，在机器人领域深度布局，看好机器人产业链放量 [4][14] 快手 - W - 商业化稳健，智能投放Agent提升电商广告变现率，大概率取得高于大盘的广告及电商增速，AI视频大模型上线，全自动投放能力有望提振估值 [4][20] 阿里巴巴 - W - 电商主业稳健，货币化率及盈利提升确定性强，受关税影响小，云业务未来2 - 3年收入增速有望达20 - 25%，当前估值低 [4][20] 周大福 - 黄金珠宝行业转向产品驱动，周大福品牌及产品有优势，同店降幅收窄，产品结构优化，渠道出清，估值低位，股息率6 - 7% [4][21] 十大金股组合回顾 - 展示了招商证券金股组合收益率曲线及与沪深300对比情况 [23][24] - 回顾了6月 - 4月各月金股组合投资思路、组合收益、市场收益及投资情况，部分个股有明显超额收益 [25]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [4][7][25] 报告的核心观点 - 25Q1公司利润高增长，收入2.96亿元同比增长10.65%，归母净利润0.12亿元同比增长103.41%，利润增速高于收入增速 [1][7][20] - 盈利拐点出现，公司有望进入业绩释放周期，新产能和新工艺释放将使收入稳定增长，利润增速或持续高于收入增速 [7] - 绝缘轴承套圈产品逐步送样，市场规模超100亿，有望贡献新业绩增长点 [7][24] - 公司加大丝杠投入，将受益人形机器人快速放量，后续重点客户放量时公司将快速增长 [7][24] 根据相关目录分别进行总结 轴承市场空间大，需求稳定增长 - 2022年中国轴承行业整体收入2500亿元，市场规模同比上涨9.7%，对应套圈市场约875亿元 [10] - 轴承行业下游需求广泛，涵盖汽车、工程机械等领域，下游行业发展良好将带动上游 [14] 公司深耕轴承行业，机器人有望带来新机遇 - 持续技术改革推动成本领先战略，公司优化工艺等提高效率、降低成本、提高良品率，多项核心技术引领行业，降本成效显著 [16][17] - 盈利拐点出现，公司有望进入业绩释放周期，一季度利润高增长，产能充分未来资本支出有限 [20][22] - 绝缘轴承套圈产品逐步送样，丝杠产品有望受益于机器人行业发展，绝缘轴承套圈应用领域市场规模超100亿，丝杠业务配合客户研发生产，后续客户放量公司将增长 [24] 投资建议 - 看好公司未来发展，维持“增持”评级，预计2025 - 2027年公司营业收入分别为14.02亿、17.93亿、21.69亿元，净利润分别为0.72亿、1.65亿、2.17亿，对应PE为85.7/37.1/28.3倍 [25] 财务预测 - 资产负债表显示2023 - 2027E年公司资产、负债、权益等项目有相应变化 [33] - 现金流量表显示2023 - 2027E年公司经营、投资、筹资活动现金流及现金净增加额情况 [33] - 利润表显示2023 - 2027E年公司营业总收入、营业成本等项目及利润情况 [34] - 主要财务比率显示2023 - 2027E年公司成长率、获利能力、偿债能力、营运能力等指标变化 [35]

公司基本信息 - 发行人注册资本为88,249,002元[5] - 本次证券发行时间为2022年10月14日，上市时间为2022年11月7日[5] 报告披露与检查培训 - 2022 - 2024年度报告分别于2023年4月27日、2024年4月9日、2025年4月12日披露[5] - 保荐代表人分别于2022年12月16日、2023年12月29日、2025年4月14日对发行人进行现场检查[6] - 保荐代表人分别于2022年12月16日、2023年12月29日、2024年12月12日对发行人相关人员进行3次培训[7] 募集资金情况 - 发行人本次发行可转换公司债券募集资金净额为302,849,245.29元[7] - 截至2024年12月31日，公司募集资金已累计投入25,799.27万元[7] - 截至2024年12月31日，募集资金专用账户余额为882.69万元（含已结算利息）[7] - 截至2024年12月31日，暂时补充流动资金4,000.00万元[7] 保荐机构意见 - 2022 - 2025年保荐机构对公司多项资金使用、项目延期等事项无异议[7][8][9][10][11] - 2023 - 2025年保荐机构认为公司内部控制制度符合要求且有效[10] - 2023 - 2025年保荐机构对公司年度融资额度及提供担保事项无异议[10][11] - 2024年12月24日保荐机构对公司提前赎回“金沃转债”事项无异议[11] 其他情况 - 持续督导期内保荐代表人杨军民因工作变动调离，臧家新接替[12] - 尽职推荐和持续督导阶段公司表现良好，中介机构配合工作[13][14][15] - 保荐机构认为公司公告相符、资金使用无违规[16][17]

合规与检查 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 现场检查次数为2次[3] - 发表专项意见次数为7次[3] - 向深交所报告次数为0次[4] 项目进展 - 2022年部分募投项目延期，两项目预定可使用状态日期延至2025年4月[4] 其他情况 - 培训1次，日期为2024年12月12日[4] - 14项承诺事项均已履行[6] - 重大合同履行条件无重大变化，无无法履行重大风险[8] - 保荐人及公司未被采取监管措施[9] - 保荐代表人无变更[9]

公司治理 - 公司章程和制度完备合规且有效执行，董监高履职等独立情况良好[1] 内部控制 - 内部审计制度和部门设置合规，各部门按季度开展相关工作[2] 信息披露 - 已披露公告与实际一致、内容完整，无应披露未披露重大事项[2] 业绩总结 - 2024年归母净利润下降，因2023年有转让不动产大额非经常性收益[4] - 2024年营业收入及扣非归母净利润均实现增长，经营情况良好[4] 其他 - 2024年担保事项均为对子公司开展，无对外担保情形[4]

保荐总结报告书 华泰联合证券有限责任公司 关于浙江金沃精工股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 之保荐总结报告书 | 保荐机构名称 华泰联合证券有限责任公司 | | --- | | 保荐机构编号 Z26774000 | 一、保荐机构及保荐代表人承诺 1、保荐总结报告书和证明文件及其相关资料的内容不存在虚假记载、误导 性陈述或重大遗漏，保荐机构及保荐代表人对其真实性、准确性、完整性承担法 律责任。 2、本机构及本人自愿接受中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监 会"）、深圳证券交易所对保荐总结报告书相关事项进行的任何质询和调查。 3、本机构及本人自愿接受中国证监会按照《证券发行上市保荐业务管理办 法》的有关规定采取的监管措施。 二、保荐机构基本情况 | 情况 | 内容 | | --- | --- | | 保荐机构名称 | 华泰联合证券有限责任公司 | | 注册地址 | 深圳市前海深港合作区南山街道桂湾五路 128 号前海深港基金小 | | | 镇 B7 栋 401 | | 主要办公地址 | 上海市浦东新区东方路 18 号保利广场 E 栋 20 层 | | 法定代表人 | 江禹 | | 联系人 | 夏 ...