业绩数据 - 最近三年归属于母公司所有者的净利润分别为2865.92万元、4727.72万元、12069.76万元[25] - 最近三年现金分红分别为1800.00万元、3000.00万元、5000.00万元，占比分别为62.81%、63.46%、41.43%[25] - 报告期各期营业收入分别为127070.55万元、143332.44万元、157527.72万元和74819.28万元[33] - 报告期各期净利润分别为2865.92万元、4727.72万元、12069.76万元和4476.34万元[33] - 报告期各期境外销售收入分别为5371.63万元、5557.73万元、7498.41万元和3642.14万元，占比分别为4.23%、3.88%、4.76%和4.87%[38] - 报告期各期铬系颜料销售收入分别为25279.62万元、25620.02万元、25943.53万元和12157.26万元，占比分别为19.89%、17.87%、16.47%和16.25%[135] 公司股权 - 截至2025年6月30日，公司总股本为10000.00万股，有限售条件股份2956.64万股，占比29.57%，无限售条件股份7043.36万股，占比70.43%[150] - 截至2025年6月30日，杨汉洲持股35227766股，占比35.23%[150] - 截至本募集说明书签署日，杨汉洲直接持有公司35.23%的股权，间接控制公司15.10%的股权[155] - 公司董事及高级管理人员直接持有公司股权比例为39.4193%，间接持有比例为3.93%[188] 可转债发行 - 本次发行可转债募集资金总额不超过80000万元[105] - 可转债存续期限为6年[69] - 可转债转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[75] - 双乐股份主体信用等级和本次可转债信用等级均为AA -，评级展望为稳定[108] 募投项目 - 募投项目新增酞菁蓝产能1000吨、酞菁绿产能2000吨，黄红颜料及其预分散颜料合计产能5000吨[42] - 募投项目建成后，达产首年新增折旧摊销金额为5392.20万元[45] 经营风险 - 公司面临环保、安全生产、原材料价格波动、经营业绩波动等经营风险[30] - 公司面临宏观经济周期波动、进口产品倾销、国际贸易摩擦等风险[35] 分红政策 - 未来12个月内若无重大资金支出安排且满足现金分红条件，每年现金分配利润不少于当年可分配利润的10%[16] - 若有重大资金支出安排，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%，且最近3年现金累计分配利润不少于最近3年年均可分配利润的30%[16] 人员任职 - 董事长杨汉洲任期为2023.5.18 - 2026.5.17[172] - 董事潘向武任期为2023.5.18 - 2026.5.17，兼任总经理[173] - 职工董事潘久华任期为2025.6.9 - 2026.5.17[173] - 董事会秘书杨汉栋任期为2023.5.18 - 2026.5.17[173] 其他信息 - 2023年我国有机颜料产量从2020年的21.5万吨增长至25.3万吨，市场规模超85亿元[58] - 偶氮类颜料产量占比约为50%，酞菁类约占34%，杂环类约占16%[63] - 2023年2月起，对原产于印度的进口酞菁类颜料征收反倾销税，实施期限为5年[36] - 2025年1月欧盟颁布《包装和包装废弃物条例》对包装物的铅镉汞铬含量作出限制[135] - 2025年起韩国《化学物质注册评价法规》实施限制六价铬化合物进口的新增条款[135]

公司基本信息 - 双乐股份注册资本为10000万元，成立于1994年11月28日，股份公司设立于2017年3月14日[12] 业绩总结 - 2022 - 2024年度归属于母公司所有者的净利润分别为2865.92万元、4727.72万元和12069.76万元，平均可分配利润为6554.47万元[29][50] - 报告期各期，公司营业收入分别为127070.55万元、143332.44万元、157527.72万元和74819.28万元，净利润分别为2865.92万元、4727.72万元、12069.76万元和4476.34万元[88][89] - 2022 - 2025年6月30日资产负债率（合并报表口径）分别为19.64%、15.30%、11.78%和10.99%[51] - 2022 - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额分别为1003.52万元、10097.68万元、22951.21万元和 - 1979.18万元[52] 可转债发行情况 - 本次可转换债券拟募集资金总额不超过80000.00万元，拟全部用于“高性能蓝绿颜料项目”等主营业务项目及补充流动资金[29][32] - 本次发行的可转债存续期限为自发行之日起六年，每张面值100元人民币，按面值发行[54][55] - 可转换公司债券票面利率提请股东会授权董事会发行前协商确定[56] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[60] 财务数据相关 - 报告期各期，主营业务成本中直接材料占比均超50%[87] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为30490.93万元、22655.81万元、24429.68万元和25605.13万元，占流动资产比例分别为55.69%、36.35%、35.51%和34.53%[92] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为16805.24万元、22531.71万元、24885.54万元和27048.81万元，占当期营业收入比例分别为13.23%、15.72%、15.80%和18.08%[94] - 报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为4081.14万元、13357.31万元、10290.01万元和18120.99万元，呈上升趋势[95] 市场与行业相关 - 2023年2月商务部裁定原产于印度的进口酞菁类颜料存在倾销，自2月27日起征收反倾销税，实施期限5年[98] 募投项目情况 - 募投项目新增酞菁蓝产能1000吨、酞菁绿产能2000吨，黄红颜料及其预分散颜料合计产能5000吨[113] - 募投项目达产首年新增折旧摊销金额为5392.20万元[115] 风险提示 - 公司生产涉及环保、安全生产、原材料价格波动、经营业绩波动等风险[85][86][87][89] 保荐相关 - 保荐机构认为发行人向不特定对象发行可转换公司债券符合相关法律法规条件，同意保荐该项目[26][27] - 陈澎、张雪梅被授权具体负责双乐颜料股份有限公司发行可转换公司债券的保荐工作，授权期限自授权之日起至持续督导届满之日止[121][122]

公司基本信息 - 公司注册资本为10,000万元[8] 业绩数据 - 2025年1 - 6月主营业务收入74,757.68万元，酞菁颜料收入占比73.51%[11] - 2024年主营业务收入157,437.81万元，酞菁颜料收入占比74.52%[11] - 2025年6月30日资产总额185,722.67万元，负债总额20,406.76万元[13] - 2024年12月31日资产总额184,720.44万元，负债总额21,751.52万元[13] - 2025年1 - 6月营业收入74,819.28万元，归属于母公司股东的净利润4,476.34万元[15] - 2024年度营业收入157,527.72万元，归属于母公司股东的净利润12,069.76万元[15] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额 - 1,979.18万元[17] - 2024年度经营活动产生的现金流量净额22,951.21万元[17] - 2025年6月30日流动比率4.14倍，速动比率2.70倍[19] 报告期数据 - 报告期各期，公司营业收入分别为127,070.55万元、143,332.44万元、157,527.72万元和74,819.28万元[24] - 报告期各期，公司净利润分别为2,865.92万元、4,727.72万元、12,069.76万元和4,476.34万元[24] - 报告期各期，主营业务成本中直接材料占比均超50%[23] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为30,490.93万元、22,655.81万元、24,429.68万元和25,605.13万元[28] - 报告期各期末，公司应收账款余额分别为16,805.24万元、22,531.71万元、24,885.54万元和27,048.81万元[29] - 报告期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为4,081.14万元、13,357.31万元、10,290.01万元和18,120.99万元[30] - 报告期各期，公司境外销售收入分别为5,371.63万元、5,557.73万元、7,498.41万元和3,642.14万元[35] - 报告期各期，公司铬系颜料销售收入分别为25,279.62万元、25,620.02万元、25,943.53万元和12,157.26万元[36] 行业政策 - 2023年2月裁定对原产于印度的进口酞菁类颜料征收反倾销税，实施期限为5年[33] - 《产业结构调整指导目录（2024年本）》将“铅铬黄”列为限制类项目[36] - 欧盟2025年1月颁布《包装和包装废弃物条例》（EU）2025/40，对包装物铅镉汞铬含量作出限制[36] 产品情况 - 铬系颜料使用减少，但公司铬系颜料销售保持平稳，高性能有机黄红颜料对铬系颜料替代趋势明显[37] 可转债情况 - 本次发行可转债存续期6年，未转股部分每年付息，到期一次性偿还本金[38] - 本次发行可转债每张面值100元，按面值发行[55] - 初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日公司股票交易均价[63] - 当公司股票连续三十个交易日中至少十五个交易日收盘价低于当期转股价格85%，董事会有权提出转股价格向下修正方案[66] - 转股期内，若公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%，或可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回[70] - 在可转债最后两个计息年度内，若公司股票在任意连续三十个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%，持有人有权回售[73] - 若可转债募集资金投资项目实施情况与公告用途相比出现重大变化，持有人享有一次回售权利[74] - 本次发行可转债给予公司原A股股东优先配售权[79] - 本次发行可转债的募集资金总额不超过80,000.00万元，拟用于高性能蓝绿颜料等4个项目[87] - 高性能蓝绿颜料项目投资总额18,500.00万元，拟使用募集资金16,621.75万元[87] - 高性能黄红颜料项目投资总额46,347.89万元，拟使用募集资金41,577.24万元[87] - 高性能功能性颜料产品研发中心项目投资总额6,000.00万元，拟使用募集资金3,801.01万元[87] - 补充流动资金项目投资总额18,000.00万元，拟使用募集资金18,000.00万元[87] - 本次发行的可转债不提供担保[88] - 双乐股份主体信用等级为AA -，本次可转债信用等级为AA -，评级展望为稳定[89] 公司合规与审核 - 公司现任董事和高级管理人员最近36个月内未受到过中国证监会的行政处罚[113] - 公司现任董事和高级管理人员最近12个月内未受到过证券交易所的公开谴责[113] - 公司最近三年财务会计报告被出具无保留意见审计报告[116] - 截至2025年6月30日，公司无金额较大财务性投资[119] 保荐与督导 - 保荐机构指定陈澎、张雪梅担任本次发行的保荐代表人[93] - 保荐机构在发行结束当年剩余时间及后2个完整会计年度对发行人持续督导[162] - 保荐机构同意保荐双乐股份向不特定对象发行可转债并上市[166]

业绩总结 - 2022 - 2024年公司营业收入分别为127070.55万元、143332.44万元、157527.72万元，变动率分别为12.80%、9.90%[77] - 2024年公司整体营业收入157527.72万元，毛利率16.96%；酞菁颜料营业收入117324.41万元，毛利率17.08%[49] - 2025年上半年公司归属于母公司所有者的净利润同比减少2199.97万元，下降32.95%[79] 用户数据 - 2024年度公司客户数量超过1600家[11] - 公司拥有超1600家下游客户[24] 未来展望 - 公司未来三年资金缺口测算为89772.69万元[53] - 假设未来三年收入增长率为11.34%，经营活动现金净流量占收入比重为7.47%，未来三年经营活动现金净流量合计为43920.76万元[57][58] - 未来三年内公司主要投资项目资金需求为70847.89万元[66] 新产品和新技术研发 - 募投项目新增高性能蓝绿颜料产能3000吨，高性能黄红颜料产能4000吨及其预分散颜料产能1000吨[19] - 募投项目实施后，公司将新增酞菁蓝产能1000吨、酞菁绿产能2000吨，黄红颜料4000吨及其预分散颜料产能1000吨[27] 市场扩张和并购 - 2021 - 2023年公司酞菁系列颜料产品国内市场占有率超30%[12] - 2024年公司铬系颜料市场占有率为31.67%[13] 其他新策略 - 本次拟发行可转债募集资金不超过80000万元[3] - 募投项目营业收入测算以报告期内同类产品市场平均销售价格为基础，结合市场变化及管理层判断预测[28]

业绩总结 - 2024年度公司营业收入157,527.72万元，同比增长9.90%；净利润12,069.76万元，同比增长155.30%[137] - 2025年1 - 6月营业收入74,819.28万元，同比下降8.44%；净利润4,476.34万元，同比下降32.95%[138] - 2024年酞菁颜料毛利20,037.66万元，同比增长55.40%；铬系颜料毛利5,339.50万元，同比下降1.49%[142] - 2025年1 - 6月酞菁颜料毛利8,803.18万元，同比下降13.44%；颜料紫毛利201.96万元，同比增长41.52%[141] 用户数据 - 2024年度公司客户数量超1600家[59] 未来展望 - 募投项目建成后将丰富高性能颜料产品谱系，提升酞菁颜料产能，助于业绩增长[162] - 公司向贸易型客户销售可拓宽销售范围和客户群体，促进业绩增长[167] 新产品和新技术研发 - 公司保持10 - 20人规模的有机黄红颜料研发团队，从2017年至今持续投入研发[19] - 截至2025年6月30日，公司拥有157名研发人员，开展16项研发项目[103] 市场扩张和并购 - 本次拟发行可转债募集资金不超过80000万元[7] 其他新策略 - 三个项目合并为一个项目利于提高公司管理效率，符合公司管理需求[42]

产品与技术 - 公司主营酞菁系列及铬系颜料，黄红颜料及预分散颜料为有机颜料[6] - 公司储备有机黄红颜料等核心技术，形成多项发明专利，参与3 - 4项行业标准制定[13] - 高性能黄红颜料项目产品已通过中试验证和内部检测，符合标准[15] - 本次募投项目拟投产新型功能型、环境友好型颜料，应用于高安全环保要求领域[40][42] 项目投资与建设 - 蓝绿颜料项目总投资18500万元，建设投资17452.85万元，流动资金1047.15万元[21][22] - 公司IPO募投“年产22600吨酞菁颜料项目”于2021年12月建成投产，规划投资7.52亿元[27] - 高性能黄红颜料项目截至董事会决议日已投入9894.61万元[34] - 1000吨/年高色牢度酞菁蓝项目年综合能耗800.59吨标煤，2000吨/年酞菁绿项目659.69吨标煤，高性能黄红颜料项目6765.46吨标煤[46][47] 业绩情况 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月主营业务收入分别为126853.14万元、143195.63万元、157437.81万元、74757.68万元[113] - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月主营业务收入占营业总收入比例分别为99.83%、99.90%、99.94%、99.92%[113] 融资与发展 - 2024年筹划再融资，2025年3月董事会审议通过发行可转债决议[29] - 可转债转股期自发行结束满六个月后首个交易日起至到期日止[104] 环保相关 - 募投项目新增环保设施投入10377.27万元[89] - 高性能蓝绿颜料项目废水资源化及环保处理投入3500万元，高性能黄红颜料项目新增危废处理等投入6707.27万元，研发中心项目新增废气处理投入170万元[89] 股权与股东 - 截至2025年6月30日，公司股份总数10000万股，前十名股东持股5718.53万股，持股比例57.18%[108][109] - 杨汉洲持股3522.78万股，持股比例35.23%[108] 关联交易 - 2025年1 - 6月公司向关联方明煌电器、南京环健、江苏申基采购商品和服务，向振伟化工出售商品[115][116][117] 资产情况 - 截至2025年6月30日，公司新增1322.54平方米厂房，8处新建项目厂房办理产权证明，面积17063.30平方米[119][121][123] - 截至2025年6月30日，双乐泰兴新增2项发明专利[125] 其他 - 2025年1 - 6月公司及其子公司企业所得税税率15%，增值税税率13%[135] - 2025年1 - 6月公司及其子公司收到财政补贴3734607.02元[139]

会议相关 - 公司于2025年8月15日召开第三届董事会第十二次会议[3] - 会议审议通过《关于公司2025年半年度报告及其摘要的议案》[3] 报告披露 - 《2025年半年度报告》和《2025年半年度报告摘要》于2025年8月18日在巨潮资讯网披露[3]

业绩总结 - 2025年半年度公司与全资子公司双乐颜料泰兴市有限公司往来累计发生金额为3455.12万元[2] - 2025年半年度公司与全资子公司双乐颜料泰兴市有限公司偿还累计发生金额为3455.12万元[2]

业绩总结 - 2022年度境内销售产品确认主营业务收入121,698.92万元，占比95.94%[6] - 2022年末资产总计16.78亿元，较上年年末略有下降[25] - 本期营业总收入12.71亿元，较上期有所下降[32] - 本期净利润2865.92万元，较上期大幅下降[32] - 经营活动现金流量净额本期为1003.52万元，同比增长194.33%[36] 财务数据 - 2022年末应收账款账面余额16,805.24万元，坏账准备879.41万元[6] - 2022年末固定资产账面价值112,879.36万元，占合并总资产58.94%[6] - 2022年末货币资金19,001,164.61元，较上年年末增加[18] - 2022年末负债合计376,131,304.52元，较上年年末增长[21] - 2022年末短期借款156,943,869.44元，较上年年末大幅增加[21] 所有者权益 - 2022年初所有者权益合计15.8748653242亿元，年末为15.3905535205亿元[41] - 2022年综合收益总额2865.919821万元[41] - 2022年对所有者（或股东）分配8000万元[41] 会计政策 - 公司在客户取得相关商品或服务控制权时确认收入[133] - 内销产品送达指定收货地点客户收货时确认收入，外销产品报关出口并离港时确认收入[137] - 政府补助分为与资产相关和与收益相关两类[140] 资产折旧与摊销 - 房屋及建筑物折旧年限20年，预计残值率0 - 5%，年折旧率4.75 - 5.00%[110] - 自控设备折旧年限3 - 10年，预计残值率0 - 5%，年折旧率9.50 - 33.33%[110] - 土地使用权预计使用寿命50年，摊销方法为直线法[120] 金融工具 - 金融资产初始分类为以摊余成本计量、以公允价值计量且其变动计入其他综合收益、以公允价值计量且其变动计入当期损益三类[72] - 金融负债初始分类为以公允价值计量且其变动计入当期损益和以摊余成本计量两类[73] 租赁 - 公司作为承租人对除短期租赁和低价值资产租赁外的租赁确认使用权资产和租赁负债[149] - 使用权资产按成本初始计量，后续采用直线法计提折旧[149] - 租赁负债按尚未支付的租赁付款额的现值初始计量[149]

可转债进展 - 公司于2025年7月31日收到深交所关于发行可转债的审核问询函[2] - 结合《2025年半年度报告》研究落实问询函问题，更新财务数据至2025年半年度[2] - 发行可转债需通过深交所审核并获证监会同意注册，结果和时间不确定[3]