可转换公司债券进展 - 2025年7月31日收到深交所审核问询函[2] - 8月18日披露问询函回复及相关文件[2] - 根据审核意见补充修订并公开披露问询函回复[3] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[3] - 能否通过审核及获批时间不确定[3]

主营产品 - 主营酞菁系列（酞菁蓝、酞菁绿）及铬系颜料（铬黄和钼红）[7] 产能数据 - 高性能黄红颜料项目建成达产后，颜料黄系列中PY139、PY150设计产能为1300吨，PY151为1400吨，PY147为100吨[7] - 高性能黄红颜料项目建成达产后，颜料红系列中PR122设计产能为300吨，PR144为50吨，PR166为50吨，PR254为600吨[7] - 高性能黄红颜料项目建成达产后，预分散颜料系列中PY139预分散设计产能为750吨，PR254预分散为250吨[8] 原材料 - 酞菁蓝主要原材料为铜酞菁、硫酸、液碱等[9] - 酞菁绿主要原材料为铜酞菁、三氯化铝、氯化钠、液氯、液碱等[9] - 铬黄主要原材料为重铬酸钠、铅、硝酸、硫酸钠、液碱等[9] - 钼红主要原材料为重铬酸钠、钼酸钠、铅、硝酸、硫酸钠、液碱等[9] - 有机黄主要原材料为1,3 - 二亚氨基异吲哚啉、巴比妥酸、5 - 乙酰乙酰氨基苯并咪唑酮等[10] - 有机红主要原材料为丁二酸二异丙酯、多聚磷酸、对氯苯腈等[10] 研发情况 - 公司自2017年至今保持10 - 20人规模的有机黄红颜料研发团队[16] - 公司参与3 - 5项黄红颜料行业标准的制定[16] - 高性能黄红颜料项目计划生产的产品均已通过中试验证和公司内部检测[18] 项目投资 - 蓝绿颜料项目总投资18,500.00万元，其中酞菁蓝项目10,000.00万元，酞菁绿项目5,000.00万元，环保项目3,500.00万元[24][25] - 公司IPO募投项目“年产22600吨酞菁颜料项目”于2021年12月建成投产，规划投资7.52亿元[30] - 黄红颜料项目批复总投资56242.50万元，截至董事会决议日已投入9894.61万元[38] - 本次黄红颜料项目募集资金投资总额为46347.89万元[38] 项目进度 - 2022 - 2023年公司受印度产品倾销影响，净利润下滑，放缓项目投资建设进度[31] - 2023年2月27日起对原产于印度的进口酞菁类颜料征收反倾销税[32] - 2025年3月董事会审议通过向不特定对象发行可转换公司债券决议[32] - 酞菁蓝项目2020年9月取得投资备案，2023年3月取得环评批复[29] - 酞菁绿项目2021年2月取得投资备案，2023年3月取得环评批复[29] - 黄红颜料项目2017年5月取得投资备案，2018年7月取得环评批复，2020年7月取得施工许可证[29] - 黄红颜料项目部分生产车间等已建成并转入固定资产，部分正在建设[37] 能源消耗 - 1000吨/年高性能酞菁蓝颜料技术改造项目年综合能源消费量为800.59吨标准煤（当量值）[50] - 2000吨/年高性能酞菁绿颜料扩建项目年综合能源消费量为659.69吨标准煤（当量值）[50] - 高性能黄红颜料项目（年产4000吨高性能颜料、4000吨预制物（预分散颜料））年综合能源消费量为6765.46吨标准煤（当量值）[50] 环保相关 - 环保项目为酞菁蓝项目、酞菁绿项目的配套项目，可实现水资源重复利用[25] - 募投项目新建环保设施新增投入10377.27万元，来源于募集资金[89][92] - 发行人及其子公司自2022年1月1日至2025年6月30日无生态环境保护领域处罚信息[93] 股权结构 - 截至2025年6月30日，公司股份总数为10,000万股[108] - 前十名股东合计持股5,718.53万股，持股比例57.18%[108][109] 财务数据 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 6月主营业务收入分别为126,853.14万元、143,195.63万元、157,437.81万元、74,757.68万元[111][112] - 2025年1 - 6月，公司及其子公司适用的企业所得税税率均为15%，增值税税率均为13%[135] - 公司及其子公司于2025年1 - 6月收到的财政补贴金额为3,734,607.02元[137] - 截至2025年6月30日其他应收款账面价值为16.67万元[147] - 截至2025年6月30日其他非流动金融资产账面价值为9,025.34万元[147] - 截至2025年6月30日其他非流动资产账面价值为658.92万元[147] - 截至2025年6月30日发行人财务性投资金额为9,025.34万元[149] - 截至2025年6月30日已持有的财务性投资占归属于母公司股东净资产的比例为5.46%[149] 其他信息 - 高性能黄红颜料项目产品客户检测及试用周期通常在1 - 2个月[18] - 双乐泰兴于2025年7月1日取得有效期自2025年9月20日至2028年9月19日的《危险化学品登记证》，于2025年6月30日取得有效期自2025年9月3日至2030年9月2日的《排污许可证》[40] - 截至2025年6月30日，公司新增1,322.54平方米厂房，新房产建筑面积11,154.08平方米，土地面积31,865.52平方米[118] - 截至2025年6月30日，公司及其子公司在建工程建筑面积合计17,063.30平方米，有8处新建项目厂房在办产权证明[120] - 截至2025年6月30日，公司无新增境内外商标[122] - 截至2025年6月30日，双乐泰兴新增2项发明专利[123] - 截至2025年6月30日，公司无新增域名和著作权[124][125] - 截至2025年6月30日，除已披露的不动产抵押权和向子公司双乐泰兴提供担保外，公司主要财产无其他担保或权利受限情况，也无其他对外担保情况[127][128] - 截至2025年6月30日，双乐泰兴新增一项与泰州联成化学工业有限公司的采购合同且已履行完毕，无潜在风险或纠纷[129] - 报告期内，公司及其子公司、持有5%以上股份的股东、董事长和总经理均无未了结或可预见的重大诉讼、仲裁或行政处罚案件[143][144][145] - 本次发行的申请尚待深交所审核并报中国证监会履行发行注册程序[152]

公司业务与产品 - 公司颜料产品主要应用于油墨、塑料、涂料等领域 [2] - 公司产品应用符合国家产业政策要求 [2] 行业发展趋势 - 公司产品下游行业总体保持稳定发展态势 [2]

公司业务与客户 - 光刻胶业务的主要客户为PCB颜料下游的油墨色浆生产商 [2] - 用于面板的颜料产品目前处于与下游客户共同研发的阶段 [2]

公司业务与客户 - PCB颜料下游客户主要为油墨色浆生产商 [1] - 用于面板的颜料尚在与下游共同研发中 [1]

股价与融资交易表现 - 10月9日公司股价下跌0.95%，成交额为6568.11万元 [1] - 当日融资买入757.65万元，融资偿还797.22万元，融资净卖出39.58万元 [1] - 截至10月9日，融资融券余额合计9492.68万元，其中融资余额9492.68万元，占流通市值的2.84%，该余额低于近一年10%分位水平，处于低位 [1] - 融券方面，10月9日无融券交易，融券余量为0股，余额为0元，该水平超过近一年90%分位，处于高位 [1] 股东结构与持股情况 - 截至6月30日，公司股东户数为1.56万户，较上期减少9.43% [2] - 同期人均流通股为4525股，较上期增加10.41% [2] 财务业绩与分红 - 2025年1月至6月，公司实现营业收入7.48亿元，同比减少8.44% [2] - 同期归母净利润为4476.34万元，同比减少32.95% [2] - A股上市后累计派现1.78亿元，近三年累计派现9800万元 [2] 公司基本信息与业务构成 - 公司成立于1994年11月28日，于2021年7月29日上市 [1] - 主营业务为酞菁系列及铬系颜料的研发、生产、销售 [1] - 主营业务收入构成为：酞菁颜料73.45%，铬系颜料16.25%，颜料紫4.91%，铜酞菁2.93%，其他2.45% [1]

公司业务 - 公司汽车用颜料下游客户主要为汽车漆生产厂商和色浆生产厂商 [1]

财务表现 - 公司2025年中报营业总收入7.48亿元，同比下降8.44%，归母净利润4476.34万元，同比下降32.95% [1] - 第二季度营业总收入3.62亿元，同比下降20.12%，归母净利润2286.62万元，同比下降52.5% [1] - 毛利率15.89%，同比下降3.56%，净利率5.98%，同比下降26.77% [1] - 销售费用、管理费用、财务费用总计3211.36万元，三费占营收比4.29%，同比增20.84% [1] - 每股收益0.45元，同比下降32.84%，每股经营性现金流-0.2元，同比下降118.3% [1] 资产负债表变动 - 货币资金4377.17万元，同比增15.55%，主要因银票贴现减少、银行存款减少 [1][3] - 应收账款2.57亿元，同比下降6.73%，但应收账款占最新年报归母净利润比达212.88% [1][7] - 在建工程同比下降57.06%，因工程项目转固 [4] - 应收款项融资同比增76.1%，因银行承兑汇票增加 [4] - 其他应收款同比增235.62%，因其他应收往来款增加 [4] 现金流量变动 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降118.3%，因销售商品、提供劳务收到的现金减少 [6] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降99.32%，因购进长期资产支付的现金增加 [6] - 筹资活动产生的现金流量净额同比增77.78%，因去年同期借款减少 [6] - 现金及现金等价物净增加额同比下降493.89%，因销售商品、提供劳务收到的现金减少 [6] 业务评价 - 公司去年ROIC为7.59%，资本回报率一般，净利率7.66%，产品或服务附加值一般 [6] - 公司上市以来中位数ROIC为8.36%，2022年最低为2.24% [6] - 公司历史上的财报表现相对一般，上市时间不满10年 [6]

机构持股情况 - 截至2025年8月17日共有5个机构投资者持有双乐股份A股股份合计持股量达1512 82万股占公司总股本的15 13% [1] - 机构投资者包括泰州同赢投资管理中心(有限合伙)泰州共享投资管理中心(有限合伙)泰州共赢投资管理中心(有限合伙)泰州双赢投资管理中心(有限合伙)以及易方达易百智能量化策略混合A [1] - 机构持股比例较上一季度微增0 03个百分点 [1] 公募基金动态 - 本期新增1只公募基金持仓披露为易方达易百智能量化策略混合A [1]

财务表现 - 公司2025年上半年营业收入为7 48亿元 同比减少8 44% [1] - 归属于上市公司股东的净利润为4476 34万元 同比减少32 95% [1] - 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为4456 58万元 同比减少27 17% [1] - 基本每股收益为0 45元 [1]