新策略 - 公司收到向不特定对象发行可转换公司债券注册批复[1] - 批复同意注册申请，按申报文件和方案实施[1] - 批复12个月内有效，重大事项需报告深交所[1] - 董事会将在规定期限内办理发行并披露信息[1]

上市审核结果 - 深交所上市审核委员会于2026年3月5日召开会议 审议通过金三江（肇庆）硅材料股份有限公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请 认为其符合发行、上市和信息披露要求 [1] 审核会议问询重点 - 上市委现场问询要求公司结合募投项目土地使用权、环评审批、产能利用率、市场预判、产能规划及主要客户关系 说明优化产能布局的举措和应对措施 以及本次募投项目的必要性、谨慎性和合理性 [2] 本次可转债发行核心条款 - 计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过人民币29,000万元（含发行费用）[3] - 募集资金净额将全部用于“马来西亚二氧化硅生产基地建设项目” 该项目预计总投入金额为33,036.97万元 拟投入本次募集资金29,000.00万元 [4] - 可转债按面值发行 每张面值人民币100元 债券期限为自发行之日起六年 [5] - 转股期限为可转债发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至债券到期日止 [5] - 本次发行的可转债不提供担保 [5] 公司历史融资情况 - 公司于2021年9月13日在深交所创业板上市 当时公开发行股票3,043万股 发行价格为每股8.09元 [6] - 首次公开发行（IPO）募集资金总额为2.46亿元 扣除发行费用后净额为2.04亿元 较原计划的4.72亿元募集目标少2.68亿元 [6] - 首次公开发行费用合计为4,170.92万元 其中保荐及承销机构中信证券获得费用2,724.53万元 [6] 本次发行的中介机构 - 本次向不特定对象发行可转债的保荐机构（主承销商）为中信证券股份有限公司 保荐代表人为陈琳、王昌 [3]

融资进展 - 公司向不特定对象发行可转换公司债券申请获深交所审核通过[1] - 发行事项尚需履行中国证监会注册程序[1] - 中国证监会能否同意注册及其时间存在不确定性[1]

公司融资进展 - 金三江（肇庆）硅材料股份有限公司于2025年11月14日收到深交所关于其向不特定对象发行可转换公司债券申请文件的审核问询函（审核函〔2025〕020071号）[1] - 公司于2025年12月5日就审核问询函中的问题进行了回复，并更新了募集说明书等相关申请文件[1] - 公司后续根据深交所审核意见，于2026年2月3日、2026年2月25日对回复内容进行了补充修订，并同步更新了申请文件[2] 当前状态与后续流程 - 公司于2026年2月26日披露了《向不特定对象发行可转换公司债券募集说明书（上会稿）》[2] - 本次发行可转债事项尚需通过深交所审核，并获得中国证监会同意注册的决定后方可实施[2] - 最终能否通过审核并获得注册批准及其时间尚存在不确定性[2]

可转债发行进展 - 2025年11月14日收到深交所审核问询函[1] - 2025年12月5日更新申请文件[1] - 2026年2月3日和25日补充修订回复并更新文件[2] - 近期再次更新募集说明书等文件[2] - 发行需通过深交所审核并获证监会同意注册[3]

业绩总结 - 报告期内公司营业收入分别为27,949.24万元、29,440.26万元、38,554.95万元和32,243.96万元[15][52][126] - 报告期内扣非后归母净利润分别为6,092.97万元、3,382.33万元、5,313.97万元和5,325.37万元[15][127] - 2022 - 2025年1 - 9月公司主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[130] - 2022年度现金分红金额为3,649.80万元，占归属上市公司股东净利润的比例为55.28%[38] - 2023年度现金分红金额为2,294.44万元，占归属上市公司股东净利润的比例为65.57%[38] - 2024年度现金分红金额为3,900.56万元，占归属上市公司股东净利润的比例为73.07%[38] 用户数据 - 报告期内公司向前五名客户销售金额分别为19,828.06万元、19,856.80万元、27,712.63万元及22,203.59万元，占营业收入比例分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[11][124] - 报告期内公司向前五名供应商合计采购额分别为11,317.68万元、11,452.82万元、13,159.92万元及9,107.06万元，占采购总额比例分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[12][125] - 报告期各期硅酸钠采购金额占公司原材料采购总额比例分别为47.38%、45.56%、46.47%和37.50%[13][138] 未来展望 - 2024年牙膏市场规模为398.90亿元，预计到2030年将突破600亿元[53] - 预计2031年全球口腔护理用牙膏和漱口水市场规模将达231.6亿美元，年复合增长率CAGR为2.67%，牙膏占比约80.25%[53] 新产品和新技术研发 - 无 市场扩张和并购 - 马来西亚生产基地建成达产后将形成海外年产50,000吨牙膏用二氧化硅产能，完全达产后年均营收50,354.14万元，毛利率28.75%，税后项目内部收益率17.32%[8][143] - 募投项目建设完成后将形成年产5万吨牙膏用二氧化硅产能，较现有设计产能8.60万吨整体提升58.14%[20][146] 其他新策略 - 本次公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过29,000万元，用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[45][59][96][97] - 公司每年以现金方式分配的利润不少于当年实现的可分配利润的15%[27] - 公司主体信用评级和本次可转换公司债券信用评级均为A+，评级展望为稳定[23][102]

公司基本信息 - 金三江成立于2003年3月12日，注册资本231,154,000.00元，股票代码301059，上市地为深圳证券交易所[17] 股权与持股情况 - 截至2025年9月30日，中信证券自营及子公司持有发行人股份，且不超发行人股份总数的7.00%[18] - 公司实际控制人本次发行前合计控制公司71.46%的股份[90] 发行相关 - 2025年10月23日，金三江向不特定对象发行可转换公司债券项目通过中信证券内核委员会审议[25] - 公司拟向不特定对象发行不超29000万元可转换公司债券，期限六年，按面值100元发行[30][58][59] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[75] 财务数据 - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为6602.96万元、3499.26万元和5337.90万元，平均可分配利润为5146.71万元[36] - 2022 - 2024年度和2025年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为8905.72万元、7262.21万元、10088.96万元和7415.02万元[46] - 2022 - 2025年1 - 9月公司主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[87] 客户与供应商 - 报告期内，公司向前五名客户销售金额占比分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[80] - 报告期内，公司向前五名供应商合计采购额占比分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[81] 市场情况 - 2024年全球牙膏前五大厂商占有约67.94%的市场份额，前十强厂商占有约80.35%的市场份额[80] - 2024年全球沉淀法二氧化硅市场规模约45亿美元，预计2028年增长至65亿美元，CAGR达7.5%[120] 募投项目 - 本次发行可转债募集资金拟用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[56] - 马来西亚生产基地达产后将形成海外年产50,000吨牙膏用二氧化硅生产能力，预测期内完全达产后年均营业收入50,354.14万元，毛利率28.75%，税后项目内部收益率17.32%[99] - 募投项目建设完成后产能较现有设计产能8.60万吨整体提升58.14%[102] 风险提示 - 公司尚未取得募投用地的所有权，最终能否取得及取得时间存在不确定性[103] - 若可转债触发回售条件，投资者提出回售，公司可能面临较大现金支出压力[108] - 可转债存续期限内，持有人可能面临转股价格向下修正条款不能实施及修正幅度不确定的风险[111]

公司概况 - 公司2003年12月3日成立，2021年9月13日上市，注册资本23,115.40万元，股票代码301059.SZ[8] - 主营业务为沉淀法二氧化硅研发、生产和销售，产品应用于牙膏等多领域[9] 业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 9月研发费用分别为1163.16万元、1710.35万元、1781.69万元、1410.11万元，占比分别为4.16%、5.81%、4.62%、4.37%[22] - 2022 - 2025年9月末资产总计分别为69182.21万元、69806.30万元、73085.00万元、82872.05万元[24] - 2022 - 2025年9月末负债合计分别为12052.36万元、12694.27万元、14109.22万元、21778.58万元[24] - 2022 - 2025年9月末归属于母公司股东权益合计分别为57129.85万元、57112.03万元、58975.78万元、61093.47万元[24] - 2025年1 - 9月营业收入32,243.96万元，2024年度为38,554.95万元，2023年度为29,440.26万元，2022年度为27,949.24万元[26] - 2025年1 - 9月经营活动现金流量净额7,415.02万元，投资活动现金流量净额 - 2,380.83万元，筹资活动现金流量净额4,474.66万元[27] - 2025年9月30日流动比率2.80倍，速动比率2.32倍，资产负债率（合并）26.28%，毛利率39.55%[28] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[37] - 2022 - 2024年归属于母公司所有者的净利润分别为6602.96万元、3499.26万元和5337.90万元，平均可分配利润为5146.71万元[132] 研发情况 - 公司拥有8项核心技术，均为自主研发且产品已批量生产[16] - 有4个在研项目，2个已结题，2个处于在研阶段[20] 市场与产能 - 报告期内境外收入占主营业务收入比例逐年上升[35] - 马来西亚生产基地达产后年产50,000吨牙膏用二氧化硅，年均营收预计50,354.14万元，毛利率28.75%，税后内部收益率17.32%[49] - 募投项目扩产后产能较现有设计产能提升58.14%[53] - 截至2025年9月30日，产能利用率为58.68%[53] 可转债发行 - 本次拟发行可转换公司债券募集资金不超过29,000.00万元，期限六年，按面值100元发行[69][70][71] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止[78] - 有条件赎回、回售、转股价格向下修正等条款[83][88][91] - 募集资金拟用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[151]

业绩总结 - 2022 - 2025年1 - 9月公司营业收入分别为27949.24万元、29440.26万元、38554.95万元和32243.96万元[37] - 2022 - 2025年1 - 9月公司净利润分别为6602.96万元、3499.26万元、5337.90万元和5325.37万元[37] - 报告期内公司主营业务毛利率高于同行业平均水平，呈先降后升趋势[3][24] 用户数据 - 报告期各期公司向前五名客户的销售金额占营业收入比例较高且稳定[3] - 全球知名牙膏厂商最近三年占公司境外销售收入的比例逐年上升[55] 未来展望 - 预计2031年全球口腔护理用牙膏和漱口水市场规模达231.6亿美元，年复合增长率CAGR为2.67%[141] - 预计2024 - 2030年全球牙膏用二氧化硅市场销售额复合年增长率为4.30%[142] - 预计2030年我国牙膏市场规模将突破600亿元[184] 新产品和新技术研发 - 公司拥有工业用二氧化硅发明专利22项[194] 市场扩张和并购 - 本次发行拟募集资金用于马来西亚生产项目，预计新增5万吨产能[119] - 公司通过网络媒体等开拓新客户，拓展食品药品等新领域市场[83][84] 其他新策略 - 公司针对下游客户定价采用成本及市场导向定价，对全球性大客户用“锁定价格公式”，其他客户用“年度协商定价”[29]

业绩数据 - 报告期内公司营业收入分别为27,949.24万元、29,440.26万元、38,554.95万元和32,243.96万元[15][52][125] - 报告期内扣非净利润分别为6,092.97万元、3,382.33万元、5,313.97万元和5,325.37万元[15][126] - 2022 - 2025年1 - 9月主营业务毛利率分别为38.22%、32.84%、34.51%和39.44%[129] - 2022 - 2024年度现金分红金额分别为3,649.80万元、2,294.44万元、3,900.56万元，占归属上市公司股东净利润比例分别为55.28%、65.57%、73.07%[33][34][36][38] - 最近三年累计现金分配合计9,844.80万元，年均可分配利润5,146.71万元，累计现金分配利润占年均可分配利润的比例191.28%[38] 市场与客户 - 2024年全球前五大牙膏厂商占有大约67.94%的市场份额，全球前十强厂商占有大约80.35%的市场份额[11][56] - 2024年牙膏市场规模为398.90亿元，预计到2030年我国牙膏市场规模将突破600亿元[53] - 预计2031年全球口腔护理用牙膏和漱口水市场规模将达到231.6亿美元，未来几年年复合增长率CAGR为2.67%，牙膏占据大约80.25%的份额[53] - 报告期内公司向前五名客户销售金额占营业收入比例分别为70.94%、67.45%、71.88%及68.86%[11][123] - 报告期内公司向前五名供应商合计采购额占采购总额比例分别为72.07%、70.31%、59.72%及55.34%[12][124] - 报告期各期硅酸钠采购金额占公司原材料采购总额的比例分别为47.38%、45.56%、46.47%和37.50%[13][137] 产能与项目 - 截至2025年9月30日，公司产能利用率为58.68%[20][145] - 募投项目建成达产后海外将形成年产50,000吨牙膏用二氧化硅的生产能力，年均营业收入50,354.14万元，毛利率28.75%，税后项目内部收益率17.32%[7][142] - 募投项目建设完成后，将形成年产5万吨牙膏用二氧化硅的生产产能，较公司现有设计产能8.60万吨整体提升58.14%[20][145] - 募投项目进入稳定期后，每年新增折旧摊销金额2,113.65万元，占预计总营业收入的比例为2.38%，占预计公司总净利润的比例为14.44%[9][148] - 前次募投项目二氧化硅生产基地建设项目于2023年5月投产，效益未达预期[149] 可转债发行 - 本次公司向不特定对象发行可转换公司债券，募集资金不超过29,000万元，用于马来西亚二氧化硅生产基地建设项目[45][95][96] - 可转换公司债券按面值发行，每张面值100元，期限为六年，按年单利计息和付息，到期一次还本[60][61][63] - 转股期限自发行结束之日起满六个月后的第一个交易日起至到期日止，初始转股价格有相关规定[70][71] - 当公司股票在任意连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[74][153] - 转股期内满足条件董事会有权赎回，可转债期满赎回，未转股余额不足3000万元董事会有权赎回[77][78] - 可转换公司债券最后两个计息年度，连续三十个交易日收盘价低于当期转股价70%时，持有人可回售；若募集资金投资项目实施情况与承诺重大变化，持有人有一次回售权[81][82] - 本次可转债发行对象、配售方式、承销方式等有相关规定[87][88][100] - 本次可转债主体信用评级、债券信用评级和评级展望均为A + 级，不设担保[23][101][98] 公司股权与治理 - 截至2025年9月30日，公司总股本为231,154,000股，有限售条件股份24,416,974股，占比10.56%，无限售条件股份206,737,026股，占比89.44%[162] - 截至2025年9月30日，公司前10名股东持股合计172,253,412股，占比74.54%[164][165] - 截至募集说明书签署日，飞雪集团为公司控股股东，持股比例43.67%；任振雪、赵国法夫妇为公司共同实际控制人，合计控制公司71.46%的股份[180][182] - 公司上市以来控股股东及实际控制人未发生变化，截至签署日不存在股份质押等权利限制或权属纠纷[185][186] - 相关股东和人员有股份减持、填补回报、稳定股价等承诺[189][190] - 公司及相关方有招股说明书、利润分配、关联交易、同业竞争等承诺[192][196][197]