转让相关 - 中金公司受亚康股份股东徐江委托组织实施询价转让[2] - 中金公司完成对出让方相关资格核查[4] - 中金公司认为徐江符合参与询价转让条件[13] 公司信息 - 亚康股份2024 - 2025年披露多份报告[11] - 近3个会计年度累计现金分红超同期年均净利润30%[9] 出让方情况 - 出让方徐江为董事长、控股股东、实际控制人[5] - 拟转让股份为首发前股份，无权利受限情形[7] - 本次转让不涉及禁止买卖股票期间[11]

合规与监督 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 每月查询公司募集资金专户1次[2] - 列席公司股东大会1次，列席董事会0次[2] - 现场检查次数为0次[2] - 发表专项意见5次[2] - 向本所报告次数为0次[2] 审计情况 - 2025年4月21日大信对公司2024年度审计报告出具保留意见，原因是预付账款无法确认可收回性[3] 其他事项 - 培训次数为0次[3] - 公司及股东各项承诺均已履行[6] - 报告期内无保荐代表人变更、监管措施事项及其他重大事项报告[7]

公司业务与业绩情况 - 公司是算力基础设施综合服务领域的领先第三方服务商 为算力园区和数据中心提供全方位服务 [3] - 2025年半年度实现营业收入6027559万元 同比下降2036% [3] - 归属于上市公司股东的净利润179587万元 同比下降5650% [3] - 扣除非经常性损益后净利润184349万元 同比下降5504% [3] 业绩下滑原因及应对措施 - 业绩下滑主要源于存货和应收账款的减值计提 [4] - 信用减值损失13978万元 资产减值损失287244万元 [4] - 针对逾期款项组建专业法律团队推进诉讼 部分已取得进展 [4] - 将存货处理纳入重点工作 后续将升级管理机制 [4] 海外业务发展 - 公司凭借全产业链技术与运营经验跟踪头部企业全球化布局 [5] - 拓展东南亚等海外市场 利用国内成熟经验降低海外项目难度 [5] 运维业务竞争力 - 市场对资源利用率关注度提升 客户复杂IT系统对运维要求提高 [6] - 公司深耕互联网多年 积累丰富经验与技术管理优势 [6] - 能提供全方位服务 建立标准化流程与应急机制保障设施运行 [6] 未来投资方向 - 公司实施内生增长与战略投资双轮驱动策略 [7] - 巩固既有业务 挖掘业务整合机遇 精准挑选投资标的 [7] - 通过业务协同扩大产业边际 提升发展质量 [7] - 2024年回购股份用于股权激励 将适时推进相关方案建立长效激励机制 [7] 调研基本信息 - 2025年9月1日公司接待信达证券和中信建投等10余家机构特定对象调研 [1] - 活动于15:00-16:30在公司会议室举行 参与单位包括信达证券张洪滨和中信建投王云飞等 [2] - 上市公司接待人员为董事会秘书曹伟和财务总监李武 [2]

财务表现与业绩分析 - 2025年半年度营业收入60,275.59万元，同比下降20.36% [3] - 归属于上市公司股东的净利润1,795.87万元，同比下降56.50% [3] - 扣非净利润1,843.49万元，同比下降55.04% [3] - 业绩下滑主因：信用减值损失139.78万元及资产减值损失2,872.44万元 [4] 业务战略与布局 - 公司定位为算力基础设施综合服务领域领先第三方服务商 [2] - 服务范围涵盖算力园区、数据中心、智能计算中心及云计算厂商 [2] - 提供系统集成服务（计算/存储/网络/安全/软件应用）及运维管理服务 [2] - 同步开展基于AI算力中心的运营运维服务 [2] 风险管理与应对措施 - 针对逾期款项组建专业法律团队推进司法维权 [4] - 已制定诉讼策略且部分案件取得实质性进展 [4] - 将存货处理纳入重点工作并升级管理机制 [4] - 强化供应商采购协同与客户需求对接以提升周转效率 [4] 海外业务拓展 - 依托全产业链技术优势跟踪头部企业全球化布局 [5] - 重点拓展东南亚市场 [5] - 通过国内成熟运营经验（成本优化/运维效率/安全设计）降低海外实施难度 [5] 核心竞争力 - 深耕互联网行业多年积累丰富行业经验与技术管理优势 [7] - 提供精细化管控、全链路监控与标准化运维流程 [7] - 建立7×24小时应急响应机制与预防性维护体系 [7] 未来发展规划 - 采用"内生增长与战略投资"双轮驱动模式 [8] - 通过业务协同打通产业链上下游实现资源跨企业共享 [8] - 精准筛选优质投资标的推动产业边际扩大与发展质量提升 [8] 股权激励进展 - 2024年累计回购股份64.60万股用于股权激励或员工持股计划 [9] - 计划通过股权激励建立长效激励机制吸引核心人才 [9] - 具体方案将根据实际情况审慎推进 [9]

财务表现 - 2025年中报营业总收入6.03亿元，同比下降20.36% [1] - 归母净利润1795.87万元，同比下降56.5% [1] - 第二季度单季度营业总收入3.19亿元，同比下降17.25% [1] - 第二季度归母净利润84.1万元，同比下降95.48% [1] 盈利能力指标 - 毛利率17.57%，同比增长25.62% [1] - 净利率2.93%，同比下降46.21% [1] - 扣非净利润1843.49万元，同比下降55.04% [1] - 去年净利率为1.99%，产品附加值不高 [3] 费用结构 - 三费总额5165.92万元，占营收比8.57% [1] - 三费占营收比同比增长53.58% [1] 资产质量 - 应收账款7.14亿元，同比下降4.22% [1] - 应收账款占最新年报归母净利润比达2597% [1][3] - 货币资金3.85亿元，同比增长102.47% [1] - 有息负债4.09亿元，同比增长7.75% [1] 现金流状况 - 每股经营性现金流-1.07元，同比增长14.04% [1] - 货币资金/流动负债仅为56.04% [3] - 近3年经营性现金流均值/流动负债仅为-15.3% [3] - 近3年经营活动产生的现金流净额均值为负 [3] 投资回报 - 去年ROIC为2.86%，资本回报率不强 [3] - 上市以来ROIC中位数为15.41% [3] - 2024年ROIC为2.86%，投资回报一般 [3] 每股指标 - 每股收益0.21元，同比下降55.32% [1] - 每股净资产12.54元，同比下降0.27% [1] 业务特征 - 公司业绩主要依靠研发及营销驱动 [3] - 历史上的财报表现相对一般 [3]

机构持股情况 - 截至2025年8月27日 共有5个机构投资者持有公司A股股份 合计持股量达1559.66万股 占公司总股本的17.97% [1] - 机构投资者包括海口祥远至鸿创业投资合伙企业 北京恒茂益盛企业管理咨询中心 海口天佑永沣创业投资合伙企业 香港中央结算有限公司 北京翼杨天益企业管理咨询中心 [1] - 相较于上一季度 机构持股比例合计下跌1.65个百分点 [1] 外资持股变动 - 香港中央结算有限公司作为外资基金 本期较上一期持股增加0.41% [1]

融资业务 - 开展融资租赁售后回租业务，融资金额不超5000万元[1] - 连续十二个月累计交易金额占最近一期经审计净资产10%以上[2] 公司出资 - 浙银金租注册资本400000万元[5] - 浙商银行出资204000万元，比例51.00%[5] - 浙江省创新投资集团出资116000万元，比例29.00%[5] - 舟山海洋综合开发投资出资80000万元，比例20.00%[5] 其他要点 - 2025年8月27日召开会议审议通过议案[1] - 业务需实际控制人徐江担保，在预计额度内[1] - 交易标的为自有部分设备，无权利受限情况[6] - 业务能盘活资产、拓宽渠道，不影响设备使用[9]

关联资金占用 - 2025年初关联资金占用余额41,689.78万元[3] - 2025年半年度关联资金占用累计发生额（不含利息）40,061.48万元[3] - 2025年半年度关联资金占用利息39,407.21万元[3] - 2025年6月期末关联资金占用余额42,344.05万元[3] 应收账款 - ASIACOM AMERICAS INC 2025年初与期末应收账款均为11.86万元[1] - TECHNOLOGY SINGAPORE PTE.LTD. 2025年半年度应收账款发生额1.48万元[2] - RONGSHENG HIGH MALAYSIA SDN BHD 2025年半年度应收账款发生额0.03万元[2] - 融盛高科香港有限公司2025年半年度应收账款发生额46.98万元[2] 其他应收款 - 北京亚康环宇科技有限公司2025年初其他应收款33,685.19万元，半年度发生额32,375.96万元，偿还额32,865.64万元，期末33,195.51万元[2] - 亚康石基科技（天津）有限公司2025年初其他应收款6,568.00万元，半年度发生额5,620.00万元，偿还额4,511.00万元，期末7,677.00万元[2]

业绩总结 - 2025年半年度末公司计提各类资产减值准备3012.23万元[3] - 信用减值损失139.78万元，占2024年度经审计净利润比例5.08%[4] - 资产减值损失2872.44万元，占2024年度经审计净利润比例104.44%[4] - 各项减值准备合计占2024年度经审计净利润比例109.52%[4] - 本次计提减少2025年半年度股东权益及净利润2237.62万元[22] 数据详情 - 应收账款坏账准备278.72万元，占比10.13%[4] - 其他应收款坏账准备 -138.93万元，占比 -5.05%[4] - 存货跌价准备2872.44万元，占比104.44%[4] - 存货账面余额41153.03万元，可收回金额35684.91万元[20] - 本次存货计提金额2872.44万元，累计计提金额5468.11万元[20] 核算方法 - 对特定应收款项单项认定计算预期信用损失[13] - 除特定应收款项外金融资产按“三阶段”模型计量损失准备[15] - 其他应收款按款项性质划分为5个信用风险特征组合[17] - 按款项发生日计算账龄，多笔业务分别计算[17] - 对特定其他金融资产单项认定预期信用损失[18] - 存货按成本与可变现净值孰低计量并计提或转回跌价准备[19] 其他说明 - 本次计提拟计入2025年1 - 6月报告期间[4] - 本次资产减值对公司持续经营能力无重大影响，金额未经审计[22]

募集资金情况 - 首次公开发行A股普通股募集资金总额4.288亿元，净额3.7057735845亿元，2021年10月13日到位[2] - 向不特定对象公开发行可转换公司债券募集资金总额2.61亿元，净额2.5056262265亿元，2023年3月27日到位[5] 资金使用与余额 - 截至2025年6月30日，首次公开发行募投项目累计使用2.5161593895亿元，未使用余额1.2105116939亿元[3] - 截至2025年6月30日，可转换公司债券募投项目累计使用9447.609903万元，未使用余额1.5847442487亿元[7] - 截至2025年6月30日，公司使用闲置募集资金补充流动资金净额为27800万元[29] 投资进度 - 首次公开发行A股普通股票募集资金投资进度为67.90%[44] - 研发中心建设项目投资进度为100.63%[44] - 全国支撑服务体系建设及升级项目投资进度为100.87%[44] - 总部房产购置项目投资进度为0.00%[44] - 补充流动资金投资进度为100.00%，本半年度实现效益201.00万元[44] - 全国一体化新型算力网络体系支撑服务体系建设项目投资进度为37.71%[47] 资金管理与协议 - 2020年6月13日制定募集资金管理及使用制度，2022年4月修订[9] - 2021年11月1 - 10日与多家银行签署《募集资金三方监管协议》[10] - 2022年7月5日持续督导机构由国信证券变更为安信证券（后更名为国投证券）[12] - 2022年8月18日与上海银行北京分行签署《募集资金三方监管协议》[12] 特殊情况 - 2024年11月4个募集资金专户被冻结，2025年2月解冻；2025年4月3个专户被冻结，2025年6月解冻[17] - 总部房产购置项目搁置超一年，因未找到合适房产，已延期至2026年6月左右[44][45]