报告公司投资评级 - 公司维持"买入"评级 [2][3] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年Q3公司归母净利润同比增长13.57% [2] - 公司毛利率略有降低,但期间费用率管控良好 [2] - 公司明星产品表现亮眼,如PMC超亮系列和1.71系列产品销售增长较快 [2] - 公司新推出的轻松控PRO2.0系列产品防控效果更佳,销售表现良好 [2] 公司战略发展 - 公司携手全球光学巨头徕卡公司,进军高端镜片市场 [3] 盈利预测与估值 - 维持公司2024-2026年归母净利润预测,最新收盘价对应2024-2026年PE分别为31/28/25倍 [2][3] 风险提示 - 未提及 [2][3]

报告公司投资评级 - 公司维持"优于大市"投资评级 [1] 报告的核心观点 公司业绩表现 - 2024年前三季度实现营业收入5.83亿元,同比增长3.61%;归母净利润1.37亿元,同比增长11.91%;扣非归母净利润1.17亿元,同比增长9.88% [3] - 2024年第三季度实现营业收入1.98亿元,同比增长0.64%;归母净利润0.48亿元,同比增长13.57%;扣非归母净利润0.42亿元,同比增长15.22% [3] - 2024年前三季度综合毛利率为59.30%,同比增加1.4个百分点;期间费用率为33.99%,同比增加2.7个百分点 [3] 公司业务发展 - 聚焦大单品策略效果明显,常规镜片中明星产品表现突出,如PMC超亮系列产品前三季度收入同比增长50.62%、1.71系列产品同比增长16.5% [4] - 公司推出新一代轻松控PRO2.0系列产品,第三季度"轻松控"全系列产品销售额为4597万元,同比增长2.4%;剔除渠道内的轻松控PRO1.0系列产品升级回收影响后,第三季度"轻松控"全系列产品销售额为5352万元,"轻松控PRO"系列产品销售额同比增长34.2% [4] 盈利预测与评级 - 预计公司2024-2025年净利润分别为1.8/2.1亿元,给予公司2024年32-35倍PE,对应合理价值区间为29.04-31.76元/股,维持"优于大市"评级 [4]

股东大会信息 - 公司于2024年11月8日14:30召开2024年第二次临时股东大会[1] - 股权登记日为2024年11月1日[2] - 会议审议《关于补选第二届董事会非独立董事候选人的议案》等[3] 投票信息 - 网络投票时间为2024年11月8日，交易系统9:15 - 9:25、9:30 - 11:30和13:00 - 15:00，互联网9:15 - 15:00[2] - 投票代码为351101，投票简称为“明月投票”[12] 登记信息 - 登记时间为2024年11月6日9:30 - 11:30、14:00 - 16:00[6] - 登记地点为上海市普陀区岚皋路567号证券部[7] - 参会股东登记表2024年11月6日16:00前送达公司[18]

会议信息 - 第二届董事会第十五次会议于2024年10月22日召开[2] - 会议通知于2024年10月10日发出[2] - 应出席董事6人，实际参加6人[2] 议案表决 - 《关于<2024年第三季度报告>的议案》6票同意、0票反对、0票弃权[3] - 《关于补选第二届董事会非独立董事候选人的议案》6票同意、0票反对、0票弃权[4] - 《关于召开公司2024年第二次临时股东大会的议案》6票同意、0票反对、0票弃权[5] 股东大会安排 - 2024年第二次临时股东大会定于2024年11月8日召开[5]

人事变动 - 公司提名王雪平为第二届董事会非独立董事候选人[2] - 王雪平任期自股东大会审议通过至第二届董事会任期届满[2] 人员信息 - 王雪平1975年生，本科，2015年至今任明月镜片副总经理[6] - 王雪平直接持股657,000股，占总股本0.33%[6] - 王雪平通过员工持股平台间接持股0.20%[6]

会议信息 - 公司第二届监事会第十五次会议于2024年10月22日召开[2] - 会议通知于2024年10月10日发出[2] - 应出席监事3人，实际出席3人[2] 报告审议 - 会议审议通过《关于<2024年第三季度报告>的议案》[3] - 表决结果为同意3票，反对0票，弃权0票[3] - 《2024年第三季度报告》同日披露于巨潮资讯网[3]

营业收入与净利润 - 2024年第三季度营业收入为198,262,404.64元，同比增长0.64%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为48,041,102.63元，同比增长13.57%[2] - 2024年第三季度归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为41,981,589.43元，同比增长15.22%[2] - 2024年第三季度净利润为1.45亿元，同比增长8.7%[1] - 归属于母公司股东的净利润为1.37亿元，同比增长11.9%[1] - 2024年第三季度总收入为583,282,748.51元，同比增长3.6%[18] 费用与成本 - 2024年第三季度研发费用为23,006,274.11元，同比增长35.52%[5] - 2024年第三季度财务费用为209,800.95元，同比增长102.30%[6] - 营业成本为237,410,140.62元，同比增长0.2%[18] - 销售费用为110,413,909.02元，同比下降1.9%[18] - 研发费用为23,006,274.11元，同比增长35.5%[18] - 财务费用为209,800.95元，去年同期为-9,117,944.97元[18] 投资收益与减值损失 - 2024年第三季度投资收益为5,970,483.04元，同比增长139.13%[7] - 2024年第三季度公允价值变动收益为15,500,390.17元，同比增长32.43%[7] - 2024年第三季度信用减值损失为-967,456.45元，同比减少57.86%[8] - 2024年第三季度资产减值损失为73,241.81元，同比减少101.46%[8] 现金流量 - 2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-74,379,994.83元，同比增长35.83%[11] - 经营活动产生的现金流量净额为1.38亿元，同比下降3.6%[2] - 投资活动产生的现金流量净额为-6.63亿元，同比下降18.8%[2] - 筹资活动产生的现金流量净额为-0.74亿元，同比下降35.8%[3] - 期末现金及现金等价物余额为0.89亿元，同比下降80.9%[3] - 销售商品、提供劳务收到的现金为6.43亿元，同比增长10.2%[2] - 购买商品、接受劳务支付的现金为2.20亿元，同比增长6.2%[2] - 支付给职工及为职工支付的现金为1.29亿元，同比增长13.9%[2] - 支付的各项税费为0.65亿元，同比增长34.5%[2] 股东与持股情况 - 报告期末普通股股东总数为13,896股[12] - 上海明月实业有限公司持股比例为55.09%，持股数量为111,004,500股[12] 业务与产品 - 第三季度镜片业务营收16,690.54万元，同比增长3.9%（剔除出口业务）[13] - PMC超亮系列产品前三季度收入同比增长50.62%，1.71系列产品同比增长16.5%[13] - 2024年前三季度公司整体业务毛利率为59.30%，较去年同期增长1.39个百分点[13] - 轻松控PRO2.0系列产品戴镜12个月等效球镜度有效率为73.82%，较PRO1.0的60%大幅提升[13] - 第三季度“轻松控”全系列产品销售额为4,597万元，同比增长2.4%[13] - 剔除产品升级回收影响后，第三季度“轻松控”全系列产品销售额为5,352万元，PRO系列产品销售额同比增长34.2%[13] - 明月与徕卡公司合作，进军高端镜片市场[14] 资产与负债 - 流动资产合计为1,509,571,781.17元，同比增长5.1%[15] - 非流动资产合计为333,492,195.27元，同比增长5.3%[16] - 流动负债合计为153,055,877.19元，同比增长15.7%[16] - 非流动负债合计为12,343,774.11元，同比下降27.2%[16] - 归属于母公司所有者权益合计为1,633,315,398.36元，同比增长4.9%[17]

证券代码：301101 证券简称：明月镜片 公告编号：2024-031 明月镜片股份有限公司 特此公告。 明月镜片股份有限公司 董 事 会 2024 年 9 月 11 日 明月镜片股份有限公司（以下简称"公司"）董事会于 2024 年 9 月 11 日收到 公司董事彭志云先生提交的书面辞职报告。彭志云先生由于个人原因，申请辞去担 任的公司董事、战略与投资委员会委员职务，辞职后不在公司及控股子公司担任其 他职务。彭志云先生原定董事任期为 2022 年 12 月 5 日至 2025 年 12 月 4 日。 根据《公司法》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上 市公司规范运作》相关的规定，彭志云先生的辞职未导致公司董事会成员人数低于 法定最低人数，亦未导致公司董事会中兼任公司高级管理人员的董事人数总计超 过公司董事总数的二分之一，其辞职报告自送达公司董事会之日起生效。彭志云先 生辞去上述职务不会对董事会的正常运作和公司生产经营产生影响。截至本公告 披露日，彭志云先生未持有公司股票，且不存在应当履行而未履行的承诺事项。 彭志云先生任职公司董事期间勤勉尽责，公司董事会对彭志云先生任职期间 为公司经营 ...

市场扩张和并购 - 东方证券获准吸收合并东方投行，东方投行解散[1] 业务变更 - 东方证券取得含“证券承销与保荐”业务范围的许可证[2] - 2024年9月2日起东方投行存量客户与业务并入东方证券[2] - 东方投行项目、协议、债权债务由东方证券承接[2] - 公司持续督导保荐机构变更为东方证券[2]

报告投资评级 - 公司维持"增持"评级 [13] 报告核心观点 - 公司产品及客户结构优化明显,镜片领域独家合作有望进一步增强品牌优势与产品优势 [11] - 明星单品保持快速增长,新产品扩充产品矩阵 [8] - 公司品牌战略推动产品结构优化,盈利能力稳步提升 [9] - 公司与德国徕卡公司达成镜片领域的独家合作协议,双方将在多方面深入合作 [10] 财务数据总结 - 24H1公司营收3.85亿元,同增5.21%;归母净利0.89亿元,同增11.04% [1] - 24H1毛利率59.40%,同增2.72个百分点;净利率24.43%,同增0.68个百分点 [5] - 预计公司24-26年归母净利润分别为1.8/2.1/2.6亿元,EPS分别为0.89/1.06/1.29元/股 [11] 产品及渠道分析 - 镜片营收3.20亿元,同增12.08%;剔除海外业务不利影响,同增13.98% [2] - 明星单品PMC超亮系列、1.71系列收入同比大幅增长,占常规镜片收入55.79% [3] - 近视防控产品"轻松控"系列产品销售额0.76亿元,同增38.86% [3] - 直营占比55.39%,经销占35.81%,电商占8.80% [4] 客户及合作分析 - 截至2024年6月末,公司直销客户2396家、"明月"品牌经销客户28家,客户结构持续优化 [7] - 公司与德国徕卡公司达成镜片领域的独家合作协议,双方将在多方面深入合作 [10]