北京植德律师事务所 法律意见书 植德京（会）字[2025]0119 号 二〇二五年九月 北京市东城区东直门南大街 1 号来福士中心办公楼 12 层 邮编：100007 12th Floor, Raffles City Beijing Office Tower, No.1 Dongzhimen South Street, Dongcheng District, Beijing 100007 P.R.C 电话(Tel)：010-56500900 传真(Fax)：010-56500999 www.meritsandtree.com 1 北京植德律师事务所 关于龙口联合化学股份有限公司 关 于 龙口联合化学股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会的 2025年第一次临时股东大会的 法律意见书 植德京（会）字[2025]0119号 致：龙口联合化学股份有限公司（贵公司） 北京植德律师事务所（下称"本所"）接受贵公司的委托，指派律师出席并 见证贵公司 2025 年第一次临时股东大会（下称"本次会议"）。 本所律师参加本次会议进行见证，并根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称《公司法》）、《中华人民共和国证券法》（以 ...

证券代码：301209 证券简称：联合化学 公告编号：2025-040 龙口联合化学股份有限公司 2025 年第一次临时股东大会决议公告 公司及董事会全体成员保证信息披露内容的真实、准确和完整，没 有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。 重要提示： 1、本次股东大会未出现否决议案的情况； 2、本次股东大会不涉及变更以往股东大会已通过的决议； （五）会议召开方式：本次会议采用现场投票和网络投票相结合的方式召开。 本次股东大会通过深圳证券交易所交易系统和互联网投票系统向社会公众股股 东提供网络形式的投票平台。 （二） 股东大会的召集人：公司董事会。 （三） 股东大会现场会议主持人：公司董事长李秀梅女士。 （四） 会议召开时间： （六） 会议的出席情况： 1、股东出席的总体情况 3、本次股东大会以现场投票与网络投票相结合的方式召开； 4、为尊重中小投资者利益，提高中小投资者对公司股东大会决议事项的参 与度，本次股东大会对中小投资者进行单独计票，中小投资者是指除上市公司董 事、高级管理人员以及单独或者合计持有公司5%以上股份的股东以外的其他股东。 一、会议召开和出席情况 （一） 股东大会届次：2025年第一次临时股东大 ...

公司路演活动概况 - 龙口联合化学于9月8日在上海丽思卡尔顿酒店举行路演活动 吸引中泰电子、方正证券、信达证券等35家机构参与 公司董事长李秀梅、总经理马承志及卓光芮科技董事长高安接待机构 [1] 有机颜料主业表现 - 上半年中国油墨产品销售量同比增长7.15% 每吨产品利润额增长11.23% [1] - 公司产品结构中35%为高端产品 正在研发用于半导体行业的半导体新材料产品 [1] - 有机颜料出口业务中加税部分由客户消化 因美国同行成本上升 公司更易获得海外订单 [1] 半导体设备业务布局 - 卓光芮科技主营业务为投影式曝光设备 全资子公司罡景光学专注于大口径光学系统设计与生产 [1] - 卓光芮核心优势在于人才储备及曝光设备核心子系统技术 罡景光学在手订单近1亿元 [1] - 联合化学有权在增资款项到位后6个月内向卓光芮追加投资不超过1.2亿元 按投资前估值不超过7亿元定价 [1] 光刻胶业务进展 - 公司半导体苯乙烯类光刻胶单体项目一期设计年产能200吨 已完成产线设计并进入设备采购阶段 预计2026年4月投产 [2] - 高纯度苯乙烯类光刻胶单体售价为500-600元/公斤 目标市场为日本和韩国客户 [2] - 启辰半导体选址辽宁盘锦因当地中试基地符合项目核心条件 卓光芮技术团队在投影式光刻机各环节具备5-15年经验 [2]

公司研发动态 - 公司目前正在研发半导体新材料产品 [1] - 新产品主要应用于半导体行业、集成电路及光学微电子领域 [1]

有机颜料主业情况 - 2025年上半年中国油墨产品销售量同比增长7.15%，每吨产品利润额增长11.23% [2] - 公司产品结构中高端产品占比约35% [2] - 公司拥有偶氮类颜料产能20000吨，挤水基墨产能3000吨 [2] 半导体业务布局 - 正在研发半导体新材料产品，用于半导体行业、集成电路、光学微电子等领域 [2] - 光刻胶单体项目一期年产能200吨，规划2026年4月投产，目标客户为日本、韩国 [8] - 苯乙烯类光刻胶单体（如4-叔丁氧基苯乙烯）高纯度（99.9%）售价百公斤级别在500-600元/公斤 [8] 半导体设备业务（卓光芮） - 卓光芮合计共约200人，硕士及以上学历约占60% [5] - 子公司罡景光学在手订单近1亿元 [5] - 罡景光学2025年上半年已销售产品预收账款超5000万元 [10] - 高端光学系统（物镜及照明系统）应用于前道KrF和iline光刻机，最高可实现110nm分辨率，预计2025年Q4开始交付 [11] - 中端光学系统应用于封装投影光刻机及封装直写光刻机，预计2026年Q1交付 [11] - 低端光学系统应用于光伏投影光刻机，分辨率5μm，可支持每小时8000片曝光产能，已实现20套小批量出货 [11] 国际业务与市场拓展 - 出口产品加税部分仍由客户消化，美国同行因关键中间体原料从中国采购，制造成本大幅推高 [4] - 在新加坡设立子公司新龙国际贸易有限公司，以拓展东南亚乃至全球市场 [6] 投资与增资规划 - 公司有权在增资认购款项到位后6个月内，继续向卓光芮投资不超过12000万元，按投资前整体估值不超过7亿元进行定价 [6] 研发与团队 - 卓光芮核心团队在投影式光刻机整机各环节领域均具备5-15年经验，多人是光通信领域资深专家 [9] - 卓光芮对曝光设备的16个分系统（一级供应链）均实现自研（运动台部分系统除外） [5]

行业表现 - 光刻机概念股出现显著拉升行情 多个成分股涨幅突出[1] - 苏大维格盘中触及20%涨停板 腾景科技涨幅超过15%[1] - 沃格光电 美埃科技 炬光科技 赛微电子 联合化学均跟随上涨[1]

股价与交易表现 - 9月1日股价下跌0.78% 成交额达6714.07万元 [1] - 当日融资买入686.09万元 融资偿还545.10万元 实现融资净买入140.99万元 [1] - 融资融券余额合计4.88亿元 融资余额占流通市值比例达5.03% [1] 融资融券状况 - 融资余额处于近一年90%分位水平的高位 [1] - 融券余量为0股 融券余额为0元 但同样处于近一年90%分位高位 [1] - 融券方面当日无偿还和卖出操作 [1] 公司基本情况 - 公司位于山东省烟台市龙口市 成立于2007年3月12日 2022年8月25日上市 [1] - 主营业务为偶氮类有机颜料、挤水基墨的研发生产与销售 [1] - 收入构成：颜料97.24% 基墨2.75% 材料及其他0.01% [1] 股东结构与财务表现 - 截至6月30日股东户数6144户 较上期减少23.70% [2] - 人均流通股5582股 较上期增加31.05% [2] - 2025年上半年营业收入2.69亿元 同比增长4.15% [2] 盈利能力与分红 - 2025年上半年归母净利润3375.70万元 同比增长21.62% [2] - A股上市后累计派现4640万元 [2]

财务业绩 - 上半年营业收入2.69亿元 同比增长4.15% [1] - 净利润3375.70万元 同比增长21.62% [1] - 经营活动现金流量净额4424.06万元 同比增长105.66% [1] - 颜料及基墨毛利率均保持20%以上水平 [1] 行业发展趋势 - 偶氮类有机颜料广泛应用于油墨/塑料/涂料/纺织/日化等领域 [1] - 环保法规趋严推动行业向环保化/高性能化/功能化方向发展 [1] - 下游产业升级与新兴市场需求增长形成行业新动力 [1] 技术研发布局 - 开发适用于UV光固化技术的新型红色颜料剂型 已完成新剂型验证 [2] - 开发满足客户定制光谱特性的功能材料 目标波段吸收率≥95% 处于客户试用阶段 [2] - 通过绿色工艺和高附加值产品研发提升技术壁垒 [1][2] 市场竞争力 - 成为全球油墨巨头DIC株式会社在中国最大供应商及战略合作伙伴 [2] - 与DIC保持超过10年的稳定合作关系 [2] - 产品具有卓越稳定性/优异色彩表现和严格质量控制 [2] - 在新加坡设立全资子公司新龙国际贸易有限公司 [2] 环保合规优势 - 产品已满足欧盟2028年后环保法规要求 [1] - 通过高标准环保布局应对法规趋严趋势 [1]

行业发展趋势 - 偶氮类有机颜料行业呈现环保化、高性能化、功能化发展趋势 受环保法规趋严、下游产业升级及新兴市场需求增长驱动 [1] - 公司已有产品满足欧盟2028年后环保法规要求 以高标准环保布局领先行业 [1] 研发与产品创新 - 公司近20项主要研发项目中 新型红色颜料剂型已完成验证 目标切入高增长UV固化市场以提升高附加值产品占比 [1] - 功能材料实现目标波段吸收率≥95% 处于客户试用阶段 是布局特种材料市场提升技术壁垒的关键举措 [1] 新业务拓展 - 通过控股子公司启辰半导体新材料进军光刻胶领域 聚焦半导体光刻胶上游苯乙烯类单体和树脂研发生产 [1] - 光刻胶项目一期设计年产能200吨 公司将根据市场需求适时扩大生产规模以形成新利润增长点 [1] 战略投资布局 - 公司向卓光芮科技增资1.2亿元持股19.3548% 支持国产投影式曝光机研发及零部件研制 [2] - 6个月内有权追加投资不超过1.2亿元 若完成将持股卓光芮36.4977% [2] - 卓光芮通过子公司罡景光学实现高、中、低端光学系统产品全覆盖 今年产品销售增速明显 预收账款超5000万元 [2] 财务表现 - 2025年上半年营业收入2.69亿元 同比增长4.15% [4] - 归属于上市公司股东净利润3375.7万元 同比增长21.62% [4] - 单季度营收和净利润指标实现同比六连涨 延续2024年以来增长态势 [4]

机构持股情况 - 截至2025年8月25日 6家机构投资者合计持有公司A股股份6134.82万股 占公司总股本比例达54.78% [1] - 机构投资者包括龙口阳光化学有限公司 烟台宝联投资中心 海南芙蓉兴私募基金管理合伙企业旗下两只基金 青岛彼得海投资咨询 上海戊戌资产管理等主体 [1] - 机构持股比例较上一季度增长0.98个百分点 显示机构投资者对公司的持仓集中度有所提升 [1] 公募基金持仓变动 - 渤海汇金新动能主题混合A在本期报告中未继续披露持仓 成为较上一季度减少披露的唯一公募基金产品 [1]