独立董事评估 - 公司对独立董事刘文、王俊、李群英独立性评估[1] - 独立董事符合独立性要求，与公司及股东无利害关系[1] 评估意见时间 - 董事会出具评估专项意见时间为2025年4月23日[2]

2024 年度独立董事述职报告 (李群英) 各位股东及股东代表： 作为昆山亚香香料股份有限公司（以下简称"公司"）的独立董事，2024 年 度，本人严格按照《公司法》、《证券法》、《上市公司治理准则》、《上市公 司独立董事规则》等法律法规和《公司章程》的有关规定，忠实履行独立董事的 职责，谨慎、认真、勤勉地行使公司所赋予独立董事的权利，积极出席公司相关 会议，认真审议各项议案，对公司的相关事项发表了独立意见，较好地维护了公 司和股东特别是中小股东的合法权益。现就本人 2024 年度履行职责情况述职如 下： 一、独立董事基本情况 本人李群英，女，1981 年 2 月出生，中国国籍，无境外永久居留权，民商法 专业硕士，执业律师。2005 年至 2006 年，任河南邮政职员；2006 年至 2010 年， 任昆山华德宝科盈扶梯设备有限公司人事行政经理；2010 年至 2013 年，任昆山 柯斯美光电有限公司副总经理；2021 年 4 月至今，任上海合鸿律师事务所创始 合伙人。2019 年 3 月至今，任亚香股份独立董事，本人未在公司担任除独立董 事外的其他职务。 二、是否存在影响独立性的情况说明 作为公司独立董事， ...

财务数据关键指标变化 - 2024年营业收入为7.97亿元，同比增长26.42%[20] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为5570.30万元，同比下降30.51%[20] - 2024年经营活动产生的现金流量净额为3132.33万元，同比下降58.75%[20] - 2024年基本每股收益为0.69元/股，同比下降31.00%[20] - 2024年加权平均净资产收益率为3.47%，同比下降1.64个百分点[20] - 2024年第四季度营业收入为2.21亿元，环比增长3.0%[22] - 2024年第一季度归属于上市公司股东的净利润为1779.67万元，为全年最高单季度净利润[22] - 2024年公司营业收入为796,682,291.89元，同比增长26.42%[80] - 2024年归属于上市公司股东的净利润为55,702,989.79元，同比下降30.51%[72] - 公司整体毛利率为25.52%，同比下降6.65个百分点[82] 各条业务线表现 - 合成香料收入为84,577,903.06元，同比下降14.24%，占营业收入比重10.62%[80] - 凉味剂收入为316,893,860.96元，同比增长8.65%，占营业收入比重39.78%[80] - 天然香料收入为382,756,779.69元，同比增长65.66%，占营业收入比重48.04%[80] - 合成香料营业成本为70,895,448.15元，同比下降13.47%，占营业成本比重11.95%[86] - 凉味剂营业成本为215,556,105.27元，同比增长11.88%，占营业成本比重36.33%[86] - 天然香料营业成本为294,730,111.21元，同比增长103.12%，占营业成本比重49.67%[86] - 天然香料营业成本同比增长103.12%，毛利率同比下降14.20个百分点[82] 各地区表现 - 国外销售收入为553,904,901.56元，同比增长32.05%，占营业收入比重69.53%[80] - 直销收入为399,469,247.71元，同比增长11.80%，占营业收入比重50.14%[80] - 经销收入为397,213,044.18元，同比增长45.58%，占营业收入比重49.86%[80] - 境外业务收入为553,904,901.56元，占公司营业收入的69.53%[84] 管理层讨论和指引 - 公司2024年度利润分配预案为以79,927,100股为基数，每10股派发现金红利2元（含税），并以资本公积金每10股转增4股[3] - 公司2024年年度报告经董事会审议通过，所有董事均出席董事会会议[3] - 预计到2025年中国香料香精行业主营业务收入达到500亿元，年均增长2%以上[30] - 公司拟以简易程序向特定对象发行股票，相关议案包括发行条件、方案、预案等15项[167] - 公司制定2024-2026年股东分红回报规划[167] - 公司推出2024年限制性股票激励计划及考核管理办法[167] - 公司2024年度利润分配预案为每10股派发现金红利2元（含税），预计派发现金红利15,985,420元（含税）[189] - 公司以资本公积转增股本，每10股转增4股，合计转增股本31,970,840股[189] 子公司表现 - 南通亚香子公司净利润为-1,357.10万元[117] - 美国亚香子公司净利润为898.37万美元[117] - 江西亚香子公司净利润为2,664.66万元[117] - 武穴坤悦子公司净利润为-2,044.66万元[117] - 亚香生物科技（泰国）有限公司子公司净利润为1,050.38万元[117] - 2024年泰国亚香一期正式投产并实现满产运行[120] - 国内武穴格莱默"年产432吨香精、香料、食品添加剂系列产品项目"计划于2025年底前建设完成[120] 研发投入与项目进展 - 公司2024年研发投入金额为44,933,917.75元，占营业收入比例为5.64%[95] - 研发人员数量同比增长22.22%，从108人增至132人[95] - 研发人员中30岁以下人员数量同比增长64.71%，从17人增至28人[95] - 香紫苏酮高效合成项目已完成各项技术经济指标，于2024年如期完成，处于工业化试生产阶段[93] - 丙酮酸叶醇酯催化合成项目产率大于95%，减压蒸馏后产品含量大于98%[93] - 乙醛酸薄荷酯绿色合成工艺项目已完成各项技术经济指标，于2024年如期完成，处于工业化试生产阶段[93] - 4-氧代-β-紫罗兰酮生产工艺研发项目已完成各项技术经济指标，于2024年如期完成，处于工业化试生产阶段[93] - 1-(3-异丙基苯基)乙酮高效合成项目已完成各项技术经济指标，于2024年如期完成，处于工业化试生产阶段[93] - 天然植物香料研发项目目前进展顺利，处于工业化生产阶段[93] 现金流量变化 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降58.75%，从75,931,894.12元降至31,323,296.98元[97] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降433.73%，从85,076,798.23元降至-283,928,833.38元[97] - 筹资活动产生的现金流量净额同比激增700.33%，从16,594,589.34元增至132,810,807.86元[97] - 现金及现金等价物净增加额同比下降157.30%，从180,836,093.20元降至-103,620,985.69元[97] 资产与负债变化 - 2024年末资产总额为21.05亿元，同比增长14.44%[20] - 货币资金从年初的325,081,910.91元减少至年末的211,424,075.91元，占总资产比例从17.68%降至10.04%[100] - 固定资产从年初的401,946,792.89元增加至年末的848,390,231.47元，占总资产比例从21.85%上升至40.31%，主要由于苏州亚香和泰国亚香建筑工程完工转固[101] - 短期借款从年初的124,937,518.74元增加至年末的214,452,137.01元，占总资产比例从6.79%上升至10.19%[101] - 长期借款从年初的20,025,361.11元增加至年末的85,084,180.56元，占总资产比例从1.09%上升至4.04%[101] 客户与市场表现 - 公司主要客户包括国际香料香精(IFF)、奇华顿(Givaudan)、芬美意(Firmenich)等全球前十大香精香料公司[12] - 前五名客户合计销售金额为518,187,507.82元，占年度销售总额65.04%[89] - 公司产品直接销售给国际十大香精香料公司中的奇华顿、芬美意、IFF等[56] - 公司直接服务玛氏箭牌、亿滋国际、高露洁等快速消费品巨头[66] 费用变化 - 销售费用为13,726,070.86元，同比增长37.35%[90] - 管理费用为94,799,357.72元，同比增长34.78%[90] - 财务费用为-20,687,867.28元，同比下降425.14%[90] 行业趋势与政策 - 2023年全球香料香精行业市场规模约为306亿美元，同比增长2.3%，预计2025年将增至321亿美元[38] - 2023年中国香料香精行业市场规模约为439亿元，同比增长2.6%，预计2026年有望突破500亿元[40] - 中国香料香精行业企业累计注册量为38,005家，2024年新增108家[44] - 香精香料下游应用中，食用香精和日化香精各占市场44%[36] - 饮料市场和乳制品市场分别占食用香精香料市场份额的43%和17%[36] - 洗涤用品、化妆品和高档香水分别占日化香精市场份额的32%、27%和17%[36] - 烟用香精的使用占到12%[36] - 2017—2019年间，中国香料香精企业数量增长率达20%以上[44] - 《香精香料产业高质量发展规划（2024-2030年）》提出到2030年实现核心技术自主可控[32] - 《关于进一步优化进出口贸易结构的指导意见》鼓励高附加值产品出口，包括高端香精香料产品[32] 生产与库存 - 香料香精制造生产量为1,703,570.32 Kg，同比增长5.74%[85] - 香料香精库存量为785,387.07 Kg，同比增长22.49%[85] - WS-23设计产能为650吨/年，产能利用率达100%[64] - 乙酸异戊酯设计产能为300吨/年，产能利用率为80%[64] 采购成本 - 香紫苏内酯采购额占采购总额的比例为8.50%，上半年平均价格为1,327.43元，下半年为1,343.36元[61] - 丁香酚采购额占采购总额的比例为10.63%，上半年平均价格为113.86元，下半年为119.96元[61] - 天然呋喃酮采购额占采购总额的比例为3.43%，上半年平均价格为557.52元，下半年为554.01元[61] - 2-溴丙烷采购额占采购总额的比例为2.71%，上半年平均价格为21.14元，下半年为20.75元[61] - 多聚磷酸采购额占采购总额的比例为2.51%，上半年平均价格为8.81元，下半年为8.82元[61] 专利与技术 - WS-23产品拥有授权专利7项，其中三项为发明专利[62] - 新型复配凉味剂拥有授权专利2项，受理中专利2项[62] - 新型高纯度香兰素拥有授权专利3项，受理中专利1项[62] - 9-癸烯醇拥有授权专利4项[62] - 公司累计获得授权专利及商标154项[69] - 公司通过ISO9001、ISO22000等多项国际认证[68] 公司治理与股东结构 - 公司董事会设9名董事，其中独立董事3名，下设战略委员会、薪酬与考核委员会、提名委员会、审计委员会四个专门委员会[132] - 公司监事会设3名监事，其中职工监事1名[133] - 公司在资产、人员、财务、机构和业务等方面与控股股东完全独立[137] - 公司具备独立的生产经营系统，拥有主要土地、厂房、机器设备及知识产权[138] - 公司高级管理人员不在控股股东及其控制的其他企业中担任除董事、监事以外的职务[139] - 公司建立了独立的财务核算体系，不与控股股东共用银行账户[140] - 董事长周军学持股3,226,951股[146] - 董事兼总经理汤建刚持股512,750股[146] - 财务总监盛军持股400,000股[146] - 公司董事、监事及高级管理人员合计持股3,317,4701股[147] 员工结构 - 报告期末公司在职员工总数719人，其中母公司166人，主要子公司553人[180] - 公司员工专业构成以生产人员为主（400人），技术人员132人，管理人员89人[180] - 员工教育程度中大专及以下占比83.87%（603人），本科92人，硕士22人，博士2人[181] - 劳务外包总工时34,212小时，支付报酬总额728,265元[184] - 公司薪酬体系包含职等工资、职级工资、职务津贴等，绩效奖金与考核指标挂钩[182] 内部控制与审计 - 纳入评价范围单位资产总额占公司合并财务报表资产总额的比例为98.38%[195] - 纳入评价范围单位营业收入占公司合并财务报表营业收入的比例为100.00%[195] - 财务报告重大缺陷数量为0个[195] - 非财务报告重大缺陷数量为0个[196] - 财务报告重要缺陷数量为0个[196] - 非财务报告重要缺陷数量为0个[196] - 内部控制审计报告意见类型为标准无保留意见[197] - 非财务报告不存在重大缺陷[197] - 公司治理情况符合中国证监会发布的关于上市公司治理的相关规定要求，未发现需要整改的重大问题[197] 其他重要事项 - 公司生产设施设备已全部拆除，不再需要办理排污许可证[200] - 公司2023年度利润分配预案已审议通过[168] - 公司及子公司向银行申请综合授信额度议案已通过[168] - 公司使用闲置自有资金购买理财产品议案已通过[168] - 公司2024年限制性股票激励计划首次授予事项已审议通过[168] - 公司首次公开发行股票募投项目结项并将节余募集资金永久补充流动资金议案已通过[169] - 公司设立美国子公司议案已通过[169] - 公司为控股子公司提供担保议案已通过[169] - 公司2024年第一季度报告已审议通过[169] - 公司2024年半年度报告及其摘要已审议通过[169] - 公司2024年第三季度报告已审议通过[169]

财务表现 - 2024年营业收入7.97亿元 同比增长26.42% [1] - 归属于上市公司股东的净利润5570.3万元 同比下降30.51% [1] 股东回报 - 拟向全体股东每10股派发现金红利2元(含税) [1] - 以资本公积金向全体股东每10股转增4股 [1] - 送红股0股(含税) [1]

化工板块市场表现 - 红墙股份和尤夫股份实现3连板涨停 中毅达在8天内实现4次涨停 亚香股份 丹化科技 山东海化和江天化学等公司股价涨幅居前 [1] 行业业绩预告 - A股化工行业31家上市公司披露一季度业绩预告 全部实现预喜 其中21家公司预告业绩增长 [1] 业绩驱动因素 - 产品价格上涨和产品结构优化是化工行业上市公司一季度取得较好业绩的主要因素 [1]

公司治理 - 公司第三届董监高任期于2025年4月10日届满[1] - 董监事会换届选举延期，相关人员任期顺延[1] - 换届前第三届董监高继续履职，不影响正常经营[1]

文章核心观点 - 亚香股份大股东及高管密集减持给公司未来发展带来不确定性，公司需提升核心竞争力和业绩增强市场信心，投资者应综合考虑多因素理性投资 [3] 减持情况 - 4月2日晚间亚香股份连发三份减持公告，涉及大股东及多名高管，持股5%以上股东昆山鼎龙博晖投资管理企业计划减持不超242.4万股，占总股本3%，多名董事、监事合计减持比例达0.35% [1] 股价表现 - 亚香股份自去年8月底见底反弹，今年1月下旬大幅拉升，截至4月2日收盘股价报82.47元/股，处于历史高位 [1] 业绩情况 - 2023年公司营收同比下降10.66%，净利下降39.18%；2024年前三季度营收5.76亿元，同比增长21.37%，但归母净利润同比下降34.58%，增收不增利 [2] 减持影响 - 4月3日盘中亚香股份一度跌超11%，大规模减持或致股价短期波动加剧，影响中小投资者利益，引发市场对公司内部治理和未来发展的质疑 [2] 减持原因 - 股价处于高位减持可获丰厚收益锁定回报，公司业绩现状让大股东及高管对未来经营前景有担忧而提前“抽身” [2]

文章核心观点 亚香股份4月2日晚公告多位董监高将减持公司股份 [2] 分组1 - 董事、副总经理陈清间接持股约29万股，占剔除回购专用账户后总股本比例0.37%，将在公告披露15个交易日后连续90个自然日内，以集中或大宗交易不低于发行价减持不超约7.31万股，占总股本0.09% [2] - 董事、副总经理方龙间接持股约30.19万股，占剔除回购专用账户后总股本比例0.38%，将在公告披露15个交易日后连续90个自然日内，以集中或大宗交易不低于发行价减持不超约7.54万股，占总股本0.09% [2] - 董事夏雪琪间接持股12万股，占剔除回购专用账户后总股本比例0.15%，将在公告披露15个交易日后连续90个自然日内，以集中或大宗交易不低于发行价减持不超3万股，占总股本0.04% [2] - 监事王秉良间接持股约43.31万股，占剔除回购专用账户后总股本比例0.54%，将在公告披露15个交易日后连续90个自然日内，以集中或大宗交易不低于发行价减持不超约10.82万股，占总股本0.14% [2]

股份情况 - 公司总股本8080万股，回购专用证券账户持股87.29万股[4] 减持计划 - 陈清等4人拟减持股份，总数不超286700股，占总股本0.35%[2][3][8] - 减持期间为公告披露日起15个交易日后连续90个自然日内[2][3][7] - 减持价格不低于公司发行价，计划有不确定性[2][3][7][12]

股份情况 - 公司董事盛军持股400,000股，占剔除回购账户后总股本0.50%[2] - 截至披露日，公司总股本80,800,000股，回购账户持股872,900股[4] 减持计划 - 盛军计划15个交易日后90天内减持不超100,000股，占总股本0.12%[2][5] - 减持价格不低于发行价，方式为集中竞价和大宗交易[2][5] 其他说明 - 本次减持与承诺一致，不影响控制权和经营，有不确定性[8][9]