公司融资与资本运作 - 公司拟向特定对象发行募集资金总额不超过33.78亿元，用于京津冀软通信创智造基地、AIPC智能制造基地等项目 [1] - 此次定增是公司IPO后首次再融资，与IPO超募资金中未确定用途的4.79亿元数额相近，资金缺口约为4亿元 [3] - 定增预案发布前两天，第二大股东CEL Bravo Limited计划减持1%股份（952.94万股），按公告日股价估算套现约3亿元 [1][5] 业务布局与战略方向 - 公司主营业务为软件与数字技术服务，常年贡献超九成营收，但2024年通过收购同方计算机实现"软硬一体化"，硬件业务营收占比超四成（129.20亿元） [1][6] - 公司战略聚焦信创与AI领域，拟通过定增项目以人工智能服务器、全栈智能算力服务为基础，发展智能终端（信创PC、AIPC等） [3] - 公司作为"华为概念股"，参与鸿蒙、鲲鹏、昇腾生态构建，历史上对华为销售占比最高达55.53%（2018-2021年），2024年第一大客户占比已降至25.38% [2] 财务表现与并购影响 - 2024年综合毛利率下降6.8个百分点至12.46%，主要因硬件业务毛利率仅5.49%（软件业务毛利率17.30%） [6] - 2025年一季度归母净利润亏损1.98亿元，净利率-3.16%，综合毛利率进一步下降至10.32% [6] - 收购的同方计算机在被收购前已持续亏损，2022年及2023年上半年分别亏损9933.72万元、6346.37万元 [7] 技术研发与项目进展 - 信创业务已实现软硬件落地：硬件层面推出"京牌京产"服务器，软件层面研发DenovoX天元智算平台，与华为昇腾联合发布行业解决方案覆盖150余场景 [4] - IPO募投项目中除交付中心新建及扩建项目进度37.28%外，其余项目进度均超90% [3]

AI PC概念板块表现 - AI PC概念板块5月27日下跌1.31%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内个股表现分化，4只上涨，涨幅居前的为中国长城（+7.84%）、格灵深瞳（+2.36%）、豪鹏科技（+2.14%），跌幅居前的为思泉新材（-3.67%）、德明利（-3.38%）、龙旗科技（-2.72%） [1][2][3] 资金流动情况 - 板块整体获主力资金净流入7.83亿元，但个股资金流向分化明显 [2] - 主力资金净流出前三位：软通动力（-1.02亿元）、长盈精密（-9503.32万元）、佰维存储（-5215.08万元） [2] - 主力资金净流入前三位：中国长城（12.45亿元）、胜宏科技（8729.77万元）、云从科技（1973.84万元） [2][3] 相关概念板块对比 - 当日涨幅前五概念板块：草甘膦（+6.09%）、乳业（+3.55%）、供销社（+2.72%）、NMN概念（+2.72%）、培育钻石（+2.34%） [2] - 当日跌幅前五概念板块：同花顺果指数（-1.47%）、中国AI 50（-1.38%）、WiFi 6（-1.35%）、F5G概念（-1.34%）、AI PC（-1.31%） [2] 个股交易数据 - 换手率较高个股：智微智能（4.72%）、亿道信息（4.47%）、豪鹏科技（4.77%）、中国长城（10.71%） [3] - 资金净流出但股价上涨的特殊案例：豪鹏科技（主力净流出322.36万元，股价+2.14%），格灵深瞳（主力净流出121.16万元，股价+2.36%） [3]

再融资计划 - 公司拟向不超过35名特定对象发行股票 募集资金总额不超过33 78亿元 重点投向京津冀软通信创智造基地 AIPC智能制造基地 怀来智算中心（一期）及计算机生产车间智能升级四大项目 [1][2] - 本次募资将深化"软硬一体 全栈智能"战略布局 以人工智能服务器 全栈智能新型一站式算力服务为基础 聚焦智能终端包括信创PC AIPC等业务融合发展 [2] - 公司信创业务已有突破 旗下"软通华方"首台"京牌京产"服务器正式下线 标志硬件战略进入落地新阶段 [2] 资金使用情况 - 2022年IPO募资46 30亿元中仍有14 15亿元未使用 本次四个项目建设资金全部依赖定增募资 [1][3][4] - 公司近期拟以18 99亿元现金收购同方计算机等资产 已获股东大会通过 深交所曾就支付安排及资金用途下发关注函 [6] 经营业绩 - 2024年营业收入313 16亿元 同比增长78 13% 但归母净利润1 80亿元 同比下降66 21% 仅为2020年的14 30% [6][7] - 2024年扣非净利润0 72亿元 同比下降84 31% 创2018年以来最低水平 2025年一季度亏损1 98亿元 [7][8] - 利润下降主因包括并购贷款利息费用增加 销售费用上升及对并购资产计提减值准备 [7] 研发与财务 - 研发投入连续两年下降 2024年研发费用9 73亿元 占营收比重3 11% 较2022年下降2 65个百分点 [1][8] - 截至2025年3月末 公司货币资金39 50亿元 交易性金融资产8 62亿元 但有息负债达65 69亿元 [8] 战略布局 - 公司持续构建全栈技术能力 推出昇腾AI工作站和服务器 与华为昇腾联合发布行业解决方案 覆盖150余个应用场景 [3] - 通过增资鸿湖万联 参股北京盈富泰克基金等动作 加码产业投资 2023-2024年累计相关投资超4亿元 [5]

股东持股 - 刘天文持股226354751股，比例23.75%[2] - 雄安软石持股46271037股，比例4.86%[2] - 刘天文及其一致行动人合计持股272625788股，比例28.61%[2] 股份质押 - 刘天文质押4500000股，本次质押后占其持股50.07%，占总股本11.89%[2] - 刘天文及其一致行动人质押后占其持股41.57%，占总股本11.89%[2] 风险评估 - 刘天文及其一致行动人质押股份风险可控，对公司无重大影响[3][4]

鸿蒙生态战略布局 - 开源鸿蒙操作系统研发和服务，有自有品牌天鸿操作系统SwanLinkOS，首批实现与HarmonyOS互联互通 [4] - 煤矿行业深化布局20 + 矿鸿创新场景，中标业内首个千万级矿鸿装备改造项目 [4] - 电力行业中标南方电网项目，完成多款电力设备OpenHarmony适配 [4] - 水运行业参编团体标准助力内河航运智能化 [4] - 教育行业联合开发通用板卡，提供实训及人才培养方案 [4] - 信创行业发布搭载天鸿操作系统的开源鸿蒙AI PC [4] - 围绕HarmonyOS设计研发50余个组件，支撑多行业上千款应用上架 [5] - 元服务开发发布文旅行业联合解决方案，打造元服务 [5] - 鸿蒙人才培养认证通过人数约10000人次，合作院校覆盖140余所，组织10余场高校师资培训 [5] - 鸿蒙智联与500 + 生态品牌伙伴合作，对接1200 + 生态产品，获670 + 认证证书 [6] 新产品与技术分享 - 4月29日围绕智能、自主、绿色发布多个创新产品，完善全栈智能化产品与服务布局 [7] - 天行OS为智能汽车AI操作系统，支持多模态与智能体交互 [8] - 天慧·智园数智空间平台3.0以AI算法与数据智能为核心，覆盖多场景 [8] - 天元智算服务平台2.0构建多元服务体系，推出专属部署模式 [8] - 软通华方首发麒麟芯台式机和笔记本新品 [8] - 智通国际发布“恒悦”商用终端系列产品 [8] 人工智能领域布局 - 携手伙伴发布六大联合解决方案 [9] - 昇腾DeepSeek专业服务解决方案提供全链条技术支持 [10] - 智慧高校校园联合解决方案助力打造智慧校园生态 [10] - CSI通感一体解决方案助力园区高效智能化应用 [10] - 运营商ToB云运营联合解决方案构建一体化解决方案 [10] - 昇腾智能医疗诊断平台提升诊断效率和就医体验 [10] - 天慧智园解决方案重构空间智能平台，提供全生命周期业务 [10] - 人工智能工程研究院揭牌，聚焦三大核心领域，推出相关产品及服务 [11][12] 自主品牌情况 - 2024年1月推出软通华方品牌，与北京城市副中心共建京津冀信创小镇 [13] - 近期软通华方京牌京产首台服务器产品下线，将深化布局 [13] 业绩情况 - 2024年实现营业收入313.16亿元，同比提升78.13%，归母净利润1.80亿元 [14] - 2024年度拟现金分红金额占归母净利润比例52.83%，经营活动现金流量净额7.41亿元 [15] - 2025年一季度实现营业收入70.11亿元，同比增长28.65%，归母净利润 - 1.97亿元，较去年同期增长28.76% [15] 再融资情况 - 拟向特定对象发行不超过285,882,353股，募资总额不超过33.78亿 [15] - 募集资金用于4个项目，提升多领域服务质量和竞争力 [15]

股东股份解除质押情况 - 股东刘天文持有的770万股公司股份已解除质押，占其所持股份的3.40%，占公司总股本的0.81% [1] - 此次解除质押的股份原质押起始日为2023年10月31日，解除质押日为2025年5月22日，质权人为云南国际信托有限公司 [1] 股东持股及质押现状 - 刘天文及其一致行动人目前共持有公司2.26亿股，占公司总股本的23.75% [1] - 其中质押股份数量为1.09亿股，占其所持股份的48.08%，占公司总股本的11.42% [1]

股东大会信息 - 公司于2025年5月8日发布2025年第二次临时股东大会通知，会议于5月23日14:50召开[7] - 深交所交易系统和互联网投票系统投票时间分别为5月23日不同时段[8] - 本次股东大会股权登记日为2025年5月20日[9] 参会情况 - 出席本次股东大会股东及授权代理人891名，所持表决权股份数408,212,384股，占比42.8371%[9] 表决结果 - 本次股东大会审议议案按特别决议事项表决通过[12] - 表决通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等10项议案[11]

股东股份情况 - 刘天文本次解除质押770万股，占其所持3.40%，占总股本0.81%[1] - 刘天文持股226,354,751股，比例23.75%[2] - 刘天文解除质押后质押股份占其所持48.08%，占总股本11.42%[2] - 雄安软石持股46,271,037股，比例4.86%[2] - 雄安软石解除质押后质押股份为0[2] - 刘天文及其一致行动人合计持股272,625,788股，比例28.61%[2] - 刘天文及其一致行动人解除质押后质押股份占比39.92%，占总股本11.42%[2] 股份限售情况 - 刘天文已质押股份限售108,830,748股，占比100%[2] - 刘天文未质押股份限售117,524,003股，占比100%[2] - 雄安软石未质押股份限售46,271,037股，占比100%[2]

股东大会出席情况 - 出席股东大会的股东和代表共891人，代表股份408,212,384股，占比42.8371%[6] - 现场投票股东及代表5人，代表股份276,145,953股，占比28.9783%[7] - 网络投票股东886人，代表股份132,066,431股，占比13.8588%[8] 议案表决情况 - 2025年度向特定对象发行股票议案，同意404,944,637股，占比99.1995%[50] - 该议案反对3,207,947股，占比0.7859%；弃权59,800股，占比0.0146%[50] - 中小投资者对该议案同意49,490,227股，占比93.8062%[50] 其他要点 - 本次股东大会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[53] - 备查文件包括2025年第二次临时股东大会决议和法律意见书[54]

华为盘古概念板块表现 - 截至5月21日收盘，华为盘古概念下跌1.56%，位居概念板块跌幅榜前列 [1] - 板块内23只个股下跌，仅3只上涨，涨幅居前的个股为先进数通（+1.91%）、常山北明（+0.46%）、吉宏股份（+0.21%） [1] - 跌幅居前的个股包括华塑科技（-3.62%）、新开普（-3.28%）、法本信息（-2.47%） [1][3] 概念板块涨跌幅对比 - 石墨电极（+2.57%）、重组蛋白（+2.52%）、黄金概念（+2.06%）位列涨幅前三 [2] - PEEK材料（-1.79%）、露营经济（-1.56%）、华为盘古（-1.56%）位列跌幅前三 [2] - 其他相关概念如华为欧拉（-1.47%）、华为手机（-1.45%）同步下跌 [2] 资金流向分析 - 华为盘古概念板块主力资金净流出7.26亿元 [2] - 拓维信息主力资金净流出2.05亿元居首，常山北明（-9876.67万元）、软通动力（-9679.57万元）紧随其后 [2][3] - 先进数通（+2591.55万元）、润达医疗（+1070.11万元）、吉宏股份（+890.51万元）获主力资金净流入 [3] 个股交易数据 - 拓维信息换手率7.35%，股价下跌2.06% [2] - 酷特智能换手率9.61%，股价下跌2.02% [2] - 先进数通换手率9.14%，股价上涨1.91% [3]