募资情况 - 公司首次公开发行6352.9412万股A股，每股发行价72.88元，募集资金总额463002.35万元，净额434231.79万元[2] 项目资金调整 - 2022年调45762.46万元用于深圳交付中心新建项目[5] - 2024年调20320.92万元用于软通东南总部大楼项目[7] - 本次调整南京项目使用超募资金47911.79万元[12] 项目投入与进展 - 截至2024年12月31日，交付中心新建及扩建项目累计投入57406.48万元[8] 南京项目情况 - 南京项目原投资14721.14万元，调整后为62632.93万元[9] - 调整后场地购置费用新增35492.89万元[9] - 调整后房屋租赁费用增加1942.12万元[10] - 调整后物业费新增3907.14万元[10] - 调整后房屋装修费用增加4381.18万元[10] - 项目预计投资总额62761.32万元，拟用募集资金62632.93万元[45] - 购置3幢和4幢楼地上建筑面积29743平方米，意向总价344423940元[39][40] - 租赁1幢和2幢楼拟租赁面积12000平米，租赁价位60元/平米/月[42][44] - 项目建设周期36个月，2025年3月开工，2028年3月完工[46] - 工程建设费用61669.62万元，场地购置费用35492.89万元[47] 用户与交付中心 - 公司服务超1000家客户，超200家为世界500强或中国500强企业[24] - 公司在全球开设超20个交付中心，覆盖国内外主要城市和地区[27] 认证与团队 - 公司通过CMMI - DEV V2.0版5级认证等多项认证[28] - 公司核心实施交付团队成员大多具备10年以上行业经验[26] 决策程序 - 2025年3月11日董事会和监事会审议通过调整募投项目议案[54][55] - 调整事项需提交股东大会审议[54][55][56] - 保荐机构对调整事项无异议[56]

募资情况 - 公司首次公开发行A股6352.9412万股，每股发行价72.88元，募资总额463002.35万元，净额434231.79万元[1] - 首次公开发行股票募资使用计划总投资额350000万元[3][4] - 首次公开发行超募资金84231.79万元，截至2024年12月31日未确定用途47911.79万元[8] 资金调整 - 2022年45762.46万元用于深圳交付中心（新建）项目[5] - 2024年减少行业数字化和数字运营项目投资5479万元，用于软通天璇MaaS大模型服务平台升级项目[6] - 2024年20320.92万元用于软通东南总部大楼项目[7] - 公司使用25000万元超募资金永久补充流动资金，占超募总额29.68%[8] 项目延期 - 武汉交付中心新建项目预定可使用日期延至2026年12月31日[11] - 深圳交付中心（新建）项目预定可使用日期延至2027年9月30日[11] - 软通天璇MaaS大模型服务平台升级项目预定可使用日期延至2026年6月30日[11] 其他 - 保荐机构对公司部分募集资金投资项目延期事项无异议[18] - 备查文件包含相关会议决议及核查意见等[19] - 公告发布时间为2025年3月11日[21]

股东大会时间 - 2025年3月27日14:50召开现场会议[3] - 2025年3月27日9:15 - 15:00进行网络投票[4] - 深交所交易系统投票时间为2025年3月27日9:15 - 9:25，9:30 - 11:30和13:00 - 15:00 [19] - 深交所互联网投票系统投票时间为2025年3月27日9:15 - 15:00 [20] 股权与登记 - 股权登记日为2025年3月24日[5] - 现场登记时间为2025年3月25日10:00 - 12:00，14:00 - 17:00 [9] - 信函或邮件登记须在2025年3月25日17:00前送达公司[9] 会议审议与投票代码 - 会议审议《关于调整募投项目建设内容及使用部分超募资金的议案》[6] - 网络投票代码为351236，简称“软通投票”[18]

会议情况 - 公司于2025年3月11日召开第二届监事会第十四次会议，3名监事实到[1] 议案表决 - 《关于调整募投项目建设内容及使用部分超募资金的议案》3票同意通过，保荐机构同意，待股东大会审议[1][2][3] - 《关于部分募集资金投资项目延期的议案》3票同意通过，保荐机构同意[4][5][6]

会议决策 - 2025年3月11日召开第二届董事会第十五次会议，9名董事全到[1] - 审议通过调整募投项目及使用超募资金议案，待股东大会通过[1][2][3] - 审议通过部分募投项目延期议案[4][5][6] - 审议通过召开2025年第一次临时股东大会议案[7][9]

报告公司投资评级 - 维持“推荐”评级 [3] 报告的核心观点 - 软通动力基于国产根技术布局深入，信创等业务稳步发展，为智能化布局奠定基础；创新解决方案集发布，天鹤机器人展示应用潜力；立足核心能力拓展多领域，机器人业务有望开启成长新征程；公司硬件+“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件+AI平台布局形成，稀缺性凸显，短期利润波动不改长期前景，向机器人领域布局有望打开长期发展空间 [1][2][3] 根据相关目录分别进行总结 事件概述 - 2025年3月4日，软通动力公司公众号发布，公司凭借行业积累入选“2024信创集成商排行”榜 [1] 国产根技术布局 - 硬件层面，通过信创整机品牌“软通华方”在信创PC和服务器领域树立标杆；软件层面，深度参与开源生态建设，加深基础软件布局，为智能化奠定基础 [1] 创新解决方案与机器人展示 - 第三届北京人工智能产业创新发展大会上，发布基于昇腾端侧产品与DeepSeek结合的创新解决方案集，首款具身智能人形机器人天鹤C1亮相；天鹤C1面向交互服务与科研教育场景，具备丰富互动功能，基于自研平台，融合自研操作系统，有多项技术能力和模块化设计特点 [2] 多领域拓展与合作 - 软通天枢联合生态伙伴推出多款复合机器人及天汇Phyxis具身智能平台；与睿尔曼智能科技、重庆交通大学签署战略合作协议，推动复合机器人应用落地，支持城市基础设施维护管理 [3] 投资建议 - 预计公司2024 - 2026年归母净利润分别为1.87、3.29、5.41亿元，当前股价对应PE分别为333X、190X、115X，维持“推荐”评级 [3] 盈利预测与财务指标 |项目/年度|2023A|2024E|2025E|2026E| |----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|17,581|30,766|36,996|44,525| |增长率（%）|-8.0|75.0|20.3|20.4| |归属母公司股东净利润（百万元）|534|187|329|541| |增长率（%）|-45.1|-64.9|75.6|64.6| |每股收益（元）|0.56|0.20|0.35|0.57| |PE|117|333|190|115| |PB|5.9|5.9|5.8|5.5|[5] 公司财务报表数据预测汇总 - 涵盖利润表、资产负债表、现金流量表等多方面数据，包括营业总收入、营业成本、各项费用、利润指标、资产负债情况、现金流情况等，以及成长能力、盈利能力、偿债能力、经营效率、每股指标、估值分析等主要财务指标 [9][10]

股东减持 - 股东CEL Bravo在2024/12/5至2025/3/2减持952.94万股，比例1.0%，均价53.75元/股[2] - 减持前持股92,408,022股，占比9.7%；减持后82,878,622股，占比8.7%[3] - 本次减持与计划一致，未违法规和承诺[6][8][9] 影响说明 - CEL Bravo非控股股东，减持不影响公司控制权和基本面[10] 备查文件 - 公告备查文件含股东函件和深交所要求文件[11]

会议决策 - 2025年2月25日召开第二届董事会第十四次会议，9名董事实到[1] - 审议通过向三家银行申请授信额度议案[1][3][5] - 审议通过2025年度日常关联交易预计议案[8] - 审议通过子公司理财产品实物资产分配方案议案[12]

担保额度 - 公司为控股子公司预计提供不超70亿人民币授信额度担保，资产负债率超70%的预计提供不超51亿，低于70%的预计提供不超19亿[3] - 公司及控股子公司担保额度总金额为895218.00万元人民币[21] 子公司授信与担保 - 南京软通向南京银行申请2亿授信额度、向中国银行申请3亿授信额度，公司提供连带责任保证，最高本金限额分别为2亿和3亿，保证期间三年[6] - 深圳软通拟与远东国际开展不超2000万的融资租赁业务，公司拟在2000万额度内进行不可撤销连带责任保证，保证期间自合同签署至主债务履行期届满之日起满三年[6] 子公司财务数据 - 2024年9月30日，南京软通资产总额11.129439亿，负债总额6.302861亿，净资产4.826578亿，营业收入9.227953亿，利润总额1217.19万，净利润1217.19万[9] - 2024年9月30日，深圳软通资产总额43.053364亿，负债总额30.516304亿，净资产12.537061亿，营业收入37.66684亿，利润总额1.007611亿，净利润1.051891亿[12] 子公司担保情况 - 南京软通资产负债率为56.63%，已审议通过担保额度5亿，截至目前担保余额2.7亿，可用担保额度2.3亿[7] - 深圳软通资产负债率为70.88%，已审议通过担保额度22.5亿，截至目前担保余额6亿，可用担保额度16.5亿[7] 整体担保现状 - 截至公告披露日，公司及控股子公司实际担保主债权余额为232448.44万元人民币[21] - 实际担保主债权余额占2023年末经审计归属于上市公司股东净资产的比例为22.01%[21] - 实际未使用的担保金额为662769.56万元人民币[21] - 公司及控股子公司不存在对合并报表外单位提供担保、逾期担保、涉诉担保及因担保败诉承担担保的情形[21]

关联交易金额 - 公司2025年度拟与部分关联方日常关联交易总金额不超48000万元[1] - 2025年向软通智慧提供服务预计1700万元，已发生3.26万元，上年622.41万元[3] - 2025年向软通智慧销售产品预计24100万元，已发生0万元，上年492.60万元[3] - 2025年接受有云数智产品预计340万元，已发生0万元，上年615.04万元[3] 过往关联交易情况 - 2024年向软通智慧提供服务实际622.41万元，预计2000万元，差异 -68.88%[4] - 2024年向软通智慧销售产品实际492.60万元，预计39000万元，差异 -98.74%[4] 关联公司信息 - 软通智慧注册资本25136.4440万人民币，2024年营收172015.67万元，净利润3633.01万元[6][7] - 武汉通力互联注册资本1000万人民币[10] - 有云数智注册资本5516.1389万人民币[13] - 上海智元新创注册资本7637.2244万人民币[16] 交易相关决策 - 公司2025年在预计额度内与关联方签具体交易协议[20] - 2024年度已发生日常关联交易符合实际，2025年预计符合业务发展需要[22] - 2024年部分日常关联交易与预计有差异，但未影响业绩[23] - 软通动力2025年度日常关联交易预计通过审议，保荐机构无异议[24][25]