公司新设与股权结构 - 软通动力与无锡天曜数源企业管理合伙企业共同出资成立无锡软通能源科技发展有限公司 [1] - 新公司法定代表人为张桐，注册资本为4000万元 [1] 业务范围拓展 - 新公司经营范围涵盖供电业务、计算机系统服务、软件开发 [1] - 业务范围包括人工智能应用软件开发、人工智能基础软件开发、信息系统集成服务及安全技术防范系统设计施工服务 [1]

公司近况与战略 - 公司是中国领先的全栈智能化产品与服务提供商 [1] - 公司发展紧跟国家战略指引和市场趋势，聚焦客户核心关切 [1] - 公司从提供软件与信息技术服务扩展到拥抱人工智能大模型、具身智能机器人等新技术和新赛道 [1] - 公司布局"四化"发展战略，构建业务增长接力组合 [1] 行业展望与建议 - 公司董事长作为软件和信息化服务业代表受邀参与国家"十五五"规划《纲要》编制座谈会 [1] - 公司在座谈会上就行业"十五五"时期发展提出思考与建议 [1] - 公司致力于打造中国软件企业"软硬一体全栈智能"的未来发展创新实践范式 [1] - 公司将把握新一轮科技革命和产业变革机遇，加大创新投入，强化核心能力建设 [1]

公司动态 - 软通动力等共同持股的无锡软通能源科技发展有限公司于近日成立 [1] - 新成立公司注册资本为4000万元 [1] - 公司经营范围涵盖人工智能应用软件开发、人工智能基础软件开发、信息系统集成服务及安全技术防范系统设计施工服务等 [1] 行业布局 - 新公司的业务范围聚焦于人工智能软件开发和信息系统集成服务 [1] - 此举显示公司在人工智能和能源科技发展领域的战略拓展 [1]

公司概况 - 公司成立于2005年11月4日，2022年3月15日上市，注册资本952,941,177元[9] - 面向10余个行业服务超2600家国内外客户，超230家为世界500强或中国500强企业[11] 业绩数据 - 2024年营业收入突破300亿元[12] - 2025年1 - 6月营业收入为1578073.66万元，2024年度为3131639.03万元[17] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 -47912.46万元，2024年度为74139.83万元[18] 市场份额 - 2024年和2025年一季度PC品牌出货量国内市场份额均排名第三[12] - 2024H1云开发服务市场份额排名中位列第二、云咨询服务位列第四[12] 知识产权 - 截至2025年6月30日，拥有2900余项境内主要软件著作权、380余项专利[13] 财务状况 - 2025年6月30日流动资产为2,102,886.92万元[15] - 2025年6月30日非流动资产为489,259.59万元[15] - 2025年6月30日资产总额为2,592,146.51万元[15] - 2025年6月30日负债总额为1,556,436.07万元[15] - 2025年6月30日流动比率为1.59倍，2024年12月31日为1.89倍[20] - 2025年6月30日资产负债率（合并）为60.04%，2024年12月31日为53.99%[20] 风险提示 - 面临市场竞争、国际环境及行业需求变化等市场风险[21][22] - 面临人力成本上升、技术创新等经营管理风险[24][26] - 计算产品与智能电子业务涉及境外原材料采购，面临供应链风险[23] - 部分经营用房租赁存在瑕疵，可能影响日常经营[29] - 最近两年扣非前后归母净利润较上年同期分别下降45.15%、66.21%和44.89%、84.31%[30] - 报告期内主营业务毛利率分别为21.25%、19.25%、12.42%和10.61%，呈下滑趋势[32] - 前次募投项目中的交付中心新建及扩建等4个项目尚在建设中，存在无法按期完成的风险[49] 应收账款与存货 - 报告期各期末应收账款账面价值分别为495,020.86万元、507,014.64万元、663,057.13万元和748,499.41万元，占当期营业收入比例分别为27.73%、30.56%、21.18%和24.50%，1年以内应收账款比例分别为92.87%、89.88%、87.68%和87.95%[34] - 报告期各期末存货账面价值分别为68,278.49万元、71,547.26万元、405,111.54万元和592,440.52万元[36] 商誉与信托清算 - 因收购软通计算机和智通国际形成的商誉余额为14,560.65万元[37] - 信托产品清算合计收回4.42亿元办公用房、0.18亿元车位和0.20亿元现金[39] 募投项目 - 本次募投项目预计投资总额377,924.01万元，拟使用募集资金334,832.03万元[41] - 京津冀软通信创智造基地项目税后内部收益率为13.35%，平均测算毛利率11.29%；AIPC智能制造基地项目税后内部收益率为12.70%，平均测算毛利率7.72%；软通动力怀来智算中心（一期）建设项目税后内部收益率为10.14%，平均测算毛利率38.03%[41] - 本次募投项目实施后，PC终端类产品增加20万台产能，企业级产品增加15万台产能，高性能消费级笔记本电脑增加380万台产能，训练与推理算力共增加3,316.15P[43] - 募投项目进入投产运营期后（T + 4起），预计年新增折旧摊销金额最高为21,922.66万元，占同期募投项目营业收入的比例为0.27%~1.80%[46] 税收优惠 - 曾享受可抵扣进项税额加计10%抵减应纳税额、销售软件产品增值税实际税负超过3%部分即征即退等增值税减税政策，以及高新技术企业15%所得税率等企业所得税税收优惠[33] 股票发行 - 本次发行股票种类为境内上市的人民币普通股（A股），每股面值为人民币1.00元[52] - 发行对象不超过35名（含），以现金方式认购[54][56] - 发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[57] - 发行股票数量不超过本次发行前公司总股本的30%，即不超过285,882,353股（含本数）[58] - 发行对象认购的股份自发行结束之日起6个月内不得转让[59] - 募集资金总额不超过人民币334,832.03万元（含本数）[61] - 京津冀软通信创智造基地项目拟使用募集资金投入138,058.36万元[61] - AIPC智能制造基地项目拟使用募集资金投入114,478.69万元[61] - 软通动力怀来智算中心（一期）建设项目拟使用募集资金投入66,334.98万元[61] - 计算机生产车间智能升级技术改造项目拟使用募集资金投入15,960.00万元[61] 保荐相关 - 截至2025年10月31日，中信建投证券合计持有发行人股票8,098股，持股比例为0.0008%[74] - 保荐人已就本次证券发行履行《公司法》《证券法》等规定的决策程序[78] - 保荐代表人包括周岱岳、王若明、陆怀瑾，执业记录良好[71] - 项目协办人是王赛，保荐代表人是许杰和谌泽昊[89] - 保荐人认为发行人符合创业板定位和国家产业政策[82] - 持续督导时间为本次发行股票上市当年的剩余时间及其后两个完整会计年度[83] - 本次软通动力向特定对象发行股票符合相关规定，中信建投证券同意保荐[86]

发行股票进展 - 2025年8月25日收到深交所审核问询函[2] - 9月12日披露问询函回复及申请文件补充更新内容[2] - 11月11日披露问询函回复及申请文件部分内容修订情况[2] 发行股票情况 - 需通过深交所审核并获证监会同意注册方可实施，结果和时间不确定[3] - 将根据进展及时履行信息披露义务[3]

业绩数据 - 2022 - 2025年1 - 6月公司主营业务毛利率分别为21.25%、19.25%、12.42%、10.61%，呈下滑态势；2025年1 - 9月为11.37%，较1 - 6月有所提高[17][18] - 2023 - 2024年度公司营业收入分别为175.81亿元、313.16亿元，2024年较上年增长78.13%；扣非归母净利润分别为4.62亿元、0.72亿元，2024年较上年下降84.31%[28][29][31] - 2025年1 - 9月公司营业收入同比增长14.30%，原有业务收入140.83亿元，同比增长4.69%，新增业务收入113.42亿元，同比增长29.39%[113] 用户数据 - 公司服务超1100家国内外客户，其中世界500强和中国500强企业超230家[47] 新产品与新技术研发 - 2025年1月发布首款交互与教育双足机器人“天擎S1”，本体硬件基于智元创新的“灵犀x1”本体[195] 市场扩张和并购 - 2024年公司完成对软通计算机和智通国际的收购，形成商誉14,940.96万元[56] - 2024年及2025年1 - 9月，公司新增业务收入分别达1273947.31万元和1134183.53万元，2025年1 - 9月同比增长29.39%[55] 财务指标 - 报告期各期末，1年以内应收账款比例逐期下降，分别为92.87%、89.88%、87.68%、87.53%[9] - 最近一年及一期末，发行人应收款项融资分别为1,823.53万元和131,893.79万元[9] - 最近一年及一期，发行人存货跌价损失及合同履约成本减值损失分别为15,371.21万元和5,298.93万元[9] - 截至2024年末和2025年3月末，公司预付款项分别为49,887.09万元和40,294.11万元[10] - 截至2025年3月31日，其他非流动资产账面价值为67,242.39万元，较2024年末的18,387.80万元上升[10] - 截至2025年3月末，发行人货币资金约39.50亿，短期借款44.04亿元、长期借款17.27亿元[11] - 最近两年及一期，发行人投资性房地产账面价值分别为1,330.10万元、8,518.82万元和8,387.30万元[11] 业务毛利率 - 2025年1 - 9月软件与数字技术服务毛利率为16.63%，各细分行业毛利率较1 - 6月均有提升[23] - 2025年1 - 9月计算产品与智能电子毛利率为5.08%，数字能源与智算服务毛利率为7.38%[17] - 2025年1 - 9月软通动力原有业务主体对应业务板块毛利率为16.61%，新增业务主体为4.96%[37] 应收账款情况 - 2025年9月末应收账款余额674,681.01万元，较6月末下降；信用减值损失5,121.56万元，较1 - 6月减少；坏账准备期末余额32,217.20万元，较6月末下降；坏账准备计提比例4.78%，较6月末上升[98] 存货情况 - 2025年9月末存货余额565,444.34万元，1年以内占比92.37%，存货跌价准备计提合计7,459.43万元[103][104] - 2025年9月合同履约成本存货余额657,398.34万元、跌价准备期末余额21,390.29万元、计提比例3.25%[106] 预付款项情况 - 2022 - 2025年9月末预付款项账面价值分别为4185.07万元、9177.70万元、49887.09万元和66263.95万元[131] - 2025年9月末向多家公司预付软硬件设备等款项，涉及金额不等[134] 其他资产情况 - 截至2025年9月末，交易性金融资产账面价值为55057.64万元，衍生金融资产账面价值为389.20万元等多项资产有相应账面价值[178][179][181][184] - 相关企业投资账面价值合计为11382.81万元，不属于财务性投资[188]

公司基本信息 - 公司于2022年3月15日上市，股票代码301236，注册资本为952,941,177元[17] 发行相关信息 - 本次向特定对象发行股票数量不超过285,882,353股，即不超过发行前总股本的30%[18] - 发行对象不超过35名（含），定价基准日为发行期首日，发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票交易均价的80%[40][62] - 发行对象所认购的股份自发行结束之日起六个月内不得转让[62] 股东与股权结构 - 截至报告期末（2025年6月30日），前十大股东合计持股451,480,729股，占比47.38%，其中限售股272,625,788股[19][20] - 假定按发行上限计算，发行后有限售条件股份为558,508,141股，占比45.08%；无限售条件股份为680,315,389股，占比54.92%[18] 财务数据 - 2022 - 2025年6月30日归属于母公司股东的净资产额从507,840.44万元增长至1,013,869.77万元[23] - 2025年6月30日资产总额为2,592,146.51万元，负债总额为1,556,436.07万元，所有者权益为1,035,710.43万元[24][25] - 2025年1 - 6月营业收入为1,578,073.66万元，净利润为 - 18,399.81万元[27] - 2025年1 - 6月经营活动产生的现金流量净额为 - 47,912.46万元，投资活动为 - 154,630.41万元，筹资活动为45,991.53万元[29] - 2025年6月30日流动比率为1.59倍，速动比率为1.07倍，资产负债率为60.04%[30] - 2025年1 - 6月应收账款周转率为2.24次/年，存货周转率为2.83次/年[31] - 2025年6月30日归属于发行人股东的每股净资产为10.64元/股[31] - 2025年1 - 6月每股经营活动产生的现金流量为 - 0.50元/股，每股净现金流量为 - 1.69元/股[31] - 2025年1 - 6月归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润为 - 26651.23万元[31] - 2024 - 2022年现金分红占归属于上市公司股东净利润的比例分别为52.83%、32.13%、32.64%，最近三年累计分红金额58,447.06万元[23] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为21.25%、19.25%、12.42%和10.61%[78] - 最近两年，公司扣非前后归母净利润较上年同期分别下降45.15%、66.21%和44.89%、84.31%[76] 业务数据 - 公司面向10余个重要行业服务超过2,600家国内外客户，超230家为世界500强或中国500强企业[96] - 公司旗下PC品牌2024年和2025年一季度国内市场份额均排名第三[97] - 公司在2024H1中国云专业和管理服务市场份额排名中云开发服务位列第二、云咨询服务位列第四[97] 募投项目 - 本次募投项目预计投资总额377,924.01万元，拟使用募集资金334,832.03万元[87] - 京津冀软通信创智造基地项目税后内部收益率为13.35%，AIPC智能制造基地项目为12.70%，软通动力怀来智算中心（一期）建设项目为10.14%[87] - 募投项目实施后PC终端类产品增加20万台产能、企业级产品增加15万台产能、高性能消费级笔记本电脑增加380万台产能、训练与推理算力共增加3,316.15P[89] - 募投项目进入投产运营期后（T + 4起），预计年新增折旧摊销金额最高为21,922.66万元，占同期募投项目营业收入的比例为0.27%~1.80%[91] 其他 - 公司信托清算合计收回4.42亿元办公用房、0.18亿元车位和0.20亿元现金[85] - 公司因收购软通计算机和智通国际形成的商誉余额为14,560.65万元，2024年末未发生减值[83] - 报告期各期末，公司应收账款账面价值分别为495,020.86万元、507,014.64万元、663,057.13万元和748,499.41万元[80] - 报告期各期末，公司存货账面价值分别为68,278.49万元、71,547.26万元、405,111.54万元和592,440.52万元[82] - 2025年6月末应收账款占当期营业收入比例为49.54%[84]

财务数据 - 截至报告期末，交易性金融资产账面价值为86,221.46万元，其他非流动账面价值为24,901.08万元[7] - 最近两年及一期，投资性房地产账面价值分别为1,330.10万元、8,518.82万元和8,387.30万元[7] - 2025年1 - 6月发行人对外出租房产租金收入712.59万元，占营业收入比例0.05%[22] - 2024年度发行人对外出租房产租金收入1,255.10万元，占营业收入比例0.04%[22] - 2023年度发行人对外出租房产租金收入227.95万元，占营业收入比例0.01%[22] - 2022年度发行人对外出租房产租金收入218.02万元，占营业收入比例0.01%[22] - 2025年1 - 6月，软件与数字技术服务收入891,984.73万元，占比56.56%；计算产品与智能电子收入675,554.06万元，占比42.84%；数字能源与智算服务收入9,567.39万元，占比0.61%，合计收入1,577,106.17万元[53] - 2025年1 - 6月采购商品、接受劳务关联交易合计金额1461.19万元，占当期营业成本比例0.11%[62] - 2025年1 - 6月关键管理人员薪酬为760.27万元[64] - 2025年6月30日应收智慧科技及其子公司账款772.53万元、软通医信账款57.62万元、有云智算长期应收款8857.29万元[68] - 2025年6月30日应付通力互联及其子公司账款218.00万元、成都质数斯达克账款1.00万元等[70] - 2025年6月30日长期应付款北京软通云服358.38万元、租赁负债成都万科锦都2020.79万元、合同负债智慧科技及其子公司18.28万元等[71] - 截至2025年6月30日，发行人期末余额前五名的其他应收款合计为7680.96万元，主要为押金保证金[87] - 截至2025年6月30日，发行人期末余额前五名的其他应付款合计为24652.71万元，主要为应付差旅、房租等费用[87] 房产情况 - 截至报告期末，发行人及其子公司自有或承租超1,000.00平方米的境内经营用房共100处，面积合计619,888.41㎡[13] - 租赁房产中有5处发行人经同意合法租赁使用、已在其他书面文件中明确约定租赁关系[14] - 18处租赁房产的出租人未提供权属证书，其中2处已与当地政府签署协议或取得政府说明，16处未提供相关文件[15] - 租赁在集体土地上建造的房产有1处，面积1,690.34㎡，用于日常办公[17] - 租赁法律效力方面存在或有瑕疵的面积为69,874.32平方米，占发行人主要经营用房比例约11.27%[18] - 截至2025年6月30日，公司已有场地对外出租，出租面积分别为632㎡、4745.64㎡、3176.36㎡、29611.49㎡、14310.11㎡[41] 募集资金 - 公司本次拟募集资金不超过337,832.03万元用于四个项目[27] - 项目一和项目二拟使用99,298.45万元用于厂房投资[28] - 截至2025年3月31日，公司首发募集资金463,002.35万元已使用337,867.98万元[28] - 公司将本次发行拟募集资金总额由不超过337,832.03万元调整为不超过334,832.03万元[48] - 京津冀软通信创智造基地项目投资总额138,058.36万元，拟使用募集资金138,058.36万元[96] - 智能制造基地项目AIPC投资总额120,478.69万元，拟使用募集资金114,478.69万元[96] - 软通动力怀来智算中心（一期）建设项目投资总额103,426.96万元，拟使用募集资金66,334.98万元[97] - 计算机生产车间智能升级技术改造项目投资总额15,960.00万元，拟使用募集资金15,960.00万元[97] 股权结构 - 截至2025年6月30日，CEL Bravo持股73,299,338股，占比7.6919%；FNOF Easynet持股36,692,074股，占比3.8504%；光大财务持股6,525,339股，占比0.6848%；赵勇持股50,000股，占比0.0052%，合计持股116,566,751股，占比12.2323%[50] - 截至补充法律意见书出具日，公司控股股东、实际控制人所持股份中129,480,748股被质押，刘天文及其一致行动人质押股份数占其所持发行人股份总数的47.74%[51][52] 业务发展 - 补充报告期内公司及其控股子公司新增16个主要注册商标，有效期限多为2025年6月21日至2035年6月20日[75][76] - 补充报告期内公司及其控股子公司新增7个主要计算机软件著作权，登记时间在2025年4月25日至6月23日[77] - 补充报告期内新设立境内控股子公司软通数智计算机（黑龙江）有限公司，注册资本3000万元，成立于2025年4月22日[78] 法律合规 - 截至补充法律意见书出具日，公司及其控股子公司无涉案金额超1000万元且占最近一期经审计净资产绝对值10%以上的重大诉讼、仲裁案件[98] - 2025年5月14日，智通国际苏州因报关单申报不实被苏州工业园区海关处以0.3万元罚款[99] - 补充报告期内，公司及其控股子公司无重大行政处罚[100] - 截至补充法律意见书出具日，公司控股股东、实控人等合计持有公司5%以上股份的主要股东无重大诉讼、仲裁及行政处罚案件[101] 其他 - 公司本次发行报告期更新为2022年、2023年、2024年、2025年1 - 6月[5] - 截至2025年1月15日，全球“灯塔工厂”数量189家，我国入选企业79家[27] - 项目三建成后将提供3,316.15P算力能力[28] - 部分募投项目达到预期可使用状态日期从2022年12月31日延期至2026年12月31日[28] - 2025年4 - 6月，软通动力天擎（武汉）科技有限公司收到600万元财政补贴，依据《关于软通集团武汉基地持续发展项目的合作协议》[90] - 公司本次发行仍符合相关法律法规规定，具备申请条件，尚需经深交所审核并报中国证监会履行发行注册程序[104][105]

关于深圳证券交易所 《关于对软通动力信息技术（集团）股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函》 有关财务问题回复的专项说明 中国杭州市钱江新城新业路 8 号 UDC 时代大厦 A 座 5-8 层、12 层、23 层 www.zhcpa.cn Floors5-8,12and23,Block A,UDC Times Building,No.8 Xinye Road，Qianjiang New City,Hangzhou Tel.0571-88879999 Fax.0571-88879000 | | | | 目 | 录 | 1 | | --- | --- | --- | | 问题 | 1 | 3 | | 问题 | 2 | 90 | 关于深圳证券交易所 《关于对软通动力信息技术（集团）股份有限公司 申请向特定对象发行股票的审核问询函》 有关财务问题回复的专项说明 中汇会专[2025]10780 号 深圳证券交易所： 由软通动力信息技术（集团）股份有限公司(以下简称公司或软通动力公司) 转来的贵所于 2025 年 8 月 25 日下发的《关于软通动力信息技术（集团）股份有 限公司申请向特定对象发行股票的审核问询 ...

业绩总结 - 最近两年扣非前后归母净利润下降，降幅分别为45.15%、66.21%和44.89%、84.31%[9] - 报告期内主营业务毛利率呈下滑趋势，分别为21.25%、19.25%、12.42%和10.61%[10] - 2024年公司营业收入突破300亿元[88] 用户数据 - 公司面向10余个行业服务超2600家国内外客户，超230家为世界500强或中国500强企业[87][94] 未来展望 - 数字能源与智算服务板块将实现规模翻倍和利润增长[134] - 软件与数字技术服务板块保证市场份额，实现利润和现金流增长[134] - 计算产品与智能电子板块寻求差异化发展，提升运营效益[134] - 国际市场板块构建平台，形成规模效应实现突破[134] 新产品和新技术研发 - 2024年公司发布软硬全栈AI战略，构建发展体系[89] 市场扩张和并购 - 2024年公司收购同方计算机及同方国际后进入新行业[53] 其他新策略 - 本次募投项目预计投资总额377924.01万元，拟使用募集资金334832.03万元[11] - 本次向特定对象发行股票数量不超过285,882,353股，不超过发行前总股本的30%[21] - 本次向特定对象发行募集资金总额不超过334,832.03万元[21] - 募投项目实施后PC终端类产品增加20万台产能，企业级产品增加15万台产能，高性能消费级笔记本电脑增加380万台产能，训练与推理算力共增加3316.15P[13] - 公司构建以订单及预测需求为导向的柔性生产模式，并建立安全库存提前备货[110] - 公司成立CTO组织承担研发管理及实施工作，有明确研发流程[115] - 公司紧抓信创与人工智能机遇，践行“四化”发展战略[134] - 公司将认定为财务性投资的3000万元从本次募集资金中扣除[155] - 本次向特定对象发行股票以人工智能服务器等为底座，以智能终端为载体，推进业务融合发展[181] - 本次向特定对象发行股票募集资金用于主营业务，增强公司资金实力和抗风险能力[182]