股东股份解除质押情况 - 股东刘天文持有的770万股公司股份已解除质押，占其所持股份的3.40%，占公司总股本的0.81% [1] - 此次解除质押的股份原质押起始日为2023年10月31日，解除质押日为2025年5月22日，质权人为云南国际信托有限公司 [1] 股东持股及质押现状 - 刘天文及其一致行动人目前共持有公司2.26亿股，占公司总股本的23.75% [1] - 其中质押股份数量为1.09亿股，占其所持股份的48.08%，占公司总股本的11.42% [1]

股东大会信息 - 公司于2025年5月8日发布2025年第二次临时股东大会通知，会议于5月23日14:50召开[7] - 深交所交易系统和互联网投票系统投票时间分别为5月23日不同时段[8] - 本次股东大会股权登记日为2025年5月20日[9] 参会情况 - 出席本次股东大会股东及授权代理人891名，所持表决权股份数408,212,384股，占比42.8371%[9] 表决结果 - 本次股东大会审议议案按特别决议事项表决通过[12] - 表决通过《关于公司符合向特定对象发行股票条件的议案》等10项议案[11]

股东大会出席情况 - 出席股东大会的股东和代表共891人，代表股份408,212,384股，占比42.8371%[6] - 现场投票股东及代表5人，代表股份276,145,953股，占比28.9783%[7] - 网络投票股东886人，代表股份132,066,431股，占比13.8588%[8] 议案表决情况 - 2025年度向特定对象发行股票议案，同意404,944,637股，占比99.1995%[50] - 该议案反对3,207,947股，占比0.7859%；弃权59,800股，占比0.0146%[50] - 中小投资者对该议案同意49,490,227股，占比93.8062%[50] 其他要点 - 本次股东大会召集和召开程序等符合规定，表决结果合法有效[53] - 备查文件包括2025年第二次临时股东大会决议和法律意见书[54]

证券代码：301236 证券简称：软通动力 公告编号：2025-052 软通动力信息技术（集团）股份有限公司 关于股东部分股份解除质押的公告 刘天文先生保证向公司提供的信息内容真实、准确、完整，没有虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏。 本公司及董事会全体成员保证信息披露的内容真实、准确、完整，没有虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏。 软通动力信息技术（集团）股份有限公司（以下简称"公司"）于近日接到股 东刘天文先生函告，获悉其持有的公司部分股份解除了质押，具体事项如下： 一、股东股份解除质押基本情况 （一）本次股份解除质押基本情况 | | 是否为控股股东 | 本次解除质 | 占其所持股 | 占公司总 | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 股东名称 | 或第一大股东及 | 押数量 | 份比例 | 股本比例 | 质押起始日 | 解除质押日 | 质权人 | | | 其一致行动人 | （股） | | | | | | | 刘天文 | 是 | 7,700,000 | 3.40% | 0.81% | 2023 年 10 | 2025 年 5 | ...

2024 年度股东大会的 法律意见书 二〇二五年五月 北京市中伦律师事务所 关于软通动力信息技术（集团）股份有限公司 北京市中伦律师事务所 关于软通动力信息技术（集团）股份有限公司 2024 年度股东大会的 法律意见书 致：软通动力信息技术（集团）股份有限公司 北京市中伦律师事务所（以下简称"本所"）接受软通动力信息技术（集团） 股份有限公司（以下简称"公司"）委托，指派律师见证公司 2024 年度股东大会 （以下简称"本次股东大会"）。本所律师根据《中华人民共和国公司法》（以下 简称"《公司法》"）、《中华人民共和国证券法》（以下简称"《证券法》"）、《上市 公司股东会规则》（以下简称"《股东会规则》"）、《律师事务所从事证券法律业务 管理办法》等相关法律、行政法规及《软通动力信息技术（集团）股份有限公司 章程》（以下简称"《公司章程》"）的规定，对本次股东大会的相关事项进行见证 并出具法律意见。 本所及经办律师依据《证券法》《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 和《律师事务所证券法律业务执业规则（试行）》等规定及本法律意见书出具日 以前已经发生或者存在的事实，严格履行了法定职责，遵循了勤勉尽责和诚实信 ...

业绩总结 - 2024年度公司营业收入同比增加78.13%[3][6] - 2024年度归属于上市公司股东的净利润同比下降66.21%[3][6] 保荐人情况 - 保荐人未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[3] - 保荐人查询公司募集资金专户次数为每月1次[3] - 保荐人现场检查次数为1次[3] - 保荐人发表独立意见次数为14次[3] - 保荐人向本所报告次数为0次[3] - 保荐人对上市公司培训1次，日期为2025年3月27日[4] 承诺履行 - 公司首次公开发行或再融资时所作承诺已履行[8] - 公司延长股份锁定期所作承诺已履行[8] 人员变动 - 张宗源因工作调动不再负责公司持续督导，许杰接替[9] 保荐机构问题与整改 - 2024年中信建投证券多个项目被监管[9] - 中信建投证券积极落实整改[9] - 保荐机构不存在因保荐本发行人被监管情形[9]

股东大会出席情况 - 出席股东大会的股东和代表共808人，代表股份417,152,765股，占比43.7753%[7] - 现场投票股东及代表4人，代表股份276,145,853股，占比28.9783%[8] - 网络投票股东804人，代表股份141,006,912股，占比14.7970%[9] 议案表决情况 - 《关于2024年度董事会工作报告的议案》同意415,887,029股，占比99.6966%[10] - 《关于2024年度监事会工作报告的议案》同意415,892,229股，占比99.6978%[14] - 《关于2024年度财务决算报告的议案》同意415,872,029股，占比99.6930%[16] - 《关于2025年度财务预算报告的议案》同意415,915,529股，占比99.7034%[18] - 《关于2024年度利润分配预案的议案》中小投资者同意60,435,319股，占比97.9529%[22] - 《关于续聘会计师事务所的议案》中小投资者同意60,449,081股，占比97.9752%[29] - 《关于修改<公司章程>的议案》同意415,873,091股，占比99.6932%[32]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级 [1] 报告的核心观点 - 报告公司是国内领先的软件与信息技术服务商，有望受益于鸿蒙生态及机器人业务布局迎来加速成长 基于审慎性原则，暂不考虑拟定增事项影响，预计2025 - 2027年营业收入356.84/409.48/472.28亿元，归母净利润分别为3.92/5.50/7.53亿元，EPS分别为0.41/0.58/0.79元/股，对应2025 - 2027年PS分别为2/1/1X，维持“增持”评级 [12] 根据相关目录分别进行总结 市场表现与数据 - 最近一年软通动力相对沪深300，1M表现为9.5%，3M为 - 15.1%，12M为53.0%；沪深300 1M表现为4.9%，3M为0.1%，12M为7.8% [4] - 2025年5月14日，软通动力当前价格59.84元，周价格区间29.20 - 80.50元，总市值57,024.00百万，流通市值40,710.07百万，总股本95,294.12万股，流通股本68,031.54万股，日均成交额1,173.58百万，近一月换手4.06% [4] 定增预案 - 2025年5月8日，公司公告向特定对象发行股票预案，拟向不超过35名特定对象发行股票，发行数量不超过2.86亿股，不超过发行前总股本的30%，募集资金总额不超过33.78亿元，用于京津冀软通信创智造基地项目、AIPC智能制造基地项目、怀来智算中心（一期）项目等 [5] 项目投资 - 京津冀软通信创制造基地项目预计总投资13.81亿元，拟建设PC及服务器智能化生产线，形成信创PC、开源鸿蒙PC等产品生产制造能力，研发包括信创产品研发及相关系统研究 [6] - AIPC智能制造基地项目总投资预计12.05亿元，将建成集生产与研发一体的AIPC智能制造基地 [6] - 软通怀来智算中心（一期）建设项目预计总投资10.34亿元，建成后可提供训练 + 推理共计3316.15P算力 [6] 业务发展 - 2024年，公司通讯设备/金融科技/互联网与运营商/高科技与制造业务营业收入分别为86.23/35.47/64.92/101.23亿元，同比+22.25%/-12.24%/+97.47%/+326.78% [7] - 2024年公司发布软硬全栈AI战略，以AI咨询服务为引领，夯实AI新型数字底座 [7] - 基础软件领域围绕开源鸿蒙等开展产品研发，有望受益鸿蒙生态繁荣发展 截至2025年3月原生鸿蒙已上线2万 + 应用，头部应用超200万次下载；截至2025年2月数千个政企内部办公应用完成对鸿蒙系统适配，覆盖30余个关键行业 [8][9] - 2025年4月国务院推动更多APP上架鸿蒙应用商店，5月8日鸿蒙PC正式发布，华为终端全面进入鸿蒙时代 [9] - 2024年公司完成同方计算机相关业务整合，推进软硬协同 2024Q4公司PC出货量同比+126%，国内市场份额排名第二；2024全年同比+106%，国内市场份额同比翻倍至9%，排名第三；PC终端业务在党政教育行业稳居第一；部分电竞游戏本在电商平台销量排名靠前 [9] - 2024年公司成立人形机器人公司总部，与智元机器人达成战略合作，打造通用场景人形机器人 自研星云具身智能计算平台等，研发大小脑算法 具体产品包括软通天擎AD01轮式机器人等多种机器人 [10] 盈利预测 |指标|2024A|2025E|2026E|2027E| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |营业收入（百万元）|31316|35684|40948|47228| |增长率(%)|78|14|15|15| |归母净利润（百万元）|180|392|550|753| |增长率(%)|-66|117|41|37| |摊薄每股收益（元）|0.19|0.41|0.58|0.79| |ROE(%)|2|4|5|6| |P/E|309.00|145.63|103.60|75.73| |P/B|5.29|5.21|4.96|4.75| |P/S|1.79|1.60|1.39|1.21| |EV/EBITDA|71.79|53.87|48.13|40.80|[11]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司积极开拓新技术、新赛道、新客户，在享受企业数字化快速发展的同时开拓新的业绩增长点，预计2025 - 2027年EPS分别为0.39/0.54/0.74元，对应P/E分别为151.82/109.79/80.32倍 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入313.16亿元，同比增长78.13%；归母净利润1.80亿元，上年同期为5.34亿元；扣非归母净利润0.72亿元，上年同期为4.62亿元；单四季度收入91.09亿元，同比增加91.79%，归母净利润1.04亿元，上年同期为1.82亿元 [1] - 2025年一季度公司实现营业收入70.11亿元，同比增长28.65%，归母净利润 - 1.98亿元，上年同期为 - 2.77亿元 [1] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为360.20亿元、414.70亿元、478.22亿元，增长率分别为15.0%、15.1%、15.3%；归属母公司净利润分别为3.74亿元、5.18亿元、7.08亿元，增长率分别为107.6%、38.3%、36.7% [5] 业务发展 - 2024年1月完成同方计算机并购整合，11月更名为软通计算机有限公司，推出软通华方品牌，在软硬件协同等方面表现出色 [3] - 硬件销售领域，2024年第四季度PC出货量同比增长126%，市场份额居国内第二；全年同比增长106%，市场份额翻倍达9%，位列第三；PC终端业务在党政教育行业居第一；机械革命部分电竞游戏本在电商平台销量排名靠前 [3] - 基础软件领域，围绕开源鸿蒙等操作系统及数据库开展工作，发布天鸿操作系统等新版本，完成开源鸿蒙操作系统在PC端适配，实现与HarmonyOS NEXT互联互通，天鹤企业级服务器操作系统与软通计算机服务器完成互认证及预装适配 [3] - 昇腾AI服务器完善业务覆盖，推出鲲鹏新一代通用服务器等产品，获得华为昇腾万里原生开发伙伴认证，联合发布解决方案，助力多个客户构建相关系统和实验室 [3]

报告公司投资评级 未提及 报告的核心观点 报告研究的具体公司积极开拓新技术、新赛道、新客户，在享受企业数字化快速发展的同时开拓新的业绩增长点 预计2025 - 2027年EPS分别为0.39/0.54/0.74元，对应P/E分别为151.82/109.79/80.32倍 [2][4] 根据相关目录分别进行总结 财务数据 - 2024年公司实现营业收入313.16亿元，同比增长78.13%；归母净利润1.80亿元，上年同期为5.34亿元；扣非归母净利润0.72亿元，上年同期为4.62亿元 单四季度收入91.09亿元，同比增加91.79%，归母净利润1.04亿元，上年同期为1.82亿元 [1] - 2025年一季度公司实现营业收入70.11亿元，同比增长28.65%，归母净利润 - 1.98亿元，上年同期为 - 2.77亿元 [1] - 预计2025 - 2027年营业总收入分别为360.20亿元、414.70亿元、478.22亿元，增长率分别为15.0%、15.1%、15.3%；归属母公司净利润分别为3.74亿元、5.18亿元、7.08亿元，增长率分别为107.6%、38.3%、36.7% [5] 业务发展 - 2024年1月完成同方计算机并购整合，11月更名为软通计算机有限公司 推出北京信创整机品牌软通华方，在软硬件协同等方面表现出色 [3] - 硬件销售领域：2024年第四季度PC出货量同比增长126%，市场份额居国内第二；全年同比增长106%，市场份额翻倍达9%，位列第三；PC终端业务在党政教育行业居第一 推出多款智能产品，部分电竞游戏本在电商平台销量排名靠前 [3] - 基础软件领域：围绕开源鸿蒙等操作系统及数据库开展工作，发布天鸿操作系统等新版本，完成开源鸿蒙操作系统在PC端适配，实现与HarmonyOS NEXT互联互通，天鹤企业级服务器操作系统与软通计算机服务器完成互认证及预装适配 [3] - 昇腾AI服务器完善从端到云的业务覆盖，推出鲲鹏新一代通用服务器等产品 获得华为昇腾万里原生开发伙伴认证，联合发布解决方案，助力多个客户构建AI相关系统和实验室 [3]