中信证券股份有限公司 关于广州新莱福新材料股份有限公司使用募集资金置换预 先投入募投项目及已支付发行费用的自筹资金的核查意见 根据《证券发行上市保荐业务管理办法》《深圳证券交易所创业板股票上市 规则》（以下简称"《股票上市规则》"）《深圳证券交易所上市公司自律监管指 引第 2 号——创业板上市公司规范运作》（以下简称"《规范运作》"）《上市公 司监管指引第 2 号——上市公司募集资金管理和使用的监管要求》（以下简称 "《上市公司募集资金管理和使用的监管要求》"）等相关法律、法规和规范性文 件的规定，中信证券股份有限公司作为广州新莱福新材料股份有限公司（以下简 称"新莱福"、"公司"）的保荐人，对公司使用募集资金置换预先投入募投项 目及已支付发行费用的自筹资金的事项进行了审慎核查，具体内容如下： 一、募集资金基本情况 经中国证券监督管理委员会《关于同意广州新莱福新材料股份有限公司首次 公开发行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕527 号）同意注册，公司首次公开 发行人民币普通股（A 股）股票 26,230,723 股，每股面值人民币 1.00 元，每股 发行价格为 39.06 元，募集资金总额为 102,4 ...

公司概况 - 公司成立于20世纪90年代末,由广东省钢铁研究所的工程师们自筹资金合资设立[4] - 公司主要从事两大产品线的研发生产:高分子复合功能材料和电子陶瓷材料[4] - 公司以各类功能粉体材料为核心,搭建了三大研发生产平台[4] 产品优势 - 公司开发的钐铁氮稀土永磁材料具有较好的性价比,可广泛用于需要强力连接的场景[2][3] - 公司生产的磁胶材料最宽可达1,626mm,厚度最薄可达0.08mm,为行业先进水平[3] - 公司通过粉体设计、配方优化等方式,不断提升产品性能和生产效率,保持核心竞争力[3] 市场地位 - 上市公司中,大地熊和横店东磁有少量同类产品,但规模较小[3] - 国内其他竞争对手多为小规模企业,年产能不大[3] - 公司在磁胶材料领域具有较强的技术优势和市场地位[3] 研发机制 - 公司有专业的预研团队,对新产品进行技术和市场可行性分析[3] - 公司科技委员会负责对新产品研发项目进行评估和立项[3] 人才队伍 - 公司核心团队平均任职时间超过13年,形成了"老中青"三代均衡的人才梯队[3] - 公司为员工提供良好的工作环境和较好的薪酬福利,并愿意采用股权激励方式[3]

公司概况 - 证券代码301323，证券简称新莱福，全名为广州新莱福新材料股份有限公司 [1][2] - 2023年7月18日10：00 - 11：30，大成基金吴志强、孔祥到公司二楼展厅和四楼会议室进行特定对象调研和现场参观 [2] - 公司接待人员有董事会秘书许永刚、研发中心主任郭春生、证券事务代表刘春蕾 [2] 技术积累与研发体系 - 以功能粉体材料为核心，专注磁性、电子陶瓷等新型功能材料研究开发超20年 [2] - 磁性材料领域，从磁粉到成品、工艺配方到装备均有深入研究，铁氧体磁性粉体等方面有独创技术成果，2007年提出磁性展览展示系统概念，产品最宽1,626mm、最薄0.08mm，年产磁胶材料超3万吨，销售网络覆盖全球60余个国家和地区 [3] - 电子陶瓷材料领域，开发出氧化锌和钛酸锶环形压敏电阻产品，自主研发陶瓷和银浆配方，开发出铜电极压敏电阻产品，生产自动化领先，具备宽压敏电压等产品生产能力，赶超知名企业，是全球领先的环形压敏电阻供应商之一 [3] - 现有研发人员120多人，核心技术人员自主培养，平均服务年限超15年，形成“老中青”三代均衡人才梯队 [3] - 研发体系设公司和事业部两级机构，公司研发中心负责开发新产品新工艺、制定研发战略，事业部二级研发部门负责产品工艺改进等工作 [3] - 通过传承院所文化、营造研发氛围、明确激励机制助推青年骨干成长，给予技术人员薪酬福利，分享研发成果收益，采用股权激励优秀员工 [3] 产品体系拓展 - 搭建高分子复合功能材料和电子陶瓷材料研发生产平台，组建微纳粉体、高分子复合功能材料、电子陶瓷材料三大板块研发团队 [3][4] - 微纳粉体研究以微纳功能粉体制作等为核心，研究各类微纳功能粉体；高分子复合功能材料以磁性材料复合为基础，研制多种产品；电子陶瓷材料涉及压敏和热敏电阻产品研制，拟开发多层压敏电阻等产品 [4] - 对磁粉研究超20年，对钐铁氮磁粉探索超10年，2014年列入项目计划，掌握关键生产技术，建成中试生产线，具备小批量生产能力 [4] 销售渠道与市场情况 - 产品通过厂商和非厂商两类渠道销售，厂商客户如广告制作商等，非厂商客户分有加工能力和无加工能力两类 [4] - 磁胶材料应用于广告展览展示等民用领域，2007年提出磁性展览展示系统概念，开发出广告用磁胶材料，投放市场后获多个荣誉，已广泛应用于各类场景 [4][5] - 广告展览展示领域是千亿级市场，公司产品占比不到1%，办公教育等领域也是大市场，磁胶材料未来增长空间大 [5] - 2022年境外收入占比64%多，境内占比35%多，公司主要布局是向品牌连锁店渗透，开拓大型商业超市等领域市场 [5] 产品竞争力 - 磁胶材料领先源于对产品理解深刻，坚守“持续创新，永无止境”理念，产品升级换代、全方位创新，与供应商和客户合作引领行业发展 [5][6] - 国内外竞争对手多为小规模企业，公司竞争力在于追求磁胶材料更轻、更薄等特性 [6] 业务发展规划 - 切入片式压敏电阻赛道，因环形压敏电阻市场有局限性，片式压敏电阻市场需求大、前景广，公司利用环形压敏电阻技术经验实现量产，客户以浪涌保护器厂家居多，预计近两年有较好增长 [6] - 在现有电子陶瓷产品基础上，研制多层压敏电阻等产品，拓展PTC热敏电阻 [6] 钐铁氮相关情况 - 钐铁氮材料分烧结和粘结两类，烧结型工艺难度大，处于研发状态，粘结型是主要发展方向 [7] - 技术层面，钐铁氮磁性能与粘结钕铁硼接近，剩磁温度系数小、耐腐蚀性好，在粘接磁体体系有竞争优势，烧结型无法替代，粘结型已在磁吸附领域试销 [7] - 产品已在磁吸附领域试用，市场反应良好，有客户打样下单，同时在工业领域拓展，正在进行产品测试验证 [7] - 去年完成中试小批量生产线建设（产能30吨/月），今年推进量产线建设，计划产能100吨/月 [7] - 国内竞争对手有横店东磁等，国外有日本日亚化工等 [7] - 最近一年计划为加紧量产线建设、加快吸附领域市场推广、加快工业领域产品测试验证 [7][8]

公司基本信息 - 证券代码为 301323，证券简称为新莱福，公司全称为广州新莱福新材料股份有限公司 [1][2] - 2023 年 7 月某日 9:30 - 11:40，中金公司、中楷资本等多家单位人员参与特定对象调研及现场参观活动，地点在广州新莱福磁材有限公司 [2] - 上市公司接待人员有董事会秘书许永刚、财务总监徐江平等 [2] 产品相关 片式压敏电阻 - 是电冲击保护器件，终端应用广泛，公司已建立全系列规格产品体系，国内高端产品主要集中在国外厂家 [3] - 单价因类型和规格差异大，小型片式压敏电阻每片几分钱到几毛钱，大片产品每片 1 块多到 10 多块钱 [4] 电子陶瓷元器件 - 环形压敏电阻受宏观经济影响，处于缓慢恢复性增长阶段，公司将保持领先优势扩大份额 [3] - 热敏电阻掌握完整核心技术，实现自动化生产，收入占比小，有较大增长空间 [3] - 片式压敏电阻利用技术积累和经验，预计受益于新能源产业发展有较好增长 [3][4][5] 钐铁氮 - 具有磁特性和成本优势，国内市场有横店东磁等厂家，公司产品有晶型完整等优势 [4] - 去年中试小批量生产线产能 30 吨/月，今年计划推进量产线建设，产能 100 吨/月 [4] 磁胶材料 - 公司是行业标杆，在广告展览展示等领域有市场潜力，目前占比小，公司有信心争取更多份额 [5] 柔性高能射线无铅防护材料 - 具有轻质、柔韧等特性，国内首创，应用领域广，去年全球推广，客户反映良好，公司积极提升产能 [6] 业务经营相关 业绩影响因素 - 磁胶材料增速放缓受俄乌战争、生产基地受宏观环境影响、市场环境差消费需求下降影响 [6] - 人民币贬值有助于公司出口业务增加汇兑收益 [7] 销售情况 - 销售费用占 2021 年、2022 年营业收入比例分别为 4.49%、4.56%，占比基本稳定，未来变化不大 [6] - 同类同款产品国内外定价基本一致，境外定制要求高售价较高 [6] - 柔性高能射线无铅防护材料 2022 年平均销售单价 235 元/平方米左右，毛利率高于传统产品 [7] 人员情况 - 目前有销售人员 60 多人，服务客户 2400 多家，覆盖全球 60 余个国家和地区，能满足现阶段业务需求，将根据业务发展确定扩充计划 [7] 募投项目 - 主要募投项目落地在广州增城生产基地内，正在进行二期建设工程招标，预计 8 月开工建设 [7] 热敏电阻项目 - 主要生产 NTC 热敏电阻，应用领域广，掌握核心技术实现自动化生产，市场推广取得一定成绩，收入占比小，公司将扩大产能提升份额 [7][8] 公司战略与研发相关 战略目标 - 今年暂无调整 [8] 研发工作 - 以功能粉体材料为核心，搭建两个研发生产平台，组建三大板块研发团队开发产品 [8] 核心技术人员 - 核心团队平均任职时间超 13 年，形成“老中青”人才梯队，公司提供良好环境、薪酬福利，未来适当时间实施股权激励 [8] 研发人员构成 - 设有公司层面研发中心和事业部层面研发部门，分工明确 [8]

证券代码：301323 证券简称：新莱福 广州新莱福新材料股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：002 投资者关系活 特定对象调研 □分析师会议 动类别 □媒体采访 □业绩说明会 □新闻发布会 □路演活动 现场参观 其他 参与单位名称 中金公司：李熹凌 及人员姓名 中楷资本：王汉卓、陈连捷 嘉峪投资：张耀坤、朱子舜 圆石投资：杨一鸣 华银基金：叶芃 宝盈基金：容志能 信达澳亚：杜开欣 华金证券：席钎耀 西部证券：黄侃 东方财富证券：李治 时间 2023 年 7 月 12 日（星期三）9:30-11:40 地点 广州新莱福磁材有限公司二楼展厅和四楼会议室 上市公司接待 董事会秘书：许永刚 财务总监：徐江平 人员姓名 研发中心主任：郭春生 磁性材料事业部总工程师：吴隆章 证券事务代表：刘春蕾 | --- | --- | |--------------|------------------------------------------------------------| | | 一、公司磁性材料事业部总工程师吴隆章对公司展厅产品进 | | | 行介绍，董事会秘书许永刚对公司业务情况及募投项目进行简要 | | ...

公司产品成长性 - 磁胶材料是现阶段收入占比最大产品，应用于民用领域，公司作为龙头引领产业链发展，通过原材料和工艺升级、产品创新，有很大增长空间 [2][3] - 防辐射材料技术含量高，以稀土替代铅，打破国外垄断，可替代传统含铅产品，市场空间大 [3] - 钐铁氮稀土永磁材料原材料成本低、性价比高，可替代部分粘结钕铁硼产品，适用于多种场景，已完成中试和试销，今年将建量产线 [3] - 电子陶瓷元件中微电机用环形压敏电阻 2021 年全球市场占有率约 29.4%，公司将保持领先扩大份额 [3] - 热敏电阻掌握完整核心技术，自动化生产，收入占比小，有增长空间，公司将提升效率、扩大种类 [3] - 片式压敏电阻终端应用广泛，市场空间大，公司将利用技术积累和经验做大做强 [3] 磁胶材料市场规划与优势 - 2019 年前推广体育服装、消费电子领域连锁专卖店广告，疫情期间维护老客户，现阶段向品牌连锁店渗透，开拓大型商业超市、公共场所、户外广告、教育办公及装修装饰领域市场 [4] - 相比传统广告材料，磁胶材料安装更换无需打钉或胶粘，非专业人士可操作，产品宽度最宽 1626mm、厚度最薄 0.08mm，为行业先进水平，获多个广告展示行业荣誉 [4] - 广告客户更换面材频率因公司而异，少则每年 1、2 次，多则每年十几次以上 [4] - 广告材料客户分厂商客户和非厂商客户，销售模式为买断式直销 [4][5] 公司经营管理 - 公司现金流稳定、盈利质量好，与客户质量高和账期管理好有关 [5] - 磁胶材料为定制化产品，2022 年均价 23.14 元/平方，产品价格按市场化原则制定，毛利率维持在较高水平 [5] - 公司以销定产，可缓和原材料价格变动影响 [5] 磁胶材料竞争情况 - 已上市公司中大地熊和横店东磁此类业务占比不大，国内其他竞争对手多为小微企业，产能和业务量小 [5] - 公司磁胶材料宽度和厚度为行业先进水平，通过研发投入和产品迭代，提高安环标准，优化粉体和配方，自建自动化平台，保持核心竞争力 [6] 其他产品情况 - 防辐射材料去年销售安检帘，今年医用材料全面推向市场，销售趋势良好 [6] - 医用防护毯产能基本饱和，今年建设新生产线，产品毛利率较高 [6] - 钐铁氮材料可用于建筑装修和工业领域，有望使公司在全球磁性材料行业占一席之地 [6] 电子陶瓷元件情况 - 环形压敏电阻应用于有刷微电机，受消费电子需求影响，处于缓慢恢复增长阶段 [7] - NTC 热敏电阻用于温度控制或测量领域，正在加大市场开发力度 [7] - 片式压敏电阻用于过压和防静电保护，受益于新能源产业发展，预计近两年增长较好，可用于特斯拉充电桩，公司未直接供货 [7] - 2022 年 NTC 热敏电阻产能 27000 万个，未来将扩大产能 [7] 其他问题 - 公司与柯力传感暂时无合作，主要精力在温度传感器，也会研发压力传感器 [8] - 董事长关注研发创新和公司战略发展、市场机会 [8] - 公司目前无新股权激励计划，未来适当时间会考虑 [8]

分组1：投资者关系活动基本信息 - 活动类别为特定对象调研 [1] - 参与单位为长城基金，人员有杨维维等 [1] - 时间为2023年6月15日10:00 - 11:00 [1] - 地点为腾讯会议（线上会议） [1] - 上市公司接待人员有董事会秘书许永刚、证券事务代表刘春蕾 [1] 分组2：产品情况 现有主要产品 - 目前销量最大的产品为磁胶材料及微电机用环形压敏电阻，微电机用环形压敏电阻去年受消费电子需求疲软影响销量下滑，现处于缓慢恢复阶段 [1] - 磁胶材料应用于广告展览展示、办公教育等民用领域，在广告展览展示领域应用拓展有成绩但市场份额未达期望，该领域是千亿级市场，公司产品占比极小 [2] - 磁胶材料下游应用以广告展览展示为主（2022年度占比80%左右），办公教育、玩具工艺品为辅，建筑装修刚起步 [4] - 环形压敏电阻主要应用于有刷微电机，与万宝至马达等全球前五微电机客户合作 [4] 新产品 - 最近放量产品集中于片式压敏电阻及柔性高能射线无铅防护材料 [2] - 片式压敏电阻可用于多领域过压和防静电保护，在光伏逆变器中应用较好，公司正加紧提升产能 [2] - 柔性高能射线无铅防护材料具有轻质等特性，国内首创，应用领域广，去年全球推广客户反映良好，公司积极提升产能 [2] - 开发的钐铁氮稀土永磁材料原材料成本有优势，性价比高，可用于强力连接场景，将在工业领域拓展，但工业产品认证周期长 [2] 分组3：产品增速与发展规划 增速 - 磁胶材料期望持续创新、升级换代，巩固竞争优势，保持稳定增长 [3] - 微电机用环形压敏电阻受消费电子需求影响，处于缓慢恢复增长阶段；片式压敏电阻受益于新能源产业发展，预计近两年有较好增长 [3] 2023年展望 - 磁胶材料持续创新，开辟新领域和市场，保持稳定增长 [4] - 立足环形压敏电阻，扩充片式压敏电阻产能，推动其快速增长 [4] - 提升高能射线无铅防护材料产能，加大全球推广力度 [4] - 加快钐铁氮稀土永磁材料批量化生产，完成第一条量产线 [4] - 多款新产品完成中试，准备走向市场 [4] 分组4：技术与产线 - 产品归为复合功能材料（如磁胶材料等）和电子陶瓷材料（如环形压敏电阻等）两类，共同技术基础是微纳粉体技术，公司形成系列核心技术，构筑技术壁垒 [3] - 磁胶材料和电子陶瓷材料产线分开，因原材料和生产工艺不同 [3] 分组5：产能情况 - 磁胶材料产能2800多万平方米/年，产能利用率68.24%；环形压敏电阻产能16亿片/年左右，产能利用率86.35%，未满产，产线投入和装备自我开发为主，不影响公司成长 [3] - 新产品现阶段产能影响公司发展速度，公司加大片式压敏电阻和高能射线无铅防护材料设备采购力度，加紧扩大产能 [4] 分组6：业绩情况 - 2022年全年和2023年一季度业绩下滑，受俄乌战争影响欧洲消费市场以及国内宏观因素、消费电子需求低迷影响 [4] - 2023年2季度公司生产经营正常，海内外业务稳步恢复 [4]

股票简称：新莱福 股票代码：301323 广州新莱福新材料股份有限公司 GUANGZHOU NEWLIFE NEW MATERIAL CO., Ltd. （广州经济技术开发区永和经济区沧海四路 4 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 之 上市公告书 保荐人（主承销商） （广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座） 二〇二三年六月 广州新莱福新材料股份有限公司（以下简称"新莱福"、"本公司"、"公 司"或"发行人"）股票将于 2023 年 6 月 6 日在深圳证券交易所创业板上市。 本公司提醒投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素，在新股上 市初期切忌盲目跟风"炒新"，应当审慎决策、理性投资。 2 广州新莱福新材料股份有限公司 上市公告书 第一节 重要声明与提示 广州新莱福新材料股份有限公司 上市公告书 特别提示 一、重要声明与提示 本公司及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、 完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并依法承担 法律责任。 深圳证券交易所、有关政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不 表明对本公司的任何保证。 本 ...

本次发行股票拟在创业板上市，创业板公司具有创新投入大、新旧产业融合存在不确定性、 尚处于成长期、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点，投资者面临较大的市场风 险。投资者应充分了解创业板的投资风险及本公司所披露的风险因素，审慎作出投资决定。 广州新莱福新材料股份有限公司 Guangzhou Newlife New Material CO., LTD （住所：广州经济技术开发区永和经济区沧海四路 4 号） 首次公开发行股票并在创业板上市 招股说明书 保荐人（主承销商） 广东省深圳市福田区中心三路 8 号卓越时代广场（二期）北座 广州新莱福新材料股份有限公司 招股说明书 声明 中国证监会、交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明其对发行人注 册申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对发行人 的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何与之相反的 声明均属虚假不实陈述。 根据《证券法》规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自 行负责；投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承担股票依法 发行后因发行人经营与收益变化或者股票价格变动引 ...

广州新莱福新材料股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 发行结果公告 保荐人（主承销商）：中信证券股份有限公司 广州新莱福新材料股份有限公司（以下简称"新莱福"或"发行人"） 首次公开发行不超过 26,230,723 股人民币普通股（A 股）（以下简称"本次 发行"）并在创业板上市的申请已经深圳证券交易所（以下简称"深交所"） 创业板上市委员会审议通过，并已经中国证券监督管理委员会（以下简称"中 国证监会"）同意注册（证监许可〔2023〕527 号）。本次发行的保荐人（主 承销商）为中信证券股份有限公司（以下简称"中信证券"或"保荐人（主 承销商）"）。发行人的股票简称为"新莱福"，股票代码为"301323"。 本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称"战略配售"）、 网下向符合条件的网下投资者询价配售（以下简称"网下发行"）和网上向 持有深圳市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价 发行（以下简称"网上发行"）相结合的方式进行。 发行人和保荐人（主承销商）协商确定本次发行的发行价格为人民币 39.06 元/股，发行数量为 26,230,723 股。全部为新股发行，无老 ...