报告投资评级 - 维持"增持"评级 [6] 报告核心观点 - 业绩符合预期,剔除股份支付影响的利润增速开始回升 [2] - 车路云相关业务增长加速,已成为公司业绩重要增长点 [2] - 交通信息化行业景气度提升,公司未来业绩有望加速成长 [2] 财务摘要 - 2022-2026年营业收入分别为597/742/920/1,125/1,365百万元,增速分别为0.6%/24.2%/24.0%/22.3%/21.3% [1] - 2022-2026年归母净利润分别为151/191/243/300/369百万元,增速分别为-19.7%/26.7%/27.2%/23.5%/23.0% [1] - 2022-2026年每股收益分别为0.36/0.46/0.59/0.72/0.89元 [1] - 2022-2026年净资产收益率分别为6.1%/7.3%/8.8%/10.4%/12.2% [1] 行业及公司发展 - 公路信息化方面,江苏省交通基础设施数字化转型项目已获批,公司参与项目编制,总投资约34.4亿元 [2] - 车路云方面,公司已与苏州市、无锡市等车路云一体化应用试点城市对接合作需求,预计部分项目在12月开始招投标 [2]

会议信息 - 公司第二届监事会第十一次会议2024年10月18日发通知，10月28日召开[2] - 应出席监事5人，实际出席5人[2] 审议结果 - 审议通过《关于公司2024年第三季度报告的议案》，5票同意[3] - 审议通过《关于选举公司第二届监事会主席的议案》，选谢蒙萌为主席，5票同意[4] 主席信息 - 谢蒙萌1975年8月生，研究生学历，博士学位[8] - 未持有公司股票，与实控人无关联，任职资格合规[9]

财务数据 - 公司第三季度实现营业收入20,548.85万元，同比增长17.96%[7] - 前三季度公司累计实现营业收入53,377.43万元，同比增长18.09%[7] - 前三季度公司主营业务毛利率为51.70%，较上年同期略有下降[8] - 前三季度归属于上市公司股东的净利润16,711.22万元，同比增长7.59%[8] - 剔除股份支付费用影响，前三季度归属于上市公司股东的净利润为17,245.20万元，同比增长11.02%[8] - 第三季度归属于上市公司股东的净利润6,083.83万元，同比增长6.85%[9] - 剔除股份支付费用影响，第三季度归属于上市公司股东的净利润为6,617.81万元，同比增长16.23%[9] - 公司2024年第三季度营业收入为5.34亿元，同比增长18.1%[23] - 公司2024年第三季度净利润为1.67亿元，同比增长8.5%[23] - 公司2024年第三季度归属于母公司所有者的净利润为1.67亿元，同比增长7.6%[23] - 公司2024年第三季度基本每股收益为0.4106元，同比增长7.6%[25] 资产负债情况 - 货币资金较年初下降60.30%，主要系拆账周期产生的资金存款[10] - 应收账款较年初增加51.87%，主要系本期营业收入增长导致[10] - 其他非流动资产较年初增加41.66%，主要系到期日在一年以上的大额存单增加[10] - 应付职工薪酬同比下降62.63%，主要系支付计提的职工薪酬[11] - 应交税费同比下降33.60%，主要系缴纳计提的税费[11] - 其他流动负债同比增加1212.91%，主要系本期已背书未到期不终止确认的应收票据增加[11] - 预计负债同比下降64.41%，主要系售后服务费计提的预计负债减少[11] - 递延所得税负债同比增加31.76%，主要系本期计提未到期的大额存单投资收益增加，相应计提递延所得税负债增加[11] - 公司2024年第三季度货币资金为13.06亿元,交易性金融资产为240.24亿元[20] - 公司2024年第三季度应收账款为22.43亿元,其他应收款为26.10亿元[20] - 公司2024年第三季度固定资产及在建工程为35.44亿元,其他非流动资产为179.21亿元[20] - 公司2024年第三季度其他应付款为242.93亿元[20] - 公司2024年第三季度合同负债为5.62亿元,应付职工薪酬为0.89亿元,应交税费为1.02亿元[20] - 公司2024年第三季度资产总计为548.01亿元,负债总计为271.78亿元[20] 现金流情况 - 经营活动产生的现金流量净额同比下降18447.58%，主要系通行费拆分结算日与资产负债表日的间隔天数不同，造成报告期支付的应拆分通行费金额存在一定的波动[12] - 投资活动产生的现金流量净额同比下降144.89%，主要系本期公司用于投资的现金管理产品结构发生变化[12] - 公司2024年第三季度经营活动产生的现金流量净额为-7,361.06万元[26] - 公司2024年第三季度投资活动产生的现金流量净额为-6,623.20万元[26] - 公司2024年第三季度筹资活动产生的现金流量净额为-6,308.88万元[26] - 公司2024年第三季度期末现金及现金等价物余额为12,599.38万元[26] 费用情况 - 税金及附加同比增加75.14%，主要系营业收入增加及可抵扣的进项税额减少[12] - 财务费用同比减少63.15%，主要系现金管理产品结构发生变化，存款利息减少[12] - 信用减值损失同比增加36.45%，主要系本期应收账款计提的信用减值损失增加[12] - 公司2024年第三季度研发费用为4.00亿元，同比增加15.3%[24] - 公司2024年第三季度销售费用为5.10亿元，同比增加1.3%[24] - 公司2024年第三季度管理费用为5.26亿元，同比增加2.4%[24] 其他 - 公司2024年限制性股票激励计划获得江苏省国资委批复[16] - 公司完成2024年限制性股票激励计划的首次授予登记,授予124人共752.38万股[18] - 公司控股子公司被认定为国家级专精特新"小巨人"企业[19] - 公司2024年第三季度限售股份情况,其中江苏交通控股有限公司持有20.09亿股,江苏高速公路联网营运管理有限公司持有8.61亿股[15] - 公司2024年第三季度报告未经审计[27]

会议情况 - 公司第二届董事会第十一次会议于2024年10月28日召开，9位董事全出席[2] - 会议审议通过2024年第三季度报告议案，9票同意[3] 人事变动 - 会议同意选举陈尚恺为相关委员会委员，9票同意[4][5] - 陈尚恺1981年12月生，研究生学历，任职资格符合规定[10][11]

财务业绩 - 2024年前三季度实现营业收入53,377.43万元，同比增长18.09%[2] - 2024年第三季度实现营业收入20,548.85万元，同比增长17.96%[2] - 实现归属于上市公司股东的净利润16,711.22万元，同比增长7.59%[2] - 剔除股份支付费用影响，归属于上市公司股东的净利润为17,245.20万元，同比增长11.02%[2] - 2024年第三季度实现归属于上市公司股东的净利润6,083.83万元，同比增长6.85%[2] - 剔除股份支付费用影响，2024年第三季度归属于上市公司股东的净利润为6,617.81万元，同比增长16.23%[2] 业务发展 - 智慧交通运营管理系统业务收入同比增长40.17%，主要为AI视频分析云控平台、收费机器人业务收入以及技术服务收入增长[2] - 智慧交通衍生业务收入同比增长43.32%，主要为供应链协同服务及场景服务业务增长[2] 资产负债情况 - 截至报告期末，公司总资产548,011.36万元，较期初降低0.83%[2] - 截至报告期末，归属于上市公司股东的所有者权益为266,644.49万元，较期初增长1.96%[2]

股本与注册资本变更 - 2024年7月30日激励计划授予登记完成，增加股本7,523,800股[1] - 公司总股本由407,000,000股增至414,523,800股[1] - 公司注册资本由407,000,000元增至414,523,800元[1] 会议与议案 - 2024年8月28日董事会审议通过变更注册资本及修订章程议案[2] - 公司变更后注册资本为41452.38万元整[3]

股东大会信息 - 2024年9月13日15:30现场召开，网络投票9:15 - 15:00[3] - 出席股东或代理人91名，代表311,532,023股，占75.1542%[5] 议案表决情况 - 《关于使用部分超募资金投资项目的议案》同意311,429,823股，占99.9672％[6] - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意311,438,523股，占99.9700％[7] - 《关于选举公司第二届董事会非独立董事的议案》同意311,487,223股，占99.9856％[9] - 《关于选举公司第二届监事会非职工代表监事的议案》同意311,492,623股，占99.9874％[10] 会议合法性 - 律师认为本次股东大会程序及结果合法有效[12]

股东大会信息 - 公司2024年8月28日决定9月13日召开第二次临时股东大会[2] - 2024年8月29日在巨潮资讯网刊登会议通知[2] 参会情况 - 出席股东及代理人91人，持股311,532,023股，占比75.1542%[6] - 现场3人，持股293,178,861股，占比70.7267%[6] - 网络投票88人，持股18,353,162股，占比4.4275%[6] 议案表决 - 《关于使用部分超募资金投资项目的议案》同意311,429,823股，占比99.9672%[8] - 《关于使用部分超募资金永久补充流动资金的议案》同意311,438,523股，占比99.9700%[9] - 《关于选举公司第二届董事会非独立董事的议案》同意311,487,223股，占比99.9856%[10] - 《关于选举公司第二届监事会非职工代表监事的议案》同意311,492,623股，占比99.9874%[12] 决议情况 - 本次股东大会决议合法有效[15]

其他新策略 - 公司控股子公司南京感动科技入选第六批国家级专精特新“小巨人”企业名单[2] - 入选将提升公司及感动科技品牌知名度与市场竞争力[3] - 本次入选不对公司当期经营业绩产生重大影响[4]

合规情况 - 未及时审阅公司信息披露文件次数为0次[2] - 向深圳证券交易所报告次数为0次[2] - 培训次数为0次[3] 业务检查 - 查询公司募集资金专户次数为每月一次[2] - 现场检查次数为1次，仅核查募集资金[2] - 发表专项意见次数为7次[2] 整体状况 - 公司各方面未发现问题[4] - 公司及股东承诺事项均已履行[5][6] - 重大合同履行条件无重大变化，无重大风险[7] - 保荐人及公司未被监管部门采取措施[8]