公司业务与市场地位 - 公司是国内半固态镁合金部件领先企业 [2] - 公司拥有JSW品牌半固态注射设备 [2] 供应链与设备情况 - 当前在设备供应链上已实现多元化布局 [2]

公司技术设备布局 - 公司拥有JSW品牌半固态注射设备 [1] - 公司在设备供应链上已实现多元化布局 [1]

| 证券代码：301398 | 证券简称：星源卓镁 | 公告编号：2025-057 | | --- | --- | --- | | 债券代码：123260 | 债券简称：卓镁转债 | | 宁波星源卓镁技术股份有限公司 二、募集资金监管协议签订情况及募集资金专户开立情况 为了规范公司募集资金的存放、使用和管理，维护投资者的合法权益，确保 公司募投项目顺利开展，提高募集资金使用效率，根据《上市公司募集资金监管 规则》《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第2号——创业板上市公司规范 运作》及公司《募集资金管理制度》等相关规定，公司及全资子公司星源卓镁（宁 波奉化）技术有限公司分别与保荐机构国投证券股份有限公司、募集资金开户银 行签署了《募集资金三方监管协议》。具体募集资金专项账户开立情况如下： 1 | 账户名称 | 开户银行 账号 | 募集资金用途 | | --- | --- | --- | | 宁波星源卓镁技术 | 中信银行宁波自贸区支行 8114701013400564226 | 年产 万套汽车用高 300 强度大型镁合金精密成 | | 股份有限公司 | | | | | | 型件项目 | | 星源卓镁（宁波奉 ...

公司股价表现 - 11月24日股价上涨5.17%，报收47.61元/股 [1] - 当日成交额达1.13亿元，换手率为7.30% [1] - 公司总市值为53.32亿元 [1] 公司基本情况 - 公司全称为宁波星源卓镁技术股份有限公司，位于浙江省宁波市 [1] - 公司成立于2003年7月16日，于2022年12月15日上市 [1] - 主营业务为镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售 [1] - 主营业务收入构成为：镁合金压铸件68.00%，铝合金压铸件21.43%，模具9.46%，其他1.11% [1] 基金持仓情况 - 兴证全球基金旗下兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF)A（010266）三季度重仓持有公司6100股 [2] - 该基金持仓占其基金净值比例为0.04%，为公司第九大重仓股 [2] - 基于当日股价涨幅，该基金持仓浮盈约1.43万元 [2] 相关基金信息 - 兴全安泰稳健养老一年持有混合(FOF)A（010266）成立于2020年11月26日，最新规模为6.59亿元 [2] - 该基金今年以来收益率为7.94%，近一年收益率为8.66%，成立以来收益率为19.5% [2] - 该基金经理为刘潇，累计任职时间3年163天，现任基金资产总规模38.32亿元 [3]

卓镁转债发行与上市 - 卓镁转债于11月24日上市交易，发行规模为4.50亿元，规模偏小 [1] - 正股当前股价为45.27元，转股价为52.30元，转股价值为86.56，转股价值偏低 [1] - 鉴于新可转债上市初期的高溢价率，预估打新收益为300元左右，被视为铂金级肉签 [1] 星源卓镁公司估值 - 公司股票总市值为50.70亿元，动态市盈率为84.36倍，市净率为4.52倍 [3] 近期市场表现与情绪 - 正股近期股价走势连续多日下跌，导致卓镁转债转股价值大幅下调 [4] - 股价走势与市场多数个股及大盘回调情况类似，市场近期剧烈震荡 [4] - 市场情绪出现担忧，部分观点认为行情可能重回阴跌或熊市状态 [4] 政策环境与市场展望 - 中国资本市场的结构性机会与政策导向紧密相连，例如三年前的“中特估”概念和近半年的科技板块崛起 [6] - 当前政策面持续释放积极信号，包括活跃资本市场的举措、鼓励长期资金入市及对科技创新企业的支持 [6] - 由政策托底和基本面支撑的“慢牛”行情正在酝酿，应关注长期布局而非短期波动 [6] 市场周期与投资策略 - 牛市发展具有阶段性特征，初期由低估蓝筹启动，中期成长股接力，后期题材股活跃 [8] - 面对市场震荡调整，应避免猜测底部，而应审视投资逻辑的坚实性，耐心等待情绪稳定和资金重新集结 [8]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 上周海外风险发酵、市场风偏回落，A股大幅调整，转债市场抗跌性强，部分强赎计数个券溢价抬升，偏债型转债有韧性 [2][18] - 美联储释放鸽派信号或改善市场情绪，转债资产价格底部支撑强，关注储能、电力等回调板块，优选平衡型转债中正股高波品种或低溢价偏股个券 [2][18] 根据相关目录分别进行总结 市场走势 - 股市：上周震荡下跌，受地缘政治、海外AI泡沫担忧、美国非农数据影响，风险偏好下降，行业普跌，银行板块跌幅小，申万一级行业全跌，电力设备、综合等表现靠后 [8][9] - 债市：上周初资金面偏紧，后半周转松，市场风险偏好走弱，股债跷跷板效应不明显，债市窄幅震荡，周五10年期国债利率1.82%，较前周上行0.26bp [9] - 转债市场：上周多数个券收跌，中证转债指数-1.78%，价格中位数-1.89%，算术平均平价-6.70%，全市场转股溢价率+7.72%；多数行业收跌，社会服务、计算机等表现居前，电力设备、有色金属等靠后；总成交额3180.36亿元，日均636.07亿元，较前周下降 [9][12][16] 估值一览 - 偏股型转债：平价在不同区间的平均转股溢价率不同，位于2010年以来/2021年以来不同分位值 [19] - 偏债型转债：平价70元以下的平均YTM为-4.27%，位于2010年以来/2021年以来1%/4%分位值 [19] - 全部转债：平均隐含波动率46.1%，位于2010年以来/2021年以来93%/99%分位值，隐含波动率与正股长期实际波动率差额4.58%，位于2010年以来/2021年以来89%/91%分位值 [19] 一级市场跟踪 - 上周：茂莱转债公告发行，颀中转债上市 [27][28] - 未来一周：暂无转债公告发行，卓镁转债拟于11月24日上市 [29][30] - 发行进度：截至11月21日，同意注册2家，上市委通过1家，股东大会通过4家，董事会预案1家，无新增交易所受理企业；待发可转债95只，合计规模1439.3亿，其中已同意注册6只，规模40.2亿，已获上市委通过6只，规模78.3亿 [31]

可转债发行核心信息 - 公司发行可转债债券简称为卓镁转债，债券代码为123260 [1] - 可转债发行总金额为4.5亿元人民币，对应发行量为450.00万张，上市量也为450.00万张 [1] - 该可转债将于2025年11月24日在深圳证券交易所上市交易 [1]

公司基本信息 - 公司股本为11200.00万元[8] - 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售[9] - 公司产品应用于智己、红旗、奥迪、福特等汽车品牌[10] 财务数据 - 2022 - 2025年1 - 9月营业总收入分别为27061.04万元、35221.90万元、40860.44万元、29226.45万元[20] - 2022 - 2025年1 - 9月净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、4507.43万元[20] - 2022 - 2025年9月30日资产总计分别为113242.48万元、114296.72万元、125177.61万元、129927.53万元[15] - 2022 - 2025年9月30日负债总计分别为13320.52万元、8990.24万元、14519.39万元、17746.79万元[15] - 2022 - 2025年9月30日流动比率分别为6.59倍、9.93倍、6.44倍、4.68倍[19] - 2022 - 2025年9月30日速动比率分别为6.01倍、9.00倍、5.55倍、3.75倍[19] - 2022 - 2025年9月30日资产负债率（合并）分别为11.76%、7.87%、11.60%、13.66%[19] - 2022 - 2025年1 - 9月母公司资产负债率分别为11.76%、7.87%、9.38%、9.96%[21] - 报告期内对前五名客户合计销售金额占比分别为53.35%、63.76%、64.64%、58.15%[23] - 报告期内镁合金和铝合金合计采购金额占比分别为59.02%、52.30%、52.79%、38.31%[24] - 报告期内对前五名供应商合计采购金额占比分别为68.84%、61.50%、59.57%、46.52%[29] - 报告期各期末应收账款净额占期末资产总额比例分别为11.29%、14.39%、15.09%、12.79%[40] - 报告期内应收账款周转率分别为2.63次/年、2.28次/年、2.19次/年、2.08次/年[41] - 报告期各期末存货账面余额分别为6425.90万元、6757.63万元、9003.81万元、9697.87万元[42] - 报告期内汇兑损失分别为 - 622.90万元、 - 232.93万元、 - 97.74万元、 - 167.83万元[45][46] - 报告期各期末投资性房地产账面价值占资产总额比例分别为0.73%、0.67%、0.56%、0.51%[47] - 报告期各期末固定资产金额占资产总额比例分别为21.31%、20.92%、23.92%、25.27%[47] - 报告期内外销主营业务收入分别为11625.71万元、9759.72万元、12174.75万元、8302.85万元[56] 募集资金与项目 - 本次募集资金主要投向年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[34] - 募集资金投资项目投资总额为70000.00万元，固定资产投资额66426.94万元[35] - 募投项目建成后预计增加固定资产59514.80万元、无形资产7721.00万元，达产年度新增折旧及摊销金额为4502.43万元[36] 可转债发行 - 本次发行可转换公司债券募集资金总额为45000万元，发行数量为450万张[70] - 可转债期限为6年，自2025年11月7日至2031年11月6日[72] - 可转债票面利率第一年0.20%、第二年0.40%、第三年0.80%、第四年1.50%、第五年2.00%、第六年2.50%[73] - 可转债初始转股价格为52.30元/股[81] - 可转债向原股东优先配售，优先配售后余额网上发行，认购不足4.5亿元由承销商包销[98] - 原股东优先配售股权登记日为2025年11月6日[98] - 公司A股总股本112000000股，原股东可优先配售可转债上限总额为4499936张，约占本次发行可转债总额的99.9986%[1] - 本次申请发行可转债募集资金拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目，前次超募资金拟投入11190.43万元，本次募集资金拟投入44375.47万元[109][110] - 星源卓镁主体信用级别为A+，评级展望为稳定，本次可转债信用级别为A+[112] 其他信息 - 公司聘任国投证券作为本次可转债的受托管理人[119] - 国投证券指定程洁琼和乔岩作为本次发行保荐工作的保荐代表人[122] - 本次持续督导期限为证券上市当年剩余时间及其后两个完整会计年度[139] - 公司审议本次向不特定对象发行可转债决议的有效期为十二个月[114] - 单独或合计持有本次可转债未偿还债券面值总额10%以上的债券持有人可书面提议召开债券持有人会议[108] - 公司发行可转债违约事件包括到期未按时偿付本金和/或利息等情形[115] - 本次发行可转债的募集资金将存放于公司董事会决定的专项账户[113]

业绩总结 - 2022 - 2024年度及2025年1 - 9月归母净利润分别为5623.13万元、8008.21万元、8033.11万元、3134.20万元（未经审计）[17] 未来展望 - 2025年9月15日将发行可转债股东大会决议有效期延长至2026年8月30日[8] - 2025年8月22日深交所审核通过发行申请[11] - 2025年10月13日证监会同意发行可转债注册申请[11] 新产品和新技术研发 - 可转债募集资金拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[17][28] 其他信息 - 2022年11月2日取得证监会首次公开发行股票注册批复[13] - 2022年12月15日股票在创业板上市[13] - 2024年8月9日第三届董事会第五次会议通过发行相关议案[8] - 2024年8月30日2024年第二次临时股东大会通过发行议案[8] - 2025年11月4日第三届董事会第十六次会议通过上市相关议案[9] - 截至2025年5月22日持有《营业执照》[12] - 证券简称为“星源卓镁”，代码为“301398”[14] - 会计师对2022 - 2024年度财务报告出具标准无保留意见审计报告[24] - 发行上市已获内部批准和授权、深交所审核通过及证监会同意注册批复[29] - 截至法律意见签署日具备发行上市主体资格[29] - 发行上市符合向不特定对象发行可转债实质性条件[28][29] - 发行上市尚需取得深交所审核同意[29]

宁波星源卓镁技术股份有限公司 可转换公司债券上市公告书 股票简称：星源卓镁 股票代码：301398 公告编号：2025-056 宁波星源卓镁技术股份有限公司 （浙江省宁波市北仑区大碶璎珞河路139号1幢1号、2幢1号） 向不特定对象发行可转换公司债券 上市公告书 保荐人（主承销商） （深圳市福田区福田街道福华一路 119 号安信金融大厦） 二〇二五年十一月 1 宁波星源卓镁技术股份有限公司 可转换公司债券上市公告书 第一节 重要声明与提示 宁波星源卓镁技术股份有限公司（以下简称"星源卓镁"、"发行人"、"公司" 或"本公司"）全体董事、监事和高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确 性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担 个别和连带的法律责任。 根据《中华人民共和国公司法》（以下简称"《公司法》"）、《中华人民共和国 证券法》（以下简称"《证券法》"）等有关法律、法规的规定，本公司董事、高级 管理人员已依法履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。 中国证券监督管理委员会（以下简称"中国证监会"）、深圳证券交易所（以 下简称"深交所"）、其他政府机关对本公司可转换公司债券上市及有关事项的 ...