业绩数据 - 2021 - 2023年度及2024年1 - 9月归属于母公司所有者的净利润分别为5364.56万元、5623.13万元、8008.21万元和5608.01万元[38] 募集资金 - 申请向不特定对象发行募集资金总额不超4.5亿元的可转债[7][120] - 可转债募集资金拟用于年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目[38][49] - 截至2024年6月30日，剩余超募资金1.119043亿元拟用于募投项目[120] 股东情况 - 截至2024年9月30日，除控股股东源星雄外，无其他持有5%以上股份的股东[67] - 截至2024年9月30日，前十大股东持股比例合计76.72%，持股数量为61,375,227股，源星雄持股比例60.41%，持股数量48,330,000股[67][68] 业务与资产 - 主营业务为镁合金、铝合金精密压铸件及相关压铸模具的研发、生产和销售[73] - 截至2024年9月30日，拥有3处房屋所有权且已取得权属证书[91] - 主要在建工程为星源奉化年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目及星源泰国年产150万件的汽车零部件生产项目[93] - 截至2024年9月30日，及其子公司共拥有15项国内注册商标、1项德国注册商标，10项发明专利，39项实用新型专利[94] 人员数据 - 2021 - 2024年9月30日员工人数分别为379人、446人、551人、705人[139] - 2021 - 2024年社保缴纳比例分别为97.48%、97.86%、98.65%、96.13%[139] - 2021 - 2024年公积金缴纳比例分别为93.28%、93.81%、93.06%、89.58%[139] 未来展望 - 募投项目环评及能评预计2025年4 - 5月获批[121]

公司基本信息 - 公司于2022年12月15日在深交所上市，注册资本8000.00万元[12] - 公司主要从事镁合金、铝合金精密压铸产品及配套压铸模具的研发、生产和销售[15] 股权结构 - 截至2024年9月30日，公司总股本8000.00万股，有限售条件股份5610.00万股，占比70.13%，无限售条件股份2390.00万股，占比29.88%[14] - 截至2024年9月30日，发行人前十名股东合计持股6137.5227万股，占总股本持股比例76.72%[14] - 截至2024年9月30日，控股股东源星雄持有发行人4833.00万股股份，占比60.41%[18] - 截至2024年9月30日，邱卓雄和陆满芬直接和间接合计控制公司66.77%的股权[22] 财务数据 - 2022 - 2023年度累计派发现金（含税）5,320.00万元[26] - 2022 - 2023年度现金分红占合并报表中归属于上市公司股东净利润的比例合计为39.03%[27] - 2024年9月30日资产总额118,100.84万元，负债总额9,864.67万元[29] - 2024年1 - 9月营业总收入28,799.42万元，净利润5,608.01万元[31][32] - 2024年9月30日流动比率8.21倍，速动比率7.20倍[34] - 2024年1 - 9月应收账款周转率2.25次，存货周转率3.48次[34] - 2024年1 - 9月加权平均净资产收益率5.23%[34] - 2021 - 2023年公司归属于母公司所有者净利润分别为5364.56万元、5623.13万元、8008.21万元，平均可分配利润6331.97万元[53][61] - 2021年末、2022年末、2023年末和2024年9月末，公司资产负债率（合并）分别为28.15%、11.76%、7.87%和8.35%[62] - 2021年、2022年、2023年和2024年1 - 9月，公司经营活动产生的现金流量净额分别为4373.57万元、171.15万元、5323.30万元和5511.71万元[62] - 报告期内公司对前五名客户合计销售金额分别为13336.29万元、14438.15万元、22459.32万元和18724.27万元，占比分别为60.89%、53.35%、63.76%和65.02%[109] - 报告期内镁合金、铝合金合计采购金额占公司当期采购总额的比例分别为50.13%、59.02%、52.30%和53.42%[110] - 报告期内公司对前五名供应商合计采购金额分别为6516.54万元、8869.49万元、10295.05万元和8158.99万元，占比分别为59.07%、68.84%、61.50%和59.19%[113] - 报告期内公司主营业务收入分别为21468.26万元、26598.31万元、34683.31万元和28520.44万元[115] - 报告期各期，公司主营业务毛利率分别为41.65%、36.43%、34.86%和33.23%，呈下降趋势[119] - 报告期各期末，公司应收账款净额分别为6629.89万元、12790.50万元、16445.31万元和15811.98万元，占期末资产总额的比例分别为13.67%、11.29%、14.39%和13.39%[120] - 报告期内，公司应收账款周转率分别为3.64次/年、2.63次/年、2.28次/年和2.25次/年，整体呈下降趋势[120] - 报告期各期末，公司存货账面余额分别为5252.31万元、6425.90万元、6757.63万元和7875.77万元[122] - 报告期内，公司汇兑损失分别为191.21万元、 - 622.90万元、 - 232.93万元和47.91万元[125] - 公司外销主营业务收入分别为11,163.91万元、11,625.71万元、9,759.72万元和8,835.27万元，呈下降趋势[134] 可转债发行 - 公司本次募集资金扣除发行费用后拟用于“年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目”[55][75][116] - 可转债期限为自发行之日起六年[78] - 可转债按面值发行，每张面值为人民币100元[79] - 发行人主体信用评级为A+，评级展望为稳定，本次可转换公司债券信用评级为A+[81][142] - 转股期内，发行人股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价格不低于当期转股价格的130%（含130%），或可转债未转股余额不足3000万元时，公司有权赎回未转股可转债[89][141] - 可转债最后两个计息年度，公司股票在连续30个交易日的收盘价格低于当期转股价格的70%时，持有人有权回售可转债[91] - 若募集资金投资项目实施情况与承诺相比出现重大变化被视作改变用途，持有人享有一次回售权[93] - 可转债存续期间，公司股票在连续三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价低于当期转股价格的85%时，董事会有权提出转股价格向下修正方案[94][138] - 转股价格修正方案须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施[94] - 可转债自发行结束之日起六个月后方可转股，转股期至到期日止[98] - 可转债初始转股价格不低于募集说明书公告日前二十个交易日和前一交易日公司股票均价[99] 行业与风险 - 2010年至2017年全球汽车产销量稳步增长，2018 - 2020年有所下滑，2021年起重回增长态势[131] - 公司产品生产因镁的化学性质活泼存在安全生产管理风险[129] - 公司产品若发生严重质量问题，可能面临客户退货、取消订单及赔偿风险[130] - 公司出口美国产品关税由零提升至25%，2025年2 - 3月美国在现有关税基础上加征总计20%关税，对所有国家地区进口铝产品加征25%关税[134] - 华阳集团2021年扩充镁合金产品线[133] - 广东鸿图2024年表示主机厂客户向镁合金方向尝试，已成立镁合金事业部筹备业务[133] - 春秋电子2023年通过镁合金车载屏幕相关产品进入新能源汽车零部件供应链[133] - 本次发行存在不能足额募集所需资金甚至发行失败的风险[146] - 突发性不可抗力事件可能影响公司正常生产经营和盈利水平[147]

会议信息 - 公司第三届监事会第九次会议通知于2025年3月7日发出，3月12日召开[2] - 会议应出席监事3人，实际出席3人[2] 审议结果 - 会议审议通过《关于<前次募集资金使用情况专项报告（截至2024年9月30日）>的议案》[3] - 表决结果为3票同意，0票反对，0票弃权[4]

会议情况 - 公司第三届董事会第十次会议于2025年3月12日召开[2] - 应参会董事7名，实际参会7名[2] 议案审议 - 会议审议通过《关于<前次募集资金使用情况专项报告（截至2024年9月30日）>的议案》[3] - 议案表决结果为7票赞成，0票反对，0票弃权[4] - 本议案经独立董事专门会议审议通过，无需提交股东大会审议[5][6]

募集资金情况 - 公司2022年12月首次公开发行2000万股A股，每股34.4元，募资总额6.88亿元，净额5.9632036029亿元[13] - 截至2024年9月30日，合计活期余额868.090888万元、理财余额1.04亿元，募集资金余额1.1268090888亿元[17] - 2022 - 2024年前三季度分别投入募集资金2155.011083万元、3.6020012509亿元、1.1041320303亿元[19] - 累计手续费支出0.012076万元，理财收益763.081238万元，利息收入142.247067万元[19] - 前次募集资金总额59632.04万元，已累计投入49216.34万元，差异 - 10415.70万元[23][38] 资金使用情况 - 截至2024年9月30日，使用闲置募集资金现金管理未收回金额1.04亿元[19][20] - 以募集资金置换预先投入募投项目的自筹资金24746.51万元[24] - 未使用的募集资金余额为11268.09万元，占募集资金净额的比例为18.90%[27] 项目投资情况 - 高强镁合金精密压铸件技术研发中心项目承诺投资2325.00万元，实际投资2285.99万元，差异 - 39.01万元[23][38] - 高强镁合金精密压铸件生产项目承诺投资30910.00万元，实际投资31078.35万元，差异168.35万元[23][38] - 永久补充流动资金承诺和实际投资均为15800.00万元[23][38] - 年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目承诺投资10597.04万元，实际投资52.00万元，差异 - 10545.04万元[23][38] 项目效益情况 - 截止2024年9月30日高强镁合金精密压铸件生产项目累计产能利用率为61.00%[1][43] - 高强镁合金精密压铸件生产项目截止日承诺效益为7970.95万元[1] - 2021 - 2024年1 - 9月实际效益分别为947.15万元、1869.38万元、3394.07万元、2798.26万元[1] - 高强镁合金精密压铸件生产项目截止日累计实现效益为9008.86万元[1] - 报告期内各期产能利用率分别为59.54%、53.28%、63.80%和67.20%[43] 项目其他情况 - 截至2024年9月30日，前次募集资金实际投资项目未发生变更[22] - 前次募集资金投资项目的累计实现收益不存在低于承诺累计收益的情形[32] - “年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目”承诺投资总额70000.00万元，拟用超募资金投入11190.48万元[39] - 高强镁合金精密压铸件技术研发中心项目具体影响金额无法量化，无法单独核算累计产能利用率与效益[41] - 年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目尚在建设期内，产能利用率及效益不适用[42]

募集资金情况 - 2022年12月公司首次公开发行2000万股A股，每股34.4元，募资总额6.88亿元，净额5.9632036029亿元到账[1] - 截至2024年9月30日，募集资金专户活期余额868.090888万元，理财余额1.04亿元，合计1.1268090888亿元[6] - 2022 - 2024年前三季度募集资金投入金额分别为2155.011083万元、3.6020012509亿元、1.1041320303亿元[7] - 截至2024年9月30日，节余募集资金补流金额52.917475万元，累计手续费支出0.012076万元，累计理财收益763.081238万元，累计利息收入142.247067万元[8] - 截至2024年9月30日，公司未使用的募集资金余额为1.126809亿元，占募集资金净额的比例为18.90%[17] 项目投资情况 - 截至2024年9月30日，高强镁合金精密压铸件技术研发中心项目实际投资与承诺差异 - 39.01万元，生产项目差异168.35万元，永久补充流动资金无差异，年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目差异 - 1.054504亿元[12] - 高强镁合金精密压铸件技术研发中心项目承诺投资2325.00万元，实际投资2285.99万元，差 - 39.01万元，2023年12月达到预定可使用状态[27] - 高强镁合金精密压铸件生产项目承诺投资30910.00万元，实际投资31078.35万元，差168.35万元，2024年6月达到预定可使用状态[27] - 永久补充流动资金承诺投资15800.00万元，实际投资15800.00万元[27] - 年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目承诺投资10597.04万元，实际投资52.00万元，差 - 10545.04万元，预计2027年12月达到预定可使用状态[27] 项目效益情况 - 截至2024年9月30日，高强镁合金精密压铸件生产项目产能利用率为61.00%，累计实现效益9008.86万元，达到预计效益7970.95万元[28] - 报告期内高强镁合金精密压铸件生产项目各期产能利用率分别为59.54%、53.28%、63.80%、67.20%[28] - 截至2024年9月30日，前次募集资金投资项目的累计实现收益不存在低于承诺累计收益的情形[22] 资金管理情况 - 2022年12月30日，公司同意使用不超2.5亿元暂时闲置募集资金和不超6亿元自有资金进行现金管理[14] - 2023年12月1日，公司同意使用不超2亿元暂时闲置募集资金和不超4亿元自有资金进行现金管理[16] - 截至2024年9月30日，公司使用闲置募集资金购买理财余额为1.04亿元[16]

行业或公司 * 上市公司或行业：未明确提及具体公司名称，但涉及汽车零部件行业。 核心观点和论据 1. **盈利能力**：公司盈利能力相对稳定，二三季度盈利利润值相近，四季度预计实现积极稳健增长。[1] 2. **客户结构**：主要客户包括上汽集团、积分、格拉莫等，海外客户变动不大。[1] 3. **产品结构**：车载屏幕、动力总成、中控台、车灯、洗手及支架等是主要产品，其中车载屏幕收入占比约30%，动力总成和中控台各占15%，车灯和洗手及支架各占10%。[3] 4. **产品增长**：车载屏幕预计2024年出货量超过一百万套，2025年预计有更多增长。[3] 5. **毛利率**：车载屏幕毛利率较高，动力总成毛利率较低，综合毛利率保持在30%左右。[4] 6. **泰国工厂**：泰国工厂预计2024年下半年投产，主要服务美系车企，一期产能约1.2-1.5亿。[6] 7. **海外市场**：预计2024年海外收入占比将有所增长，未来几年将进一步提升。[7] 8. **新兴产品**：关注机器人等新兴产品，目前处于早期阶段。[10] 9. **竞争对手**：国内动力总成领域与保五竞争较多，其他领域竞争较少。[12] 10. **产能规划**：奉化工厂主要生产动力总成、车门内板等大型零部件，未来大型生产将转移至奉化。[16] 其他重要内容 1. **原材料价格**：铝合金价格波动较大，但整体趋势稳定。[18] 2. **订单情况**：2024年新增订单约20多个亿，预计未来几年订单将持续增长。[18] 3. **产品优势**：美合金产品具有轻量化、抗电磁干扰、性能提升等优势。[18] 4. **关税影响**：泰国工厂有助于规避贸易制裁，降低关税和运费。[21] 5. **良品率**：铭合金产品良品率与产品大小和加工链条有关，不同产品良品率不同。[23] 6. **底盘件**：公司目前没有底盘件产品，但已有相关产品设计和布局。[27]

公司概况 - 证券代码：301398，证券简称：星源卓镁 [1] - 投资者关系活动记录表编号：2024-006 [1] 投资者关系活动 - 活动类别：特定对象调研、现场参观 [2] - 参与单位及人员：上海证券报、德邦证券、新华基金、银华基金等 [2] - 会议时间及地点：2024年12月18日 15:30-16:30，公司会议室 [2] - 上市公司接待人员：董事会秘书王建波、证券事务代表戴思远 [2] 主要问题及回答 客户分布 - 海外客户主要分布在北美地区、德国、波兰、匈牙利等 [2] 行业壁垒 - 镁合金生产涉及安全生产技术、管理工作、操作人员专业性及设备质量 [3] 产品性能 - 镁合金密度约为铝合金的2/3、钢铁的1/4，具有良好的阻尼性能和电磁屏蔽性能 [3] 海外基地选址 - 选择泰国基地基于其地理位置、市场辐射、经济政策环境、产业配套及基础设施 [3] 合作情况 - 公司产品应用于小鹏汽车部分车型 [3] 关税影响 - 公司持续关注海外市场关税动态，必要时采取应对措施 [3] 产品结构 - 奉化工厂产品结构以汽车用大型镁合金精密成型件为主 [3] 其他信息 - 本次活动不涉及应披露的重大信息 [3] - 附件清单：无 [3] - 日期：2024年12月18日 [3]

培训信息 - 国投证券2024年12月16日对星源卓镁进行持续督导培训[1] - 培训地点为星源卓镁会议室及线上视频[1] - 培训人员为程洁琼、吴赛维，对象包括公司董监等人员[1] 培训效果 - 培训加深相关人员对法律法规了解[4] - 提高公司及相关人员规范运作意识和对资本市场理解[4] 报告信息 - 报告签章日期为2024年12月17日[6]

股东大会信息 - 2024年第三次临时股东大会于11月30日公告，12月16日现场和网络投票召开[3][5][6] - 现场4人代表55,141,400股占68.9268%，网络90人代表225,700股占0.2821%[7] 议案表决情况 - 议案1同意55,339,400股占99.9500％，中小投资者同意198,000股占87.7271％[10] - 议案2同意55,341,600股占99.9539％，中小投资者同意200,200股占88.7018％[12]