公司概况 - 超研股份是国内超声诊断设备三巨头中成立时间最早的企业，已走过四十多个春秋，是中国超声诊断设备自主创新发展的缩影 [1] - 公司前身超声研究所成立于1978年，是国内唯一一家长期专注于超声设备及无损检测设备开发的独立研究机构 [2] - 公司是唯一一家同时从事医用超声影像设备和工业超声无损检测设备研发、生产和销售的企业 [5] 市场地位 - 2021年公司超声影像设备在国内市场销量排名前三 [4] - 产品覆盖全国1.5万多家医院，与多家知名医院达成合作 [4] - 产品远销欧美、日韩等100多个国家和地区 [4] 产品与技术 - 建立了从全身应用彩超到人工智能云平台解决方案的全系列产品类型 [2] - 自主研制了我国首台B超设备"中华B超" [2] - 开发了我国首套智能乳腺全容积超声系统IBUS系列产品 [10] - 2014年推出中国第一款内置电池便携式DR设备 [11] - 2020年自主研发免防护和应急救援专用DR设备 [13] - 累计拥有已授权专利160项，其中国家授权发明专利100项、美国发明专利2项 [19] 应用领域 - 医用超声影像设备应用于乳腺癌筛查等专科诊断领域 [10] - 工业无损检测设备应用于雪龙二号、福清核电站等国家重大工程 [6] - 便携式DR设备应用于基层医疗、应急救援等多重场景 [13] 财务表现 - 2021-2023年营业收入分别为28,408.03万元、33,618.31万元、32,654.29万元 [14] - 2021-2023年净利润分别为7,592.08万元、12,722.61万元、11,543.82万元 [14] - 2024年前三季度营业收入26,117.05万元，同比上升10.75% [14] - 2024年前三季度净利润9,232.16万元，同比上升10.03% [14] - 2021-2024年6月毛利率保持在66.71%-69.32%之间 [14] 研发投入 - 2021-2024年6月研发费用分别为3,855.92万元、4,287.62万元、4,772.48万元和2,260.48万元 [17] - 研发费用占营业收入比例保持在12.75%-14.62%之间 [17] - 拟募集资金31,145.75万元用于多个研发项目 [20] 行业前景 - 2019年全球无损检测市场规模84.2亿美元，预计2027年达133亿美元，年均复合增长率5.88% [5] - 2019年超声无损检测市场份额约27.23%，有望成为增长最快的检测方法 [5] - 国家政策推动医疗资源向基层下沉，医学影像设备市场需求反弹可期 [16] - "一带一路"倡议推进将带动国际无损检测设备市场发展 [16] - 高端医疗器械设备国产化进程加快，进口替代趋势明显 [16]

公司概况 - 公司注册资本为364,080,192元[9] - 公司1982年设立，1983年自主研制出国内第一代量产的“中华B超”[10] - 公司先后主持或参与编制各类标准共19个，其中国家和行业标准16个[10] - 公司被认定为2022年专精特新中小企业和专精特新“小巨人”企业[11] 业绩总结 - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度、2021年度营业收入分别为15971.79万元、32654.29万元、33618.31万元、28408.03万元[26] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度、2021年度净利润分别为5776.18万元、11543.82万元、12722.61万元、7592.08万元[26] - 2024年1 - 6月、2023年度、2022年度、2021年度经营活动产生的现金流量净额分别为5205.36万元、7341.67万元、13065.76万元、6432.42万元[27] - 2024.6.30、2023.12.31、2022.12.31、2021.12.31资产负债率（合并口径）分别为12.85%、13.78%、18.67%、25.42%[28] - 报告期内经销模式销售收入占比分别为91.20%、75.10%、74.84%和78.55%[31] - 报告期内，超声设备收入占主营业务收入的比例分别为88.58%、89.57%、88.71%和83.56%[32] - 报告期各期末公司总体存货周转次数分别为0.72、0.85、0.80和0.40[34] - 报告期内外销收入分别占当期主营业务收入的39.10%、51.20%、57.75%和57.19%[35] - 2021 - 2024年6月公司汇兑净损失分别为468.09万元、 - 2361.59万元、 - 393.70万元和 - 249.49万元[35] - 2022年公司营业收入33,618.31万元，较上年增长18.34%，扣非后归母净利润12,176.93万元，较上年增长71.80%[65] - 2023年公司整体营业收入为32,654.29万元，与2022年相比基本保持稳定；扣非后归母净利润10,238.19万元，较上年同期下降15.92%，主营业务毛利率为69.22%，较2022年度增长[65] - 2024年1 - 6月，公司主营业务毛利率68.76%，较2023年度基本保持平稳，营业收入、净利润较2023年同期分别下降6.63%和13.87%[66] 未来展望 - 公司预计2024年度营业收入37402.04万元，较2023年度增长14.54%[36] - 公司预计2024年度净利润为12668.41万元，较2023年度增长9.74%[36] - 公司预计2024年度扣非后归母净利润为11691.85万元，较2023年度增长14.20%[36] 新产品和新技术研发 - 2014年公司自主研发推出中国第一款内置电池便携式DR，2020年自主研发免防护和应急救援专用DR设备[12] - 2023年公司推出应用于应急救援领域的便携式多模态医学影像系统并启动注册程序[13] - 像素域宽波束超声技术可有效降低旁瓣11dB[15] - 智纯滤波技术能适应不同国家80 - 90%的人群参数设置[15] - 单晶探头制备技术可解决单晶切割晶体崩缺或碎裂问题[16] - 超高频探头制备技术可实现18M等超高频阵列探头设计和制备[16] - 压电复合材料研制技术可实现高性能1 - 3型复合材料探头设计和制备[16] - 基于相控阵的C扫描图像或D扫描图像处理方法与传统方法相比功耗小、成像速度快[16] - 基于FPGA的图像叠加及硬件刷屏技术可提高超声信号屏幕刷新率[16] - 超声相控阵图像自适应缺陷自动测量算法可提高超声相控阵评图速度[16] - 全聚焦成像关键技术可大幅度降低高分辨率全聚焦实时成像所需硬件资源[16] - 基于双轴编码器的二维空间定位方法可实现检测装置实时定位[16] - 公司研发X射线辐射控制技术，可有效屏蔽和减弱X射线辐射剂量[17] - 公司研发GAL架构技术，包含便携式自带电池X射线发生器等部件[17] - 公司研发实时三维成像技术，基于GPU实现三维医学超声图像实时重建和渲染[17] - 公司研发云技术，实现影像数据远程存储传输和医学影像在线教学培训[17] - 公司研发智能化软件系统，可抑制噪声、提高成像质量和诊断效率[17] - 公司研发正弦波逼近过零点测厚方法，降低产品功耗、延长使用时间[17] - 公司研发用于超声检测焊缝缺陷的位置计算方法，提高检测准确度[17] - 公司研发跨平台超声处理软件，减少软件重复开发[17] - 公司研发各专科探头制备技术，解决定制化问题[18] 其他 - 公司本次发行股票每股面值1.00元，发行股数6424.9446万股，占发行后总股本比例15%[39] - 发行后总股本42832.9638万股，每股发行价格6.70元/股，发行市盈率28.03倍[39] - 中央汇金通过间接持有德福基金份额进而间接持有发行人0.21%股份[44] - 截至目前，公司及子公司取得国内医疗器械注册及备案证书39项、美国FDA产品注册证书16项[60] - 公司累计共拥有已授权专利160项，其中国家授权发明专利100项、美国发明专利2项[60] - 公司拥有64项计算机软件著作权以及37项注册商标[61] - 2019 - 2027年全球无损检测市场年均复合增长率达5.88%，2019年超声无损检测市场份额约为27.23%[63] - 2019 - 2024年全球超声医学影像设备市场数量规模预计年复合增长率为9.13%，中国预计年复合增长率达11.30%[63] - 公司本次发行上市已于2023年3月17日经深交所上市审核委员会2023年第11次审议会议审议通过，适用修订前的规则[70] - 公司主营业务为医学影像设备和工业无损检测设备的研发、生产和销售，所属行业为医疗诊断、监护及治疗设备制造和其他专用设备制造[70] - 公司不属于《深圳证券交易所创业板企业发行上市申报及推荐暂行规定（2022年修订）》不支持及禁止的相关行业，符合创业板行业领域要求[71] - 保荐机构认为公司具备健全且运行良好的组织机构，具有持续盈利能力，财务状况良好，最近三年财务会计文件无虚假记载，发行人及其控股股东、实际控制人无重大违法行为，符合《证券法》规定的上市条件[73][74][75][77] - 公司由超声有限于2020年7月31日经审计的净资产折股整体变更设立，9月27日领取营业执照[79] - 公司最近2年主营业务未发生重大变化[84] - 公司最近2年董事、高级管理人员稳定，未发生重大不利变化[85] - 公司最近2年实际控制人没有发生变更[87] - 最近3年内，公司及其控股股东、实际控制人不存在相关刑事犯罪和重大违法行为[90] - 公司董事、监事和高级管理人员不存在最近3年内受到中国证监会行政处罚等情形[91] - 保荐机构认为发行人本次发行上市符合相关法律法规规定的发行、上市条件[96] - 发行人不存在表决权差异安排[98] - 保荐机构对超研股份持续督导期间为股票上市当年剩余时间及其后三个完整会计年度[99] - 保荐机构在持续督导期内将履行督促建立制度、识别披露风险等职责[100] - 保荐机构将指派专员采取多种方式做好持续督导工作[101] - 保荐机构认为发行人符合创业板上市各项条件，同意保荐其股票上市交易[102]

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上市信息 - 公司股票2025年1月22日在深交所创业板上市[1] 股本数据 - 首次公开发行后总股本42832.9638万股[2] - 首次公开发行增加股份6424.9446万股[2] 发行价格 - 本次发行价格为6.70元/股[3] 市盈率数据 - “专用设备制造业（C35）”截至2025年1月7日最近一月平均静态市盈率28.64倍[3] - 发行价对应2023年扣非后摊薄市盈率28.03倍[4] - 同行业可比公司2023年扣非后平均静态市盈率26.67倍[4] - 迈瑞、开立、祥生医疗2023年扣非前后静态市盈率[4]

上市信息 - 公司股票于2025年1月22日在深交所创业板上市，证券简称“超研股份”，代码“301602”[33][35] - 本次发行后公司总股本为42,832.9638万股，发行股票数量为6424.9446万股[35] - 本次发行价格为6.70元/股[13][14] 财务数据 - 2022年度和2023年度扣非后净利润分别为12176.93万元和10238.19万元，累计净利润为22415.12万元[43] - 报告期内经销模式销售收入占比分别为91.20%、75.10%、74.84%和78.55%[24] - 报告期内超声设备收入占主营业务收入的比例分别为88.58%、89.57%、88.71%和83.56%[25] - 报告期各期末公司总体存货周转次数分别为0.72、0.85、0.80和0.40[27] - 报告期内外销收入分别占当期主营业务收入的39.10%、51.20%、57.75%和57.19%[28] - 2021 - 2024年6月公司汇兑净损失分别为468.09万元、 - 2361.59万元、 - 393.70万元和 - 249.49万元[29] 股东结构 - 董事长兼总经理李德来间接持股9,116.26万股，占发行前总股本持股比例25.04%[47] - 发行前超声资管持有公司219,830,247股股份，占公司总股本的60.38%[49] - 本次发行后、上市前公司股东户数为50166户[89] 发行情况 - 初始战略配售数量为963.7416万股，占发行数量15%；最终战略配售股份数量为589.5522万股，约占9.18% [105] - 网上发行中签率为0.0260849536%，有效申购倍数为3,833.62767倍[107] - 保荐人包销股份数量为173,675股，包销金额为1,163,622.50元，占发行数量比例为0.27% [107] - 发行募集资金总额为43,047.13万元，净额为38,436.32万元[108] 风险提示 - 创业板股票上市首日可作为融资融券标的，有价格波动、市场、保证金追加和流动性风险[17] - 本次发行可能存在上市后跌破发行价的风险[18] - 募集资金项目建设期内，每股收益和加权平均净资产收益率可能短期下降[20] - 报告期内公司业绩受销售策略、行业整顿等影响，未来业绩可能下滑[21] 股份锁定与减持 - 控股股东超声资管自上市之日起36个月内锁定股份，若满足条件锁定期自动延长6个月[131] - 持股5%以上股东汕头市国资委自上市之日起12个月内锁定股份[133] - 职工持股平台超研合伙等自上市之日起36个月内锁定股份[133] - 董事、高管等在锁定期满后任职期间每年转让股份不超持有总数的25%，离任半年内不转让[136,141,142,144,146] 稳定股价措施 - 公司首次公开发行股票并上市后三年内，股票连续20个交易日收盘价均低于上一会计年度经审计的每股净资产时，启动稳定股价措施[160] - 公司单次回购资金不超上一会计年度经审计归母净利润20%，单一年度累计不超40%[162][163] - 控股股东单次增持资金不超上一年度税后现金分红总额20%，单一年度累计不超50%[164] 未来规划 - 公司将加快募投项目投资进度，提前实施前期准备工作，募集资金到位后加快建设争取早日达产[183,184] - 公司完善细化利润分配政策，制订上市后三年股东分红回报规划[187]

业绩总结 - 2022年营业收入33,618.31万元，较上年增长18.34%，扣非后归母净利润12,176.93万元，较上年增长71.80%[90] - 2023年全年整体营业收入为32,654.29万元，与2022年基本保持稳定；扣非后归母净利润10,238.19万元，较上年同期下降15.92%；主营业务毛利率为69.22%，较2022年度增长[91] - 2024年1 - 6月，主营业务毛利率68.76%，较2023年度基本保持平稳；营业收入、净利润较2023年同期分别下降6.63%和13.87% [92] - 2024年1 - 9月实现营业收入26,117.05万元，较上年同期上升10.75%；净利润9,232.16万元，较2023年同期上升10.03% [100][101] - 2024年度公司预测营业收入为37,402.04万元，较2023年度增长14.54%[102] - 2024年度公司预测净利润为12,668.41万元，较2023年度增长9.74%[102] - 2024年度公司预测扣非后归母净利润为11,691.85万元，较2023年度增长14.20%[102] 用户数据 - 公司产品覆盖全国1.5万多家医院[76] - 公司产品远销100多个国家和地区[76] 未来展望 - 本次募投项目能提升公司研发能力，丰富产品类别，拓展市场范围[14] - 公司可能面临技术升级迭代滞后、新产品研发失败与注册、核心技术人员流失、知识产权保护及技术泄密、业绩下滑、行业监管及政策变化等风险[113][114][116][117][118] 新产品和新技术研发 - 2024年8月宣布第二代基于超声成像的手术导航系统完成FDA注册[66] - 2023年推出应用于应急救援领域的便携式多模态医学影像系统[66] - 2024年推出爬壁机器人超声检测系统[66] - 2024年以来持续对全容积乳腺产品进行系列升级改造，实施“全容积扫查 + 容积AI诊断”筛查方案[83] 市场扩张和并购 - 本次发行股份数量为6424.9446万股，占发行后总股本的15%，发行后总股本为42832.9638万股[18][54][55] - 每股发行价格为6.70元，发行市盈率为28.03倍，发行市净率为2.46倍[55] - 募集资金总额为43,047.13万元，募集资金净额为38,436.32万元[55] 其他新策略 - 控股股东、实控人承诺若上市当年及后两年较上市前一年扣非归母净利润下滑超50%，延长所持股份锁定期6个月[39] - 公司承诺自申请上市至上市前不再提出新现金分红方案[40] - 2021年度股东大会同意发行后滚存未分配利润由新老股东按持股比例共享[41]

发行情况 - 公司本次发行数量为6424.9446万股，发行价格为6.70元/股[2] - 初始战略配售发行数量为963.7416万股，占本次发行数量的15.00%[3] - 最终战略配售数量为589.5522万股，占本次发行数量的9.18%[4] - 初始与最终战略配售数量差额374.1894万股回拨至网下发行[4] 发行分配 - 战略配售回拨后、网上网下回拨机制启动前，网下初始发行数量为4743.1924万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的81.28%；网上初始发行数量为1092.20万股，占比18.72%[4] - 网上投资者初步有效申购倍数为7930.15473倍，超过100倍，启动回拨机制，将1167.10万股由网下回拨至网上[5] - 回拨后，网下最终发行数量为3576.0924万股，占扣除最终战略配售数量后本次发行数量的61.28%；网上最终发行数量为2259.30万股，占比38.72%[5] 中签与认购 - 回拨后网上发行中签率为0.0260849536%，有效申购倍数为3833.62767倍[5] - 网上投资者缴款认购股份数量为22493723股，金额为150707944.10元，放弃认购数量为99277股，金额为665155.90元[8] - 网下投资者缴款认购股份数量为35686526股，金额为239099724.20元，放弃认购数量为74398股，金额为498466.60元[8] 包销与限售 - 网下投资者放弃认购74398股，由保荐人（主承销商）包销，认购金额498466.60元[9] - 网下发行部分采用比例限售，获配股票10%限售6个月，90%无限售期[10] - 网下投资者有效缴款认购股份35686526股，其中限售6个月的股份3570034股，占比10.00%[12] - 保荐人（主承销商）包销网下投资者放弃认购股数中的7440股限售6个月，占无效认购股数10.00%[12] - 本次网下发行3577474股限售6个月，占网下发行总量10.00%，占本次公开发行股票总量5.57%[12] - 保荐人（主承销商）包销股份173675股，包销金额1163622.50元，占本次发行股票总量0.27%[13] 发行费用 - 本次发行费用总额4610.81万元[14] - 保荐费用471.70万元，承销费用2506.41万元[14] - 审计及验资费用649.06万元，律师费用479.25万元[14] - 信息披露费用473.58万元，发行手续及其他费用30.82万元[15]

上市进展 - 超研股份创业板上市申请获深交所通过和中国证监会注册[2] 发行安排 - 投资者2025年1月15日（T + 2日）缴款，不足视为放弃认购[3] - 2025年1月14日（T + 1日）进行网上发行摇号抽签仪式[6] 认购规则 - 放弃认购股份由保荐人包销，认购不足70%中止发行[3] - 网上投资者12个月内累计3次未足额缴款，180日内不得参与网上申购[4] 中签情况 - 中签号码45,186个，每个号码可认购500股[6]

汕头市超声仪器研究所股份有限公司 首次公开发行股票并在创业板上市 网下发行初步配售结果公告 保荐人（主承销商）：中国银河证券股份有限公司 特别提示 汕头市超声仪器研究所股份有限公司（以下简称"发行人"或"超研股份"） 首次公开发行股票（以下简称"本次发行"）并在创业板上市的申请已经深圳证 券交易所（以下简称"深交所"）上市委员会审议通过，并已获中国证券监督管 理委员会同意注册（证监许可〔2024〕1391号）。 本次发行采用向参与战略配售的投资者定向配售（以下简称"战略配售"）、 网下向符合条件的投资者询价配售（以下简称"网下发行"）和网上向持有深圳 市场非限售 A 股股份和非限售存托凭证市值的社会公众投资者定价发行（以下 简称"网上发行"）相结合的方式进行。 发行人和保荐人（主承销商）中国银河证券股份有限公司（以下简称"保荐 人（主承销商）"）协商确定本次发行股份数量为 6,424.9446 万股，全部为公开 发行新股，发行人股东不公开发售股份。本次发行价格为 6.70 元/股。 本次发行价格不超过剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均 数以及剔除最高报价后通过公开募集方式设立的证券投资基金（以下简 ...

发行情况 - 本次发行数量为6424.9446万股，发行价6.70元/股[2] - 初始战略配售963.7416万股，占比15.00%[3] - 最终战略配售589.5522万股，占比9.18%[4] 发行分配 - 战略配售回拨后，网下初始发行4743.1924万股，占比81.28%；网上初始1092.20万股，占比18.72%[4] - 回拨1167.10万股后，网下最终发行3576.0924万股，占比61.28%；网上最终2259.30万股，占比38.72%[12] 用户数据 - 网上发行有效申购户数10851909户，有效申购股数86613150000股，配号总数173226300个[10] 其他 - 网上初步有效申购倍数7930.15473倍，启动回拨机制[12] - 回拨后网上发行中签率0.0260849536%，有效申购倍数3833.62767倍[12] - 网下投资者获配股票10%限售6个月，90%无限售期；共赢41号资管计划获配股票限售12个月[8] - 投资者需于2025年1月15日（T + 2日）缴款[5]