计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 10 月 21 日 模型开源放大需求，制造端 业绩验证景气 TMT 行业周报 本周 Meta 发布开放权重模型 Muse Spark Open，主打编程与智能体任务， 并称将持续向社区开放性能稍低的模型版本。开源模型正在降低 AI 使用门 槛，拉动先进芯片需求，财报端进一步验证当前 AI 芯片供需缺口仍然较大， 我们继续看好本轮 AI 带动的半导体制造链整体机遇。 支撑评级的要点 投资建议 持续建议关注基本面边际向好，趋势确定性强的半导体制造板块，包 括半导体设备、零部件及材料等细分领域。结合今年整体制造端的拉 货拐点在 Q2，从业绩兑付情况来看往后 2-3 个季度都是释放期，订单 能见度的趋势至少能看到两个季度，目前从晶圆厂的资本开支规划来 看也是能够验证我们的判断。因此在科技板块整体调整之际，我们继 续看好制造板块。建议关注:北方华创、中微公司、拓荆科技、中科飞 测、华海清科、芯源微、长川科技、中科仪、富创精密、高凯技术、 江丰电子、江化微等。 评级面临的主要风险 CSP 厂商资本开支落地不及预期，FDE 交付成本较高、标准化和规模化 能力不足，B 端 ...