2025财年整体业绩概览 - 2025年全年收入为人民币66.70亿元，同比增长14.9% [12] - 全年归母净利润为人民币11.33亿元，同比增长19.3% [12] - 全年毛利率为42.0%，归母净利率为17.0%，同比提升0.6个百分点 [12] - 经调整后归母净利润为人民币12.53亿元，同比增长56.1%，经调整净利率为18.8% [12] - 第四季度收入为人民币20.40亿元，环比增长41.5%，同比增长22.6% [13] - 截至报告期末，在手订单金额为13.85亿美元，同比增长31.7% [12] 分业务板块收入与增长 - **小分子CDMO业务**：收入人民币47.35亿元，同比增长3.6%，毛利率为46.8% [19][26] - **新兴业务**：收入人民币19.29亿元，同比增长57.3%，毛利率为30.1%，同比提升8.4个百分点 [19] - **化学大分子业务**：收入人民币10.28亿元，同比增长123.7% [34] - **生物药CDMO业务**：收入人民币2.94亿元，同比增长95.8% [41] - **制剂业务**：收入人民币2.84亿元，同比增长18.4% [45] - **临床CRO业务**：收入人民币2.82亿元，同比增长26.5% [47] - **合成生物技术(CSBT)及连续性反应技术输出业务**：新增合作客户34个，在执行订单10个 [53] 客户与市场结构 - **按客户类型**：来自跨国大制药公司的收入为人民币49.21亿元，占比56%；来自中小制药公司的收入为人民币37.55亿元，占比44% [21] - **按地域划分**：海外市场收入为人民币49.21亿元，同比增长20.6%，占总收入74%；国内市场收入为人民币17.49亿元，同比增长15.1% [21] - **客户拓展**：2025年度新增客户超过300家 [21] 各业务板块经营亮点与产能 - **小分子业务**：交付商业化项目59个，临床及临床前项目515个（含III期项目70个）；参与减重相关小分子GLP-1临床项目5个；预计2026年有16个项目进入验证批(PPQ)阶段 [26] - **化学大分子业务**：在手订单金额同比增长127.6%，其中境外订单占比58.4% [30]；服务临床阶段多肽药物52个（含19个减重项目），寡核苷酸临床项目69个，毒素连接体临床项目36个 [34]；多肽固相合成产能达45,000L，预计2026年底增至69,000L；寡核苷酸产能达120mol，预计2026年6月底增至180mol [34] - **生物药CDMO业务**：在手订单金额同比增长55.6%，其中境外订单占比39.9% [38][41]；执行项目130个，含5个BLA项目和46个IND项目 [41]；奉贤一期商业化抗体车间已投产，ADC商业化车间预计2026年第二季度交付 [41] - **制剂业务**：在手订单金额同比增长49.1%，其中境外订单占比29.3% [43][45]；执行项目200个，新增客户56家；累计有9个制剂商业化项目 [45]；商业化吹灌封(BFS)车间及卡式瓶车间预计2026年第二季度投入使用 [45] - **临床CRO业务**：正在进行的临床研究项目294个，其中II期及以后项目122个；新承接项目216个，其中II/III期项目数量增长超50% [47] 财务与资本开支 - 2025年资本开支(Capex)为人民币12.70亿元 [67] - 2026年预计资本开支约为人民币21亿元 [70] - 2025年末货币资金为人民币63.21亿元，总资产为人民币202.77亿元 [78] 环境、社会及管治(ESG) - MSCI ESG评级提升至A级 [54] - 商道融绿ESG评级为A [54] - 3家子公司于2025年获得EcoVadis银牌认证 [54] - 公司总部及2家子公司已完成或提交科学碳目标倡议(SBTi)承诺及目标设定 [54] 未来展望 - 公司预计2026年营业收入增长率为19%至22% [70] - 战略重点为大力推动化学大分子、生物大分子等新兴业务发展，同时推进小分子业务稳健增长 [70] - 经营核心转向“控本提效”，以提升业务利润率和竞争力 [70]

公司股价表现 - 凯莱英(06821 HK)股价在3月31日大幅上涨 截至发稿时涨幅达13 6% 报91 05港元 [1] - 当日成交额活跃 达到9346 83万港元 [1] 市场反应 - 股价盘中涨幅一度超过13% [1]

公司股价表现 - 凯莱英股价大幅上涨，截至发稿时涨幅达13.6%，报91.05港元，成交额为9346.83万港元 [1] 2025年度财务业绩 - 公司2025年度总收益约为66.70亿元人民币，同比增长14.91% [1] - 归属于上市公司股东的净利润约为11.33亿元人民币，同比增长19.35% [1] - 每股基本盈利为3.16元人民币 [1] - 公司拟派付每10股普通股人民币13.00元（含税）的股息 [1] 收入构成分析 - 报告期内，来自大型制药公司的收入为29.16亿元人民币，同比增长8.36% [1] - 来自中小制药公司的收入为37.55亿元人民币，同比增长20.57% [1] 未来股东回报规划 - 公司制定了2026年至2028年的股东分红回报规划 [1] - 明确将采用现金、股票或两者结合的方式分配股利 [1] - 规定每年现金分红比例不低于可供分配利润的10% [1] - 公司在不同发展阶段设定差异化现金分红比例，成熟期无重大资金支出时现金分红占比最低可达80% [1] - 董事会将通过多种渠道听取中小股东意见，以确保分红政策兼顾股东回报与公司可持续发展 [1]

分红规划 - 2026 - 2028年每年现金分配利润不少于最近一年可供分配利润10%[7] - 成熟期无重大资金支出安排，现金分配利润占比最低80%[7] - 成熟期有重大资金支出安排，现金分配利润占比最低40%[7] - 成长期有重大资金支出安排，现金分配利润占比最低20%[7] 审议与执行 - 董事会审议利润分配预案须全体董事过半数表决通过[14] - 股东会审议利润分配方案须出席股东所持表决权二分之一以上通过[14] - 公司须在2个月内完成股利（或股份）的派发事项[14] 其他 - 董事会每三年重新审阅一次规划[15] - 董事会决议召开股东大会审议及批准2026 - 2028年股东分红回报规划[17] - 载有规划详情的通函及股东会通知将适时寄给股东[17] - 规划未必具体采纳实行，可能不会获股东会批准[18]

募集资金情况 - 2020年9月公司向特定投资者发行10178731股A股，每股227元，募集资金总额23.10571937亿元，实际募集资金净额22.74960656亿元[6][62] - 2020年9月23日募集资金户初始金额22.778752亿元，2024年12月31日余额6.783992亿元[7][63] - 2025年购买理财36.52亿元，投入项目3.401144亿元，银行手续费0.09万元，现金管理到期赎回37.33亿元，收到银行利息554.37万元，年末余额4.248276亿元[7][63] - 截至2025年12月31日，募集资金存储余额合计42,482.76万元[69] 项目投资情况 - 凯莱英生命科学技术（天津）有限公司化学大分子研发生产一体化综合建设项目截至期末投资进度为45.25%，拟投入47367.72万元，实际累计投入21432.07万元，预定2028年12月达到可使用状态[29][3][84][87] - 凯莱英生命科学技术（江苏）有限公司药物研发中心项目截至期末投资进度为60.30%，拟投入20000万元，实际累计投入12060.38万元，预计2028年12月完成[32][3][87] - 天津凯莱英生物科技有限公司高端制剂中试及产业化项目截至期末投资进度为78.44%，拟投入16000万元，实际累计投入12550.99万元，预计2027年6月完成[32][3][87] - 凯莱英药业（江苏）有限公司生物医药研发生产一体化基地项目拟投入6632.28万元，实际累计投入6632.28万元，投资进度100%，2026年6月达到预定可使用状态[3][84] - 凯莱英生命科学技术（天津）有限公司化学大分子项目投资进度100%，投资4亿元，2023年12月达到预定可使用状态[46][1] - 天津凯莱英生物技术有限公司绿色关键技术开发及产业化项目投资进度100%，投资1.32571亿元，2024年6月达到预定可使用状态[46][1] - 凯莱英生命科学技术（天津）有限公司连续反应技术服务平台建设项目一期工程投资进度100%，实际累计投入9999.97万元，2025年6月达到预定可使用状态[3] 项目变更情况 - 2021年5月18日，募投项目由“创新药CDMO生产基地建设项目”变更为“药物综合性研发生产基地项目一期工程”，地点由吉林省敦化市变更至江苏省镇江市，投入募集资金总额10亿元[16][35][51][71][90] - 2022年9月26日，募投项目由“药物综合性研发生产基地项目一期工程”变更为“凯莱英药业（江苏）有限公司生物医药研发生产一体化基地项目”，地点由江苏省镇江市变更至江苏省泰兴市，投入募集资金总额10亿元[17][35][51][72][90] - 2022年9月26日，变更“凯莱英生命科学技术（天津）有限公司创新药一站式服务平台扩建项目”等用途，将剩余5.32571亿元中的4亿元和1.32571亿元分别用于新增项目[35][51][74][90] - 2023年10月30日，对“凯莱英医药集团（天津）股份有限公司化学大分子项目”等实施主体进行变更[35][76][90] - 2024年6月26日，凯莱英药业（江苏）有限公司生物医药研发生产一体化基地项目募集资金投资额从10亿元调减4亿元，投入3个新增项目，预定可使用状态日期由2024年9月延期至2026年6月[22][38][51][77][93] - 2025年7月4日，变更“凯莱英药业（江苏）有限公司生物医药研发生产一体化基地项目”募集资金用途，投入新增项目及增加原项目投资金额，部分项目延期[23][38][78][90][93] 资金补充与理财情况 - 2021年7月30日，公司使用不超过50000万元闲置募集资金暂时补充流动资金，11月26日归还[38][93] - 2021年11月29日，公司使用不超过12亿元闲置募集资金暂时补充流动资金，截至12月31日使用12亿元[38][93] - 截至2022年11月15日，公司归还2021年用于暂时补充流动资金的12亿元募集资金[41][96] - 截至2021年12月31日，公司使用募集资金购买理财产品净支出4亿元[41][96] - 截至2022年12月31日，公司使用募集资金购买理财产品净支出5.3亿元[41][96] - 截至2023年12月31日，公司使用募集资金购买理财产品净赎回6.8亿元[41] - 截至2024年12月31日，公司使用募集资金购买理财产品净赎回1.47亿元[41][96] - 截至2025年12月31日，公司使用募集资金购买理财产品净赎回0.81亿元[44] - 凯莱英药业（江苏）有限公司于2025年12月15日购买2200万元招商银行结构性存款，预期年化收益率1.0%-1.6%，2026年1月15日到期[8][64] 其他情况 - 2020 - 2025年公司及子公司与券商、银行多次签署监管协议，截至2025年12月31日协议各方履行职责[9][10][11][12][65][66][67][68] - 公司募集资金投资项目未发生对外转让或置换情况[25] - 本年度公司募集资金使用及披露不存在重大问题[26][81] - 凯莱英化学大分子等3个项目于2025年度陆续产生经济效益，因处于产能起步阶段和研发投入大未达预计效益[35][90]

业绩总结 - 2025年度公司归属上市股东净利润1132569775.63元，母公司净利润1528556259.05元[8] - 2025年末合并口径未分配利润8815546812.99元，母公司可供股东分配利润1867598208.18元[8] - 2025年度拟10股派13元，预计分配现金股利467640771元[8][9] - 2025年度回购注销7122703股，金额578842750.71元[9] - 现金股利和回购金额占2025年度归属上市股东净利润比例92.40%[9] - 2025年现金分红467640771元、回购注销578842750.71元，2024年分别为395066122元、0，2023年为641939094元、39973882.66元[10] 募集资金情况 - 2020年9月募资2310571937元，净额2274960656.06元[28] - 截至2025年末，购买理财365200万元，投入项目34011.44万元，账户余额42482.76万元[29][30] - 截至2025年末，累计投入项目及补流190746.31万元[39] - 报告期内变更用途募资53367.72万元，累计变更153257.10万元，比例66.33%[1] 项目进展 - 凯莱英药业（江苏）有限公司生物医药研发生产一体化基地项目预计2026年6月达预定可使用状态[1] - 凯莱英生命科学技术（天津）有限公司化学大分子研发生产一体化综合建设项目预计2028年12月达预定可使用状态[1] - 凯莱英生命科学技术（江苏）有限公司药物研发中心项目预计2028年12月达预定可使用状态[59] - 天津凯莱英生物科技有限公司高端制剂中试及产业化项目预计2027年6月达预定可使用状态[59] 新策略 - 2026年拟在不超15亿美元额度内开展外汇衍生品交易业务，需股东会批准[91][101] 员工持股计划 - 2023年5月4429800股过户至员工持股计划，占A股总股本1.29%[122] - 员工持股计划第三个解锁期解锁条件未成就[124] 其他 - 2026年拟续聘安永华明为境内、安永为境外审计机构，需股东会批准[17] - 2026年4月3日举办2025年度业绩说明会，可征集问题[135][136]

审计相关 - 2025年度境内审计机构为安永华明，境外为安永[6][15] - 截至2025年末，安永华明有合伙人249人，执业注册会计师逾1700人[6][15] - 2024年度安永华明业务总收入57.10亿元，审计业务收入54.57亿元，证券业务收入23.69亿元[6][15] - 2024年度安永华明A股上市公司年报审计客户155家，收费总额11.89亿元[7][15] 业绩数据 - 2025年营业收入66.70亿元，较2024年增长14.91%[26][30] - 2025年归属于上市公司股东的净利润11.33亿元，较2024年增长19.35%[26][30] - 2025年扣除非经常性损益归属于母公司股东的净利润10.37亿元，较2024年增长22.01%[26][30] - 2025年经营活动产生的现金流量净额14.08亿元，较2024年增长12.22%[26][33] - 2025年末总资产202.77亿元，较2024年末增长5.13%[26][32] - 2025年末归属于上市公司股东的净资产176.35亿元，较2024年末增长4.69%[26] - 2025年营业利润12.97亿元，较2024年增长20.27%[30] - 2025年利润总额12.86亿元，较2024年增长19.96%[30] - 2025年净利润11.27亿元，较2024年增长20.40%[30] 公司架构 - 2025年度公司合并财务报表范围含21家子公司，部分持股比例非100%[23] - 董事会由9名董事组成，包括董事长1名、股东选举董事3名、职工代表董事1名，女性董事4名[150] - 公司完成董事会换届，组成第五届董事会，并取消监事会设置[153] 资金往来 - 2025年初上市公司与子公司及其附属企业往来资金余额总计230,778.23万元[72][82] - 2025年度上市公司与子公司及其附属企业往来累计发生金额（不含利息）总计582,641.48万元[72][82] - 2025年度上市公司与子公司及其附属企业往来资金的利息总计311,849.53万元[72] - 2025年度上市公司与子公司及其附属企业偿还累计发生额总计501,570.18万元[72][82] - 2025年末上市公司与子公司及其附属企业往来资金余额总计501,572.32万元[72] ESG相关 - 2025年公司MSCI ESG评级获A，万得ESG评级提升为AA等多项荣誉[106] - 公司建立自上而下的ESG治理架构，修订相关规则明确职责[123] - 2025年度公司在关爱员工、公益慈善、环保、节能等方面开展可持续发展行动[128][131] 业务与市场 - 公司为全球超1300家客户提供药品全生命周期一站式服务，全球员工超一万名，研发人员占比超49%[111] - 公司在中国多地及海外建有研发生产基地，有3个海外商务与技术支持中心[111][112] - 公司依托小分子CDMO领域经验，探索布局新兴业务板块[116] 风险管理 - 公司建立自上而下风险管理架构，完善操作规范[171] - 董事会全面负责评估与厘定公司风险，授权审计委员会监督审阅[172] - 公司建立覆盖“识别—评估—监测—管控”全链条的风险管理闭环流程[184] 其他 - 2024 - 2025年度公司A股信息披露评级跃升为A级[161] - 截至2025年12月31日，公司A+H股共计披露420份公告文件及其他报表信息[161] - 报告期内完成2024年度利润分配，派发现金分红3.95亿元人民币，2025年拟每10股派发现金股利13元（含税）[166]

业绩总结 - 截至报告披露日，公司在手订单总额13.85亿美元，较去年同期增长31.65%[8] - 2025年度，公司实现营业总收入66.70亿元，同比增长14.91%，恒定汇率下同 比增长16.78%[8] - 2025年第四季度，公司实现收入20.40亿元，环比第三季度增长41.53%，同比增长22.59%，恒定汇率下同比增长30.84%[8] - 2025年度，公司归属于上市公司股东的净利润11.33亿元，同比增长19.35%，经调整净利润12.53亿元，同比增长56.09%[8] - 2025年度，来自大制药公司收入29.16亿元，同比增长8.36%；来自中小制药公司收入37.55亿元，同比增长20.57%[9] - 2025年度，来自境外市场客户收入49.21亿元，同比增长14.85%；来自境内市场客户收入17.49亿元，同比增长15.09%[9] 用户数据 - 2025年度，公司新增客户超300家[9] 未来展望 - 2026年公司董事会将优化决策机制，提高经营管理和风险防范能力[26] - 2026年独立董事将继续履行职责，提升专业素养[80] - 2026年独立董事将继续履行职责维护股东权益[93] 其他新策略 - 审议2025年A股限制性股票激励计划相关议案[1][56][71][76][87] - 审议H股限制性股票计划相关议案，明确授予限制性股票总股数不得超过已发行H股总数的10% [2][20] - 审议2024年年度报告及相关报告、2024年度利润分配预案等[3] - 审议2025年第一季度报告和2024年度环境、社会及管治报告[4] - 审议向激励对象首次授予A股限制性股票的议案[5] - 审议变更部分募集资金用途等相关议案[6] - 审议选举第五届董事会董事相关议案及多项公司治理制度修订议案[7] - 审议选举第五届董事会董事长及专门委员会组成人员等议案[8] - 审议聘任公司高级管理人员、联席公司秘书等议案[8] - 审议提请股东大会给予董事会增发、回购公司股票一般性授权的议案[3][12] - 2025年7月董事会审议修订四个专门委员会议事规则[13] - 2025年公司修订《公司董事及高级管理人员薪酬管理制度》[56] - 2025年公司通过多种渠道与中小股东沟通交流保障其权益[89] - 2025年度公司对在任独立非执行董事独立性情况进行评估[96]

业绩总结 - 2025年营业收入66.70亿元，较2024年增长14.91%[27] - 2025年归属于上市公司股东的净利润11.33亿元，较2024年增长19.35%[27] - 2025年经营活动产生的现金流量净额14.08亿元，较2024年增长12.22%[27] - 2025年末总资产202.77亿元，较2024年末增长5.13%[27] - 截至报告披露日，在手订单总额13.85亿美元，较去年同期增长31.65%[39] 用户数据 - 2025年度新增客户超300家[40] - 来自大制药公司收入29.16亿元，同比增长8.36%[40] - 来自中小制药公司收入37.55亿元，同比增长20.57%[40] 未来展望 - 2026年预计营业收入增长19%-22%[97] - 2026年推动新兴业务发展，推进小分子业务稳健发展，提升经营效率[97] 新产品和新技术研发 - 2025年研发投入5.93亿元，占营业收入比例8.89%[53] - 累计获得国内外已授权专利577项，累计发表新技术研发论文51篇[53] - 生物大分子CDMO业务完成验证批阶段（PPQ）项目平台体系搭建并完成首个PPQ生产[45] 市场扩张和并购 - 新设成立Asymchem Europe Life Science Investment S.à.r.l[95] 其他新策略 - 2025年3月28日审议通过《关于制定〈市值管理制度〉的议案》[100] - 公司计划将董事会女性代表比例设定为不低于25%[135]

会议审议 - 审议通过《公司2025年年度报告及摘要》等多项报告，部分需提交2025年度股东会审议[7][9][11][14][18][19][22][25][27] - 审议通过《2026年度公司董事薪酬方案》，与上年度保持一致[30] - 审议通过《公司高级管理人员2026年薪酬方案》[32] 财务相关 - 拟向全体股东每10股派发现金股利人民币13元（含税）[22] - 拟聘任安永华明会计师事务所为2026年度境内审计机构，安永会计师事务所为境外审计机构[25][27] 业务规划 - 公司及子公司拟在不超过15亿美元额度内开展外汇衍生品交易业务[46] - 拟定未来三年（2026 - 2028年）股东分红回报规划[48] 股份相关 - 董事会提请股东会给予一般性授权，可配发、发行及处理不超过已发行A股或H股各自数量20%的股份[50] - 董事会拟提请股东会授权回购不超过已发行A股数量10%的股份[56] 会议安排 - 同意提请召开2025年度股东会、2026年第二次A股类别股东会及2026年第二次H股类别股东会[60]