公司公告 - Credicorp Ltd 宣布董事会一致同意派发特别现金股息 每股 S/11 0000 总计 S/1 038 205 487 00 [1] - 特别股息将于 2024 年 10 月 18 日派发 以美元支付 使用秘鲁银行 保险和养老基金监管局报告的加权汇率 金额四舍五入至小数点后四位 [2] 公司战略 - 公司首席执行官表示 特别股息体现了公司资产负债表的实力和战略举措的重大进展 [2] - 公司正在推进创新和数字化能力投资 以满足客户不断变化的需求 同时强调对股东的回报承诺 [2] - 公司致力于成为拉丁美洲可持续商业领导者 为员工 客户 股东和社区创造卓越价值 [2] 公司概况 - Credicorp Ltd 是秘鲁领先的金融服务控股公司 业务遍及智利 哥伦比亚 秘鲁和玻利维亚 [3] - 公司业务组合多元化 分为四大业务线 包括通过 Banco de Credito del Peru 和 Banco de Credito de Bolivia 的环球银行业务 通过 Mibanco 在秘鲁和哥伦比亚的微金融业务 通过 Grupo Pacifico 和 Prima AFP 的保险和养老基金业务 以及通过 Credicorp Capital BCP 财富管理和 ASB Bank Corp 的投资银行和财富管理业务 [3]

归属于Credicorp的净利润与股本回报率 - 归属于Credicorp的净利润为13.391亿索尔，环比下降11.4%，同比下降4.4%，股本回报率(ROE)为16.2%[5] - 2024年第二季度归属于Credicorp的净利润为13.39096亿索尔，同比下降4.4%[44] - 2024年第二季度股本回报率(ROE)为16.2%，同比下降240个基点[44] 贷款总额与日均余额变化 - 总贷款（按日均余额计）环比增长1.3%至1422.53亿索尔，同比增长0.2%[5][11] - 总贷款平均每日余额同比增长0.2%（按汇率中性计算下降0.8%）[63][64] - 总贷款平均每日余额环比增长1.3%（按汇率中性计算增长1.2%）[64] - 截至2024年6月，总贷款平均每日余额为1422.53亿索尔，较2023年6月增加2.42亿索尔[64] - 年初至今，贷款平均每日余额下降1.5%[63][68] - 贷款总额达1469.46546亿索尔，同比增长2.9%；存款及债务达1519.71984亿索尔，同比增长6.0%[44] - 总贷款季度末余额环比增长4.4%至1469.47亿索尔，同比增长2.9%[137] - 贷款总额为146,946,546千索尔，环比增长4.4%，同比增长2.9%[88] 存款总额与结构变化 - 总存款环比增长2.8%，同比增长6.0%，其中低成本存款占比达68.2%[5][14] - 总存款环比增长2.8%，同比增长6.0%[74] - 68.2%的总存款为低成本存款（活期+储蓄）[74] - 总存款余额为151,971,984千索尔，环比增长2.8%，同比增长6.0%[75] - 低成本存款（活期+储蓄）余额为103,672,776千索尔，环比增长4.1%，同比增长11.0%，占总存款比例达68.2%（环比+80基点，同比+310基点）[75] 净利息收入与净息差 - 净利息收入环比增长1.2%至34.68亿索尔，同比增长8.2%，净息差为6.33%，同比上升31个基点[5][16][19] - 2024年第二季度净利息及类似收入为34.68464亿索尔，同比增长8.2%[44] - 净息差为6.33%，环比上升3基点，同比上升31基点[95] - 净利息收入同比增长8.2%[94] - 净利息收入(NII)环比增长1.2%至3,468,464千索尔，同比增长8.2%[96] - 净息差(NIM)环比上升3个基点至6.33%，同比上升31个基点[96][99] - 截至上半年，净利息收入同比增长8.8%至6,894,587千索尔[96][98] - 净利息收入同比增长8.2%，其中本币净利息收入增长8.9%，外币净利息收入增长6.3%[106][108] - 上半年净利息收入增长8.8%，其中本币净利息收入增长9.4%[110][111] 信贷风险与拨备 - 拨备环比增长34.2%，若剔除上季度厄尔尼诺拨备回拨影响，则环比增长2.4%，信贷风险成本升至3.0%[5][23][24] - 不良贷款率环比下降24个基点至6.0%，不良贷款覆盖率95.0%[5][22][24] - 信贷损失拨备净额达10.93371亿索尔，同比大幅增长35.9%[44] - 不良贷款率(NPL ratio)为6.0%，同比上升34个基点；信贷风险成本(Cost of risk)为3.0%，同比上升81个基点[44] - 不良贷款率环比下降24个基点至6.0%，同比上升34个基点[117] - 信贷损失拨备净额环比增长34.2%，同比增长35.9%[128] - 风险成本为3.0%，环比上升76个基点，同比上升81个基点[128] - 不良贷款覆盖率环比上升157个基点至95.0%，同比下降363个基点[137] - 贷款损失拨备环比增长1.9%至83.500亿索尔，同比增长5.0%[137] - 不良贷款余额环比微增0.3%至87.859亿索尔，同比增长9.0%[137] 其他核心与非核心收入 - 其他核心收入同比增长16.7%，主要由BCP的Yape、核心交易服务及数字渠道外汇交易增长推动[5][26] - 其他核心收入同比增长16.7%至13.667亿索尔，上半年同比增长12.8%至25.955亿索尔[148] - 手续费收入同比增长19.6%至11.488亿索尔，上半年同比增长20.0%至22.113亿索尔[148] - BCP独立实体手续费收入同比增长12.3%至8.125亿索尔，其中Yape收入同比激增258.2%至7240万索尔[154] - 其他非核心收入同比增长12.7%至2.948亿索尔，其中交易性衍生工具净收益同比大幅增长150.4%[156] - 净外汇交易收益环比增长31.1%至2.179亿索尔[148] 保险业务表现 - 保险承保业绩同比增长6.4%，主要因保险服务费用下降，特别是寿险业务理赔减少[5][28] - 保险承保结果季度环比增长13.1%，达到3.155亿索尔，主要得益于再保险结果改善(-46.6%)[162] - 保险承保结果同比增长6.4%，主要受保险服务费用下降(-9.9%)驱动[162] - 财产险(P&C)保险承保结果季度环比下降15.4%至6580万索尔，因保险服务费用增长26.9%[162][166] - 人寿险(Life)保险承保结果季度环比增长28.1%至2.328亿索尔，因保险服务费用下降11.5%[162][170] 运营费用与效率 - 上半年效率比率同比改善19个基点至44.3%，运营费用同比增长9.2%[5][32] - 运营费用上半年同比增长9.2%，达到45.20579亿索尔，主要由BCP核心业务和Credicorp颠覆性倡议推动[172][173] - 上半年薪酬及员工福利增长7.9%至22.48892亿索尔，因填补空缺和招聘IT人员[173][174] - 上半年行政及一般费用增长11.7%至19.0629亿索尔，其中IT费用及第三方IT服务增长16.2%至5.77902亿索尔[173][175] - 上半年税收及捐款费用大幅增长77.4%至1.87335亿索尔，因去年同期基数极低[175] - 广告及客户忠诚度计划费用季度环比激增63.9%，达到2.04156亿索尔[175] - Credicorp层面的颠覆性倡议（主要为Yape）相关费用上半年增长29.2%[172] - 核心业务BCP的营业费用在第二季度达到1,302,902千索尔，同比增长12.4%，上半年累计2,506,263千索尔，同比增长8.6%[176] - 颠覆性业务（含Yape等）的营业费用在第二季度达到283,515千索尔，同比增长27.0%，上半年累计529,273千索尔，同比增长29.2%，占上半年总费用增量的31.6%[176][177] - 公司整体营业费用上半年累计4,520,579千索尔，同比增长9.2%，其中核心业务BCP贡献了该增量的52.1%[176][177] - 颠覆性业务费用占总费用的11.7%，其中Yape、Tenpo和Culqi合计占颠覆性业务费用的66%[177] - 公司整体效率比率（YTD）改善19个基点，主要受核心收入增长驱动[179][181] Yape业务表现 - Yape于2024年5月实现盈亏平衡，季度收入同比增长2.5倍，月活跃用户达1230万，其中77%贡献费用收入[5] - 2024年第二季度数字客户比例提升至72.3%，数字销售占比达到67%[51] - 2024年第二季度现金交易比例下降至64%，数字货币交易比例提升至83%[51] - Yape在2Q24实现盈亏平衡，月活跃用户（MAU）达1230万，每位活跃用户月收入为S/4.1，月支出为S/4.0[53] - Yape在2Q24的总支付额（TPV）达S/621亿，环比增长23.0%，同比增长110.9%[54] - Yape在2Q24的贷款发放笔数为70.22万笔，环比增长48.6%，同比增长323.1%[54] - Yape在2Q24的总收入达S/1.43797亿，环比增长22.9%，同比增长148.8%[54][55] - Yape的收费收入产生月活用户在2Q24达950万，环比增长10.5%，同比增长82.7%[54] - 截至2Q24，已有17.67万人通过Yape获得其在正规金融体系的首笔贷款，其中41%为女性[58] 各业务线贷款表现 - 批发银行业务贷款同比增长0.4%，达到531.57亿索尔[64] - 抵押贷款同比增长4.8%，达到214.32亿索尔[64] - Mibanco贷款同比下降10.0%，至128.15亿索尔[64] 资本充足率 - BCP（单体）的IFRS CET1比率在第二季度末为12.05%，环比增长20个基点，但同比下降74个基点[182][191] - Mibanco的IFRS CET1比率在第二季度末为16.72%，环比增长66个基点，同比增长12个基点[182][195] - Credicorp集团的监管资本比率在第二季度末为最低要求的1.33倍，环比增长6个基点[186] - BCP（单体）的监管全球资本比率在第二季度末为16.24%，比监管最低要求12.58%高出365个基点[191] - Mibanco的监管全球资本比率在第二季度末为18.95%，比监管最低要求13.36%高出559个基点[196] 管理层讨论和指引 - 重申2024年全年ROE指引约为17.0%[43] 生息资产与融资 - 生息资产总额为228,308,084千索尔，环比增长1.0%，同比增长4.4%[88] - 融资总额为190,235,527千索尔，环比增长2.5%，同比增长4.5%[90] - 生息资产平均余额环比增长0.8%至227,161,179千索尔，同比增长3.0%[96] - 生息资产收益率环比下降6个基点至8.69%，但同比上升25个基点[96] - 资金成本环比下降12个基点至2.86%，同比下降5个基点[96] - 风险调整后净息差环比大幅下降45个基点至4.40%，同比亦下降16个基点[96][99] - 贷款收入增长是净利息收入同比增加8.2%的主要驱动力，特别是中小企业贷款[97] - 本币净利息收入环比持平，外币净利息收入环比增长5.5%[101][104] - 存款利息支出下降，主要得益于养老金提款带来的低成本存款流入及定期存款余额下降[96] - 外币平均融资额环比增长1.5%，主要由存款余额增加驱动，融资成本从2.9%降至2.8%[105] - 本币平均生息资产增长3.2%，总收益率从10.4%升至10.6%[106] - 外币平均生息资产同比增长2.7%，收益率同比上升60个基点[108] 贷款与存款的美元化水平 - 截至2024年6月，贷款美元化水平为35.4%，环比上升26个基点[69][70] - 存款美元化水平为48.0%，环比下降160基点，同比下降120基点[76][77] 贷款存款比率与市场份额 - 贷款存款比率（L/D ratio）为96.7%[81] - 在秘鲁金融系统中，BCP和Mibanco的总存款市场份额分别为32.7%和2.7%（较2023年6月分别+86基点和+2基点）[83] 不良贷款与覆盖率详情 - 不良贷款总额环比增长0.3%至8,785,896索尔，同比增长9.0%[117] - 贷款核销额同比增长45.8%至994,556索尔[117] - 若排除政府项目贷款，BCP独立实体不良贷款覆盖率环比上升159个基点至96.6%[145] 投资银行与财富管理业务 - 投资银行与咨询业务受益于资本市场资金流入增加，源于客户交易活动上升以及财富和资产管理规模(AUM)的增长[41] 可持续发展与社会责任 - BCP截至2024年6月已发放超过7.9亿美元的绿色贷款，BCP玻利维亚子公司截至2Q24已发放超过2500万美元绿色贷款[59] - BCP通过ABC del BCP的在线课程，截至2Q24已培训33.26万人[60] - Prima AFP的“Ahorrando a Fondo”项目在2Q24录得2180万次会话[59] 宏观经济展望 - 2024年预计GDP为2816.09亿美元，较2023年的2680.27亿美元增长约5.1%[199] - 2024年实际GDP增长率预计为3.0%，较2023年的-0.6%显著回升[199] - 2024年人均GDP预计为8,258美元，较2023年的8,026美元增长约2.9%[199] - 2024年通货膨胀率（期末）预计为2.5%，处于1%-3%的目标区间内[199][200] - 2024年参考利率预计为5.00%，较2023年的6.75%下降175个基点[199] - 2024年贸易顺差预计为190亿美元，占GDP的6.7%，较2023年的174亿美元增长[199] - 2024年公共债务预计占GDP的33.4%，较2023年的32.9%略有上升[199] - 2024年财政赤字预计占GDP的-2.8%，与2023年持平[199] - 2024年净国际储备预计为740亿美元，占GDP的26.3%，可覆盖17个月的进口[199] - 2024年汇率预计为3.75（索尔/美元），较2023年贬值约1.2%[199][200]

文章核心观点 - 公司宣布对2024年第二季度财报材料中公布的四个比率进行修正，修正源于某些累计绩效指标计算错误，且不影响公司报告的国际财务报告准则财务结果和2024年全年指引 [1][2] 比率修正情况 - 2024年上半年净资产收益率（ROE）从17.2%修正为17.6%，位于财报第3页和第11页 [2] - 2024年上半年资金成本从3.16%修正为2.90%，位于财报第11页 [2] - 2024年上半年运营费用/平均总资产从7.4%修正为3.7%，位于财报第11页 [2] - 2023年上半年运营费用/平均总资产从7.1%修正为3.5%，位于财报第11页 [2] 后续行动 - 公司将替换季度材料，以反映2024年上半年ROE、2024年上半年资金成本以及2023年和2024年上半年运营费用与平均总资产比率的修正 [3] 公司简介 - 公司是秘鲁领先的金融服务控股公司，业务覆盖智利、哥伦比亚、玻利维亚和巴拿马 [4] - 公司业务分为四大板块，包括通过秘鲁信贷银行和玻利维亚信贷银行开展的全能银行、通过秘鲁和哥伦比亚的Mibanco开展的小额信贷、通过太平洋集团和Prima AFP开展的保险与养老基金，以及通过Credicorp Capital、秘鲁信贷银行财富管理和ASB银行公司开展的投资管理与咨询 [4]

行业投资评级 - 报告对Credicorp的评级为“卖出”，12个月目标价为143美元，较当前价格有14%的下行空间 [3][13] 核心观点 - Credicorp下调2024年贷款增长预期至1-3%，此前为3-5%，主要由于2024年上半年贷款增长疲软以及对资产质量的谨慎态度 [1][5] - 公司预计2024年ROE为17%，并认为18%是可持续水平 [6] - 尽管Mibanco资产质量恶化，公司对Yape的贷款业务持乐观态度，Yape贷款成本较低且期限较短 [8] 财务预测 - 2024年净收入预测上调1%至56亿新元，2025年上调3%至60亿新元，2026年上调1%至66亿新元 [2] - 2024年ROE预计为16.5%，低于公司17%的指引，2025年和2026年分别逐步上升至16.7%和17.0% [2] - 2024年每股收益（EPS）预计为70.05新元，2025年为76.00新元，2026年为83.17新元 [14] 估值与市场表现 - Credicorp当前交易价格为2024年预期市盈率（P/E）的8.8倍，高于拉美银行同行的中位数8.0倍 [3] - 2024年预期市净率（P/B）为1.4倍，与同行一致，但预期ROE为16.5%，低于同行的18.6% [3] 业务展望 - Credicorp计划在2024年下半年加速零售贷款增长，尽管风险较高但利润率较好 [5] - 公司预计2024年净息差（NIM）将处于6.0-6.4%指引的上限 [5] - 公司正在对Mibanco进行全面的风险分析，尽管行业波动性较大，但管理层对微金融业务的基本面持乐观态度 [7]

财务数据和关键指标变化 - 贷款增长2.9%,主要由于BCP和BCP玻利维亚的房贷增加 [24] - 低成本存款占比54.5%,继续增长 [24] - 净利差保持稳定,得益于政府贷款摊销、零售贷款定价提升以及美元贷款定价 [24] - 净利息收入增长8.2% [25] - 其他核心收入大幅增长,主要来自BCP和Credicorp Capital [25] - 保险承保利润增长6.4%,主要由于人寿保险的残疾和生存保险费用下降 [25] - 拨备率上升至3%,主要由于中小企业和信用卡的还款能力下降 [26] - 不良贷款率上升33个基点至6% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 BCP - 贷款增长1.3%,主要由于短期批发贷款反弹 [34] - 净利息收入增长1.9%,主要由于短期公司贷款利息收入上升和低成本存款占比提高 [34] - 拨备增加29.4%,但剔除去年El Nino拨备冲回的影响,实际下降3% [34] - 其他收入增长11.2%,主要由于Yape支付业务和信用卡交易费用增加 [36] - 年化ROE为23.7% [38] BCP玻利维亚 - 业绩良好,反映了较低风险批发组合的活跃度和交易业务的增长 [40] Yape - 收入持续加速增长,同比增长1.5倍,实现5月份的盈亏平衡 [41] - 支付业务、金融业务和商城业务均保持快速增长 [42] Mibanco - 贷款下降3.2%,受更严格的放贷政策和需求下降影响 [43] - 净利差上升19个基点至13.6% [44] - 拨备增加19.8%,反映了老账龄贷款的还款表现恶化和弱势客户的还款能力下降 [44] - 年化ROE为5.4% [47] Mibanco哥伦比亚 - 受到经济环境恶化的影响,采取审慎的增长策略,表现相对较好 [48] Grupo Pacifico - ROE为26.4%,保持强劲 [49] - 保险承保利润增长19%,主要由于财产险业务和人寿保险赔付下降 [49] Credicorp Capital - ROE为18.6%,同比增长386个基点 [52] - 资本市场业务和财富管理业务表现出色 [52] 各个市场数据和关键指标变化 - 秘鲁经济持续复苏,二季度GDP同比增长4% [27][28] - 大宗商品价格高企,特别是铜和黄金,推动贸易条件创历史新高 [28][29] - 公共投资大幅增长,基础设施项目投资也有所增加 [30] - 秘鲁央行预计将在今年内将基准利率降至5% [32] - 哥伦比亚通胀率仍居高不下,央行持续加息 [33] - 智利央行已经大幅降息,但仍保持谨慎态度 [33] 公司战略和发展方向及行业竞争 - 公司保持长期18%的ROE目标,将通过净息差弹性、拨备下降、非利息收入增长和效率优化来实现 [166] - 公司致力于数字化转型,提升客户体验和效率,已取得显著成果 [15][16][17][18] - Yape业务已实现盈亏平衡,收入增长强劲,未来将进一步拓展 [19][41][42] - 秘鲁微贷行业面临系统性挑战,公司正在全面评估Mibanco的风险管理能力 [11][12][165] - 哥伦比亚Mibanco业务正在逐步改善,采取更审慎的增长策略 [48] - 公司在秘鲁以外市场的业务表现良好,如BCP玻利维亚、Credicorp Capital [40][159][160] - 公司将继续投资创新和数字化转型,以保持行业领先地位 [18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 秘鲁经济有望保持3%左右的增长,通胀和政治环境相对稳定 [8][31] - 公司对Mibanco的长期前景保持信心,但短期内仍面临挑战 [11][12][14][165] - 公司在创新和数字化方面的投资正在产生成效,有助于提升竞争力和客户体验 [15][16][17][18] - Yape业务表现出色,已提前实现盈亏平衡,未来发展前景广阔 [19][41][42] - 公司将继续保持谨慎的贷款增长策略,关注资产质量管理 [74][111][112][114] 其他重要信息 - 公司维持强劲的偿付能力和资产负债表状况 [10] - 公司考虑在今年第四季度派发额外股息 [135] - 公司将于9月26日举行战略更新会议,届时将深入介绍Yape等创新业务 [102][161] 问答环节重要的提问和回答 问题1 **Ernesto Gabilondo 提问** 对Mibanco和秘鲁微贷行业的信贷需求和客户负债情况的看法 [78] **Gianfranco Ferrari 回答** 秘鲁微贷行业仍面临系统性挑战,Mibanco正在全面评估风险管理能力,短期内仍难见明显改善,但长期前景依然看好 [79][80] 问题2 **Renato Meloni 提问** 对Mibanco的进一步评估和可能的额外拨备情况 [87] **Cesar Rios 回答** 公司正在全面评估Mibanco的风险管理能力,包括监控、模型校准和文化等方面,预计在未来一个季度内有更清晰的评估 [90][91] 问题3 **Brian Flores 提问** 对Yape贷款业务的发展前景及其与公司整体零售战略的协调 [97

业绩总结 - 2024年第二季度核心收入和保险收入同比增长10.2%[8] - 2024年第二季度净利息收入(NII)同比增长8.2%[12] - 2024年第二季度净收入为S/ 4,521百万，ROE为17.2%[49] - 2024年第一季度，管理资产（AUM）增长至18651百万美元，同比增长15.2%[32] 用户数据 - 2024年第二季度金融包容性客户数量达到470万人[8] - 2024年第二季度数字货币交易占比达到83%[20] 未来展望 - 2024年第二季度贷款组合增长率预计在3.0%至5.0%之间，实际为-1.5%[52] - 2024年第二季度净利率（NIM）维持在6.0%至6.4%之间，实际为6.3%[52] - 2024年第二季度成本风险（CoR）为2.6%，预计在2.0%至2.5%之间[52] 新产品和新技术研发 - 2024年第二季度数字化进展和以客户为中心的增长在核心和颠覆性业务中显著体现[53] 市场扩张和并购 - 2024年第二季度不良贷款(NPL)比率为6.0%，同比上升34个基点[12] - 2024年第二季度非执行贷款（NPL）总额增加，主要由Mibanco推动[43] - 2024年第二季度Mibanco的贷款损失准备金略有增加，主要由于高风险客户的还款能力下降[40] 负面信息 - 2024年第二季度贷款损失准备金(CoR)为3.0%，同比上升81%[12] - 2024年第二季度运营费用同比增长9.2%，达到4121百万索尔[45] 其他新策略和有价值的信息 - 2024年第二季度低成本存款占资金来源的54.5%，同比上升320个基点[12] - 2024年第二季度风险调整净利差(Risk Adj. NIM)为4.40%[8] - 2024年第二季度保险承保结果同比增长6.4%[12]

文章核心观点 - 华尔街预计Credicorp在2024年第二季度营收增加但收益同比下降，实际结果与预期的对比或影响近期股价，虽难以确定该公司能否超预期盈利，但投资前仍需关注盈利预期偏差和Zacks排名等因素 [1][9] Zacks共识预测 - 秘鲁金融公司Credicorp预计在即将发布的报告中公布每股4.64美元的季度收益，同比变化-2.5% [2] - 预计营收13.5亿美元，较去年同期增长7.6% [2] 预测修正趋势 - 过去30天该季度的共识每股收益预测下调2.75%至当前水平，反映分析师重新评估初始预测，但总体变化不一定反映每位分析师的预测修正方向 [3] 盈利预期偏差 - Zacks盈利预期偏差（Earnings ESP）模型通过比较最准确预测和Zacks共识预测来预测实际盈利与共识预测的偏差，仅正向读数有显著预测力 [4] - 正向盈利预期偏差结合Zacks排名1、2或3时是盈利超预期的有力预测指标，这种组合的股票近70%会带来正向惊喜，而负向读数不能表明盈利未达预期 [5] Credicorp情况 - Credicorp最准确预测低于Zacks共识预测，盈利预期偏差为-4.74%，表明分析师近期对其盈利前景悲观 [6][7] - 该公司股票目前Zacks排名为2，这种组合难以确定其能否超预期盈利 [7] 盈利惊喜历史 - 分析师计算公司未来盈利预测时会考虑其过去与共识预测的匹配程度，Credicorp上一季度预期每股收益4.25美元，实际为5.06美元，惊喜率+19.06% [8] - 过去四个季度该公司仅一次超预期盈利 [8] 总结 - 盈利超预期或未达预期并非股价涨跌唯一因素，但押注预期盈利超预期的股票可增加成功几率，投资前应关注公司盈利预期偏差和Zacks排名 [9] - Credicorp不太可能盈利超预期，但投资者在其盈利报告发布前还应关注其他因素 [9]

文章核心观点 - 对比Credicorp（BAP）和HDFC Bank（HDB）两只外国银行股，认为BAP是价值投资者更好的选择 [1][3] 股票评级情况 - Credicorp的Zacks评级为1（强力买入），HDFC Bank的Zacks评级为5（强力卖出），Zacks评级倾向于近期盈利预测有积极修正的股票，表明BAP盈利前景在改善 [1] 价值评估指标 - 价值投资者分析多种传统指标寻找被低估公司，价值类别根据关键指标对股票评级，包括市盈率、市销率、盈利收益率、每股现金流等 [2] - BAP的预期市盈率为9.12，HDB为20.80；BAP的PEG比率为0.54，HDB为1.64；BAP的市净率为1.50，HDB为1.89 [2] 综合评估结果 - 这些指标使BAP价值评级为B，HDB为D，BAP在盈利预测修正和估值指标上表现更优，是价值投资者目前更好的选择 [3]

文章核心观点 Credicorp Ltd. 宣布2024年第二季度财报将于8月8日收市后发布，8月9日上午10:30（美国东部时间）举行网络直播/电话会议讨论财报结果，并提供了参会方式及公司相关信息 [1] 分组1：财报及会议安排 - 2024年第二季度财报将于8月8日收市后发布 [1] - 讨论财报结果的网络直播/电话会议将于8月9日上午10:30（美国东部时间，秘鲁利马时间上午9:30）举行 [1] - 会议由首席执行官、首席财务官等人员主持 [1] 分组2：参会方式 - 建议参与者通过指定链接预注册收听网络直播，预注册者将获得会议密码和唯一PIN码 [1] - 未预注册者可通过免费电话、国际电话或网络电话拨入，会议ID为Credicorp Conference Call [2] 分组3：资料获取 - 网络直播将在公司投资者关系网站存档一年 [2] - 公司于2024年4月24日向美国证券交易委员会提交了截至2023年12月31日财年的20 - F年度报告，可从公司网站下载，也可免费索取纸质版 [2] 分组4：公司概况 - Credicorp Ltd. 是秘鲁领先的金融服务控股公司，业务覆盖智利、哥伦比亚和玻利维亚 [3] - 公司业务分为四大板块：环球银行、小额信贷、保险与养老基金、投资管理与咨询 [3] - 如需更多信息可联系投资者关系团队，邮箱为investorrelations@credicorpperu.com [3]

文章核心观点 - 公司将于2024年8月8日发布2024年第二季度财报 [1] - 公司将于2024年8月9日上午10:30(美东时间)举行财报发布会 [2][3] - 公司鼓励参会者提前注册收听网络直播 [4][5] - 无法提前注册的参会者可以拨打电话号码参会 [6] - 公司2023年年报已于2024年4月24日提交证监会 [8] 公司概况 - 公司是秘鲁领先的金融服务控股公司,在秘鲁、智利、哥伦比亚和玻利维亚有业务 [9] - 公司业务包括:普惠银行、小微金融、保险和养老基金、投资管理和咨询 [9]